Abbott Laboratories (NYSE:ABT)

Caixa líquido das atividades operacionais

Observa-se um aumento significativo de 2020 para 2021, passando de 7.901 milhões de dólares para 10.533 milhões, indicando maior geração de caixa operacional. Em 2022, houve uma redução para 9.581 milhões, refletindo uma possível desaceleração na eficiência operacional ou variações no ciclo de atividade. Nos anos seguintes, 2023 e 2024, nota-se uma recuperação, com valores de 7.261 milhões e 8.558 milhões, respectivamente, indicando uma possível estabilização ou melhora na capacidade de geração de caixa por atividades operacionais.

Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)

O fluxo de caixa livre apresenta um padrão semelhante, com aumento expressivo de 2020 para 2021, de 6.221 milhões para 9.116 milhões. Após esse pico, houve uma diminuição em 2022 para 8.274 milhões, seguindo uma tendência de redução na disponibilidade de caixa após o incremento inicial. Nos anos subsequentes, 2023 e 2024, o FCFF voltou a crescer, atingindo 5.628 milhões e 6.828 milhões, respectivamente, indicando uma recuperação na capacidade de gerar caixa após o período de retração.

Alíquota efetiva do imposto de renda (EITR)

Ao longo do período analisado, observa-se uma tendência de aumento na alíquota efetiva do imposto de renda, iniciando em 9,5% em 2020 e atingindo 21% em 2024. Essa elevação indica uma possível alteração na estrutura fiscal da empresa, refletindo uma maior incidência de tributos sobre o resultado antes do imposto ou uma mudança nas regulamentações fiscais. O pico em 2024 sugere um impacto recente ou uma revisão na alíquota aplicável, podendo afetar a lucratividade líquida da companhia.

Juros pagos, líquidos de impostos

Os juros pagos, líquidos de impostos, apresentaram uma estabilidade relativa ao longo dos anos, variando entre aproximadamente US$ 470 milhões e US$ 497 milhões. Houve pequenas oscilações que indicam uma manutenção constante na política de endividamento ou na estrutura de financiamento da empresa. Apesar da variação de valores, o nível de pagamentos de juros parece relativamente constante, o que sugere uma gestão de dívida que busca estabilidade de custos financeiros ao longo do tempo.

Ao analisar a evolução do valor da empresa ao longo do período de cinco anos, observa-se uma tendência de redução do valor de mercado até o final de 2022, seguido por uma recuperação no ano de 2023 e uma nova valorização em 2024. Especificamente, o EV atingiu um pico de aproximadamente US$ 229,8 bilhões em 2020 e diminuiu consideravelmente até cerca de US$ 192,3 bilhões em 2022, antes de retornar a valores superiores a US$ 205 bilhões em 2023 e alcançar aproximadamente US$ 240,4 bilhões em 2024.

O fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF), indicador que reflete a capacidade de geração de recursos após investimentos, apresentou crescimento constante de 2020 a 2021, passando de aproximadamente US$ 6,2 bilhões para US$ 9,1 bilhões. Em 2022, houve ligeira redução para cerca de US$ 8,3 bilhões, seguida de uma diminuição mais acentuada em 2023 para aproximadamente US$ 5,6 bilhões. Entretanto, o valor recuperou-se em 2024, atingindo cerca de US$ 6,8 bilhões. Essa dinâmica sugere variações na geração de caixa operacional, possivelmente refletindo oscilações na performance operacional ou investimentos realizados ao longo do período.

O rácio EV/FCFF revela a relação entre o valor da firma e sua capacidade de geração de caixa. Destaca-se uma alta variação deste indicador, que permaneceu em torno de 36,94 em 2020, caindo para aproximadamente 23,47 em 2021 e permanecendo próximo a esse patamar em 2022. Entretanto, em 2023, o rácio disparou para cerca de 36,51, indicando uma valorização relacionada ao fluxo de caixa, ou uma possível redução na geração de caixa em comparação ao valor da empresa. Em 2024, houve uma ligeira redução para aproximadamente 35,21, refletindo uma estabilização relativa desse índice após a sua valorização em 2023.

De modo geral, o comportamento dos indicadores revela um período de declínio no valor de mercado e no fluxo de caixa em 2022, seguido de uma recuperação significativa em 2023 e 2024, acompanhada de oscilações no rácio EV/FCFF. Essas mudanças podem estar relacionadas a ajustes estratégicos, alterações no ambiente de negócios ou eventos específicos que impactaram tanto a percepção de valor quanto a geração de caixa da empresa ao longo dos últimos anos.