Intuit Inc. (NASDAQ:INTU)

O valor de mercado justo da empresa apresentou uma tendência de crescimento ao longo do período analisado, passando de aproximadamente US$ 93,5 bilhões em julho de 2020 para cerca de US$ 191,4 bilhões em julho de 2025. Este incremento sugere uma valorização consistente, apesar de algumas flutuações ao longo do tempo.

O capital investido também mostrou um aumento significativo, especialmente entre 2020 e 2022, quando atingiu aproximadamente US$ 24,7 bilhões, comparado a US$ 8,7 bilhões em 2020. Após esse pico, o valor se estabilizou em torno de US$ 24,5 bilhões, indicando que o investimento de capital permaneceu relativamente constante nos anos subsequentes.

O Valor Acrescentado de Mercado (MVA) refletiu uma trajetória de crescimento ao longo do período, passando de cerca de US$ 84,8 bilhões em 2020 para US$ 166,9 bilhões em 2025. Essa evolução indica uma geração de valor superior ao capital investido, fortalecendo a percepção de valor criado pela gestão e pelo desempenho financeiro da empresa.

De modo geral, os dados demonstram uma performance financeira positiva, com crescimento consistente do valor de mercado e do valor acrescentado, ao mesmo tempo em que o capital investido permaneceu relativamente estável após o aumento inicial. Essa combinação sugere uma gestão eficiente na geração de valor para os acionistas ao longo do período analisado.

Os dados demonstram uma evolução significativa no Valor Acrescentado de Mercado (MVA) ao longo dos períodos analisados, indicando uma expansão do valor criado para os acionistas. O MVA passou de 84.823 milhões de dólares em julho de 2020 para 166.922 milhões em julho de 2025, representando uma alta consistente com variações anuais positivas, especialmente após uma redução observada em 2022. Essa tendência sugere uma melhora na percepção de valor da empresa no mercado ao longo do tempo.

O capital investido apresentou um crescimento expressivo de 8.690 milhões de dólares em 2020 para um pico de aproximadamente 24.726 milhões em 2022. Desde então, houve certa estabilização, com valores próximos de 24.521 milhões de dólares em 2025. Esse padrão demonstra uma ampliação nos investimentos ao longo do período, embora a estabilização recente possa indicar uma fase de consolidação ou eficiência na utilização do capital investido.

O índice de spread do valor acrescentado de mercado, que mede a relação entre o valor criado em relação ao capital investido, apresentou variações acentuadas. Em 2020, o índice foi de aproximadamente 976%, atingindo um pico de 1175.12% em 2021. Após esse ponto, ocorreu uma forte redução para 406.8% em 2022, seguida de crescimento constante até 680.73% em 2025. Esses movimentos indicam uma melhora na eficiência da geração de valor em relação ao capital investido, especialmente após a queda de 2022, demonstrando uma recuperação do desempenho de criação de valor.

Participação do valor criado em relação ao capital investido

O aumento do MVA ao longo do período, combinado com a estabilização do capital investido e à elevada taxa de spread, reflete uma gestão eficiente na geração de valor adicional para os acionistas, associada a um crescimento sustentável do valor de mercado da empresa.

Tendência geral

De modo geral, a análise revela uma trajetória de crescimento consistente no valor de mercado, apoiada por lucros e investimentos bem administrados, além de melhorias na eficiência operacional ao longo do tempo.

Ao analisar os dados financeiros, observa-se uma tendência de crescimento consistente no valor acrescentado de mercado (MVA), que elevou-se de aproximadamente US$ 84,8 bilhões em julho de 2020 para cerca de US$ 166,9 bilhões em julho de 2025, representando aumento de cerca de 96% ao longo do período. Este incremento indica uma valorização significativa da percepção de valor de mercado da empresa.

De modo relacionado, a receita líquida ajustada também apresentou crescimento contínuo, passando de US$ 7,72 bilhões em 2020 para aproximadamente US$ 18,98 bilhões em 2025, o que equivale a um aumento de mais de 144%. Este crescimento aponta para uma expansão das operações e aumento na geração de receitas ao longo do período considerado.

Por outro lado, o índice de margem do valor de mercado adicionado, que reflete a eficiência na transformação da receita em valor de mercado adicionado, experimentou variações. Apesar de alguns períodos de crescimento, como de julho de 2020 para julho de 2021, quando atingiu cerca de 1.489,94%, houve uma queda expressiva até aproximadamente 783% em 2022, seguida de recuperação até quase 960% em 2023 e 2024. Essa variação sugere oscilações na eficiência de conversão dos resultados operacionais em valor de mercado, refletindo possíveis mudanças na percepção de mercado, estratégias de negócios ou fatores externos que impactaram a relação entre receita e valor de mercado adicionado.

De modo geral, o período analisado evidencia uma robusta expansão do valor de mercado e das receitas líquidas, embora com flutuações na eficiência de conversão, o que pode indicar variáveis de mercado ou ajustamentos internos ocorridos ao longo do tempo. Esses indicadores demonstram uma trajetória positiva de crescimento, porém ressaltam a necessidade de acompanhamento das dinâmicas de eficiência na geração de valor de mercado.