PepsiCo Inc. (NASDAQ:PEP)

Índice de dívida sobre patrimônio líquido

Observa-se uma tendência geral de redução nesse índice ao longo do período analisado, passando de 3.06 em março de 2020 para aproximadamente 2.79 em junho de 2025. Essa diminuição sugere uma melhoria na relação entre dívida e patrimônio, indicando que a empresa vem adotando uma política de redução de endividamento ou de aumento do patrimônio em relação à dívida, contribuindo para uma maior estabilidade financeira.

Rácio dívida/capital total

Este índice manteve-se relativamente estável, com valores situados entre 0.75 em março de 2020 e 0.74 em junho de 2025. Houve pequenas flutuações, com pico de 0.78 em junho de 2020 e mínimas de 0.67 em junho de 2022, indicando que a estrutura de capital permanece relativamente equilibrada, sendo a dívida uma parcela consistente do capital total ao longo do período.

Relação dívida/ativos

Essa relação também mostra estabilidade, com valores oscilando entre 0.48 e 0.49 na maior parte do período, com pequenas quedas para 0.42 no final de 2021 e início de 2022. A estabilidade sugere que a proporção de ativos financiados por dívida permanece constante, indicando uma gestão prudente na alavancagem de ativos.

Índice de alavancagem financeira

Apresenta uma tendência decrescente, de um pico de 7.17 em junho de 2020 para aproximadamente 5.12 em junho de 2024. Essa redução indica uma diminuição no grau de alavancagem financeira, refletindo talvez uma estratégia de menor utilização de dívida para financiar as operações, aumentando a solvência e reduzindo riscos associados à alta alavancagem.

De modo geral, os indicadores sugerem que a empresa vem adotando uma postura de redução de seu endividamento relativo ao patrimônio e aos ativos, enquanto mantém uma estrutura de capital equilibrada. A diminuição na alavancagem financeira reforça uma estratégia de menor risco financeiro, possivelmente visando maior estabilidade e resiliência diante de condições econômicas variáveis.

Ao analisar os dados financeiros trimestrais apresentados, observa-se uma tendência de aumento no endividamento total ao longo do período, passando de US$ 41.243 milhões no primeiro trimestre de 2020 para US$ 51.384 milhões no último trimestre de 2025. Essa elevação indica uma ampliação na alavancagem financeira da empresa durante os anos considerados.

O patrimônio líquido da empresa apresenta oscilações, inicialmente crescendo de US$ 13.465 milhões em março de 2020 para um pico de US$ 18.947 milhões em dezembro de 2022, antes de apresentar uma leve redução para US$ 18.418 milhões em junho de 2025. Essa variação sugere momentos de aumento no valor dos ativos líquidos, possivelmente refletindo ganhos de lucros ou aumentos de capital, seguidos por períodos de estabilização ou ligeira diminuição.

O índice de dívida sobre patrimônio líquido revela uma tendência de crescimento ao longo do período, iniciando em 3,06 em março de 2020 e atingindo 2,79 em junho de 2025. Apesar de flutuações menores, observa-se um aumento gradual na proporção de endividamento em relação ao patrimônio líquido, indicando uma maior utilização de recursos de terceiros para financiar ativos e operações.

Em conjunto, os dados indicam uma estratégia de aumento de endividamento, acompanhada de crescimento no patrimônio líquido, embora com uma proporção de dívida relativamente elevada, refletindo uma política de financiamento que busca suportar expansões ou projetos de investimento. A análise do índice de dívida sobre patrimônio destaca uma tendência de maior alavancagem financeira ao longo do período, o que deve ser avaliado no contexto de sustentabilidade financeira e capacidade de gerar retornos compatíveis com o nível de endividamento.

Ao longo do período analisado, observa-se uma tendência de aumento no endividamento total, que passa de aproximadamente US$ 41,2 bilhões em março de 2020 para cerca de US$ 51,4 bilhões em junho de 2025. Este incremento reflete uma estratégia de aumento do financiamento de ativos ou operações, acomodando o crescimento da capacidade de investimento ou expansão da empresa.

Contrariamente, o capital total da empresa apresenta uma trajetória de crescimento contínuo, elevando-se de US$ 54,7 bilhões em março de 2020 para aproximadamente US$ 69,8 bilhões em junho de 2025. Este crescimento do capital indica uma expansão no patrimônio líquido, possivelmente decorrente de lucros retidos, emissões de ações ou outras formas de captação de recursos de longo prazo.

O rácio dívida/capital total demonstra uma leve variação, iniciando em 0,75 em março de 2020 e flutuando entre 0,67 e 0,75 ao longo do período. Embora tenha apresentado pequenas oscilações, a proporção mantém-se relativamente estável acima de 0,7, indicando que a estrutura de capital da organização permanece bastante alavancada, com uma parcela significativa de financiamento por meio de endividamento em relação ao capital total.

Essas tendências sugerem uma estratégia contínua de alavancagem financeira, com o aumento controlado da dívida proporcional ao crescimento do capital total. O aumento consistente do endividamento e do capital, aliado à estabilidade do rácio dívida/capital, aponta para uma gestão de risco relativamente conservadora, visando sustentar expansão e investimentos sem comprometer excessivamente a liquidez ou a solidez financeira.

Ao analisar os dados trimestrais apresentados, observa-se que o endividamento total da empresa apresenta uma tendência de incremento ao longo do período considerado, passando de aproximadamente US$41.243 milhões no primeiro trimestre de 2020 para cerca de US$51.384 milhões no último trimestre de 2025.

Os ativos totais evidenciam um crescimento contínuo durante o mesmo intervalo, saindo de US$85.062 milhões para aproximadamente US$105.345 milhões. Essa expansão sugere uma estratégia de crescimento também observada na aquisição ou na valorização de ativos ao longo do período.

Quanto à relação dívida/ativos, o indicador mantém-se relativamente estável, apresentando pequenas oscilações próximas a 0,48. Os valores variaram entre 0,42 e 0,49, indicando que a proporção de endividamento em relação ao total de ativos permanece consistente ao longo do tempo, embora com leves variações pontuais.

De modo geral, o comportamento financeiro revela um aumento de ativos e endividamento, com uma relação dívida/ativos relativamente estável, indicando uma gestão de capital que mantém uma proporção sustentável de endividamento frente ao crescimento dos ativos. Essas tendências podem refletir estratégias de alavancagem moderada e expansão controlada.

Ativos totais

Ao longo do período analisado, observa-se uma tendência geral de aumento nos ativos totais da empresa, partindo de cerca de US$ 85,1 bilhões em março de 2020 para aproximadamente US$ 105,3 bilhões em junho de 2025. Este crescimento gradual indica uma expansão contínua na base de ativos ao longo dos anos, com alguns períodos de estabilização ou leve retração, como no final de 2023, contudo, sem sinais de declínio substancial e mantendo uma trajetória de incremento.

Total do patrimônio líquido

O patrimônio líquido apresentou uma evolução ascendente, passando de aproximadamente US$ 13,5 bilhões em março de 2020 para cerca de US$ 18,4 bilhões em junho de 2025. Houve oscilações ao longo do período, incluindo momentos de máxima em torno de US$ 18 bilhões, especialmente entre 2022 e 2023. Apesar de pequenas variações, a tendência aponta para uma sólida ampliação do patrimônio líquido, refletindo uma gestão eficiente e fortalecimento do capital próprio.

Índice de alavancagem financeira

O índice de alavancagem financeira apresentou uma redução significativa de aproximadamente 6,32 em março de 2020 para valores próximos de 5,12 em março de 2024. Este indicador demonstra uma tendência de diminuição na alavancagem, sugerindo que a empresa vem reduzindo sua dependência de dívidas em relação ao patrimônio líquido. No entanto, a partir de 2024, há uma ligeira reversão, com o índice elevando-se para cerca de 5,72 em junho de 2025, indicando um leve aumento na alavancagem ou uma mudança na composição de passivos versus patrimônio.

Em síntese, o período analisado revela uma empresa com crescimento estável em ativos e patrimônio líquido, acompanhada de uma estratégia de redução gradual na alavancagem financeira, que indica uma postura de maior solidez financeira e menor dependência de financiamento por dívidas ao longo do tempo. A leve reversão observada na alavancagem no último estágio sugere uma possível mudança nas estratégias financeiras ou investimentos que requerem maior endividamento.