Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido

O balanço patrimonial fornece aos credores, investidores e analistas informações sobre os recursos (ativos) da empresa e suas fontes de capital (seu patrimônio líquido e passivos). Normalmente, também fornece informações sobre a capacidade de ganhos futuros dos ativos de uma empresa, bem como uma indicação dos fluxos de caixa que podem vir de recebíveis e estoques.

O passivo representa obrigações de uma empresa decorrentes de eventos passados, cuja liquidação deve resultar em uma saída de benefícios econômicos da entidade.

UnitedHealth Group Inc., Balanço Patrimonial Consolidado: Passivo e Patrimônio Líquido

US$ em milhões

	31 de dez. de 2024	31 de dez. de 2023	31 de dez. de 2022	31 de dez. de 2021	31 de dez. de 2020
Despesas médicas a pagar	34,224)	32,395)	29,056)	24,483)	21,872)
Contas a pagar e passivos acumulados	34,337)	31,958)	27,715)	24,643)	22,495)
Captações de curto prazo e vencimentos correntes de dívidas de longo prazo	4,545)	4,274)	3,110)	3,620)	4,819)
Receitas não auferidas	3,317)	3,355)	3,075)	2,571)	2,842)
Outros passivos circulantes	27,346)	27,072)	26,281)	22,975)	20,392)
Passivo circulante	103,769)	99,054)	89,237)	78,292)	72,420)
Dívida de longo prazo, menos vencimentos correntes	72,359)	58,263)	54,513)	42,383)	38,648)
Imposto de renda diferido	3,620)	3,021)	2,769)	3,265)	3,367)
Outros passivos	15,939)	14,463)	12,839)	11,787)	12,315)
Passivo não circulante	91,918)	75,747)	70,121)	57,435)	54,330)
Total do passivo	195,687)	174,801)	159,358)	135,727)	126,750)
Participações não controladoras resgatáveis	4,323)	4,498)	4,897)	1,434)	2,211)
Ações preferenciais, valor nominal de US$ 0,001; Nenhuma ação emitida ou em circulação	—)	—)	—)	—)	—)
Ações ordinárias, valor nominal de US$ 0,01	9)	9)	9)	10)	10)
Lucros não distribuídos	96,036)	95,774)	86,156)	77,134)	69,295)
Outras perdas abrangentes acumuladas	(3,387)	(7,027)	(8,393)	(5,384)	(3,814)
Patrimônio líquido atribuível ao UnitedHealth Group	92,658)	88,756)	77,772)	71,760)	65,491)
Participações não controláveis não resgatáveis	5,610)	5,665)	3,678)	3,285)	2,837)
Patrimônio líquido total	98,268)	94,421)	81,450)	75,045)	68,328)
Total do passivo, participações não controladoras resgatáveis e patrimônio líquido	298,278)	273,720)	245,705)	212,206)	197,289)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).

Ao longo do período analisado, observa-se uma tendência de crescimento consistente no passivo total, passando de aproximadamente US$ 126,75 bilhões em 2020 para cerca de US$ 195,69 bilhões em 2024. Esse aumento reflete uma ampliação nas obrigações da empresa, principalmente nas categorias de passivo circulante e não circulante, que tiveram incrementos significativos.

As despesas médicas a pagar apresentaram crescimento contínuo, passando de US$ 21,87 bilhões em 2020 para US$ 34,22 bilhões em 2024, indicando maior volume de obrigações relacionadas a despesas médicas. As contas a pagar e passivos acumulados também seguiram tendência de alta, elevando-se de US$ 22,49 bilhões para US$ 34,34 bilhões no mesmo período.

Os passivos de longo prazo, excluindo vencimentos correntes, tiveram aumento expressivo, de US$ 38,65 bilhões para US$ 72,36 bilhões, sugerindo um aumento na captação de dívidas de longo prazo e possivelmente maior necessidade de financiamento para sustentar o crescimento da operação.

O patrimônio líquido atribuído ao grupo cresceu de US$ 65,49 bilhões em 2020 para US$ 92,66 bilhões em 2024, refletindo uma expansão no valor recuperável pelos acionistas, impulsionada por lucros não distribuídos e um desempenho financeiro positivo ao longo do período.

Os lucros não distribuídos mostraram crescimento consistente, passando de aproximadamente US$ 69,3 bilhões em 2020 para US$ 96 bilhões em 2024, contribuindo para o aumento do patrimônio líquido e reforçando a percepção de rentabilidade e retenção de resultados na empresa.

Outro aspecto relevante é a evolução das outras perdas abrangentes acumuladas, que mostram uma melhora na compensação de posições negativas, passando de uma perda de US$ 3,8 bilhões em 2020 para uma perda menor de US$ 3,37 bilhões em 2024, indicando uma reversão parcial de perdas anteriores.

Por fim, o total do passivo, participação de não controladoras resgatáveis, e patrimônio líquido total demonstraram crescimento simultâneo, sinalizando que a estrutura financeira da empresa tem se expandido de forma sustentável, apoiada pelo aumento de lucros, maior patrimônio e uma gestão de endividamento que, apesar do crescimento dos passivos, mantém uma relação saudável com seus recursos próprios.

UnitedHealth Group Inc. (NYSE:UNH)

Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido