Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
Lucro econômico
Mondelēz International Inc., lucro econômicocálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2024 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= 5,271 – 9.90% × 60,269 = -693
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. O lucro operacional líquido após impostos (NOPAT) apresentou uma trajetória variável. Observou-se um aumento significativo entre 2020 e 2021, seguido por uma queda notável em 2022. Em 2023, houve uma recuperação substancial, embora o crescimento tenha desacelerado em 2024, com um valor ligeiramente inferior ao de 2023.
O custo de capital demonstrou uma estabilidade relativa, com flutuações modestas entre 2020 e 2023. Em 2024, registrou-se uma pequena diminuição, retornando a um patamar próximo ao observado no início do período.
O capital investido apresentou um aumento gradual entre 2020 e 2022, atingindo o pico em 2022. Nos anos subsequentes, houve uma redução consistente, indicando uma possível otimização na alocação de recursos ou desinvestimentos.
O lucro econômico, calculado como a diferença entre o NOPAT e o custo de capital aplicado ao capital investido, permaneceu negativo em todos os anos analisados. No entanto, a magnitude da perda diminuiu progressivamente ao longo do tempo. A redução mais expressiva ocorreu entre 2020 e 2021, seguida por uma diminuição mais lenta nos anos seguintes. A perda em 2024 foi a menor do período, sugerindo uma melhora na eficiência na utilização do capital, embora ainda insuficiente para gerar um lucro econômico positivo.
- Principais Observações:
- Apesar da volatilidade no NOPAT, a tendência geral do lucro econômico indica uma melhora na performance, com a redução das perdas ao longo do tempo.
- Fatores Contribuintes:
- A diminuição do capital investido, combinada com a estabilidade do custo de capital e a recuperação do NOPAT em 2023 e 2024, contribuíram para a redução das perdas no lucro econômico.
- Considerações Adicionais:
- A manutenção de um lucro econômico negativo sugere que o retorno sobre o capital investido ainda não supera o custo desse capital. Monitorar a evolução do NOPAT e a eficiência na alocação de capital será crucial para alcançar a lucratividade econômica.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Mondelēz International Inc., NOPATcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição de aumento (redução) das provisões para perdas com crédito.
3 Adição de aumento (diminuição) no passivo do Programa de Reestruturação.
4 Adição de aumento (diminuição) de equivalentes patrimoniais ao lucro líquido atribuível à Mondelēz International.
5 2024 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= 795 × 5.50% = 44
6 2024 cálculo
Benefício fiscal de despesas com juros, dívida = Despesa de juros ajustada, dívida × Alíquota legal de imposto de renda
= 552 × 21.00% = 116
7 Adição das despesas com juros após impostos ao lucro líquido atribuível à Mondelēz International.
- Lucro líquido atribuível à empresa
- Observa-se uma tendência de crescimento do lucro líquido entre 2020 e 2021, passando de 3.555 milhões de dólares para 4.300 milhões, indicando um aumento na rentabilidade. No entanto, em 2022, houve uma queda significativa, atingindo 2.717 milhões, configurando uma redução em relação ao ano anterior. A partir de 2022 até 2024, há uma recuperação e crescimento contínuo, com valores aumentando para 4.959 milhões em 2023 e atingindo 4.611 milhões em 2024, embora ainda estejam abaixo do pico de 2021.
- Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
- O NOPAT acompanha a tendência do lucro líquido ao longo do período. Houve uma expansão de 3.858 milhões de dólares em 2020 para 4.733 milhões em 2021, indicando melhora na eficiência operacional. Em 2022, o valor diminuiu para 3.016 milhões, refletindo uma redução na lucratividade operacional. A partir de então, há um aumento substancial em 2023, chegando a 5.433 milhões, e uma leve diminuição em 2024 para 5.271 milhões. No geral, o período demonstra oscilações, com destaque para a recuperação acentuada após a redução de 2022, indicando que a empresa conseguiu restabelecer sua eficiência operacional em anos recentes.
Impostos operacionais de caixa
Mondelēz International Inc., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
- Provisão para imposto de renda
- Observa-se uma redução na provisão para imposto de renda de 2020 até 2022, passando de US$ 1.224 milhões para US$ 865 milhões, indicando uma diminuição nas obrigações fiscais previstas durante esse período. Em 2023, há um aumento notável para US$ 1.537 milhões, seguido por uma leve diminuição em 2024 para US$ 1.469 milhões, refletindo possíveis ajustes nas estimativas fiscais ou mudanças na carga tributária.
- Impostos operacionais de caixa
- Os impostos operacionais de caixa apresentaram uma tendência de declínio de 2020 até 2022, caindo de US$ 1.387 milhões para US$ 1.003 milhões. Contudo, em 2023, há um aumento significativo para US$ 1.697 milhões, indicando uma elevação nas obrigações fiscais diretas, que se mantém elevadas em 2024, com US$ 1.328 milhões, ainda acima dos valores de 2020 a 2022.
Capital investido
Mondelēz International Inc., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
4 Acréscimo de responsabilidade do Programa de Reestruturação.
5 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido total da Mondelēz International.
6 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
7 Subtração de obras em andamento.
- Total de dívidas e arrendamentos reportados
- - Houve uma variação ao longo do período analisado, com um aumento até 2022, atingindo US$ 23.613 milhões, seguido por uma redução significativa em 2023 para US$ 20.110 milhões, e uma nova diminuição até 2024 para US$ 18.544 milhões. Essa tendência indica uma redução consistente na alavancagem financeira ao longo dos últimos dois anos.
- Total do patrimônio líquido da Mondelēz International
- - Após um leve aumento de 2020 para 2021, passando de US$ 27.578 milhões para US$ 28.269 milhões, houve uma queda em 2022, chegando a US$ 26.883 milhões. Nos anos subsequentes, o patrimônio líquido voltou a crescer em 2023, atingindo US$ 28.332 milhões, antes de sofrer uma nova redução em 2024 para US$ 26.932 milhões. Essa oscilação sugere variações na retenção de lucros e possíveis recompras ou emissões de ações, impactando o valor do patrimônio líquido.
- Capital investido
- - O capital investido manteve-se relativamente estável, com uma leve alta até 2022, atingindo US$ 63.833 milhões, seguido por uma diminuição em 2023 para US$ 61.495 milhões, e uma posterior redução até 2024 para US$ 60.269 milhões. Este padrão evidencia que os recursos totais investidos na empresa apresentaram uma leve contração ao longo do tempo, refletindo possíveis desinvestimentos ou redução na alocação de recursos em ativos.
Custo de capital
Mondelēz International Inc., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | 74,287) | 74,287) | ÷ | 90,928) | = | 0.82 | 0.82 | × | 11.67% | = | 9.53% | ||
| Dívida3 | 15,846) | 15,846) | ÷ | 90,928) | = | 0.17 | 0.17 | × | 2.38% × (1 – 21.00%) | = | 0.33% | ||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | 795) | 795) | ÷ | 90,928) | = | 0.01 | 0.01 | × | 5.50% × (1 – 21.00%) | = | 0.04% | ||
| Total: | 90,928) | 1.00 | 9.90% | ||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | 103,504) | 103,504) | ÷ | 121,712) | = | 0.85 | 0.85 | × | 11.67% | = | 9.92% | ||
| Dívida3 | 17,506) | 17,506) | ÷ | 121,712) | = | 0.14 | 0.14 | × | 2.19% × (1 – 21.00%) | = | 0.25% | ||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | 702) | 702) | ÷ | 121,712) | = | 0.01 | 0.01 | × | 5.10% × (1 – 21.00%) | = | 0.02% | ||
| Total: | 121,712) | 1.00 | 10.19% | ||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | 89,856) | 89,856) | ÷ | 110,753) | = | 0.81 | 0.81 | × | 11.67% | = | 9.46% | ||
| Dívida3 | 20,217) | 20,217) | ÷ | 110,753) | = | 0.18 | 0.18 | × | 2.40% × (1 – 21.00%) | = | 0.35% | ||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | 680) | 680) | ÷ | 110,753) | = | 0.01 | 0.01 | × | 4.20% × (1 – 21.00%) | = | 0.02% | ||
| Total: | 110,753) | 1.00 | 9.83% | ||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | 93,046) | 93,046) | ÷ | 113,928) | = | 0.82 | 0.82 | × | 11.67% | = | 9.53% | ||
| Dívida3 | 20,249) | 20,249) | ÷ | 113,928) | = | 0.18 | 0.18 | × | 1.82% × (1 – 21.00%) | = | 0.26% | ||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | 633) | 633) | ÷ | 113,928) | = | 0.01 | 0.01 | × | 3.30% × (1 – 21.00%) | = | 0.01% | ||
| Total: | 113,928) | 1.00 | 9.80% | ||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | 79,375) | 79,375) | ÷ | 101,603) | = | 0.78 | 0.78 | × | 11.67% | = | 9.11% | ||
| Dívida3 | 21,568) | 21,568) | ÷ | 101,603) | = | 0.21 | 0.21 | × | 2.17% × (1 – 21.00%) | = | 0.36% | ||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | 660) | 660) | ÷ | 101,603) | = | 0.01 | 0.01 | × | 3.20% × (1 – 21.00%) | = | 0.02% | ||
| Total: | 101,603) | 1.00 | 9.49% | ||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Mondelēz International Inc., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | (693) | (835) | (3,259) | (1,298) | (1,968) | |
| Capital investido2 | 60,269) | 61,495) | 63,833) | 61,560) | 61,366) | |
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | -1.15% | -1.36% | -5.11% | -2.11% | -3.21% | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 1.23% | 1.75% | 1.43% | 3.01% | 0.89% | |
| PepsiCo Inc. | 4.33% | 3.23% | 3.17% | 3.76% | 2.50% | |
| Philip Morris International Inc. | 6.96% | 7.72% | 10.60% | 24.70% | 18.47% | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2024 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × -693 ÷ 60,269 = -1.15%
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas em diversos indicadores ao longo do período de cinco anos. Observa-se uma flutuação considerável no lucro econômico, iniciando com um valor negativo substancial em 2020, seguido por uma melhora em 2021. Contudo, o lucro econômico apresenta um declínio acentuado em 2022, com uma recuperação parcial em 2023 e 2024, embora ainda permaneça em território negativo.
O capital investido demonstra uma trajetória de crescimento constante entre 2020 e 2022, atingindo seu pico em 2022. Em 2023 e 2024, o capital investido apresenta uma leve redução, indicando uma possível reavaliação ou otimização dos investimentos.
- Índice de Spread Econômico
- O índice de spread econômico acompanha a dinâmica do lucro econômico, apresentando valores negativos consistentes ao longo do período. Inicialmente, o índice demonstra uma melhora de -3.21% em 2020 para -2.11% em 2021. No entanto, observa-se um aumento significativo para -5.11% em 2022, seguido por uma recuperação gradual em 2023 (-1.36%) e 2024 (-1.15%). A tendência de melhora nos dois últimos anos sugere um aumento na eficiência do capital investido na geração de lucro, embora ainda permaneça abaixo de zero.
Em resumo, a entidade demonstra uma volatilidade no lucro econômico, combinada com um crescimento inicial e posterior estabilização do capital investido. A evolução do índice de spread econômico indica uma melhoria na rentabilidade do capital investido nos anos mais recentes, mas a persistência de valores negativos sugere que o retorno sobre o capital investido ainda não é suficiente para cobrir o custo de capital.
Índice de margem de lucro econômico
Mondelēz International Inc., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | (693) | (835) | (3,259) | (1,298) | (1,968) | |
| Receita líquida | 36,441) | 36,016) | 31,496) | 28,720) | 26,581) | |
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | -1.90% | -2.32% | -10.35% | -4.52% | -7.40% | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 2.26% | 3.20% | 2.65% | 6.26% | 2.05% | |
| PepsiCo Inc. | 3.62% | 2.65% | 2.55% | 3.30% | 2.49% | |
| Philip Morris International Inc. | 8.89% | 11.30% | 15.85% | 23.02% | 20.57% | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2024 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Receita líquida
= 100 × -693 ÷ 36,441 = -1.90%
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação significativa no lucro econômico, iniciando com um valor negativo substancial em 2020, seguido por uma redução no prejuízo em 2021. Contudo, o lucro econômico apresenta um aumento considerável na ordem negativa em 2022, revertendo para uma melhora em 2023 e 2024, embora ainda permaneça em território negativo.
Em contrapartida, a receita líquida apresenta um crescimento consistente em todos os anos analisados. A partir de 2020, a receita demonstra um aumento progressivo, com um salto notável entre 2022 e 2023. O crescimento da receita líquida diminui em 2024, indicando uma possível desaceleração no ritmo de expansão.
O índice de margem de lucro econômico reflete a relação entre o lucro econômico e a receita líquida. Este índice acompanha a volatilidade do lucro econômico, apresentando valores negativos em todos os anos. A margem de lucro econômico melhora gradualmente de 2020 a 2021, deteriora-se significativamente em 2022, e demonstra uma recuperação em 2023 e 2024, embora ainda permaneça negativa.
- Lucro Econômico
- Apresenta uma tendência irregular, com prejuízos significativos, mas com sinais de melhora nos anos mais recentes.
- Receita Líquida
- Demonstra um crescimento constante, com um aumento expressivo entre 2022 e 2023, seguido por uma desaceleração em 2024.
- Índice de Margem de Lucro Econômico
- Mantém-se negativo ao longo do período, refletindo a relação entre o lucro econômico e a receita líquida, e acompanha a volatilidade do lucro.
Apesar do crescimento contínuo da receita líquida, a persistência de um lucro econômico negativo sugere desafios na gestão de custos ou na rentabilidade das operações. A melhora observada nos últimos dois anos, tanto no lucro econômico quanto no índice de margem, indica que medidas corretivas podem estar surtindo efeito, mas a sustentabilidade dessa tendência requer acompanhamento contínuo.