Mondelēz International Inc. (NASDAQ:MDLZ)

Ao analisar os indicadores financeiros relacionados à alavancagem e endividamento ao longo do período, observa-se uma tendência geral de estabilidade com algumas variações pontuais.

O índice de dívida sobre patrimônio líquido demonstra uma leve redução ao longo do tempo, começando em aproximadamente 0,77 e atingindo valores próximos a 0,67, indicando uma redução no grau de endividamento relativo ao patrimônio. No entanto, há momentos de recuperação, com índices chegando a 0,85 no final de 2022, sugerindo oscilações na estrutura de capital.

Quando se inclui o passivo de arrendamento operacional, o índice de dívida sobre patrimônio líquido mostra uma tendência semelhante, apresentando uma leve diminuição geral, embora também com picos de aumento em determinados períodos. Essa variação pode refletir ajustes intermitentes na estrutura de dívida e na contabilização de arrendamentos.

Os rácios de dívida sobre o capital total permanecem relativamente constantes, oscillando entre 0,40 e 0,46 em grande parte do período, reforçando a ideia de uma política de endividamento relativamente conservadora e controlada. Notavelmente, há pequenas oscilações que indicam ajustes nas proporções de financiamento com dívidas em relação ao capital total.

Similarmente, o índice de dívida sobre ativos apresenta uma tendência de ligeira redução ao longo do tempo, passando de aproximadamente 0,31 em 2020 para cerca de 0,25 a 0,29 em 2024, indicando uma diminuição na proporção de ativos financiados por dívidas. A inclusão do passivo de arrendamento operacional eleva esse rácio em aproximadamente 0,01 a 0,02 pontos, porém sem alterar a tendência de redução geral.

O índice de alavancagem financeira mostra um aumento gradual ao longo do período, iniciando em valores próximos a 2,45 e chegando a aproximadamente 2,71. Essa elevação indica um aumento na proporção de dívidas em relação ao patrimônio, embora a variação seja moderada e dentro de limites considerados controlados na análise de risco financeiro da empresa.

Em resumo, os dados refletem uma estratégia de financiamento relativamente conservadora ao longo do tempo, com uma leve tendência de aumento na alavancagem e no endividamento, compatível com uma busca por crescimento com riscos controlados, além de oscilações pontuais que evidenciam ajustes na estrutura de capital e na contabilização de passivos de arrendamento.

Ao analisar os dados financeiros trimestrais, observa-se que o endividamento total apresenta uma tendência de aumento ao longo do período avaliado, iniciando em aproximadamente US$ 19,79 bilhões no primeiro trimestre de 2020 e atingindo cerca de US$ 20,87 bilhões no último trimestre de 2025, com algumas flutuações pontuais. Essa elevação sugere uma expansão dos compromissos financeiros ao longo do intervalo analisado.

O patrimônio líquido da companhia demonstra uma trajetória de crescimento mais consistente, evoluindo de US$ 25,674 bilhões no primeiro trimestre de 2020 para picos próximos a US$ 28,535 bilhões no final de 2023, embora haja períodos de leve redução, notadamente no primeiro trimestre de 2022. No geral, há uma tendência de aumento, indicando aumento na solvência e na base patrimonial da entidade ao longo do tempo.

O índice de dívida sobre patrimônio líquido apresenta uma redução gradual, partindo de aproximadamente 0,77 em março de 2020 até cerca de 0,67 em março de 2024. Apesar de algumas oscilações, esse indicador sinaliza uma melhora na estrutura de capital, indicando que a companhia está reduzindo a dependência de dívida em relação ao seu patrimônio, o que pode refletir uma gestão mais conservadora de endividamento ou uma tentativa de fortalecer sua solvência.

Em síntese, há um padrão de aumento tanto do endividamento quanto do patrimônio líquido, com uma tendência de redução na relação de dívida sobre patrimônio, o que sugere uma tentativa de equilibrar seu perfil financeiro e melhorar sua saúde financeira de longo prazo. Esses movimentos indicam uma estratégia de crescimento acompanhada de uma gestão prudente dos níveis de endividamento em relação ao patrimônio.

Ao analisar os dados financeiros trimestrais apresentados, observa-se uma tendência de estabilidade relativa na dívida total da empresa ao longo do período, com alguns picos pontuais. A dívida total apresentou um aumento em determinados trimestres, chegando a um pico de US$ 23.187 milhões no último trimestre de 2022, seguido por uma ligeira redução até o último trimestre de 2024.

O patrimônio líquido da empresa, por sua vez, mostrou um comportamento de incremento ao longo do período, atingindo um máximo de aproximadamente US$ 28.735 milhões no final de 2021. No entanto, há sinais de retração nas posições finais, chegando a cerca de US$ 26.193 milhões no último trimestre de 2025. Essa movimentação indica uma tendência de crescimento até certo ponto, seguida por uma leve deterioração nos valores finais do período analisado.

O índice de dívida sobre patrimônio líquido, que indica o grau de alavancagem financeira da empresa, demonstra uma tendência de aumento ao longo do período, partindo de cerca de 0,79 em março de 2020 para valores superiores a 0,82 no final de 2024. Essa evolução sugere que a empresa tem incrementado sua alavancagem ao longo do tempo, embora os níveis ainda não estejam em patamares excessivamente elevados.

Em suma, a análise revela uma empresa com estabilidade na relação dívida/patrimônio, apesar de um aumento gradual na alavancagem financeira, acompanhado por uma variação moderada no patrimônio líquido. Tais padrões indicam uma estratégia que, até o momento, mantém o equilíbrio entre capacidade de endividamento e o valor patrimonial, com leves oscilações que podem refletir ajustes na política financeira ou nas condições de mercado durante o período avaliado.

O endividamento total apresenta uma tendência de estabilidade ao longo do período analisado, com variações moderadas entre aproximadamente US$ 19.704 milhões e US$ 22.166 milhões. Destaca-se um aumento significativo no final de 2022, atingindo o valor de US$ 21.664 milhões, seguido por uma leve redução nas medições subsequentes, embora ainda mantenha-se acima dos níveis observados nos primeiros anos considerados.

O capital total mostra uma trajetória de crescimento ao longo do período, passando de aproximadamente US$ 45.464 milhões no primeiro trimestre de 2020 para patamares superiores a US$ 47.000 milhões nos últimos trimestres de 2023 e início de 2024. Esse aumento indica uma ampliação do patrimônio da empresa, refletindo potencialmente uma estratégia de fortalecimento do capital ou retenção de lucros.

O rácio dívida/capital total demonstra uma relativa estabilidade, situando-se na faixa de 0,4 a 0,46 ao longo de todo o período. Essa consistência sugere que a proporção de endividamento em relação ao patrimônio permanece relativamente controlada, indicando uma política financeira consistente na gestão de endividamento e capital próprio. Houve um pico de 0,46 no fim de 2022, seguido por uma leve redução, mantendo-se dentro da mesma faixa.

Ao analisar os dados financeiros trimestrais apresentados, observa-se que a dívida total apresentou flutuações ao longo do período observado, sem uma tendência de crescimento ou retração necessariamente consistente. Entre o primeiro trimestre de 2020 e o quarto de 2024, os valores variaram entre aproximadamente US$ 19.771 milhões e US$ 22.187 milhões, sem exercer um padrão de aumento ou diminuição linear. Destaca-se uma elevação significativa em torno do quarto trimestre de 2022, atingindo US$ 22.187 milhões, seguida por uma estabilização relativa nos trimestres seguintes.

O capital total, por sua vez, apresentou uma trajetória de crescimento moderado ao longo do período, passando de aproximadamente US$ 45.897 milhões no primeiro trimestre de 2020 para cerca de US$ 47.698 milhões ao final do quarto trimestre de 2025. Houve momentos de estabilização, com valores próximos de US$ 48.000 milhões em determinados períodos, indicando uma possível estratégia de manutenção de níveis de capital.

O rácio dívida/capital total, que reflete a proporção de endividamento em relação ao capital total, manteve-se relativamente estável, oscilando entre 0,41 e 0,47 durante o período analisado. Essa estabilidade sugere que, apesar das variações absolutas das dívidas e do capital, a empresa conseguiu administrar seu nível de endividamento de modo a manter proporções consistentes, indicando uma política financeira estratégica de equilibrar endividamento e capital próprio.

Em suma, os dados indicam que a empresa mantém uma estrutura de capital relativamente estável, com níveis de dívida e capital que se ajustam de forma a preservar o rácio de endividamento em torno de 0,42 a 0,44, o que pode refletir uma gestão financeira visando a estabilidade de sua alavancagem. As flutuações ao longo do período parecem refletir movimentos normais de mercado ou estratégias de financiamento e investimento, sem sinais claras de aumento de risco financeiro. A estabilidade do rácio sugere uma política de endividamento controlada e compatível com suas necessidades de financiamento.

Endividamento total

Ao longo do período analisado, o endividamento total da empresa apresentou variações moderadas, inicialmente em torno de US$19,7 bilhões em março de 2020, permanecendo relativamente estável até meados de 2021. A partir de então, houve um aumento gradual, atingindo um pico de aproximadamente US$22,2 bilhões no final de 2022, seguido por uma redução até cerca de US$19,8 bilhões no fechamento de 2023. Essa tendência sugere uma estratégia de aumento de endividamento durante um período, possivelmente para suportar investimentos ou aquisições, seguida de uma posterior redução ou renegociação da dívida.

Ativos totais

Os ativos totais da empresa mostraram uma tendência de crescimento ao longo do período, passando de aproximadamente US$63,6 bilhões em março de 2020 para um pico de cerca de US$77 bilhões em dezembro de 2023. Apesar de flutuações, há uma trajetória de aumento contínuo, indicando expansão de ativos e possível fortalecimento do balanço patrimonial.

Relação dívida/ativos

A relação dívida/ativos manteve-se relativamente estável, variando entre 0,25 e 0,32 durante o período, indicando que a composição de endividamento em relação ao total de ativos permaneceu compatível com uma política de alavancagem moderada. Notou-se uma leve tendência de redução ao longo do tempo, chegando a valores de aproximadamente 0,25 no final de 2021 e início de 2022, sinalizando uma possível tentativa de diminuir a proporção de endividamento em relação aos ativos totais, o que pode refletir uma maior solidez financeira ou uma estratégia de redução de riscos financeiros.

Ao analisar os dados financeiros trimestrais, observa-se que a dívida total da empresa apresentou pequenas variações ao longo do período, oscilando entre aproximadamente US$ 19,5 bilhões e US$ 23,5 bilhões. Durante o intervalo de março de 2020 a junho de 2025, a dívida registrada tende a manter-se relativamente estável, apresentando ligeiras flutuações, sem sinais de aumentos ou reduções abruptas.

Os ativos totais da entidade também demonstram uma tendência de crescimento ao longo do período analisado,Partindo de cerca de US$ 63,6 bilhões em março de 2020 até atingirem aproximadamente US$ 71 bilhões em dezembro de 2022. Após esse ponto, há uma leve redução até alcançar cerca de US$ 68,9 bilhões em junho de 2024, seguida por um aumento novamente para aproximadamente US$ 71 bilhões em dezembro de 2024. Essas variações indicam um padrão de crescimento seguido por ajustes, possivelmente relacionados a estratégias de gestão de ativos ou a variações no valor dos ativos subjacentes.

A relação entre dívida e ativos, representando o grau de alavancagem financeira, manteve-se relativamente estável ao longo do período, flutuando entre 0,25 e 0,33. Nos primeiros meses, essa proporção situou-se em torno de 0,31, indicando uma estrutura financeira relativamente equilibrada. Observa-se uma tendência de ligeira redução ao longo do tempo, atingindo valores próximos a 0,25 em junho de 2021, o que sugere uma redução na alavancagem ou uma ampliação dos ativos de modo a diluir o peso da dívida. Posteriormente, a relação apresenta pequenas oscilações, voltando a 0,30 em dezembro de 2022, refletindo estabilidade na relação entre dívida e ativos.

De modo geral, a análise revela uma empresa com uma estrutura de endividamento controlada, sinais de crescimento moderado de ativos e estabilidade na proporção entre dívida e ativos ao longo do período analisado. Os ajustes na composição dos ativos e a consistência na relação de alavancagem indicam estratégias de gestão financeiras com foco na manutenção do equilíbrio financeiro e na sustentabilidade do crescimento.

Ao analisar os dados referentes aos ativos totais, observa-se uma tendência de crescimento ao longo do período avaliado, iniciando em aproximadamente US$ 63,6 bilhões no primeiro trimestre de 2020 e atingindo cerca de US$ 73,1 bilhões no último trimestre de 2025. Essa evolução indica um aumento contínuo no porte do ativo da empresa, com incrementos mais evidentes entre o final de 2021 e o final de 2024.

O patrimônio líquido acompanha essa tendência de expansão, passando de aproximadamente US$ 25,7 bilhões no primeiro trimestre de 2020 para cerca de US$ 26,2 bilhões em finais de 2025. Apesar de uma leve oscilação ao longo do período, o patrimônio líquido demonstra crescimento consistente, refletindo, possivelmente, uma gestão que consegue manter ou aumentar o valor residual sob risco ou passivo da organização.

Em relação ao índice de alavancagem financeira, há variações ao longo do tempo, mas em geral o valor mantém-se próximo de 2,5, indicando uma estrutura de capital que combina recursos de dívida e patrimônio com uma proporção relativamente estável. Destaca-se que, em alguns períodos, há aumento desse índice, chegando a valores superiores a 2,7, indicando uma leve intensificação do endividamento em relação ao patrimônio líquido. Essa dinâmica sugere ajustes na estratégia de financiamento ao longo do período, possivelmente refletindo períodos de maior necessidade de recursos externos ou de gestão mais conservadora em relação ao risco financeiro.

De modo geral, os dados evidenciam uma empresa passando por uma fase de crescimento sustentável de seus ativos e patrimônio líquido, mantendo uma estrutura de capital de alavancagem relativamente estável, embora sujeita a oscilações que podem estar associadas às condições de mercado ou às estratégias financeiras adotadas em diferentes momentos.