Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido

O balanço patrimonial fornece aos credores, investidores e analistas informações sobre os recursos (ativos) da empresa e suas fontes de capital (seu patrimônio líquido e passivos). Normalmente, também fornece informações sobre a capacidade de ganhos futuros dos ativos de uma empresa, bem como uma indicação dos fluxos de caixa que podem vir de recebíveis e estoques.

O passivo representa obrigações de uma empresa decorrentes de eventos passados, cuja liquidação deve resultar em uma saída de benefícios econômicos da entidade.

Philip Morris International Inc., Balanço Patrimonial Consolidado: Passivo e Patrimônio Líquido

US$ em milhões

	31 de dez. de 2025	31 de dez. de 2024	31 de dez. de 2023	31 de dez. de 2022	31 de dez. de 2021
Empréstimos de curto prazo	168)	137)	1,968)	5,637)	225)
Parcela atual da dívida de longo prazo	3,533)	3,392)	4,698)	2,611)	2,798)
Contas a pagar	4,407)	3,952)	4,143)	4,076)	3,331)
Marketing e venda	1,354)	1,015)	862)	695)	811)
Impostos, exceto imposto de renda	7,555)	6,904)	7,514)	7,440)	6,324)
Custos do emprego	1,545)	1,305)	1,262)	1,168)	1,146)
Dividendos a pagar	2,312)	2,120)	2,041)	1,990)	1,958)
Outros__________	3,298)	2,832)	2,737)	2,679)	1,637)
Passivos acumulados	16,064)	14,176)	14,416)	13,972)	11,876)
Imposto de renda	1,255)	1,258)	1,158)	1,040)	1,025)
Passivo circulante	25,427)	22,915)	26,383)	27,336)	19,255)
Dívida de longo prazo, excluindo parcela corrente	45,134)	42,166)	41,243)	34,875)	24,783)
Imposto de renda diferido	2,065)	2,517)	2,335)	1,956)	726)
Custos do emprego	2,406)	2,940)	3,046)	1,984)	2,968)
Outros passivos	2,181)	1,116)	1,743)	1,841)	1,766)
Passivo não circulante	51,786)	48,739)	48,367)	40,656)	30,243)
Total do passivo	77,213)	71,654)	74,750)	67,992)	49,498)
Ações ordinárias, sem valor nominal	—)	—)	—)	—)	—)
Capital adicional realizado	2,453)	2,335)	2,285)	2,230)	2,225)
Lucro reinvestido no negócio	35,400)	32,869)	34,090)	34,289)	33,082)
Outras perdas abrangentes acumuladas	(12,296)	(11,314)	(11,815)	(9,559)	(9,577)
Custo do estoque recomprado	(35,551)	(35,640)	(35,785)	(35,917)	(35,836)
Déficit total dos acionistas do PMI	(9,994)	(11,750)	(11,225)	(8,957)	(10,106)
Interesses não controladores	1,966)	1,880)	1,779)	2,646)	1,898)
Déficit total de acionistas	(8,028)	(9,870)	(9,446)	(6,311)	(8,208)
Total do passivo e déficit de acionistas	69,185)	61,784)	65,304)	61,681)	41,290)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).

A análise das demonstrações financeiras revela tendências significativas em diversas áreas ao longo do período de cinco anos. Observa-se um aumento geral no total do passivo, com um pico em 2023, seguido por uma ligeira diminuição em 2024 e um novo aumento em 2025.

Passivo Circulante: O passivo circulante apresentou uma variação considerável, com um aumento notável de 2021 para 2022, seguido por uma redução em 2024, mas retomando a trajetória ascendente em 2025. As contas a pagar e o passivo circulante contribuíram para essa dinâmica.
Passivo Não Circulante: O passivo não circulante demonstrou um crescimento constante ao longo do período, indicando um aumento no endividamento de longo prazo. A dívida de longo prazo, excluindo a parcela corrente, foi o principal impulsionador desse aumento.
Despesas Operacionais: As despesas com marketing e vendas apresentaram um crescimento consistente, sugerindo um investimento contínuo em atividades de promoção e comercialização. Os custos do emprego também aumentaram gradualmente, refletindo possíveis ajustes salariais ou expansão da força de trabalho.
Impostos: Os impostos, exceto o imposto de renda, permaneceram relativamente estáveis, com flutuações anuais moderadas. O imposto de renda também apresentou um aumento gradual, acompanhando o desempenho financeiro.
Dividendos: Os dividendos a pagar mostraram uma tendência de aumento constante, indicando um compromisso contínuo com a distribuição de lucros aos acionistas.
Patrimônio Líquido: O lucro reinvestido no negócio apresentou flutuações, com um pico em 2021 e uma ligeira diminuição em 2024, mas recuperando-se em 2025. As outras perdas abrangentes acumuladas apresentaram um saldo negativo crescente, impactando o déficit total dos acionistas. O custo do estoque recomprado permaneceu relativamente estável ao longo do período.
Total do Passivo e Patrimônio Líquido: O total do passivo e patrimônio líquido acompanhou o aumento do passivo, com um crescimento significativo de 2021 para 2023, seguido por uma estabilização e um novo aumento em 2025.

Em resumo, os dados financeiros indicam um aumento geral no endividamento, investimentos contínuos em marketing e vendas, e um compromisso com a distribuição de dividendos. A dinâmica do patrimônio líquido é influenciada por perdas abrangentes acumuladas e recompras de ações, resultando em um déficit total de acionistas que, embora flutuante, permanece significativo.

Philip Morris International Inc. (NYSE:PM)

Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido