Mondelēz International Inc. (NASDAQ:MDLZ)

A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa ao longo do período avaliado. O lucro operacional líquido após impostos apresentou uma trajetória variável, com um aumento significativo entre 2020 e 2021, seguido por uma queda notável em 2022. Observa-se uma recuperação em 2023, mantendo-se relativamente estável em 2024.

O custo de capital exibiu uma tendência de alta gradual entre 2020 e 2023, atingindo o pico de 10,2% em 2023, para então apresentar uma ligeira diminuição em 2024. Essa variação no custo de capital pode influenciar a avaliação do desempenho financeiro da entidade.

O capital investido apresentou um crescimento modesto entre 2020 e 2022, seguido por uma redução em 2023 e 2024, indicando possivelmente uma reavaliação na alocação de recursos ou otimização da estrutura de capital.

O lucro econômico, calculado como a diferença entre o lucro operacional líquido após impostos e o custo de capital aplicado ao capital investido, permaneceu negativo em todos os anos analisados. Contudo, a magnitude da perda diminuiu progressivamente, especialmente a partir de 2022, sugerindo uma melhora na eficiência na geração de valor em relação ao capital empregado. A redução mais expressiva na perda do lucro econômico ocorreu entre 2022 e 2023, e a diminuição entre 2023 e 2024 foi mais moderada.

Indicadores Chave

Lucro Operacional Líquido Após Impostos: Variação significativa ao longo do tempo, com recuperação recente.

Custo de Capital: Tendência de alta com estabilização em 2024.

Capital Investido: Crescimento inicial seguido de redução.

Lucro Econômico: Consistentemente negativo, mas com tendência de melhora.

Em resumo, a entidade demonstra uma capacidade de gerar lucro operacional, mas o custo de capital aplicado ao capital investido resulta em um lucro econômico negativo. A tendência de melhora no lucro econômico, embora ainda negativa, sugere um potencial para aumentar a criação de valor no futuro.

Lucro líquido atribuível à empresa

Observa-se uma tendência de crescimento do lucro líquido entre 2020 e 2021, passando de 3.555 milhões de dólares para 4.300 milhões, indicando um aumento na rentabilidade. No entanto, em 2022, houve uma queda significativa, atingindo 2.717 milhões, configurando uma redução em relação ao ano anterior. A partir de 2022 até 2024, há uma recuperação e crescimento contínuo, com valores aumentando para 4.959 milhões em 2023 e atingindo 4.611 milhões em 2024, embora ainda estejam abaixo do pico de 2021.

Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)

O NOPAT acompanha a tendência do lucro líquido ao longo do período. Houve uma expansão de 3.858 milhões de dólares em 2020 para 4.733 milhões em 2021, indicando melhora na eficiência operacional. Em 2022, o valor diminuiu para 3.016 milhões, refletindo uma redução na lucratividade operacional. A partir de então, há um aumento substancial em 2023, chegando a 5.433 milhões, e uma leve diminuição em 2024 para 5.271 milhões. No geral, o período demonstra oscilações, com destaque para a recuperação acentuada após a redução de 2022, indicando que a empresa conseguiu restabelecer sua eficiência operacional em anos recentes.

Provisão para imposto de renda

Observa-se uma redução na provisão para imposto de renda de 2020 até 2022, passando de US$ 1.224 milhões para US$ 865 milhões, indicando uma diminuição nas obrigações fiscais previstas durante esse período. Em 2023, há um aumento notável para US$ 1.537 milhões, seguido por uma leve diminuição em 2024 para US$ 1.469 milhões, refletindo possíveis ajustes nas estimativas fiscais ou mudanças na carga tributária.

Impostos operacionais de caixa

Os impostos operacionais de caixa apresentaram uma tendência de declínio de 2020 até 2022, caindo de US$ 1.387 milhões para US$ 1.003 milhões. Contudo, em 2023, há um aumento significativo para US$ 1.697 milhões, indicando uma elevação nas obrigações fiscais diretas, que se mantém elevadas em 2024, com US$ 1.328 milhões, ainda acima dos valores de 2020 a 2022.

Total de dívidas e arrendamentos reportados

- Houve uma variação ao longo do período analisado, com um aumento até 2022, atingindo US$ 23.613 milhões, seguido por uma redução significativa em 2023 para US$ 20.110 milhões, e uma nova diminuição até 2024 para US$ 18.544 milhões. Essa tendência indica uma redução consistente na alavancagem financeira ao longo dos últimos dois anos.

Total do patrimônio líquido da Mondelēz International

- Após um leve aumento de 2020 para 2021, passando de US$ 27.578 milhões para US$ 28.269 milhões, houve uma queda em 2022, chegando a US$ 26.883 milhões. Nos anos subsequentes, o patrimônio líquido voltou a crescer em 2023, atingindo US$ 28.332 milhões, antes de sofrer uma nova redução em 2024 para US$ 26.932 milhões. Essa oscilação sugere variações na retenção de lucros e possíveis recompras ou emissões de ações, impactando o valor do patrimônio líquido.

Capital investido

- O capital investido manteve-se relativamente estável, com uma leve alta até 2022, atingindo US$ 63.833 milhões, seguido por uma diminuição em 2023 para US$ 61.495 milhões, e uma posterior redução até 2024 para US$ 60.269 milhões. Este padrão evidencia que os recursos totais investidos na empresa apresentaram uma leve contração ao longo do tempo, refletindo possíveis desinvestimentos ou redução na alocação de recursos em ativos.

A análise dos dados financeiros revela tendências significativas em diversos indicadores ao longo do período de cinco anos. Observa-se uma volatilidade considerável no lucro econômico, apresentando valores negativos em todos os anos analisados, mas com uma trajetória de redução na magnitude das perdas.

Lucro Econômico

O lucro econômico demonstra uma flutuação substancial. Inicialmente, registra uma perda de aproximadamente 1.974 milhões de dólares em 2020, seguida por uma melhora em 2021, com perda de 1.305 milhões de dólares. Em 2022, a perda aumenta significativamente para 3.266 milhões de dólares, mas subsequentemente diminui para 842 milhões de dólares em 2023 e 700 milhões de dólares em 2024. Essa redução consistente nas perdas sugere uma possível melhora na eficiência operacional ou na rentabilidade dos investimentos.

Capital Investido

O capital investido apresenta um crescimento modesto entre 2020 e 2022, passando de 61.366 milhões de dólares para 63.833 milhões de dólares. Contudo, observa-se uma ligeira diminuição nos anos subsequentes, atingindo 60.269 milhões de dólares em 2024. Essa estabilização, seguida de uma pequena redução, pode indicar uma otimização na alocação de capital ou uma reavaliação dos ativos.

Índice de Spread Econômico

O índice de spread econômico, que relaciona o lucro econômico ao capital investido, acompanha a tendência do lucro econômico. Apresenta valores negativos em todos os anos, refletindo as perdas registradas. O índice demonstra uma melhora progressiva, passando de -3,22% em 2020 para -1,16% em 2024. Essa convergência para valores menos negativos indica uma melhoria na capacidade de gerar retorno sobre o capital investido, embora ainda insuficiente para alcançar lucratividade positiva.

Em resumo, os dados indicam uma empresa que, embora consistentemente apresente perdas, demonstra sinais de recuperação e otimização ao longo do período analisado. A redução nas perdas e a melhora no índice de spread econômico sugerem uma trajetória positiva, mas a manutenção de valores negativos no lucro econômico exige atenção contínua à gestão de custos e à rentabilidade dos investimentos.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação significativa no lucro econômico, com valores negativos consistentes, embora com uma tendência de diminuição da magnitude das perdas nos anos mais recentes.

A receita líquida apresenta um crescimento constante e progressivo ao longo dos cinco anos. O aumento é notável, passando de 26.581 milhões de dólares americanos em 2020 para 36.441 milhões de dólares americanos em 2024. Este crescimento sugere uma expansão das atividades operacionais e/ou um aumento na demanda pelos produtos ou serviços oferecidos.

O índice de margem de lucro econômico, calculado em percentual, reflete a relação entre o lucro econômico e a receita líquida. Este índice demonstra uma volatilidade considerável, com valores negativos que acompanham o lucro econômico. Contudo, a margem de lucro apresenta uma melhora gradual, passando de -7,43% em 2020 para -1,92% em 2024. Esta convergência para valores menos negativos indica uma otimização na gestão de custos e/ou um aumento na eficiência operacional, apesar do lucro econômico permanecer negativo.

Lucro Econômico

Apresenta uma redução na magnitude das perdas ao longo do tempo, embora continue negativo.

Receita Líquida

Demonstra um crescimento constante e significativo durante o período analisado.

Índice de Margem de Lucro Econômico

Exibe uma melhora gradual, com a margem se aproximando de zero, indicando uma maior rentabilidade em relação à receita.

Em resumo, a entidade demonstra capacidade de aumentar sua receita, mas ainda enfrenta desafios na geração de lucro econômico positivo. A melhora na margem de lucro sugere que as estratégias implementadas estão contribuindo para uma maior eficiência, mas esforços adicionais podem ser necessários para alcançar a lucratividade.