Análise do endividamento
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FedEx Corp. páginas disponíveis gratuitamente esta semana:
- Demonstração do resultado abrangente
- Balanço: ativo
- Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido
- Análise dos rácios de actividade a longo prazo
- Análise de áreas geográficas
- Valor da empresa em relação à EBITDA (EV/EBITDA)
- Modelo de precificação de ativos de capital (CAPM)
- Modelo de desconto de dividendos (DDM)
- Índice de giro total dos ativos desde 2005
- Relação preço/receita (P/S) desde 2005
Aceitamos:
Dívida total (quantia escriturada)
FedEx Corp., balanço: dívida
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-05-31), 10-K (Data do relatório: 2024-05-31), 10-K (Data do relatório: 2023-05-31), 10-K (Data do relatório: 2022-05-31), 10-K (Data do relatório: 2021-05-31), 10-K (Data do relatório: 2020-05-31).
A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa na estrutura de dívida ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação considerável na parcela atual da dívida de longo prazo, com um aumento significativo em 2021, seguido por uma redução em 2022 e 2023, e um aumento expressivo em 2024 e 2025.
A dívida de longo prazo, excluindo os vencimentos correntes, apresenta uma tendência geral de declínio entre 2020 e 2025, embora com variações anuais. A redução mais acentuada ocorre entre 2020 e 2021, com estabilização e ligeiro aumento em alguns períodos subsequentes, culminando em uma diminuição notável em 2025.
O total da dívida de longo prazo, incluindo os vencimentos correntes, acompanha a tendência da dívida de longo prazo, excluindo os vencimentos correntes, com um declínio geral ao longo do período. A variação anual é consistente com a observada na dívida de longo prazo, com um aumento em 2023 e um retorno aos níveis de 2022 em 2024, seguido de um aumento em 2025.
- Tendências Observadas
- A empresa demonstra uma gestão ativa da dívida de longo prazo, com ajustes na parcela corrente e na dívida total ao longo do tempo. A tendência geral é de redução da dívida de longo prazo, embora com flutuações anuais.
- Insights
- O aumento significativo na parcela atual da dívida em 2021, 2024 e 2025 pode indicar refinanciamentos ou novas emissões de dívida de curto prazo. A redução da dívida de longo prazo, menos a parcela corrente, sugere uma estratégia de pagamento de dívidas ou reestruturação financeira.
- Considerações
- A análise da relação entre a parcela atual da dívida e o total da dívida de longo prazo pode fornecer informações adicionais sobre a capacidade da empresa de cumprir suas obrigações financeiras de curto prazo.
Endividamento total (valor justo)
| 31 de mai. de 2025 | |
|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |
| Dívida de longo prazo, incluindo vencimentos atuais e excluindo locações financeiras | |
| Obrigações de locação financeira | |
| Total da dívida de longo prazo, incluindo vencimentos correntes (valor justo) | |
| Índice financeiro | |
| Rácio dívida, justo valor e quantia escriturada | |
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2025-05-31).
Taxa de juro média ponderada da dívida
Taxa de juro média ponderada da dívida de longo prazo:
| Taxa de juros | Valor da dívida1 | Taxa de juros × Valor da dívida | Taxa de juro média ponderada2 |
|---|---|---|---|
| Valor total | |||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2025-05-31).
1 US$ em milhões
2 Taxa de juro média ponderada = 100 × ÷ =
Custos com juros incorridos
FedEx Corp., custos de juros incorridos
US$ em milhões
| 12 meses encerrados | 31 de mai. de 2025 | 31 de mai. de 2024 | 31 de mai. de 2023 | 31 de mai. de 2022 | 31 de mai. de 2021 | 31 de mai. de 2020 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Despesa com juros | |||||||||||||
| Juros capitalizados | |||||||||||||
| Custos com juros incorridos |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-05-31), 10-K (Data do relatório: 2024-05-31), 10-K (Data do relatório: 2023-05-31), 10-K (Data do relatório: 2022-05-31), 10-K (Data do relatório: 2021-05-31), 10-K (Data do relatório: 2020-05-31).
A análise dos dados financeiros demonstra uma tendência geral de aumento nos custos relacionados a juros ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento consistente nas despesas com juros, partindo de 672 milhões de dólares em 2020 para atingir 789 milhões de dólares em 2024, com ligeiras flutuações intermediárias.
Os juros capitalizados apresentam um padrão mais variável. Inicialmente, houve uma redução de 54 milhões de dólares em 2020 para 8 milhões de dólares em 2021. Posteriormente, os valores aumentaram para 62 milhões de dólares em 2022, 77 milhões de dólares em 2023 e 81 milhões de dólares em 2024, antes de uma ligeira diminuição para 55 milhões de dólares em 2025.
Os custos com juros incorridos, que representam a soma das despesas com juros e dos juros capitalizados, também exibem uma trajetória ascendente. Aumentaram de 726 milhões de dólares em 2020 para 844 milhões de dólares em 2024, com um crescimento mais acentuado entre 2023 e 2024. A previsão para 2025 indica uma estabilização em 844 milhões de dólares.
- Despesa com juros
- Apresenta um aumento constante ao longo dos anos, indicando um possível aumento do endividamento ou taxas de juros mais elevadas.
- Juros capitalizados
- Demonstra volatilidade, com uma queda inicial seguida de um aumento e uma leve diminuição no último período. Isso pode estar relacionado a projetos de investimento específicos e suas fases de desenvolvimento.
- Custos com juros incorridos
- Refletem a combinação das despesas com juros e dos juros capitalizados, mostrando uma tendência geral de crescimento, o que sugere um impacto crescente dos custos financeiros.
Índice de cobertura de juros (ajustado)
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-05-31), 10-K (Data do relatório: 2024-05-31), 10-K (Data do relatório: 2023-05-31), 10-K (Data do relatório: 2022-05-31), 10-K (Data do relatório: 2021-05-31), 10-K (Data do relatório: 2020-05-31).
2025 Cálculos
1 Índice de cobertura de juros (sem juros capitalizados) = EBIT ÷ Despesa com juros
= ÷ =
2 Índice de cobertura de juros (ajustado) (com juros capitalizados) = EBIT ÷ Custos com juros incorridos
= ÷ =
A análise dos dados financeiros demonstra uma evolução significativa nos índices de cobertura de juros ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento substancial nos índices entre 2020 e 2021, seguido por uma estabilização e ligeiras flutuações nos anos subsequentes.
- Índice de Cobertura de Juros (sem juros capitalizados)
- Em 2020, o índice registrou 3.48, apresentando um crescimento expressivo para 9.42 em 2021. Nos anos de 2022 a 2024, o índice manteve-se relativamente estável, variando entre 8.11 e 8.83. Em 2025, houve uma ligeira diminuição para 7.9.
- Índice de Cobertura de Juros (ajustado)
- O índice ajustado seguiu uma trajetória semelhante, com um aumento de 3.22 em 2020 para 8.67 em 2021. A estabilização observada nos anos seguintes resultou em valores entre 7.44 e 7.97, com uma redução para 7.38 em 2025.
A diferença entre os dois índices de cobertura de juros, embora pequena, indica o impacto dos juros capitalizados na capacidade de pagamento das obrigações financeiras. A tendência geral sugere uma melhora na capacidade de cobertura de juros entre 2020 e 2021, seguida por um período de estabilidade com uma leve tendência de declínio em 2025. A manutenção de valores acima de 7 em ambos os índices ao longo da maior parte do período analisado indica uma posição financeira relativamente sólida em relação ao pagamento de juros.