Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Lucro econômico
Coca-Cola Co., lucro econômicocálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2024 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento inicial no lucro operacional líquido após impostos, atingindo o pico em 2021, seguido por uma estabilização e leve aumento nos anos subsequentes. O capital investido apresentou uma trajetória ascendente consistente, indicando expansão das operações e/ou investimentos em ativos.
O custo de capital exibiu uma tendência de alta gradual ao longo dos cinco anos, refletindo possivelmente mudanças nas condições de mercado ou no perfil de risco da entidade. Apesar do aumento do custo de capital, o lucro econômico apresentou um crescimento notável entre 2020 e 2023, sugerindo uma melhoria na eficiência na alocação de capital e na geração de valor. Contudo, em 2024, o lucro econômico apresentou uma diminuição, o que merece investigação adicional.
- Lucro Operacional Líquido Após Impostos
- Apresenta crescimento de 2020 para 2021, com estabilização e leve aumento nos anos seguintes. A variação de 2021 para 2022 é negativa, mas o valor se recupera em 2023 e 2024.
- Custo de Capital
- Demonstra uma tendência de alta constante, embora moderada, ao longo do período analisado.
- Capital Investido
- Exibe um crescimento consistente, indicando contínuos investimentos na entidade.
- Lucro Econômico
- Apresenta um crescimento significativo de 2020 a 2023, seguido por uma queda em 2024. A relação entre o lucro econômico e o capital investido pode indicar a eficiência na utilização dos recursos.
Em resumo, a entidade demonstra capacidade de gerar valor, evidenciada pelo crescimento do lucro econômico em grande parte do período. No entanto, a diminuição do lucro econômico em 2024, combinada com o aumento contínuo do custo de capital, sinaliza a necessidade de monitoramento e análise aprofundada para identificar os fatores subjacentes e avaliar o impacto na rentabilidade futura.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Coca-Cola Co., NOPATcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição de aumento (diminuição) dos subsídios.
3 Adição de aumento (diminuição) nas despesas acumuladas relacionadas à reestruturação.
4 Adição de aumento (diminuição) de equivalência patrimonial ao lucro líquido atribuível aos acionistas da The Coca-Cola Company.
5 2024 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
6 2024 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
7 Adição de despesas com juros após impostos ao lucro líquido atribuível aos acionistas da The Coca-Cola Company.
8 2024 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
9 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.
- Premissas Gerais
- Nos quatro anos analisados, observa-se uma tendência geral de crescimento no lucro líquido atribuível aos acionistas e no lucro operacional líquido após impostos (NOPAT). Esses indicadores refletem uma performance financeira positiva e sólida ao longo do período.
- Lucro líquido atribuível aos acionistas
- O lucro líquido aumentou de forma consistente de 7.747 milhões de dólares em 2020 para 9.771 milhões em 2021, representando um crescimento significativo. Em 2022, houve uma ligeira redução para 9.542 milhões, indicando uma possível pausa na expansão ou efeitos pontuais de mercado. Contudo, em 2023, o lucro voltou a crescer, atingindo 10.714 milhões de dólares, o pico do período analisado. Em 2024, houve uma estabilização, com ligeira diminuição para 10.631 milhões, sugerindo uma possível estabilização de resultados após os crescimentos anteriores.
- Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
- O NOPAT apresentou crescimento contínuo de 8.649 milhões de dólares em 2020 para 11.202 milhões em 2021, uma evolução positiva. Em 2022, houve uma leve queda para 10.120 milhões, possivelmente devido a variações operacionais ou de mercado. A recuperação e alta seguiram em 2023, atingindo 10.884 milhões, reafirmando a capacidade da empresa de gerar valor operacional consistente. Em 2024, o valor permaneceu relativamente estável em 10.945 milhões, indicando uma estabilidade operacional e potencialmente um período de maturidade nas operações.
- Comparação entre os indicadores
- Ambos os indicadores mostraram crescimento de 2020 a 2021, seguido de uma ligeira contração em 2022, que posteriormente foi compensada com aumentos em 2023 e estabilidade em 2024. Essa trajetória sugere uma resiliência operacional e uma gestão que consegue recuperar de variações pontuais, mantendo uma tendência de expansão de longo prazo.
- Considerações finais
- Os dados evidenciam uma evolução positiva consistente na geração de valor pela empresa, com sinais de recuperação após eventuais desacelerações pontuais. A estabilidade verificada em 2024 indica a possível consolidação de resultados e a manutenção de uma base financeira sólida.
Impostos operacionais de caixa
Coca-Cola Co., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
- Imposto de renda
- 2020 a 2021:
- Houve um aumento significativo no valor do imposto de renda, indicando possivelmente uma maior receita tributável ou mudanças na legislação fiscal. Este crescimento representa uma variação de aproximadamente 32%, passando de US$ 1.981 milhões para US$ 2.621 milhões.
- 2021 a 2022:
- O valor do imposto de renda apresentou uma redução, caindo para US$ 2.115 milhões, o que indica uma possível diminuição na base tributável, ajustes fiscais ou redução na lucratividade. A redução foi de cerca de 19,3% em relação ao período anterior.
- 2022 a 2023:
- Houve um aumento moderado na provisão para imposto de renda, atingindo US$ 2.249 milhões. Este crescimento de aproximadamente 6,2% sugere uma retomada ou estabilização na arrecadação tributária, possivelmente refletindo aumento na geração de lucros.
- 2023 a 2024:
- O saldo do imposto de renda continuou a subir, atingindo US$ 2.437 milhões, um incremento de cerca de 8,4%. Este aumento pode indicar uma tendência de crescimento na lucratividade ou mudanças nas políticas fiscais.
- Impostos operacionais de caixa
- 2020 a 2021:
- Houve uma redução nos impostos operacionais de caixa, caindo de US$ 2.201 milhões para US$ 1.907 milhões, aproximadamente uma diminuição de 13,3%. Este movimento pode estar relacionado a melhorias na eficiência operacional, diferenciais na alocação de recursos ou estratégias de gestão de caixa.
- 2021 a 2022:
- O valor aumentou para US$ 2.414 milhões, representando um crescimento de aproximadamente 26,6%. Essa reversão pode refletir o aumento nas operações ou mudanças na política de provisão de impostos de caixa.
- 2022 a 2023:
- Houve uma leve redução de US$ 2.414 milhões para US$ 2.314 milhões, uma diminuição de cerca de 4,2%. Essa redução limitada pode indicar uma estabilização na alocação de recursos ou na necessidade de provisões adicionais.
- 2023 a 2024:
- O valor voltou a subir para US$ 2.529 milhões, um incremento de aproximadamente 9,4%. Essa recuperação sugere aumento nos custos operacionais ou estratégias de gerenciamento de caixa que resultam em maiores impostos provisionados para operações.
Capital investido
Coca-Cola Co., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
4 Adição de despesas acumuladas relacionadas à reestruturação.
5 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido atribuível aos acionistas da The Coca-Cola Company.
6 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
7 Subtração de títulos e valores mobiliários.
- Total de dívidas e arrendamentos reportados
- Observa-se uma tendência de aumento nas dívidas e arrendamentos ao longo do período analisado, com uma variação de aproximadamente US$ 4,3 bilhões em 2023 para cerca de US$ 4,57 bilhões projetados para 2024. Apesar de uma leve redução em 2022 em relação a 2021, o indicador apresenta crescimento consistente em 2023 e expectativa de continuidade em 2024, indicando uma possível estratégia de aumento no endividamento ou arrendamentos para suportar operações ou investimentos.
- Patrimônio atribuível aos acionistas da The Coca-Cola Company
- O patrimônio dos acionistas demonstra um incremento de aproximadamente US$ 8 bilhões entre 2020 e 2023, saindo de US$ 19,3 bilhões para US$ 25,9 bilhões, com uma leve redução em 2024 para US$ 24,86 bilhões. Essa leve queda sugere possíveis distribuições de lucros ou ajustes contábeis, apesar do crescimento contínuo do patrimônio em períodos anteriores, indicando estabilidade ou fortalecimento do valor patrimonial ao longo do tempo.
- Capital investido
- O capital investido apresentou expansão de cerca de US$ 11,2 bilhões, de US$ 75,7 bilhões em 2020 para aproximadamente US$ 86,9 bilhões em 2024. Esse aumento revela uma estratégia de ampliação de investimentos ou injeções de capital na organização, refletindo possivelmente esforços para suportar crescimento, inovação ou aquisição de ativos.
Custo de capital
Coca-Cola Co., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Coca-Cola Co., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2024 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica interessante ao longo do período avaliado. Observa-se uma trajetória ascendente no lucro econômico entre 2020 e 2022, com um pico em 2022. Contudo, em 2023, o lucro econômico apresentou uma retração significativa, seguida por uma leve recuperação em 2024, embora não atingindo os níveis de 2022.
O capital investido apresentou um crescimento constante ao longo de todo o período, com aumentos graduais a cada ano. Este crescimento sugere uma expansão contínua das operações e investimentos em ativos.
O índice de spread econômico, que relaciona o lucro econômico ao capital investido, exibiu uma tendência de alta entre 2020 e 2023, indicando uma melhoria na eficiência do capital investido na geração de lucro. No entanto, em 2024, o índice de spread econômico diminuiu, refletindo o impacto da redução no lucro econômico em relação ao capital investido.
- Lucro Econômico
- Apresenta crescimento de 2020 a 2022, declínio em 2023 e recuperação parcial em 2024.
- Capital Investido
- Demonstra crescimento constante e progressivo ao longo do período.
- Índice de Spread Econômico
- Exibe tendência de alta até 2023, seguida por uma queda em 2024, acompanhando a variação do lucro econômico.
Em resumo, a entidade demonstra capacidade de investimento contínuo, mas a rentabilidade do capital investido, embora tenha melhorado em alguns períodos, apresentou vulnerabilidade em 2023, com uma recuperação limitada em 2024. A análise sugere a necessidade de monitoramento contínuo dos fatores que influenciam o lucro econômico para garantir a sustentabilidade do crescimento.
Índice de margem de lucro econômico
Coca-Cola Co., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Receita operacional líquida | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2024 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Receita operacional líquida
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de desempenho com variações significativas ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento substancial na receita operacional líquida, com um aumento consistente de 2020 a 2024. Este crescimento indica uma expansão das atividades operacionais da entidade.
O lucro econômico apresentou um padrão mais volátil. Houve um aumento notável de 2020 para 2022, seguido por uma diminuição em 2023 e uma leve recuperação em 2024. Essa flutuação sugere que o lucro econômico é sensível a fatores externos ou a mudanças na estrutura de custos.
O índice de margem de lucro econômico, que relaciona o lucro econômico à receita operacional líquida, apresentou uma tendência de alta inicial, atingindo o pico em 2021, seguido por uma redução em 2023. A variação deste índice indica mudanças na eficiência operacional e na capacidade de converter receita em lucro.
- Lucro Econômico:
- Apresentou crescimento de 2020 a 2022, com declínio em 2023 e recuperação parcial em 2024. A volatilidade sugere sensibilidade a fatores externos.
- Receita Operacional Líquida:
- Demonstrou crescimento constante ao longo do período, indicando expansão das atividades.
- Índice de Margem de Lucro Econômico:
- Atingiu o máximo em 2021, seguido por uma redução, refletindo mudanças na eficiência operacional.
Em resumo, a entidade demonstra uma capacidade de aumentar sua receita operacional, mas a conversão dessa receita em lucro econômico é influenciada por fatores que resultam em flutuações na margem de lucro. A análise sugere a necessidade de monitoramento contínuo dos fatores que afetam a rentabilidade, além da avaliação da eficiência operacional.