Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido

O balanço patrimonial fornece aos credores, investidores e analistas informações sobre os recursos (ativos) da empresa e suas fontes de capital (seu patrimônio líquido e passivos). Normalmente, também fornece informações sobre a capacidade de ganhos futuros dos ativos de uma empresa, bem como uma indicação dos fluxos de caixa que podem vir de recebíveis e estoques.

O passivo representa obrigações de uma empresa decorrentes de eventos passados, cuja liquidação deve resultar em uma saída de benefícios econômicos da entidade.

PepsiCo Inc., Balanço Patrimonial Consolidado: Passivo e Patrimônio Líquido

US$ em milhões

	28 de dez. de 2024	30 de dez. de 2023	31 de dez. de 2022	25 de dez. de 2021	26 de dez. de 2020
Obrigações de dívida de curto prazo	7,082)	6,510)	3,414)	4,308)	3,780)
Contas a pagar	10,997)	11,635)	10,732)	9,834)	8,853)
Gastos acumulados no mercado	3,458)	3,523)	3,637)	3,087)	2,935)
Remuneração e benefícios acumulados	2,256)	2,687)	2,519)	2,324)	2,059)
Dividendos a pagar	1,885)	1,767)	1,610)	1,508)	1,430)
Passivo atual de arrendamento operacional	642)	556)	483)	446)	460)
Outros passivos circulantes	5,216)	4,969)	4,390)	3,960)	3,855)
Contas a pagar e outros passivos circulantes	24,454)	25,137)	23,371)	21,159)	19,592)
Passivos mantidos para venda	—)	—)	—)	753)	—)
Passivo circulante	31,536)	31,647)	26,785)	26,220)	23,372)
Obrigações de dívida de longo prazo, excluindo vencimentos correntes	37,224)	37,595)	35,657)	36,026)	40,370)
Imposto de renda diferido	3,484)	3,895)	4,133)	4,826)	4,284)
Outros passivos	9,052)	8,721)	8,339)	9,154)	11,340)
Passivo não circulante	49,760)	50,211)	48,129)	50,006)	55,994)
Total do passivo	81,296)	81,858)	74,914)	76,226)	79,366)
Ações ordinárias, valor nominal 12/3¢ por ação	23)	23)	23)	23)	23)
Capital superior ao valor nominal	4,385)	4,261)	4,134)	4,001)	3,910)
Lucros não distribuídos	72,266)	70,035)	67,800)	65,165)	63,443)
Outras perdas abrangentes acumuladas	(17,612)	(15,534)	(15,302)	(14,898)	(15,476)
Ações ordinárias recompradas, acima do valor nominal	(41,021)	(40,282)	(39,506)	(38,248)	(38,446)
Total do patrimônio líquido da PepsiCo	18,041)	18,503)	17,149)	16,043)	13,454)
Interesses não controladores	130)	134)	124)	108)	98)
Patrimônio líquido total	18,171)	18,637)	17,273)	16,151)	13,552)
Total do passivo e do patrimônio líquido	99,467)	100,495)	92,187)	92,377)	92,918)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-28), 10-K (Data do relatório: 2023-12-30), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-25), 10-K (Data do relatório: 2020-12-26).

Ao analisar os dados financeiros apresentados, observa-se uma estabilidade relativa nos principais indicadores de passivo e patrimônio líquido ao longo do período. Em relação aos passivos circulantes, houve um aumento expressivo de aproximadamente 44,8% no período de 2020 a 2024, passando de US$ 23.372 milhões para US$ 31.536 milhões. Destaca-se o crescimento em contas a pagar e outros passivos circulantes, refletindo potencial ampliação nas obrigações de curto prazo.

O passivo de dívida de curto prazo apresentou variações, com aumento de aproximadamente 86% de 2020 a 2024, indicando maior uso de endividamento de curto prazo para financiamento, possivelmente para sustentar operações ou aquisições. Em contrapartida, a dívida de longo prazo, excluindo vencimentos atuais, apresentou redução de cerca de 7% ao longo do mesmo período, sugerindo uma possível estratégia de alongamento ou redução do endividamento de longo prazo.

O total do passivo aumentou de US$ 79.366 milhões em 2020 para US$ 81.296 milhões em 2024, uma variação moderada, apesar do crescimento expressivo nos passivos circulantes, indicando que o aumento foi parcialmente compensado por ajustes nos passivos não circulantes ou redução em outras obrigações.

No que diz respeito ao patrimônio líquido, há um crescimento contínuo, passando de US$ 13.454 milhões em 2020 para US$ 18.041 milhões em 2024. Este crescimento é impulsionado por lucros acumulados que cresceram significativamente de US$ 63.443 milhões para US$ 72.266 milhões, refletindo uma tendência de geração de valor ao longo dos anos. Contudo, as ações recompradas tiveram aumento sistemático, indicando uma política de recompra de ações que dilui o patrimônio por ação, embora o valor total do patrimônio líquido tenha aumentado.

As perdas abrangentes acumuladas tiveram um impacto negativo crescente, passando de US$ 15.476 milhões em 2020 para US$ 17.612 milhões em 2024, sugerindo aumento em itens de reavaliação ou ajustes de valor relacionados a instrumentos ou ativos específicos.

O total do patrimônio líquido, considerando interesses não controladores, acompanhou o crescimento, refletindo uma valorização geral da estrutura de capital. Além disso, o valor de ações ordinárias e o capital superior ao nominal também aumentaram ao longo do período, indicando possíveis emissões de ações ou aumento de reservas de capital.

Por fim, a soma do total do passivo e do patrimônio líquido manteve-se relativamente estável, demonstrando equilíbrio na estrutura financeira da entidade, embora com mudanças internas nos componentes de curto e longo prazo de endividamento e patrimônio. Em síntese, os dados refletem uma estratégia de endividamento variável, com forte crescimento de lucros acumulados e recompra de ações, acompanhada por uma expansão do passivo circulante e uma gestão ativa do patrimônio líquido.

PepsiCo Inc. (NASDAQ:PEP)

Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido