Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido

O balanço patrimonial fornece aos credores, investidores e analistas informações sobre os recursos (ativos) da empresa e suas fontes de capital (seu patrimônio líquido e passivos). Normalmente, também fornece informações sobre a capacidade de ganhos futuros dos ativos de uma empresa, bem como uma indicação dos fluxos de caixa que podem vir de recebíveis e estoques.

O passivo representa obrigações de uma empresa decorrentes de eventos passados, cuja liquidação deve resultar em uma saída de benefícios econômicos da entidade.

Philip Morris International Inc., Balanço Patrimonial Consolidado: Passivo e Patrimônio Líquido

US$ em milhões

	31 de dez. de 2024	31 de dez. de 2023	31 de dez. de 2022	31 de dez. de 2021	31 de dez. de 2020
Empréstimos de curto prazo	137)	1,968)	5,637)	225)	244)
Parcela atual da dívida de longo prazo	3,392)	4,698)	2,611)	2,798)	3,124)
Contas a pagar	3,952)	4,143)	4,076)	3,331)	2,780)
Marketing e venda	1,015)	862)	695)	811)	782)
Impostos, exceto imposto de renda	6,904)	7,514)	7,440)	6,324)	6,403)
Custos do emprego	1,305)	1,262)	1,168)	1,146)	1,189)
Dividendos a pagar	2,120)	2,041)	1,990)	1,958)	1,880)
Outros__________	2,832)	2,737)	2,679)	1,637)	2,122)
Passivos acumulados	14,176)	14,416)	13,972)	11,876)	12,376)
Imposto de renda	1,258)	1,158)	1,040)	1,025)	1,091)
Passivo circulante	22,915)	26,383)	27,336)	19,255)	19,615)
Dívida de longo prazo, excluindo parcela corrente	42,166)	41,243)	34,875)	24,783)	28,168)
Imposto de renda diferido	2,517)	2,335)	1,956)	726)	684)
Custos do emprego	2,940)	3,046)	1,984)	2,968)	4,470)
Impostos sobre o rendimento e outros passivos	1,116)	1,743)	1,841)	1,766)	2,509)
Passivo não circulante	48,739)	48,367)	40,656)	30,243)	35,831)
Total do passivo	71,654)	74,750)	67,992)	49,498)	55,446)
Ações ordinárias, sem valor nominal	—)	—)	—)	—)	—)
Capital adicional realizado	2,335)	2,285)	2,230)	2,225)	2,105)
Lucro reinvestido no negócio	32,869)	34,090)	34,289)	33,082)	31,638)
Outras perdas abrangentes acumuladas	(11,314)	(11,815)	(9,559)	(9,577)	(11,181)
Custo do estoque recomprado	(35,640)	(35,785)	(35,917)	(35,836)	(35,129)
Déficit total dos acionistas do PMI	(11,750)	(11,225)	(8,957)	(10,106)	(12,567)
Interesses não controladores	1,880)	1,779)	2,646)	1,898)	1,936)
Déficit total de acionistas	(9,870)	(9,446)	(6,311)	(8,208)	(10,631)
Total do passivo e déficit de acionistas	61,784)	65,304)	61,681)	41,290)	44,815)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).

Ao analisar os dados financeiros de cinco anos, observa-se que a composição do passivo apresenta tendências divergentes. Os passivos circulantes tiveram um aumento significativo de aproximadamente 39% de 2020 para 2022, seguindo-se de uma redução de cerca de 16% em 2023, refletindo possível gestão de liquidez ou reestruturações. Já os passivos não circulantes tiveram um crescimento contínuo, passando de aproximadamente US$ 35,8 bilhões em 2020 para US$ 48,7 bilhões em 2024, indicando expansão nas obrigações de longo prazo ou investimentos de maior duração.

A dívida de longo prazo, excluindo parcela corrente, aumentou de US$ 28,2 bilhões em 2020 para US$ 42,2 bilhões em 2024, sinalizando maior endividamento de longo prazo, possivelmente para financiar investimentos ou reestruturações. A parcela atual da dívida de longo prazo também variou amplamente, chegando a US$ 4,7 bilhões em 2022 e diminuindo para US$ 3,4 bilhões em 2024, o que pode indicar pagamentos ou reclassificações.

Os itens relacionados às obrigações de curto prazo, como empréstimos de curto prazo, mostraram alta expressiva em 2022 — atingindo US$ 5,6 bilhões —, seguida de uma redução substancial em 2024 a US$ 137 milhões, o que pode refletir o pagamento dessas dívidas ou mudança na estratégia de financiamento de curto prazo.

No âmbito dos componentes de patrimônio, o déficit total dos acionistas apresentou dificuldades ao longo dos anos, passando de aproximadamente US$ 10,6 bilhões em 2020 para cerca de US$ 11,7 bilhões em 2024, indicando uma deterioração no valor patrimonial líquido, embora com oscilações. O lucro reinvestido no negócio manteve-se relativamente estável, variando na faixa de US$ 32 a US$ 34 bilhões, o que demonstra uma reforçada estratégia de retenção de ganhos.

Os outros itens, como impostos sobre o rendimento, custos do emprego e impostos diferidos, mostraram crescimento moderado, refletindo ajustes na apuração fiscal e custos operacionais. As outras perdas abrangentes acumuladas também variaram, com aumento de perdas registradas em 2024, o que pode indicar variações cambiais ou outros eventos não realizados.

Por fim, o total do passivo e déficit de acionistas apresentou variações, atingindo seu pico em 2023 com aproximadamente US$ 65,3 bilhões, seguido de uma leve redução em 2024, possibilitando uma análise de que esforços de liquidez e reequilíbrio financeiro estiveram em andamento na companhia durante o período avaliado. Essa combinação de tendências sugere que a empresa manteve uma política de endividamento crescente para suportar investimentos ou refinanciamentos, ao mesmo tempo em que lida com variações no patrimônio líquido, potencialmente impactadas por perdas acumuladas e movimentos no mercado.

Philip Morris International Inc. (NYSE:PM)

Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido