Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido

O balanço patrimonial fornece aos credores, investidores e analistas informações sobre os recursos (ativos) da empresa e suas fontes de capital (seu patrimônio líquido e passivos). Normalmente, também fornece informações sobre a capacidade de ganhos futuros dos ativos de uma empresa, bem como uma indicação dos fluxos de caixa que podem vir de recebíveis e estoques.

O passivo representa obrigações de uma empresa decorrentes de eventos passados, cuja liquidação deve resultar em uma saída de benefícios econômicos da entidade.

Mondelēz International Inc., Balanço Patrimonial Consolidado: Passivo e Patrimônio Líquido

US$ em milhões

	31 de dez. de 2024	31 de dez. de 2023	31 de dez. de 2022	31 de dez. de 2021	31 de dez. de 2020
Empréstimos de curto prazo	71)	420)	2,299)	216)	29)
Parcela atual da dívida de longo prazo	2,014)	2,101)	383)	1,746)	2,741)
Contas a pagar	9,433)	8,321)	7,562)	6,730)	6,209)
Marketing acumulado	2,558)	2,683)	2,370)	2,097)	2,130)
Custos de emprego acumulados	928)	1,158)	949)	822)	834)
Outros passivos circulantes	4,545)	4,330)	3,168)	2,397)	3,216)
Passivo circulante	19,549)	19,013)	16,731)	14,008)	15,159)
Dívida de longo prazo, excluindo parcela corrente	15,664)	16,887)	20,251)	17,550)	17,276)
Passivos de arrendamento operacional de longo prazo	623)	537)	514)	459)	470)
Imposto de renda diferido	3,425)	3,292)	3,437)	3,444)	3,346)
Custos de pensão acumulados	391)	437)	403)	681)	1,257)
Custos acumulados de cuidados de saúde pós-reforma	98)	124)	217)	301)	346)
Outros passivos	1,789)	2,735)	2,688)	2,326)	2,302)
Passivo não circulante	21,990)	24,012)	27,510)	24,761)	24,997)
Total do passivo	41,539)	43,025)	44,241)	38,769)	40,156)
Ações ordinárias, sem valor nominal	—)	—)	—)	—)	—)
Capital adicional realizado	32,276)	32,216)	32,143)	32,097)	32,070)
Lucros não distribuídos	36,476)	34,236)	31,481)	30,806)	28,402)
Outras perdas abrangentes acumuladas	(12,471)	(10,946)	(10,947)	(10,624)	(10,690)
Ações em tesouraria, a custo	(29,349)	(27,174)	(25,794)	(24,010)	(22,204)
Total do patrimônio líquido da Mondelēz International	26,932)	28,332)	26,883)	28,269)	27,578)
Participação não controladora	26)	34)	37)	54)	76)
Patrimônio líquido total	26,958)	28,366)	26,920)	28,323)	27,654)
Total do passivo e do patrimônio líquido	68,497)	71,391)	71,161)	67,092)	67,810)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).

Ao analisar os dados financeiros ao longo dos anos, observa-se uma variação significativa no perfil de endividamento da empresa. Houve um aumento notável nos empréstimos de curto prazo de 2020 para 2021, passando de US$ 29 milhões para US$ 2.299 milhões, seguido por uma redução para US$ 420 milhões em 2023 e uma nova diminuição para US$ 71 milhões em 2024, indicando possíveis ajustes na gestão do caixa de curto prazo.

A parcela atual da dívida de longo prazo apresentou um quadro de alta em 2020 (US$ 2.741 milhões), seguida por uma redução expressiva até 2022 (US$ 383 milhões). Contudo, houve um reforço posterior em 2023 (US$ 2.101 milhões), antes de uma ligeira caída em 2024 (US$ 2.014 milhões). Essas oscilações sugerem uma gestão de capital de dívida que busca equilibrar a liquidez e o financiamento de longo prazo.

Os contas a pagar cresceram de forma consistente ao longo do período, passando de US$ 6.209 milhões em 2020 para US$ 9.433 milhões em 2024. Essa tendência indica uma ampliação nas obrigações comerciais, possivelmente refletindo aumento na operação ou em prazos de pagamento estendidos.

O marketing acumulado apresentou apenas pequenas variações, permanecendo em torno de US$ 2.100 milhões a US$ 2.600 milhões, o que demonstra uma manutenção relativamente estável nos investimentos em marketing ao longo dos anos.

Os custos de emprego acumulados e outros passivos circulantes também aumentaram gradualmente, refletindo maior provisão de despesas futuras relacionadas às obrigações trabalhistas além do ativo circulante total, que cresceu de US$ 15.159 milhões para US$ 19.549 milhões, indicando ampliação nas dívidas de curto prazo.

O passivo circulante total refletiu essa tendência de crescimento, aumentando de US$ 15.159 milhões em 2020 para US$ 19.549 milhões em 2024, enquanto o passivo não circulante mostrou oscilações, inicialmente crescendo de US$ 24.997 milhões em 2020 para US$ 27.510 milhões em 2022, antes de reduzir para US$ 21.990 milhões em 2024.

O total do passivo apresentou aumento até 2022 (US$ 44.241 milhões), seguido por uma redução para US$ 41.539 milhões em 2024, indicando um esforço de redução de endividamento total ao longo do período.

No âmbito do patrimônio líquido, o capital adicional realizado apresentou crescimento ligeiro ao longo dos anos, passando de US$ 32.070 milhões em 2020 para US$ 32.276 milhões em 2024. Os lucros não distribuídos demonstraram crescimento consistente, atingindo US$ 36.476 milhões em 2024, refletindo uma estratégia de retenção de lucros e reinvestimento.

As ações em tesouraria aumentaram de forma contínua de US$ 22.204 milhões em 2020 para US$ 29.349 milhões em 2024, sinalizando uma política de recompra de ações ou gestão de ações em circulação.

O patrimônio líquido total permaneceu relativamente estável, variando entre US$ 26.883 milhões em 2022 e US$ 28.366 milhões em 2023, embora tenha registrado uma leve redução para US$ 26.958 milhões em 2024, refletindo a oscilação das ações em tesouraria e resultados acumulados.

Em suma, a análise demonstra uma gestão de endividamento que combina aumento em passivos de curto e longo prazo com estratégias de fortalecimento do patrimônio líquido por meio de lucros retidos e recompra de ações, buscando equilibrar liquidez, financiamento e retorno aos acionistas ao longo do período.

Mondelēz International Inc. (NASDAQ:MDLZ)

Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido