Valor da empresa em relação à FCFF (EV/FCFF)
Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)
Elevance Health Inc., FCFFcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
Resumo da análise financeira
- Fluxo de caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais
- Observa-se uma tendência de redução gradual nesse indicador ao longo do período analisado. Em 2020, o valor era de US$ 10.688 milhões, experienciando uma diminuição para US$ 8.364 milhões em 2021, seguida por leves variações nos anos subsequentes, totalizando US$ 8.399 milhões em 2022, US$ 8.061 milhões em 2023 e atingindo US$ 5.808 milhões em 2024. Essa trajetória indica uma redução no caixa gerado pelas operações, com uma desaceleração na geração de recursos operacionais ao longo do tempo.
- Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)
- Este indicador também apresenta uma tendência de declínio ao longo dos anos, refletindo possivelmente uma menor geração de caixa após despesas de capital e outros investimentos. Nos primeiros três anos analisados, o FCFF variou de US$ 10.249 milhões em 2020 a US$ 7.909 milhões em 2021, permanecendo relativamente estável em 2022 com US$ 7.927 milhões. Entretanto, houve diminuição mais acentuada em 2023, quando atingiu US$ 7.567 milhões, e continuou caindo em 2024 para US$ 5.487 milhões. Essa redução contínua evidencia uma possível diminuição na eficiência operacional ou aumento nos investimentos de capital, impactando a liquidez disponível para os acionistas e financiamentos externos.
Juros pagos, líquidos de impostos
Elevance Health Inc., juros pagos, líquidos de impostoscálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
2 2024 cálculo
Juros pagos, impostos = Juros pagos × EITR
= 1,239 × 24.50% = 304
- Alíquota efetiva do imposto de renda (EITR)
- Ao analisar a evolução da alíquota efetiva do imposto de renda ao longo do período, verifica-se uma tendência de declínio de 26,7% em 2020 para 22,3% em 2023, indicando uma redução na carga tributária efetiva durante esses anos. Em 2024, há um aumento para 24,5%, sugerindo uma possível alteração nas políticas fiscais ou mudanças na composição tributária. Essa variação demonstra uma correlação com estratégias de eficiência fiscal ou ajustes nas operações que impactaram a alíquota efetiva ao longo do tempo.
- Juros pagos, líquidos de impostos
- O valor dos juros pagos, líquido de impostos, apresenta crescimento contínuo ao longo dos anos, começando com US$ 582 milhões em 2020 e atingindo US$ 935 milhões em 2024. Este aumento consistente pode refletir maior endividamento, aumento nas taxas de juros ou maior utilização de instrumentos de dívida. O crescimento dessa linha pode impactar a estrutura de financiamento da empresa, além de influenciar nos custos financeiros anuais.
Relação entre o valor da empresa e FCFFatual
Elevance Health Inc., EV/FCFF cálculo, comparação com os índices de referência
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |
| Valor da empresa (EV) | 66,125) |
| Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF) | 5,487) |
| Índice de avaliação | |
| EV/FCFF | 12.05 |
| Benchmarks | |
| EV/FCFFConcorrentes1 | |
| Abbott Laboratories | 35.14 |
| Intuitive Surgical Inc. | 116.23 |
| Medtronic PLC | 24.24 |
| UnitedHealth Group Inc. | 15.48 |
| EV/FCFFsetor | |
| Equipamentos e serviços de saúde | 21.74 |
| EV/FCFFindústria | |
| Cuidados de saúde | 22.27 |
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31).
1 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Se EV/FCFF da empresa é menor, então o EV/FCFF de referência, então a empresa é relativamente subvalorizada.
Caso contrário, se EV/FCFF da empresa for maior, então o EV/FCFF de referência, então a empresa está relativamente sobrevalorizada.
Relação entre o valor da empresa e FCFFhistórico
Elevance Health Inc., EV/FCFFcálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Valor da empresa (EV)1 | 85,443) | 107,367) | 105,582) | 100,728) | 61,875) | |
| Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)2 | 5,487) | 7,567) | 7,927) | 7,909) | 10,249) | |
| Índice de avaliação | ||||||
| EV/FCFF3 | 15.57 | 14.19 | 13.32 | 12.74 | 6.04 | |
| Benchmarks | ||||||
| EV/FCFFConcorrentes4 | ||||||
| Abbott Laboratories | 35.21 | 36.51 | 23.24 | 23.47 | 36.94 | |
| Intuitive Surgical Inc. | 153.43 | 170.92 | 85.45 | 56.01 | 76.70 | |
| Medtronic PLC | 20.58 | 26.54 | 20.32 | 33.84 | 21.43 | |
| UnitedHealth Group Inc. | 20.57 | 17.59 | 19.30 | 22.21 | 15.82 | |
| EV/FCFFsetor | ||||||
| Equipamentos e serviços de saúde | 25.57 | 22.68 | 20.44 | 23.51 | 18.77 | |
| EV/FCFFindústria | ||||||
| Cuidados de saúde | 24.03 | 25.94 | 18.56 | 17.80 | 19.47 | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
3 2024 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 85,443 ÷ 5,487 = 15.57
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Ao analisar os dados financeiros ao longo do período de cinco anos, observa-se que o valor da empresa (EV) apresentou crescimento contínuo de US$ 61.875 milhões em 2020 para US$ 105.582 milhões em 2022, atingindo um pico de US$ 107.367 milhões em 2023, antes de uma redução para US$ 85.443 milhões em 2024. Essa variação indica um aumento de valor até 2023, seguido por uma queda significativa em 2024.
O fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF) apresentou uma tendência de estabilidade relativa entre 2020 e 2022, permanecendo na faixa de aproximadamente US$ 7.900 milhões a US$ 10.249 milhões. Contudo, houve uma redução consistente em 2023, com valor de US$ 7.567 milhões, e uma nova diminuição em 2024 para US$ 5.487 milhões, refletindo uma tendência de declínio no fluxo de caixa disponível ao longo dos anos mais recentes.
O rácio EV/FCFF demonstra uma elevação contínua, iniciando em 6,04 em 2020 e chegando a 12,74 em 2021. Após um ligeiro aumento para 13,32 em 2022, o rácio continuou a subir de forma mais acelerada, atingindo 14,19 em 2023 e culminando em 15,57 em 2024. Essa escalada indica que, apesar do declínio no fluxo de caixa livre, o valor da empresa cresceu de forma desproporcional, resultando em uma valorização relativa maior em relação ao fluxo de caixa disponível.
De modo geral, os dados sugerem que, enquanto o valor de mercado da empresa atingiu patamares mais elevados em 2023, a capacidade de gerar fluxo de caixa livre apresentou declínio nesses anos mais recentes. Essa discrepância pode indicar uma mudança na percepção de valor pelo mercado ou uma redução na eficiência operacional, o que elevou o múltiplo EV/FCFF, sinalizando maior risco ou menor eficiência na geração de caixa.