Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido

O balanço patrimonial fornece aos credores, investidores e analistas informações sobre os recursos (ativos) da empresa e suas fontes de capital (seu patrimônio líquido e passivos). Normalmente, também fornece informações sobre a capacidade de ganhos futuros dos ativos de uma empresa, bem como uma indicação dos fluxos de caixa que podem vir de recebíveis e estoques.

O passivo representa obrigações de uma empresa decorrentes de eventos passados, cuja liquidação deve resultar em uma saída de benefícios econômicos da entidade.

Elevance Health Inc., Balanço Patrimonial Consolidado: Passivo e Patrimônio Líquido

US$ em milhões

	31 de dez. de 2024	31 de dez. de 2023	31 de dez. de 2022	31 de dez. de 2021	31 de dez. de 2020
Reivindicações médicas a pagar	15,746)	16,111)	15,596)	13,518)	11,359)
Outras responsabilidades dos segurados	4,204)	5,600)	5,933)	5,521)	4,590)
Rendimentos não auferidos	1,508)	1,402)	1,112)	1,153)	1,259)
Contas a pagar e despesas acumuladas	6,927)	6,910)	5,607)	4,970)	5,493)
Empréstimos de curto prazo	365)	225)	265)	275)	—)
Parcela atual da dívida de longo prazo	1,649)	1,649)	1,500)	1,599)	700)
Outros passivos circulantes	10,029)	9,894)	9,683)	7,849)	6,052)
Passivos mantidos para venda	153)	—)	—)	—)	—)
Passivo circulante	40,581)	41,791)	39,696)	34,885)	29,453)
Dívida de longo prazo, menos parcela corrente	29,218)	23,246)	22,349)	21,157)	19,335)
Provisões para benefícios futuros da apólice	190)	778)	737)	802)	794)
Passivo por impostos diferidos, líquido	2,148)	1,970)	2,034)	2,805)	2,019)
Outros passivos não circulantes	3,326)	1,738)	1,562)	1,683)	1,815)
Passivo não circulante	34,882)	27,732)	26,682)	26,447)	23,963)
Total do passivo	75,463)	69,523)	66,378)	61,332)	53,416)
Ações preferenciais, sem valor nominal; Acções emitidas e em circulação: Nenhuma	—)	—)	—)	—)	—)
Ações ordinárias, valor nominal $0.01	2)	2)	2)	2)	3)
Capital adicional realizado	8,911)	8,868)	9,084)	9,148)	9,244)
Lucros não distribuídos	33,549)	31,749)	29,724)	27,088)	23,802)
Outras receitas (perdas) abrangentes acumuladas	(1,147)	(1,313)	(2,503)	(178)	150)
Patrimônio líquido	41,315)	39,306)	36,307)	36,060)	33,199)
Interesses não controladores	111)	99)	87)	68)	—)
Patrimônio líquido total	41,426)	39,405)	36,394)	36,128)	33,199)
Total do passivo e do patrimônio líquido	116,889)	108,928)	102,772)	97,460)	86,615)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).

Nos períodos analisados, verifica-se uma trajetória de crescimento consistente em várias categorias de passivos e patrimônio líquido. O passivo circulante apresentou aumento ao longo dos anos, passando de aproximadamente US$ 29,4 bilhões em 2020 para cerca de US$ 40,6 bilhões em 2024, refletindo maior volume de obrigações de curto prazo, enquanto o passivo não circulante também cresceu de US$ 23,9 bilhões para aproximadamente US$ 34,9 bilhões no mesmo período. Essa expansão indica uma ampliação das dívidas de longo prazo, que subiram de US$ 19,3 bilhões em 2020 para US$ 29,2 bilhões em 2024, sugerindo uma estratégia de financiamento de longo prazo ou aquisições."

O total do passivo, que engloba ambas as categorias, cresceu de US$ 53,4 bilhões para cerca de US$ 75,5 bilhões, demonstrando incremento na alavancagem da organização. Os passivos vinculados a benefícios futuros, impostos diferidos e outros passivos não circulantes também aumentaram, refletindo maior provisão para obrigações futuras e passivos de natureza diversos. Notavelmente, o item "Passivo por impostos diferidos" manteve-se relativamente estável, demonstrando estabilidade na diferença de impostos diferidos ao longo dos anos.

No âmbito do patrimônio líquido, houve uma aumento de aproximadamente US$ 33,2 bilhões em 2020 para US$ 41,4 bilhões em 2024. Destaca-se a elevação nos lucros não distribuídos, que passaram de US$ 23,8 bilhões para US$ 33,5 bilhões, evidenciando retenção de resultados e fortalecimento do capital próprio. Os níveis de ações ordinárias permanecem praticamente constantes, porém o patrimônio líquido total, que inclui esses lucros retidos e outros componentes, aumentou de forma significativa, sustentando o crescimento do valor patrimonial da entidade.

O componente "Outras receitas (perdas) abrangentes acumuladas" apresentou uma tendência de valores negativos ao longo do período, indicando perdas não realizadas que impactaram negativamente o resultado abrangente, embora isso não tenha prejudicado significativamente o crescimento do patrimônio líquido total.

Em síntese, a análise revela uma organização que expandiu seus ativos e passivos de forma equilibrada, consolidando seu patrimônio líquido ao longo do tempo. A maior alavancagem financeira, combinada ao aumento dos lucros retidos, demonstra uma estratégia de crescimento que visa sustentabilidade financeira, mesmo diante de variações nos outros componentes do patrimônio e passivos.

Elevance Health Inc. (NYSE:ELV)

Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido