Valor da empresa em relação à FCFF (EV/FCFF)
Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)
UnitedHealth Group Inc., FCFFcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente nos fluxos de caixa das atividades operacionais e no fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF) durante o período de 2021 a 2023, seguida por uma tendência de declínio em 2024 e 2025.
- Fluxos de Caixa das Atividades Operacionais
- Observa-se um aumento consistente de US$ 22.343 milhões em 2021 para US$ 26.206 milhões em 2022, atingindo US$ 29.068 milhões em 2023. Contudo, em 2024, este valor diminui para US$ 24.204 milhões, e continua a declinar para US$ 19.697 milhões em 2025. A variação indica uma possível redução na eficiência operacional ou um aumento nos gastos operacionais nos últimos dois anos do período analisado.
- Fluxo de Caixa Livre para a Empresa (FCFF)
- O FCFF acompanha a tendência dos fluxos de caixa operacionais, com um crescimento de US$ 21.203 milhões em 2021 para US$ 24.927 milhões em 2022, e atingindo o pico de US$ 28.095 milhões em 2023. Similarmente, o FCFF apresenta uma queda em 2024, para US$ 23.433 milhões, e em 2025, para US$ 19.585 milhões. Esta redução pode ser atribuída a fatores como investimentos mais elevados em ativos fixos, aumento do capital de giro ou mudanças na estrutura de capital.
Em resumo, a entidade demonstra uma capacidade inicial de gerar caixa crescente, mas enfrenta desafios nos anos mais recentes, resultando em uma diminuição nos fluxos de caixa tanto operacionais quanto livres. A análise da causa raiz desta reversão de tendência requer uma investigação mais aprofundada dos fatores que influenciam as atividades operacionais e os investimentos da entidade.
Juros pagos, líquidos de impostos
UnitedHealth Group Inc., juros pagos, líquidos de impostoscálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
2 2025 cálculo
Dinheiro pago por juros, impostos = Dinheiro pago por juros × EITR
= 4,030 × 12.90% = 520
A análise dos dados financeiros demonstra uma variação na alíquota efetiva do imposto de renda ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento de 1,2 pontos percentuais em 2022, seguido por um retorno ao nível de 2021 em 2023. Em 2024, a alíquota efetiva do imposto de renda apresentou um novo aumento, atingindo 24,1%, para então registrar uma queda significativa para 12,9% em 2025.
Em relação ao caixa pago por juros, líquido de impostos, há uma tendência de crescimento constante ao longo dos cinco anos. O valor inicial em 2021 foi de US$ 1.314 milhões, aumentando para US$ 1.523 milhões em 2022. Em 2023, o pagamento de juros registrou um aumento mais expressivo, alcançando US$ 2.413 milhões. Essa tendência de crescimento continuou em 2024, com o valor atingindo US$ 2.728 milhões, e em 2025, atingindo US$ 3.510 milhões.
- Alíquota Efetiva do Imposto de Renda (EITR)
- A EITR apresentou volatilidade, com aumentos em 2022 e 2024, e uma queda acentuada em 2025. Essa flutuação pode indicar mudanças na legislação tributária, na composição da receita ou no aproveitamento de benefícios fiscais.
- Caixa Pago por Juros, Líquido de Impostos
- O aumento consistente no caixa pago por juros sugere um aumento no endividamento da entidade ou uma renovação de dívidas em condições menos favoráveis, resultando em maiores despesas financeiras. A magnitude do aumento em 2023 e 2025 merece atenção.
Relação entre o valor da empresa e FCFFatual
UnitedHealth Group Inc., EV/FCFF cálculo, comparação com os índices de referência
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |
| Valor da empresa (EV) | 389,791) |
| Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF) | 19,585) |
| Índice de avaliação | |
| EV/FCFF | 19.90 |
| Benchmarks | |
| EV/FCFFConcorrentes1 | |
| Abbott Laboratories | 19.83 |
| Elevance Health Inc. | 17.75 |
| Intuitive Surgical Inc. | 61.90 |
| Medtronic PLC | 20.52 |
| EV/FCFFsetor | |
| Equipamentos e serviços de saúde | 22.41 |
| EV/FCFFindústria | |
| Cuidados de saúde | 25.88 |
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31).
1 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Se EV/FCFF da empresa é menor, então o EV/FCFF de referência, então a empresa é relativamente subvalorizada.
Caso contrário, se EV/FCFF da empresa for maior, então o EV/FCFF de referência, então a empresa está relativamente sobrevalorizada.
Relação entre o valor da empresa e FCFFhistórico
UnitedHealth Group Inc., EV/FCFFcálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Valor da empresa (EV)1 | 323,949) | 481,999) | 494,200) | 481,109) | 470,898) | |
| Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)2 | 19,585) | 23,433) | 28,095) | 24,927) | 21,203) | |
| Índice de avaliação | ||||||
| EV/FCFF3 | 16.54 | 20.57 | 17.59 | 19.30 | 22.21 | |
| Benchmarks | ||||||
| EV/FCFFConcorrentes4 | ||||||
| Abbott Laboratories | 25.54 | 35.21 | 36.51 | 23.24 | 23.47 | |
| Elevance Health Inc. | 16.24 | 15.57 | 14.19 | 13.32 | 12.74 | |
| Intuitive Surgical Inc. | 65.94 | 153.43 | 170.92 | 85.45 | 56.01 | |
| Medtronic PLC | 22.40 | 20.58 | 26.54 | 20.32 | 33.84 | |
| EV/FCFFsetor | ||||||
| Equipamentos e serviços de saúde | 22.24 | 25.57 | 22.68 | 20.44 | 23.51 | |
| EV/FCFFindústria | ||||||
| Cuidados de saúde | 27.34 | 24.05 | 25.98 | 18.66 | 17.80 | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
3 2025 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 323,949 ÷ 19,585 = 16.54
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa ao longo do período avaliado. O valor da empresa apresentou crescimento entre 2021 e 2023, atingindo um pico em 2023, seguido por uma redução significativa em 2024 e 2025.
O fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF) exibiu uma trajetória ascendente de 2021 a 2023, indicando uma melhora na capacidade de geração de caixa. Contudo, observou-se uma diminuição nos anos de 2024 e 2025, embora os valores permaneçam substancialmente acima dos níveis de 2021.
- EV/FCFF
- O rácio EV/FCFF apresentou uma tendência geral de declínio de 2021 a 2025, com flutuações anuais. A redução indica que o valor da empresa está se tornando relativamente menor em relação ao seu fluxo de caixa livre, o que pode sugerir uma avaliação mais favorável ou uma diminuição da percepção de risco. O rácio atingiu seu ponto mais baixo em 2025.
A correlação entre o valor da empresa e o FCFF sugere que o valor da empresa é influenciado pela sua capacidade de gerar caixa. A diminuição do valor da empresa em 2024 e 2025, apesar de um FCFF ainda robusto, pode indicar a influência de outros fatores, como mudanças nas condições de mercado ou expectativas de crescimento futuro.
Em resumo, a entidade demonstra uma capacidade consistente de gerar fluxo de caixa, mas o valor da empresa apresenta uma volatilidade que requer investigação adicional para determinar as causas subjacentes.