Intuit Inc. (NASDAQ:INTU)

Valor de mercado (justo) de Intuit

Observa-se uma tendência geral de crescimento no valor de mercado ao longo dos anos, com alguns períodos de variação. A partir de 2019, houve um aumento significativo até 2021, atingindo um pico de aproximadamente US$ 156 bilhões, seguido por uma diminuição em 2022. Contudo, a partir de então, o valor de mercado retomou a trajetória de crescimento, atingindo cerca de US$ 180,8 bilhões em 2024.

Capital investido

O capital investido apresentou um crescimento contínuo de 2019 até 2022, passando de aproximadamente US$ 4,55 bilhões para US$ 24,73 bilhões. Em 2023, houve uma leve redução, mas ainda se mantém elevado em comparação ao ano de 2019, com US$ 23,71 bilhões. Em 2024, o valor voltou a subir, atingindo aproximadamente US$ 24,95 bilhões, indicando um aporte constante de recursos para sustentar a expansão.

Valor acrescentado de mercado (MVA)

O MVA apresentou crescimento expressivo até 2021, atingindo US$ 143,9 bilhões, refletindo uma valorização considerável da empresa além do capital investido. Em 2022, houve uma redução acentuada para US$ 100,6 bilhões, possivelmente indicando uma desaceleração na geração de valor de mercado ou ajustes de mercado. A partir de 2023, o MVA demonstra recuperação, atingindo aproximadamente US$ 136 bilhões, e mantém essa trajetória de crescimento até 2024, chegando a cerca de US$ 155,8 bilhões.

Valor acrescentado de mercado (MVA)

Observa-se uma tendência de crescimento significativo ao longo do período analisado. De 2019 a 2021, houve um aumento expressivo, atingindo um pico em 2021 com US$ 143.928 milhões. Em 2022, o valor apresentou uma redução, retornando a US$ 100.585 milhões, mas subsequentemente retomou a trajetória de crescimento, atingindo US$ 136.013 milhões em 2023 e chegando a US$ 155.818 milhões em 2024. Essa evolução indica uma valorização contínua da percepção de mercado em relação à empresa ao longo dos anos.

Capital investido

O capital investido acompanhou uma trajetória de crescimento, passando de US$ 4.546 milhões em 2019 para US$ 12.248 milhões em 2021. Após esse pico, houve uma redução em 2022 para US$ 24.726 milhões, seguida de uma ligeira estabilização, com valores próximos a US$ 23.712 milhões em 2023 e US$ 24.948 milhões em 2024. A evolução sugere incremento consistente nos investimentos ao longo do período, alinhado à expansão do valor de mercado, embora com algumas oscilações na etapa final.

Índice de spread do valor adicionado de mercado

Este índice apresenta uma de suas maiores variações ao longo do período. Em 2019, registrou-se um índice elevado de 1.553,3%, indicando uma margem de retorno bastante elevada sobre o valor adicionado de mercado em relação ao capital investido naquele ano. Em 2020, houve uma redução significativa para 976,09%. Apesar disso, o índice voltou a subir marginalmente em 2021 para 1.175,12%. Em 2022, ocorreu uma redução abrupta para 406,8%, porém, nos anos seguintes, os percentuais se recuperaram, atingindo 573,6% em 2023 e 624,57% em 2024. Essa variação sinaliza uma forte relação entre o valor criado para o mercado e o capital investido, especialmente em 2019, e sua moderação nos anos seguintes, embora com sinais de recuperação recente.

Ao analisar os dados financeiros anuais apresentados, observa-se uma tendência de crescimento consistente na métrica de valor acrescentado de mercado (MVA), que aumentou de US$ 70.613 milhões em 2019 para US$ 155.818 milhões em 2024. Esse incremento representa uma ampliação significativa na percepção de valor da empresa ao longo do período analisado.

Apesar de oscilações pontuais, a receita líquida ajustada também apresentou crescimento contínuo, passando de US$ 6.823 milhões em 2019 para US$ 16.235 milhões em 2024. Essa evolução indica uma melhoria constante na performance financeira operacional da companhia, refletindo aumento na geração de receita ao longo dos anos.

Quanto ao índice de margem do valor de mercado adicionado, evidenciam-se variações ao longo do período, com picos em 2021, quando atingiu 1.489,94%, superior ao valor de 2019, que foi de 1.034,92%. No entanto, em 2022, houve uma redução acentuada para 782,89%, seguida por recuperação parcial em 2023 (939,31%) e 2024 (959,77%). Essas flutuações podem indicar oscilações na eficiência da conversão do valor adicionado de mercado em retorno de mercado ou alterações na composição do valor de mercado relativo aos ativos operacionais.

De modo geral, a análise demonstra uma trajetória de crescimento no valor de mercado e na receita, com a margem do valor de mercado adicionado apresentando maior volatilidade, embora mantenha uma tendência de recuperação após o período de queda em 2022. Esses padrões sugerem uma expansão financeira sólida acompanhada por variações na eficiência de geração de valor de mercado ao longo do tempo.