Mondelēz International Inc. (NASDAQ:MDLZ)

Ao analisar os dados financeiros ao longo dos anos, observa-se uma variação significativa no perfil de endividamento da empresa. Houve um aumento notável nos empréstimos de curto prazo de 2020 para 2021, passando de US$ 29 milhões para US$ 2.299 milhões, seguido por uma redução para US$ 420 milhões em 2023 e uma nova diminuição para US$ 71 milhões em 2024, indicando possíveis ajustes na gestão do caixa de curto prazo.

A parcela atual da dívida de longo prazo apresentou um quadro de alta em 2020 (US$ 2.741 milhões), seguida por uma redução expressiva até 2022 (US$ 383 milhões). Contudo, houve um reforço posterior em 2023 (US$ 2.101 milhões), antes de uma ligeira caída em 2024 (US$ 2.014 milhões). Essas oscilações sugerem uma gestão de capital de dívida que busca equilibrar a liquidez e o financiamento de longo prazo.

Os contas a pagar cresceram de forma consistente ao longo do período, passando de US$ 6.209 milhões em 2020 para US$ 9.433 milhões em 2024. Essa tendência indica uma ampliação nas obrigações comerciais, possivelmente refletindo aumento na operação ou em prazos de pagamento estendidos.

O marketing acumulado apresentou apenas pequenas variações, permanecendo em torno de US$ 2.100 milhões a US$ 2.600 milhões, o que demonstra uma manutenção relativamente estável nos investimentos em marketing ao longo dos anos.

Os custos de emprego acumulados e outros passivos circulantes também aumentaram gradualmente, refletindo maior provisão de despesas futuras relacionadas às obrigações trabalhistas além do ativo circulante total, que cresceu de US$ 15.159 milhões para US$ 19.549 milhões, indicando ampliação nas dívidas de curto prazo.

O passivo circulante total refletiu essa tendência de crescimento, aumentando de US$ 15.159 milhões em 2020 para US$ 19.549 milhões em 2024, enquanto o passivo não circulante mostrou oscilações, inicialmente crescendo de US$ 24.997 milhões em 2020 para US$ 27.510 milhões em 2022, antes de reduzir para US$ 21.990 milhões em 2024.

O total do passivo apresentou aumento até 2022 (US$ 44.241 milhões), seguido por uma redução para US$ 41.539 milhões em 2024, indicando um esforço de redução de endividamento total ao longo do período.

No âmbito do patrimônio líquido, o capital adicional realizado apresentou crescimento ligeiro ao longo dos anos, passando de US$ 32.070 milhões em 2020 para US$ 32.276 milhões em 2024. Os lucros não distribuídos demonstraram crescimento consistente, atingindo US$ 36.476 milhões em 2024, refletindo uma estratégia de retenção de lucros e reinvestimento.

As ações em tesouraria aumentaram de forma contínua de US$ 22.204 milhões em 2020 para US$ 29.349 milhões em 2024, sinalizando uma política de recompra de ações ou gestão de ações em circulação.

O patrimônio líquido total permaneceu relativamente estável, variando entre US$ 26.883 milhões em 2022 e US$ 28.366 milhões em 2023, embora tenha registrado uma leve redução para US$ 26.958 milhões em 2024, refletindo a oscilação das ações em tesouraria e resultados acumulados.

Em suma, a análise demonstra uma gestão de endividamento que combina aumento em passivos de curto e longo prazo com estratégias de fortalecimento do patrimônio líquido por meio de lucros retidos e recompra de ações, buscando equilibrar liquidez, financiamento e retorno aos acionistas ao longo do período.