Philip Morris International Inc. (NYSE:PM)

A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa ao longo do período avaliado. O lucro operacional líquido após impostos (NOPAT) apresentou uma redução de 2021 para 2023, passando de 10212 milhões de dólares para 8828 milhões de dólares. Contudo, observou-se uma recuperação significativa em 2024 e 2025, atingindo 11862 milhões de dólares em 2025, superando o valor inicial de 2021.

O custo de capital exibiu uma tendência geral de declínio entre 2021 e 2023, diminuindo de 8.49% para 7.97%. Em 2024, houve um ligeiro aumento para 8.55%, seguido por um novo aumento para 8.67% em 2025. Essa variação sugere uma possível influência de fatores externos ou internos na percepção de risco da entidade.

O capital investido apresentou um aumento substancial de 2021 para 2022, saltando de 29155 milhões de dólares para 47362 milhões de dólares. Após esse pico, houve uma diminuição em 2024, para 48314 milhões de dólares, seguida por um novo aumento em 2025, atingindo 53321 milhões de dólares. Essa flutuação pode indicar investimentos estratégicos e reavaliações de ativos.

O lucro econômico seguiu uma trajetória semelhante ao NOPAT, com uma queda de 7739 milhões de dólares em 2021 para 4153 milhões de dólares em 2024. Em 2025, o lucro econômico apresentou uma recuperação notável, alcançando 7239 milhões de dólares, embora ainda abaixo do valor de 2021. A correlação entre o NOPAT e o lucro econômico é evidente.

Tendências Gerais

Observa-se uma volatilidade nos indicadores, com períodos de declínio seguidos por recuperação. O NOPAT e o lucro econômico demonstram uma sensibilidade a fatores que influenciam a rentabilidade da entidade.

Capital Investido

O capital investido apresentou um crescimento significativo, com um pico em 2022, seguido por ajustes e um novo aumento em 2025. Isso pode indicar expansão e reestruturação de ativos.

Custo de Capital

O custo de capital apresentou uma leve tendência de alta nos últimos dois anos analisados, o que pode refletir mudanças no ambiente de mercado ou na avaliação de risco.

Lucro Econômico vs. NOPAT

A relação entre o lucro econômico e o NOPAT é consistente, indicando que o valor gerado pela entidade está alinhado com seu desempenho operacional.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma redução consistente no lucro líquido atribuível à empresa nos anos de 2022, 2023 e 2024, seguida por um aumento significativo em 2025.

Lucro Líquido Atribuível

O lucro líquido apresentou uma diminuição de aproximadamente 0,6% entre 2021 e 2022. A queda se intensificou nos anos subsequentes, com reduções de cerca de 11,8% em 2023 e 7,4% em 2024. Contudo, em 2025, registrou-se um aumento expressivo, elevando o lucro líquido para um valor superior ao de 2021, com um crescimento de aproximadamente 25,2%.

O lucro operacional líquido após impostos (NOPAT) acompanha uma tendência similar, embora com variações menos acentuadas.

Lucro Operacional Líquido após Impostos (NOPAT)

O NOPAT diminuiu em 5,6% entre 2021 e 2022. A redução continuou em 2023, com uma queda de 13,7%, e em 2024, com uma diminuição de 4,2%. Em 2025, o NOPAT apresentou um aumento notável, superando o valor de 2021 em aproximadamente 16,1%.

A correlação entre a diminuição do lucro líquido e do NOPAT nos anos de 2022 a 2024 sugere que fatores operacionais e tributários podem ter impactado a rentabilidade da empresa. O aumento simultâneo e expressivo de ambos os indicadores em 2025 indica uma recuperação substancial, possivelmente resultante de melhorias na eficiência operacional, mudanças no ambiente tributário ou outros fatores externos.

A análise dos dados financeiros demonstra flutuações significativas em dois itens relacionados a impostos ao longo do período de cinco anos. A provisão para imposto de renda apresentou uma redução notável de 2021 para 2022, seguida por um ligeiro aumento em 2023. Observa-se um incremento substancial em 2024, com uma posterior diminuição em 2025, embora ainda em um patamar superior ao de 2021.

Em relação aos impostos operacionais de caixa, a tendência geral é de crescimento constante ao longo dos cinco anos. Houve uma diminuição modesta de 2021 para 2022, mas os anos subsequentes exibiram aumentos progressivos, com o valor de 2025 sendo o mais alto do período analisado.

Provisão para imposto de renda

A variação anual sugere uma possível gestão fiscal ativa, com ajustes na provisão em resposta a mudanças nas leis tributárias ou na rentabilidade. A alta em 2024 pode indicar a materialização de obrigações fiscais diferidas ou alterações na base tributável.

Impostos operacionais de caixa

O aumento consistente nos impostos operacionais de caixa pode ser interpretado como um reflexo do crescimento da receita ou da lucratividade, resultando em uma maior obrigação fiscal. A diferença entre a provisão para imposto de renda e os impostos operacionais de caixa pode indicar o impacto de créditos fiscais, deduções ou outros ajustes fiscais.

A divergência entre as tendências dos dois itens sugere uma dinâmica complexa na gestão fiscal da entidade. A análise combinada desses indicadores pode fornecer insights sobre a eficiência tributária e a capacidade de otimizar a carga fiscal.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de aumento no endividamento ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento consistente no total de dívidas e arrendamentos reportados, partindo de 28.342 milhões de dólares americanos em 2021 para atingir 49.568 milhões em 2025, com um pico em 2023 (48.562 milhões) e uma leve redução em 2024 (46.299 milhões).

Em relação ao déficit total dos acionistas, a empresa apresenta valores negativos em todos os anos analisados, indicando um acúmulo de prejuízos em relação ao capital social. O déficit demonstra uma tendência de aprofundamento entre 2021 e 2023, passando de -10.106 milhões para -11.225 milhões, seguido por uma ligeira melhora em 2024 (-11.750 milhões) e uma recuperação mais expressiva em 2025 (-9.994 milhões).

O capital investido apresenta um padrão de crescimento, embora com variações anuais. A partir de um valor de 29.155 milhões de dólares americanos em 2021, o capital investido alcança 53.321 milhões em 2025. Observa-se um aumento significativo entre 2021 e 2022 (de 29.155 milhões para 47.362 milhões), seguido por um crescimento mais moderado em 2023 (51.360 milhões), uma pequena queda em 2024 (48.314 milhões) e um novo aumento em 2025 (53.321 milhões).

Tendências de Endividamento

Aumento contínuo do endividamento, com um pico em 2023 e leve recuo em 2024, seguido de nova alta em 2025.

Evolução do Déficit dos Acionistas

Déficit persistente, com aprofundamento inicial seguido de recuperação gradual nos anos mais recentes.

Dinâmica do Capital Investido

Crescimento geral do capital investido, com flutuações anuais e um aumento expressivo no período inicial.

A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma redução consistente no lucro econômico entre 2021 e 2023, seguida por uma recuperação notável em 2024 e um aumento mais expressivo em 2025.

O capital investido apresentou um crescimento substancial de 2021 para 2022, com uma desaceleração no ritmo de crescimento nos anos subsequentes. Em 2024, houve uma ligeira diminuição, mas o capital investido retomou a trajetória ascendente em 2025, atingindo o valor mais alto do período.

O índice de spread econômico, que reflete a rentabilidade do capital investido, exibiu uma queda acentuada de 2021 para 2023. Essa tendência de declínio inverteu-se em 2024 e 2025, com um aumento significativo no índice, indicando uma melhoria na eficiência do capital e na geração de lucro em relação ao investimento.

Lucro Econômico

Apresenta uma trajetória decrescente inicial, com posterior recuperação e crescimento. A variação mais expressiva ocorreu entre 2023 e 2025.

Capital Investido

Demonstra um crescimento geral, com uma desaceleração entre 2022 e 2024, seguido por um novo aumento em 2025.

Índice de Spread Econômico

Exibe uma queda significativa nos primeiros anos, revertendo a tendência com um aumento notável nos dois últimos anos analisados.

Em resumo, os dados sugerem um período inicial de desafios, com redução na rentabilidade, seguido por uma fase de recuperação e otimização do capital investido, resultando em uma melhoria do índice de spread econômico.

A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma trajetória inicial de declínio no lucro econômico, seguida de uma recuperação notável no último ano analisado.

Lucro Econômico

O lucro econômico apresentou uma redução consistente de 2021 a 2023, passando de 7739 milhões de dólares para 4737 milhões de dólares. Contudo, em 2024 e 2025, houve uma inversão dessa tendência, com um aumento para 4153 milhões e, posteriormente, para 7239 milhões de dólares, respectivamente. Essa recuperação sugere uma melhora na rentabilidade ou uma reestruturação de custos.

Receita Líquida

A receita líquida exibiu um crescimento constante ao longo dos cinco anos. Iniciando em 31405 milhões de dólares em 2021, atingiu 40648 milhões de dólares em 2025. Esse aumento consistente indica uma expansão das atividades da empresa ou um aumento na demanda por seus produtos/serviços.

Índice de Margem de Lucro Econômico

O índice de margem de lucro econômico acompanhou a tendência do lucro econômico, diminuindo de 24.64% em 2021 para 10.96% em 2024. A recuperação do lucro econômico em 2025 refletiu-se em um aumento da margem para 17.81%, embora ainda abaixo do nível observado no início do período. A flutuação da margem indica uma relação variável entre o lucro e a receita, possivelmente influenciada por mudanças nos custos operacionais ou na estratégia de preços.

Em resumo, a empresa demonstrou capacidade de aumentar sua receita líquida de forma consistente, mas enfrentou desafios na manutenção de sua lucratividade até o último ano analisado, quando houve uma recuperação significativa tanto no lucro econômico quanto na margem de lucro.