HP Inc. (NYSE:HPQ)

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período examinado. O lucro operacional líquido após impostos apresentou uma trajetória variável, iniciando em 4258 unidades monetárias em 2013, com um aumento para 4693 no ano seguinte. Observou-se uma subsequente queda para 3947 em 2015, seguida por uma redução mais acentuada para 2997 em 2016. Em 2017, houve uma leve recuperação para 3064, mas o lucro diminuiu significativamente para 2027 em 2018.

O custo de capital demonstrou flutuações consideráveis. Em 2013, situava-se em 16,44%, aumentando para 18,12% em 2014. Houve uma diminuição notável para 11,78% em 2015, seguida por um aumento para 18,34% em 2016 e 18,72% em 2017. Em 2018, o custo de capital atingiu o valor mais alto do período, 19,6%.

O capital investido apresentou uma redução geral ao longo dos anos. Iniciando em 67461 unidades monetárias em 2013, diminuiu para 65787 em 2014 e aumentou para 71569 em 2015. Em 2016, houve uma queda drástica para 9027, seguida por um aumento para 9763 em 2017 e uma redução ainda mais expressiva para 7561 em 2018.

O lucro econômico, calculado com base nos dados fornecidos, apresentou uma evolução significativa. Inicialmente negativo, com valores de -6835 em 2013 e -7231 em 2014, o lucro econômico continuou negativo em 2015 (-4483), mas tornou-se positivo em 2016 (1342) e 2017 (1236). Em 2018, o lucro econômico atingiu 545 unidades monetárias.

Tendências Gerais

Observa-se uma tendência de diminuição do capital investido ao longo do período, acompanhada por uma volatilidade no lucro operacional. O custo de capital apresentou flutuações, com um aumento notável no último ano analisado.

Lucro Econômico

A transição do lucro econômico de negativo para positivo indica uma melhoria na eficiência do capital investido, embora o valor tenha diminuído em 2018.

Relação entre Indicadores

A diminuição do lucro operacional em conjunto com o aumento do custo de capital pode ter contribuído para a redução do capital investido, possivelmente como resultado de decisões de alocação de recursos.

Ao analisar os dados financeiros ao longo do período de 2013 a 2018, observa-se que o lucro líquido apresentou uma tendência geral de estabilidade, com variações incrementais ao longo dos anos. Em 2013, o lucro líquido foi de aproximadamente US$ 5,113 milhões, permanecendo próximo a esse valor até 2014, com ligeira redução para US$ 5,013 milhões. No ano seguinte, houve uma diminuição mais significativa para US$ 4.554 milhões em 2015. Essa redução continuou em 2016, atingindo US$ 2.496 milhões, indicando um declínio expressivo nesse período. No entanto, a partir de 2017, há uma recuperação, com o lucro líquido chegando a US$ 2.526 milhões, seguido de uma forte ascensão em 2018, quando atingiu US$ 5.327 milhões, ficando acima dos níveis de 2013 e 2014.

Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)

O indicador de NOPAT demonstrou um comportamento mais variável. Em 2013, estava em US$ 4.258 milhões, aumentando para US$ 4.693 milhões em 2014, o que indica uma melhora na eficiência operacional. Em 2015, houve uma redução para US$ 3.947 milhões, seguida de uma forte queda em 2016 para US$ 2.997 milhões. Apesar disso, o NOPAT voltou a subir ligeiramente em 2017 para US$ 3.064 milhões, porém, em 2018, houve uma expressiva queda para US$ 2.027 milhões, revelando uma deterioração do resultado operacional ajustado ao longo do ano, especialmente no último período.

Em síntese, enquanto o lucro líquido refletiu uma recuperação significativa em 2018, superando inclusive os valores de início do período, o NOPAT apresentou uma trajetória mais instável, com uma tendência de retração mais evidente nos últimos anos. Esses padrões indicam que, apesar do aumento do lucro líquido, possivelmente impulsionado por fatores não operacionais, a eficiência operacional pode ter sofrido dificuldades, ou as margens operacionais podem ter sido impactadas negativamente na fase mais recente do período analisado.

Provisão para (benefício de) impostos sobre o lucro

Observa-se uma tendência de crescimento na provisão de impostos até 2015, passando de 1.397 milhões de dólares em 2013 para 1.544 milhões em 2014 e atingindo 178 milhões em 2015. Após esse pico, há uma redução significativa até 2016, com a provisão caindo para 1.095 milhões, seguida por uma forte queda em 2017, chegando a 750 milhões. Em 2018, ocorre uma reversão dessa tendência, com uma forte queda para -2.314 milhões, indicando possivelmente um benefício fiscal ou ajuste contábil de grande impacto.

Impostos operacionais de caixa

A linha demonstra uma diminuição contínua na saída de caixa relacionada aos impostos operacionais ao longo do período até 2017, passando de 1.924 milhões em 2013 para 612 milhões em 2017. Em 2018, há um aumento expressivo para 1.398 milhões, possivelmente refletindo o pagamento de impostos referentes a períodos anteriores ou ajustes fiscais. Essa variação sugere uma redução na carga de impostos pagos ao longo do período, até 2017, seguida por um incremento em 2018, possivelmente indicativo de mudanças na legislação ou na estratégia fiscal da empresa.

Ao analisar os valores de "Total de dívidas e arrendamentos reportados" ao longo do período de 2013 a 2018, observa-se uma tendência de redução significativa de 25.193 milhões de dólares em 2013 para 7.247 milhões de dólares em 2018. Entre 2013 e 2014, houve uma diminuição, porém, a partir de 2014, o valor apresenta oscilações, chegando a um pico de 27.126 milhões de dólares em 2015, seguido por uma forte queda em 2016, quando alcançou 7.737 milhões de dólares. A continuidade dessa tendência de redução até 2018 evidencia uma estratégia de diminuição do endividamento reportado ao longo dos anos.

Total do patrimônio líquido (déficit) da HP

O patrimônio líquido começou em um valor positivo de 27.269 milhões de dólares em 2013, apresentando estabilidade em 2014 e 2015, com valores próximos a 26.731 e 27.768 milhões, respectivamente. Contudo, a partir de 2016, há uma reversão da tendência, resultando em déficits financeiros, com o patrimônio líquido diminuindo drasticamente, atingindo -3.889 milhões de dólares em 2016, -3.408 milhões em 2017, e chegando a um déficit de -639 milhões de dólares em 2018. Essa mudança indica uma deterioração na posição de capital da empresa, refletindo possíveis perdas ou redução de recursos próprios ao longo do período.

Capital investido

O valor do capital investido demonstra estabilidade ao longo do período, variando de 67.461 milhões de dólares em 2013 para 75.561 milhões de dólares em 2018. Apesar de pequenas oscilações, observa-se uma tendência geral de aumento do investimento ao longo dos anos, sugerindo um esforço na expansão ou na manutenção do nível de ativos investidos na organização. Essa estabilidade e crescimento gradual indicam que a empresa manteve seus investimentos relativamente constantes, apesar das mudanças no patrimônio líquido e nas dívidas.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de desempenho com variações significativas ao longo do período avaliado. Inicialmente, observa-se um lucro econômico negativo e crescente em magnitude entre 2013 e 2014, indicando perdas operacionais substanciais. Contudo, a partir de 2015, o lucro econômico apresenta uma reversão notável, tornando-se positivo e exibindo um crescimento consistente até 2018.

O capital investido demonstra uma tendência geral de aumento até 2017, com um pico significativo em 2016. Em 2018, registra-se uma diminuição considerável no capital investido, o que pode indicar reestruturação de ativos ou alteração na estratégia de investimento.

O índice de spread econômico, que relaciona o lucro econômico ao capital investido, acompanha a evolução do lucro econômico. Apresenta valores negativos e decrescentes em 2013 e 2014, refletindo as perdas. A partir de 2015, o índice torna-se positivo e crescente, atingindo seu valor máximo em 2016, e posteriormente estabilizando-se em patamares mais baixos, mas ainda positivos, em 2017 e 2018.

Lucro Econômico

Apresenta uma mudança de negativo para positivo, com crescimento constante após 2015.

Capital Investido

Demonstra um aumento geral até 2017, seguido por uma redução em 2018.

Índice de Spread Econômico

Segue a tendência do lucro econômico, passando de negativo para positivo e estabilizando-se.

Em resumo, os dados indicam uma recuperação significativa na rentabilidade ao longo do período analisado, acompanhada por flutuações no capital investido. A melhora no índice de spread econômico corrobora a tendência de maior eficiência na utilização do capital investido.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de desempenho variável ao longo do período avaliado. Inicialmente, observa-se um lucro econômico negativo e crescente em magnitude entre 2013 e 2014, indicando perdas operacionais significativas.

A partir de 2015, o lucro econômico apresenta uma melhora substancial, tornando-se positivo em 2016 e mantendo-se em território positivo nos anos subsequentes, embora com uma taxa de crescimento decrescente. Em 2018, o lucro econômico atinge o seu valor mais baixo dentro do período de lucratividade.

A receita líquida ajustada demonstra uma queda acentuada entre 2013 e 2016, seguida por uma recuperação gradual nos anos de 2017 e 2018. Apesar da recuperação, a receita em 2018 não atinge os níveis observados em 2013.

O índice de margem de lucro econômico acompanha a tendência do lucro econômico. Inicialmente negativo e em declínio, o índice torna-se positivo em 2016, refletindo a melhora na lucratividade. Contudo, a margem de lucro diminui progressivamente entre 2016 e 2018, sugerindo que o crescimento da receita não está se traduzindo em um aumento proporcional no lucro.

Lucro Econômico

Apresenta uma inversão de tendência, passando de perdas significativas para lucratividade, com um crescimento mais lento nos anos recentes.

Receita Líquida Ajustada

Exibe uma queda inicial seguida de recuperação, mas não retorna aos níveis iniciais.

Índice de Margem de Lucro Econômico

Reflete a melhora na lucratividade, mas demonstra uma tendência de diminuição nos últimos anos, indicando uma possível pressão sobre as margens.