HP Inc. (NYSE:HPQ)

Ao longo do período analisado, observa-se uma tendência de melhoria nos índices de liquidez da empresa até o ano de 2015, seguido por uma deterioração subsequente entre 2016 e 2018.

O índice de liquidez corrente apresentou um aumento progressivo de 1,11 em 2013 para 1,23 em 2015, indicando uma melhora na capacidade de cobrir obrigações de curto prazo com ativos circulantes nessa fase. Contudo, a partir de 2016, esse índice passou a apresentar uma redução, chegando a 0,85 em 2018, o que sugere uma diminuição na liquidez geral, indicando que a empresa poderia enfrentar dificuldades maiores para liquidar suas obrigações de curto prazo com seus ativos circulantes.

De maneira semelhante, o índice de liquidez rápida também evidenciou crescimento de 0,69 em 2013 para 0,80 em 2015, refletindo uma melhora na capacidade de liquidez imediata ao excluir estoques e outros ativos menos líquidos. Após esse pico, houve uma queda contínua, atingindo 0,41 em 2018, sinalizando uma diminuição na liquidez de ativos mais líquidos e uma potencial maior exposição a problemas de liquidez em curto prazo.

O índice de liquidez de caixa, que mede especificamente a capacidade de cobrir obrigações de curto prazo com recursos em caixa ou equivalents, seguiu uma tendência de crescimento até 2015, passando de 0,27 em 2013 para 0,41 em 2015. No entanto, a partir desse ponto, houve uma redução acentuada, chegando a 0,21 em 2018, indicando uma menor proporção de ativos em caixa disponíveis para pagamento imediato de dívidas.

De modo geral, os dados revelam que a fase de aprimoramento na liquidez da empresa teve seu ápice em 2015, após o qual ocorreram declínios contínuos nestes índices, sugerindo uma deterioração na capacidade de liquidez. Essa mudança pode indicar dificuldades crescentes na gestão de ativos líquidos ou uma maior alocação de recursos em ativos menos líquidos ao longo dos últimos anos considerados.

Ao analisar os dados financeiros ao longo dos períodos de 2013 a 2018, observes-se a evolução do ativo circulante e do passivo circulante, bem como a tendência do índice de liquidez corrente.

Ativo circulante

Houve uma variação relativamente estável entre 2013 e 2017, com valores permanecendo em torno de 50 bilhões de dólares, atingindo um pico de aproximadamente 51,8 bilhões em 2015. Entretanto, em 2016, houve uma redução significativa de quase 33 bilhões, chegando a aproximadamente 18,4 bilhões. Este decréscimo indica possivelmente uma redução nos ativos disponíveis ou uma mudança na composição do ativo circulante. A recuperação subsequente em 2017 e 2018 elevou o ativo para cerca de 22,3 bilhões e 21,4 bilhões, respectivamente, ainda abaixo do nível de 2013 a 2015.

Passivo circulante

O passivo circulante apresentou uma trajetória semelhante, com uma redução significativa em 2016, caindo de aproximadamente 42,2 bilhões em 2015 para cerca de 18,8 bilhões. Essa diminuição indica uma potencial liquidação de dívidas de curto prazo ou uma mudança na composição do passivo de curto prazo. Nos anos seguintes, observa-se uma retomada, atingindo aproximadamente 22,4 bilhões em 2017 e 25,1 bilhões em 2018, indicando a possibilidade de aumento de obrigações de curto prazo ou reinstalações de passivos.

Índice de liquidez corrente

O índice de liquidez corrente demonstra um padrão de queda ao longo do período, partindo de 1,11 em 2013 para 0,85 em 2018. Houve uma leve elevação em 2014 e 2015, atingindo até 1,23, o que indica uma boa capacidade de cobertura das obrigações de curto prazo nesses anos. Contudo, em 2016, houve uma redução acentuada para 0,98, seguida por uma diminuição contínua até atingir 0,85 em 2018, sugerindo uma tendência de deterioração na liquidez de curto prazo. Essa retração aponta para uma menor margem de segurança para atender às obrigações financeiras de curto prazo ao final do período analisado.

De modo geral, os dados refletem um período de diminuição significativa nos ativos e passivos circulantes em 2016, seguido por uma recuperação parcial. A redução do índice de liquidez corrente ao longo do tempo reforça a percepção de uma deterioração na liquidez geral da empresa, o que pode demandar atenção na gestão de curto prazo e na manutenção de níveis adequados de liquidez para suportar suas operações futuras.

Ao analisar os dados financeiros fornecidos, observa-se uma tendência de evolução nos principais indicadores de liquidez e de ativos circulantes ao longo do período de 2013 a 2018.

O total de ativos rápidos apresentou crescimento contínuo de 31.183 milhões de dólares em 2013 para 33.714 milhões de dólares em 2015, indicando uma expansão na parte mais líquida dos ativos da empresa durante esse período. Contudo, após 2015, houve uma redução significativa em 2016, para 10.402 milhões de dólares, e uma estabilização parcial em 2017 e 2018 com valores próximos a 11.411 milhões de dólares e 10.279 milhões de dólares, respectivamente. Essa variação sugere uma desmobilização ou mudança na composição dos ativos líquidos da organização na segunda metade do período analisado.

O passivo circulante apresentou uma redução de 45.521 milhões de dólares em 2013 para 42.191 milhões de dólares em 2015, refletindo uma diminuição na obrigação de curto prazo durante esse período inicial. Porém, a partir de 2016, houve um aumento expressivo, passando para 18.808 milhões de dólares, e subsequentemente atingindo 25.131 milhões de dólares em 2018. Essa mudança indica uma elevação na necessidade de recursos de curto prazo ou uma maior utilização de obrigações circulantes ao longo dos últimos anos de análise.

O índice de liquidez rápida, que mede a capacidade de pagamento de dívidas de curto prazo apenas com ativos líquidos, apresentou melhoria de 0,69 em 2013 para 0,8 em 2015, sugerindo uma melhora na liquidez operacional durante esse período. No entanto, após 2015, houve uma queda consistente, atingindo valores de 0,55 em 2016, antes de uma nova redução até 0,41 em 2018. Essa tendência aponta para uma deterioração na capacidade de cobertura do passivo circulante com ativos líquidos, refletindo potencialmente uma maior pressão financeira ou mudanças na estrutura de ativos da empresa.

De modo geral, a análise revela um período inicial de crescimento e fortalecimento dos ativos líquidos, seguido de uma reversão dessa tendência, marcada por redução de ativos líquidos e aumento do passivo circulante, resultando em uma diminuição da liquidez de curto prazo na última metade do período avaliado.

Ao analisar as tendências do total de ativos de caixa ao longo do período de 2013 a 2018, observa-se um crescimento contínuo até 2015, atingindo seu pico em 2015. Posteriormente, há uma redução acentuada em 2016, seguido de uma recuperação parcial em 2017 e 2018, embora sem retornar aos níveis máximos de 2015.

O passivo circulante apresentou uma diminuição gradual de 2013 até 2016, sugere uma redução na quantidade de obrigações de curto prazo, o que pode indicar uma gestão eficiente do passivo ou uma mudança na estrutura de endividamento. Contudo, a partir de 2016, há um aumento constante do passivo circulante, indicando aumento nas obrigações de curto prazo, o que pode afetar a liquidez da entidade.

O índice de liquidez de caixa, que mede a capacidade de cobertura do passivo circulante por meio de ativos de caixa, apresentou uma tendência geral de melhora de 2013 a 2015, passando de 0.27 para 0.41, sinalizando uma melhora na liquidez operacional da empresa. No entanto, esses índices decresceram de forma acentuada após 2015, chegando a 0.21 em 2018, indicando uma deterioração na capacidade de enfrentar obrigações de curto prazo exclusivamente com ativos de caixa.

De modo geral, o período analisado revela uma fase de fortalecimento de liquidez até 2015, seguida por uma fase de deterioração, possivelmente refletindo mudanças na estratégia de gestão de caixa, aumento das obrigações de curto prazo e variações na disponibilidade de ativos líquidos.