Mondelēz International Inc. (NASDAQ:MDLZ)

Ao analisar as tendências dos indicadores financeiros ao longo do período, observa-se que o lucro operacional líquido após impostos apresentou uma variação positiva de 2020 até 2021, atingindo um pico de 4.733 milhões de dólares. Entretanto, em 2022, houve uma redução significativa desse valor, chegando a 3.016 milhões de dólares, indicando uma possível pressão operacional ou efeitos de mercado que impactaram a rentabilidade. A partir de 2023, ocorreu uma recuperação notável, com o lucro atingindo 5.433 milhões de dólares, seguido de uma leve queda em 2024 para 5.271 milhões, ainda assim mantendo níveis superiores aos de 2020 e 2022.

O custo de capital permaneceu relativamente estável, com uma ligeira tendência de aumento até 2022, chegando a 8,74%. Em 2023, houve uma pequena elevação para 9,05%, antes de uma leve redução para 8,8% em 2024. Essa estabilidade sugere uma gestão consistente na estrutura de financiamento, embora com uma leve tendência de aumento, refletindo possíveis ajustes na estrutura de capital ou condições de mercado.

O capital investido manteve-se relativamente constante ao longo dos anos, variando de aproximadamente 61,3 a 63,8 bilhões de dólares. Essa estabilidade pode indicar uma estratégia de manutenção do nível de investimento de longo prazo, com pequenas oscilações influenciadas por aquisições, desinvestimentos ou variações cambiais.

O lucro econômico, que evidencia a geração de valor acima do custo de capital, mostrou-se negativo ao longo de todo o período, embora a magnitude dessas perdas tenha vindo a dimin kat5280.00007943931ae>que em 2024, a apenas 34 milhões de dólares, um valor considerado significativamente menor em comparação aos anos anteriores. Essa tendência indica uma eventual melhoria na geração de valor econômico, com redução contínua das perdas, mas sem atingir níveis positivos ao longo do período analisado. A redução consistente do valor negativo sugere esforços na otimização da eficiência operacional ou na gestão de custos que, apesar de ainda não gerarem valor econômico positivo, indicam uma trajetória de melhoria.

Lucro líquido atribuível à empresa

Observa-se uma tendência de crescimento do lucro líquido entre 2020 e 2021, passando de 3.555 milhões de dólares para 4.300 milhões, indicando um aumento na rentabilidade. No entanto, em 2022, houve uma queda significativa, atingindo 2.717 milhões, configurando uma redução em relação ao ano anterior. A partir de 2022 até 2024, há uma recuperação e crescimento contínuo, com valores aumentando para 4.959 milhões em 2023 e atingindo 4.611 milhões em 2024, embora ainda estejam abaixo do pico de 2021.

Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)

O NOPAT acompanha a tendência do lucro líquido ao longo do período. Houve uma expansão de 3.858 milhões de dólares em 2020 para 4.733 milhões em 2021, indicando melhora na eficiência operacional. Em 2022, o valor diminuiu para 3.016 milhões, refletindo uma redução na lucratividade operacional. A partir de então, há um aumento substancial em 2023, chegando a 5.433 milhões, e uma leve diminuição em 2024 para 5.271 milhões. No geral, o período demonstra oscilações, com destaque para a recuperação acentuada após a redução de 2022, indicando que a empresa conseguiu restabelecer sua eficiência operacional em anos recentes.

Provisão para imposto de renda

Observa-se uma redução na provisão para imposto de renda de 2020 até 2022, passando de US$ 1.224 milhões para US$ 865 milhões, indicando uma diminuição nas obrigações fiscais previstas durante esse período. Em 2023, há um aumento notável para US$ 1.537 milhões, seguido por uma leve diminuição em 2024 para US$ 1.469 milhões, refletindo possíveis ajustes nas estimativas fiscais ou mudanças na carga tributária.

Impostos operacionais de caixa

Os impostos operacionais de caixa apresentaram uma tendência de declínio de 2020 até 2022, caindo de US$ 1.387 milhões para US$ 1.003 milhões. Contudo, em 2023, há um aumento significativo para US$ 1.697 milhões, indicando uma elevação nas obrigações fiscais diretas, que se mantém elevadas em 2024, com US$ 1.328 milhões, ainda acima dos valores de 2020 a 2022.

Total de dívidas e arrendamentos reportados

- Houve uma variação ao longo do período analisado, com um aumento até 2022, atingindo US$ 23.613 milhões, seguido por uma redução significativa em 2023 para US$ 20.110 milhões, e uma nova diminuição até 2024 para US$ 18.544 milhões. Essa tendência indica uma redução consistente na alavancagem financeira ao longo dos últimos dois anos.

Total do patrimônio líquido da Mondelēz International

- Após um leve aumento de 2020 para 2021, passando de US$ 27.578 milhões para US$ 28.269 milhões, houve uma queda em 2022, chegando a US$ 26.883 milhões. Nos anos subsequentes, o patrimônio líquido voltou a crescer em 2023, atingindo US$ 28.332 milhões, antes de sofrer uma nova redução em 2024 para US$ 26.932 milhões. Essa oscilação sugere variações na retenção de lucros e possíveis recompras ou emissões de ações, impactando o valor do patrimônio líquido.

Capital investido

- O capital investido manteve-se relativamente estável, com uma leve alta até 2022, atingindo US$ 63.833 milhões, seguido por uma diminuição em 2023 para US$ 61.495 milhões, e uma posterior redução até 2024 para US$ 60.269 milhões. Este padrão evidencia que os recursos totais investidos na empresa apresentaram uma leve contração ao longo do tempo, refletindo possíveis desinvestimentos ou redução na alocação de recursos em ativos.

Lucro econômico

Observa-se que o lucro econômico, registrado em milhões de dólares, apresentou uma tendência de redução de prejuízos ao longo do período, passando de -1326 em 2020 para -625 em 2021. Houve agravamento da perda em 2022, atingindo -2566, contudo, a partir de então, ocorreu uma significativa melhora, chegando a -134 em 2023 e mantendo-se bastante próximo de zero em 2024 com -34. Essa trajetória indica uma recuperação contínua na geração de valor econômico, com redução gradual dos prejuízos ao longo dos anos.

Capital investido

O capital investido permaneceu relativamente estável durante o período, registrando ligeiras variações ao redor de aproximadamente 61.000 a 63.800 milhões de dólares. Essa estabilidade sugere uma manutenção do nível de ativos investidos na operação da empresa, sem mudanças expressivas no volume de investimento ao longo de 2020 a 2024.

Índice de spread econômico

O índice de spread econômico, que mede a diferença percentual entre retorno e custo do capital investido, mostrou uma melhoria contínua, passando de -2,16% em 2020 para -0,06% em 2024. Apesar de permanecer negativo ao longo de todo o período, indicando que o retorno econômico ainda não superava integralmente os custos, a tendência de aproximação de zero evidencia uma redução na margem de prejuízo econômico. Essa evolução sugere uma significativa melhora na eficiência na geração de valor econômico, embora ainda sem alcançar saldo positivo.

Receita líquida

Observa-se uma tendência de crescimento contínuo na receita líquida ao longo dos anos, passando de US$ 26.581 milhões em 2020 para US$ 36.441 milhões em 2024. Este aumento gradual indica uma expansão consistente das operações ou da captação de receitas na empresa.

Lucro econômico

O lucro econômico apresenta uma trajetória de grande volatilidade, começando com um prejuízo de US$ 1.326 milhões em 2020, que melhora até atingir um prejuízo menor de US$ 625 milhões em 2021, seguida por um agravamento expressivo para US$ 2.566 milhões em 2022. Nos anos seguintes, há uma melhora significativa, com prejuízos reduzidos para US$ 134 milhões em 2023 e quase zerando a perda em 2024, com US$ 34 milhões negativos. Essa evolução indica uma recuperação parcial na rentabilidade econômica após períodos de grande prejuízo.

Índice de margem de lucro econômico

O índice de margem de lucro econômico mantém-se negativo ao longo de todo o período analisado, embora apresente uma melhora notável, saindo de -4,99% em 2020 para -0,09% em 2024. A redução na magnitude do índice reflete uma redução na proporção de prejuízo em relação à receita líquida, sinalizando uma tendência de recuperação na eficiência operacional ou na gestão de custos, apesar de ainda não alcançar a rentabilidade positiva.