Mondelēz International Inc. (NASDAQ:MDLZ)

A análise dos indicadores de endividamento revela tendências distintas ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação nos índices de dívida sobre patrimônio líquido, com valores que oscilam entre 0.67 e 0.85. Inicialmente, os índices apresentam uma ligeira diminuição de 0.72 para 0.69 no primeiro semestre de 2021, seguidos por um aumento gradual até 0.85 no segundo semestre de 2022. Posteriormente, há uma tendência de redução, atingindo 0.67 no primeiro semestre de 2023, com uma nova elevação para 0.81 no terceiro trimestre de 2025.

A inclusão do passivo de arrendamento operacional nos cálculos dos índices de dívida sobre patrimônio líquido resulta em valores consistentemente superiores aos índices que excluem este passivo. Esta diferença sugere que o passivo de arrendamento operacional representa uma parcela significativa da estrutura de endividamento. A tendência observada é similar à dos índices que excluem o passivo de arrendamento, com flutuações e um aumento geral ao longo do período.

Os rácios dívida/capital total apresentam uma estabilidade maior, mantendo-se relativamente próximos de 0.41 a 0.42 durante a maior parte do período. No entanto, observa-se um ligeiro aumento para 0.45 e 0.46 no segundo e terceiro trimestres de 2022, seguido por uma estabilização em torno de 0.42 a 0.44 no final do período analisado. A inclusão do passivo de arrendamento operacional também eleva estes rácios, com um aumento similar ao observado nos índices de dívida sobre patrimônio líquido.

A relação dívida/ativos demonstra uma tendência de aumento gradual ao longo do período, passando de 0.29 no início de 2021 para 0.30 no terceiro trimestre de 2025. A inclusão do passivo de arrendamento operacional resulta em valores ligeiramente superiores, indicando um impacto considerável deste passivo na relação entre dívida e ativos.

O índice de alavancagem financeira apresenta uma trajetória ascendente, com um aumento de 2.45 no primeiro trimestre de 2021 para 2.73 no terceiro trimestre de 2025. Este aumento sugere um aumento no uso de dívida para financiar as operações, o que pode indicar um maior risco financeiro.

Índice de dívida sobre patrimônio líquido

Oscilações entre 0.67 e 0.85, com tendência de aumento no final do período.

Rácio dívida/capital total

Estabilidade em torno de 0.41-0.42, com ligeiro aumento no final do período.

Relação dívida/ativos

Aumento gradual de 0.29 para 0.30 ao longo do período.

Índice de alavancagem financeira

Tendência ascendente, indicando maior uso de dívida.

A análise dos dados revela tendências distintas em relação ao endividamento total, ao patrimônio líquido e ao índice de dívida sobre patrimônio líquido ao longo do período avaliado.

Endividamento Total

O endividamento total apresentou flutuações ao longo dos trimestres, com um pico em setembro de 2022. Observa-se uma tendência geral de estabilidade entre março de 2021 e dezembro de 2021, seguida por um aumento significativo no final de 2022. A partir de março de 2023, o endividamento demonstra uma redução gradual até junho de 2024, com um novo aumento nos trimestres subsequentes, atingindo um valor elevado em dezembro de 2024 e mantendo-se alto em março e junho de 2025.

Total do Patrimônio Líquido

O patrimônio líquido exibiu um crescimento constante de março de 2021 a dezembro de 2021. Após um breve declínio em março de 2022, o patrimônio líquido recuperou-se e continuou a crescer até dezembro de 2022. A partir de março de 2023, observa-se uma estabilização, com flutuações mínimas ao longo dos trimestres. Em março de 2024, o patrimônio líquido apresenta uma queda, que se acentua nos trimestres seguintes, com uma recuperação parcial em junho de 2025.

Índice de Dívida sobre Patrimônio Líquido

O índice de dívida sobre patrimônio líquido manteve-se relativamente estável entre março de 2021 e junho de 2022, com valores entre 0.69 e 0.72. A partir de setembro de 2022, o índice apresentou um aumento significativo, atingindo o pico de 0.85 em dezembro de 2022. Em seguida, o índice diminuiu gradualmente até junho de 2023, estabilizando-se em torno de 0.7. Observa-se um novo aumento a partir de setembro de 2024, com o índice atingindo 0.8 em setembro de 2025.

A relação entre dívida e patrimônio líquido indica que a empresa tem aumentado sua dependência de financiamento por dívida em relação ao capital próprio, especialmente a partir de setembro de 2022. A redução do patrimônio líquido observada a partir de março de 2024, combinada com o aumento do endividamento, contribui para essa tendência. A flutuação do endividamento total sugere uma gestão ativa da dívida, com períodos de aumento e redução, possivelmente relacionados a investimentos, recompras de ações ou outras operações financeiras.

A análise dos dados revela tendências distintas em relação à estrutura de capital ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação na dívida total, com um aumento inicial em 2021, seguido por uma redução até o final de 2022. Em 2023, a dívida total demonstra uma nova tendência de queda, que se mantém até o primeiro trimestre de 2024. No entanto, o segundo trimestre de 2024 apresenta um aumento significativo, seguido por uma nova elevação nos trimestres subsequentes, culminando em valores superiores aos registrados no início do período analisado.

O patrimônio líquido total apresenta um crescimento constante até o final de 2021, com ligeiras variações nos anos seguintes. A partir do primeiro trimestre de 2022, o patrimônio líquido demonstra uma tendência de estabilização, com flutuações menos pronunciadas. No entanto, observa-se uma diminuição no patrimônio líquido a partir do segundo trimestre de 2024, que persiste nos trimestres seguintes.

O índice de dívida sobre patrimônio líquido acompanha as variações da dívida total e do patrimônio líquido. Inicialmente, o índice permanece relativamente estável, em torno de 0.7, com ligeiras flutuações. A partir do primeiro trimestre de 2022, o índice apresenta um aumento significativo, atingindo o pico de 0.87 no segundo trimestre de 2022. Subsequentemente, o índice diminui, mas volta a subir a partir do segundo trimestre de 2024, atingindo valores superiores aos registrados anteriormente.

Tendências Observadas

A dívida total demonstra um padrão de flutuação com um aumento recente. O patrimônio líquido apresenta um crescimento inicial seguido de estabilização e posterior diminuição. O índice de dívida sobre patrimônio líquido acompanha essas variações, indicando um aumento no endividamento em relação ao patrimônio líquido.

Insights

O aumento recente da dívida total, combinado com a diminuição do patrimônio líquido, sugere uma possível mudança na estratégia de financiamento ou um aumento da alavancagem financeira. O aumento do índice de dívida sobre patrimônio líquido indica um maior risco financeiro.

Considerações

É importante investigar os motivos por trás das variações observadas na dívida total e no patrimônio líquido, bem como avaliar o impacto do aumento do endividamento na capacidade da empresa de cumprir suas obrigações financeiras.

A análise dos dados revela tendências distintas em relação ao endividamento total, ao capital total e ao rácio dívida/capital total ao longo do período avaliado.

Endividamento Total

O endividamento total apresentou flutuações ao longo dos trimestres, com um pico em setembro de 2022. Observa-se uma tendência geral de estabilidade entre março de 2021 e dezembro de 2021, seguida de um aumento gradual até setembro de 2022. Posteriormente, o endividamento total demonstrou uma redução até março de 2023, mantendo-se relativamente estável até junho de 2024. No entanto, há um novo aumento a partir de setembro de 2024, com um valor mais elevado em dezembro de 2024 e continuando em crescimento até junho de 2025.

Capital Total

O capital total exibiu um crescimento constante na maior parte do período analisado, com um aumento notável entre março de 2021 e setembro de 2022. Após setembro de 2022, o capital total apresentou uma ligeira diminuição até março de 2023, estabilizando-se em torno de 47 a 48 bilhões de dólares americanos. Observa-se uma queda mais acentuada no capital total a partir de junho de 2024, com uma redução significativa até dezembro de 2024, e uma recuperação parcial até junho de 2025.

Rácio Dívida/Capital Total

O rácio dívida/capital total manteve-se relativamente estável em torno de 0.41 a 0.42 entre março de 2021 e dezembro de 2021. A partir de 2022, o rácio apresentou um aumento gradual, atingindo o pico de 0.46 em junho de 2022. Após esse ponto, o rácio diminuiu ligeiramente, mas manteve-se acima dos níveis observados em 2021. Em 2024, o rácio demonstra uma tendência de aumento, com valores mais elevados em setembro, dezembro de 2024 e continuando em junho de 2025, indicando um aumento relativo do endividamento em relação ao capital total.

Em resumo, os dados indicam um aumento na alavancagem financeira nos períodos mais recentes, refletido no aumento do rácio dívida/capital total, acompanhado por flutuações no endividamento total e no capital total. A análise sugere uma mudança na estrutura de capital, com um maior recurso ao endividamento em relação ao capital próprio.

A análise dos dados revela tendências distintas em relação à estrutura de capital ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação na dívida total, com um pico no terceiro trimestre de 2021 e no terceiro trimestre de 2022, seguido por uma redução gradual até o primeiro trimestre de 2024. No entanto, há um novo aumento nos trimestres subsequentes, atingindo valores elevados no final de 2024 e no primeiro semestre de 2025.

O capital total demonstra uma trajetória mais estável, com um crescimento geral ao longo do período. Apesar de algumas flutuações trimestrais, o capital total se mantém em patamares superiores aos da dívida total. Uma diminuição notável no capital total é observada no segundo trimestre de 2024, com uma recuperação parcial nos trimestres seguintes.

O rácio dívida/capital total apresenta uma variação consistente, refletindo as mudanças tanto na dívida total quanto no capital total. Inicialmente, o rácio se manteve relativamente estável em torno de 0,42, mas demonstra um aumento progressivo a partir do quarto trimestre de 2021, atingindo 0,47 no segundo trimestre de 2022. Após um período de estabilização, o rácio volta a aumentar no final de 2024 e no primeiro semestre de 2025, indicando um aumento do endividamento em relação ao capital próprio.

Dívida Total

Apresenta flutuações trimestrais, com um aumento notável no final do período analisado.

Capital Total

Demonstra um crescimento geral, com uma queda expressiva no segundo trimestre de 2024.

Rácio Dívida/Capital Total

Indica um aumento do endividamento em relação ao capital próprio, especialmente no final do período.

Em resumo, a estrutura de capital demonstra uma tendência de aumento do endividamento em relação ao capital próprio no período mais recente, o que pode indicar uma mudança na estratégia financeira ou a necessidade de financiamento para investimentos futuros. A queda no capital total no segundo trimestre de 2024 merece investigação adicional para determinar suas causas e potenciais impactos.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. O endividamento total apresentou flutuações, com um aumento notável no quarto trimestre de 2021, seguido de relativa estabilidade até o terceiro trimestre de 2022. Observa-se um novo aumento significativo no endividamento total no quarto trimestre de 2022, mantendo-se em patamares elevados ao longo de 2023. Em 2024, há uma redução gradual, com uma queda mais expressiva no segundo trimestre, mas com recuperação nos trimestres subsequentes. A projeção para 2025 indica um aumento contínuo do endividamento.

Os ativos totais demonstraram uma trajetória de crescimento constante na maior parte do período. Houve um aumento consistente de 2021 até o quarto trimestre de 2022, seguido por uma leve retração no primeiro trimestre de 2023. No entanto, os ativos totais experimentaram um aumento substancial no segundo trimestre de 2023, mantendo-se em níveis elevados até o final do ano. Em 2024, observa-se uma diminuição nos ativos totais, com uma recuperação parcial no quarto trimestre. A tendência para 2025 aponta para um crescimento moderado.

A relação dívida/ativos manteve-se relativamente estável entre 0.29 e 0.30 durante a maior parte do período de 2021 a 2022. No entanto, a partir de 2023, a relação começou a diminuir gradualmente, atingindo 0.25 no primeiro trimestre de 2024, indicando uma melhora na estrutura de capital. A relação se estabilizou em torno de 0.27 e 0.28 no restante de 2024, com uma ligeira elevação para 0.29 e 0.30 nas projeções para 2025.

Endividamento Total

Apresenta flutuações com picos no final de 2021 e 2022, seguido de redução em 2024 e projeção de aumento em 2025.

Ativos Totais

Demonstra crescimento constante até o final de 2022, com retração em 2023 e 2024, e projeção de crescimento moderado em 2025.

Relação Dívida/Ativos

Mantém-se estável até 2022, com tendência de queda em 2023 e 2024, e leve aumento projetado para 2025.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em relação à estrutura de capital e ativos ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação na dívida total, com um pico em setembro de 2022, seguido por uma redução gradual até junho de 2024. No entanto, a dívida total demonstra um aumento nos períodos subsequentes, atingindo valores elevados em setembro e dezembro de 2025.

Os ativos totais apresentam uma trajetória ascendente na maior parte do período, com um crescimento notável entre março de 2022 e setembro de 2022. Após atingir um máximo em março de 2024, os ativos totais registram uma diminuição, estabilizando-se e apresentando um novo crescimento em setembro e dezembro de 2024, mantendo-se em níveis elevados até o final do período analisado.

Dívida Total

A dívida total demonstra uma volatilidade considerável, com variações trimestrais significativas. A tendência geral, no entanto, aponta para um aumento da dívida no longo prazo, especialmente nos últimos trimestres do período analisado.

Ativos Totais

Os ativos totais exibem um crescimento consistente, com algumas flutuações trimestrais. A empresa demonstra capacidade de expandir seus ativos, embora com uma ligeira retração em determinados momentos.

Relação Dívida/Ativos

A relação dívida/ativos permanece relativamente estável ao longo do período, oscilando entre 0.27 e 0.33. Observa-se uma ligeira tendência de aumento dessa relação nos últimos trimestres, indicando um possível aumento do endividamento em relação aos ativos.

Em resumo, a empresa demonstra um crescimento consistente em seus ativos totais, acompanhado por flutuações na dívida total. A relação dívida/ativos, embora relativamente estável, apresenta uma ligeira tendência de aumento, o que pode indicar uma necessidade de monitoramento cuidadoso da estrutura de capital.

A análise dos dados revela tendências distintas em diferentes indicadores ao longo do período avaliado. Os ativos totais apresentaram uma trajetória geralmente ascendente, com flutuações trimestrais. Observa-se um aumento consistente de 66349 para 77624 milhões de dólares americanos entre março de 2021 e março de 2023, seguido por uma retração para 68497 milhões de dólares americanos em março de 2024, com uma recuperação posterior para 71358 milhões de dólares americanos em setembro de 2025.

O patrimônio líquido total exibiu um padrão de crescimento mais estável, embora com variações menos pronunciadas. Iniciando em 27075 milhões de dólares americanos em março de 2021, atingiu 28647 milhões de dólares americanos em dezembro de 2022, e posteriormente apresentou uma leve diminuição para 26177 milhões de dólares americanos em setembro de 2025. A variação trimestral neste indicador foi relativamente moderada.

O índice de alavancagem financeira demonstrou uma tendência de alta ao longo do período. Partindo de 2.45 em março de 2021, o índice aumentou para 2.73 em setembro de 2025, indicando um crescente uso de financiamento por dívida em relação ao patrimônio líquido. Observa-se um aumento mais acentuado entre junho de 2022 e dezembro de 2022, passando de 2.65 para 2.73. A flutuação trimestral neste índice sugere uma gestão ativa da estrutura de capital.

Ativos Totais

Apresentam crescimento geral com flutuações trimestrais, indicando expansão e possíveis ajustes na gestão de ativos.

Patrimônio Líquido

Demonstra crescimento estável, com variações menos expressivas, sugerindo uma base de capital sólida.

Índice de Alavancagem Financeira

Indica um aumento no uso de dívida para financiar operações, o que pode amplificar tanto os retornos quanto os riscos.