Mondelēz International Inc. (NASDAQ:MDLZ)

A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação significativa no item denominado "Atual", com um declínio de 1294 para 985 entre 2020 e 2021, seguido por uma redução adicional para 907 em 2022. Contudo, registra-se um aumento substancial para 1574 em 2023, que não se sustenta em 2024, com uma queda para 1212.

O item "Diferido" apresenta um padrão distinto. Inicialmente negativo, com -70,205 em 2020, demonstra uma tendência de diminuição da magnitude negativa, atingindo -37 em 2022. Em 2023, inverte para um valor positivo de 257, mas não há dados disponíveis para confirmar a continuidade dessa tendência em 2024.

A "Provisão para imposto de renda" exibe uma trajetória geralmente crescente. Aumenta de 1224 em 2020 para 1537 em 2023, com flutuações intermediárias. Em 2021, observa-se uma redução para 1190, seguida por um decréscimo para 865 em 2022. Em 2024, o valor diminui ligeiramente para 1469, indicando uma possível estabilização ou desaceleração no crescimento.

Tendências Gerais

A volatilidade do item "Atual" sugere sensibilidade a fatores externos ou mudanças estratégicas. A evolução do item "Diferido" indica uma possível alteração na forma como receitas e despesas são reconhecidas ou uma mudança na estrutura de passivos. A "Provisão para imposto de renda" acompanha o desempenho geral, mas com um comportamento menos errático.

Insights

A inversão do item "Diferido" em 2023 merece investigação adicional para determinar a causa e o impacto nas demonstrações financeiras. A flutuação do item "Atual" pode estar relacionada a variações no volume de vendas, custos de produção ou taxas de câmbio. A análise conjunta desses indicadores pode fornecer uma compreensão mais completa da saúde financeira da entidade.

A análise dos dados revela tendências significativas na estrutura de impostos ao longo do período avaliado. A taxa de imposto estatutário federal dos EUA manteve-se constante em 21% durante todos os anos analisados.

Observa-se uma flutuação nos impostos de renda estaduais e municipais, líquidos de benefício fiscal federal, com valores decrescentes de 1.6% em 2020 para 1.1% em 2021, um aumento para 1.6% em 2022, seguido de um valor negativo de -0.1% em 2023 e um retorno a 1.2% em 2024.

As diferenças de alíquotas externas apresentaram uma trajetória ascendente, partindo de 1.1% em 2020, com uma queda para -1.6% em 2021, e subsequentes aumentos para 2% em 2022 e 2023, atingindo 3% em 2024.

As alterações no julgamento sobre a realizabilidade de tributos diferidos ativos demonstraram uma variação negativa inicial de -2.2% em 2020, seguida de um pequeno aumento em 2021 (0.1%), e retornos a valores negativos em 2022 (-1.1%), 2023 (-0.1%) e 2024 (-0.2%).

A variação líquida nos acréscimos fiscais apresentou uma tendência de queda de -0.8% em 2020 para -0.5% em 2021, um aumento para -1.4% em 2022, seguido de -0.2% em 2023 e um valor positivo de 0.5% em 2024.

O acréscimo fiscal sobre o investimento no KDP, incluindo o impacto fiscal das vendas de ações, diminuiu progressivamente de 6.7% em 2020 para 4.7% em 2021, 0.5% em 2022 e 2.8% em 2024.

Os benefícios fiscais excedentes da compensação de capital próprio mantiveram-se negativos, com uma ligeira atenuação ao longo do tempo, passando de -1% em 2020 para -0.4% em 2023 e 2024.

A legislação tributária apresentou variações, com 1% em 2020, 2.3% em 2021, 0.5% em 2022, 1.4% em 2023 e 0.2% em 2024.

As vendas comerciais apresentaram um valor de 7.4% em 2020, seguido por dados ausentes em 2021, 0.1% em 2022 e -0.5% em 2023.

O benefício fiscal da recuperação de pessoa jurídica só foi registrado em 2023, com um valor de -2.3%.

As disposições fiscais estrangeiras no âmbito do TCJA (GILTI, FDII e BEAT) apresentaram uma diminuição gradual de 1.1% em 2020 para 0.5% em 2024.

Os impactos fiscais da questão jurídica da Comissão Europeia foram registrados a partir de 2022, com 2.1% em 2022 e -0.4% em 2023.

As despesas não dedutíveis e outras, incluindo a compra da Clif Bar ESOP, foram registradas apenas em 2022, com um valor de 2.2%.

A alíquota efetiva demonstrou uma tendência de queda ao longo do período, diminuindo de 36.2% em 2020 para 23.5% em 2024.

Tendências Gerais

A alíquota efetiva demonstra uma redução consistente ao longo dos anos, indicando uma potencial otimização da estrutura tributária ou mudanças nas políticas fiscais.

Fatores Contribuintes

As flutuações nos impostos estaduais e municipais, as diferenças de alíquotas externas e os acréscimos fiscais contribuem para a variabilidade da alíquota efetiva.

Observações

A presença de dados ausentes em alguns períodos limita a análise completa de certos itens.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversas categorias ao longo do período de cinco anos. Observa-se uma redução consistente nos "Benefícios pós-aposentadoria e pós-emprego acumulados", diminuindo de 137 milhões de dólares em 2020 para 50 milhões de dólares em 2024. Os "Custos de pensão acumulados" apresentam dados incompletos, com valores disponíveis apenas a partir de 2022, demonstrando um decréscimo gradual.

Os "Outros benefícios para funcionários" mantêm-se relativamente estáveis, com flutuações mínimas entre 150 e 156 milhões de dólares. As "Despesas acumuladas" exibem um aumento inicial de 420 milhões de dólares em 2020 para 649 milhões de dólares em 2022, seguido por uma ligeira diminuição para 647 milhões de dólares em 2024.

A categoria "Transita de perdas" demonstra uma variação, com um pico de 701 milhões de dólares em 2023, mas retornando a 681 milhões de dólares em 2024. Os "Créditos fiscais transitados" apresentam um crescimento constante, passando de 790 milhões de dólares em 2020 para 736 milhões de dólares em 2024.

A rubrica "Outros" mostra um aumento progressivo, de 535 milhões de dólares em 2020 para 527 milhões de dólares em 2024. O "Ativo de imposto de renda diferido" apresenta uma trajetória decrescente, diminuindo de 2932 milhões de dólares em 2020 para 2795 milhões de dólares em 2024. O "Subsídio de avaliação" permanece negativo ao longo do período, com ligeiras variações, atingindo -1359 milhões de dólares em 2023.

O "Ativo líquido de imposto de renda diferido" também demonstra uma tendência de queda, de 1655 milhões de dólares em 2020 para 1504 milhões de dólares em 2024. Os "Ativos intangíveis" permanecem negativos e relativamente estáveis, com uma pequena melhora de -2951 milhões de dólares em 2020 para -3083 milhões de dólares em 2024. O Imobilizado apresenta um aumento constante de -747 milhões de dólares em 2020 para -777 milhões de dólares em 2024.

A categoria "Outros" (negativa) demonstra um aumento constante, de -513 milhões de dólares em 2020 para -662 milhões de dólares em 2024. O "Passivo de imposto de renda diferido" permanece negativo e apresenta um aumento gradual, de -4211 milhões de dólares em 2020 para -4596 milhões de dólares em 2024. Por fim, o "Ativo (passivo) líquido de imposto de renda diferido" também é negativo e demonstra uma tendência de queda, de -2556 milhões de dólares em 2020 para -3092 milhões de dólares em 2024.

Tendências Gerais

Observa-se uma tendência geral de redução em alguns ativos, como "Benefícios pós-aposentadoria e pós-emprego acumulados" e "Ativo de imposto de renda diferido", enquanto alguns passivos, como "Passivo de imposto de renda diferido", apresentam aumento.

Variações Significativas

A categoria "Transita de perdas" apresentou um pico em 2023, necessitando de investigação adicional para determinar a causa.

Estabilidade

"Outros benefícios para funcionários" e "Ativos intangíveis" demonstram relativa estabilidade ao longo do período analisado.

A análise dos dados financeiros demonstra tendências distintas em dois itens específicos do balanço patrimonial ao longo de um período de cinco anos.

Ativo de imposto de renda diferido

Observa-se uma redução consistente no valor do ativo de imposto de renda diferido entre 2020 e 2023, passando de 790 milhões de dólares americanos para 408 milhões de dólares americanos. Em 2024, ocorre um leve aumento para 333 milhões de dólares americanos, interrompendo a tendência de queda, mas não revertendo-a completamente. A diminuição inicial pode indicar uma redução nas diferenças temporárias dedutíveis que geram benefícios fiscais futuros.

Passivo de imposto de renda diferido

O passivo de imposto de renda diferido apresenta uma trajetória mais estável, mantendo-se em valores elevados ao longo do período analisado. Em 2020, o valor era de 3346 milhões de dólares americanos, com flutuações modestas nos anos subsequentes, atingindo 3444 milhões de dólares americanos em 2021, 3437 milhões de dólares americanos em 2022, 3292 milhões de dólares americanos em 2023 e 3425 milhões de dólares americanos em 2024. Essa estabilidade sugere que as diferenças temporárias tributáveis que geram obrigações fiscais futuras permanecem relativamente constantes.

Relação entre os itens

A magnitude do passivo de imposto de renda diferido é significativamente maior que a do ativo de imposto de renda diferido em todos os anos analisados. Essa diferença substancial indica que a entidade possui obrigações fiscais futuras maiores do que os benefícios fiscais futuros decorrentes de diferenças temporárias dedutíveis. A variação observada no ativo, em contraposição à estabilidade do passivo, pode influenciar a taxa efetiva de imposto da entidade nos períodos futuros.

A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa ao longo do período avaliado. Os ativos totais apresentaram uma flutuação, com um declínio inicial em 2021, seguido por um aumento em 2022 e 2023, e uma redução subsequente em 2024. O ativo total ajustado seguiu uma tendência similar, embora com variações menos acentuadas.

O passivo total exibiu um padrão de crescimento até 2022, com uma leve diminuição nos anos seguintes. O passivo total ajustado também apresentou essa tendência de aumento inicial, seguido por estabilização e leve declínio. A relação entre ativos e passivos sugere uma gestão de endividamento relativamente estável, com ajustes periódicos.

O patrimônio líquido total apresentou variações significativas. Observa-se um aumento em 2021, seguido por quedas em 2022 e 2024, com uma recuperação em 2023. O patrimônio líquido ajustado demonstra um comportamento semelhante, com flutuações que podem estar relacionadas a ajustes contábeis ou eventos financeiros específicos.

O lucro líquido atribuível à empresa apresentou um aumento notável em 2021, seguido por uma diminuição em 2022 e um forte crescimento em 2023 e 2024. O lucro líquido ajustado seguiu uma trajetória similar, indicando que os ajustes não tiveram um impacto significativo na lucratividade geral. A consistência entre o lucro líquido e o ajustado sugere uma relativa estabilidade na qualidade dos ganhos.

Tendências de Ativos

Flutuação com pico em 2023 e declínio em 2024.

Tendências de Passivos

Crescimento até 2022, seguido de estabilização e leve declínio.

Tendências de Patrimônio Líquido

Variações significativas ao longo do período, com recuperação em 2023.

Tendências de Lucro Líquido

Aumento em 2021, queda em 2022 e forte crescimento em 2023 e 2024.

Em resumo, os dados indicam uma empresa com capacidade de gerar lucro, mas sujeita a flutuações em seus ativos, passivos e patrimônio líquido. A análise detalhada das causas dessas flutuações requer informações adicionais sobre o contexto operacional e econômico.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversos indicadores ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação na rentabilidade, com o índice de margem de lucro líquido apresentando um aumento de 2020 para 2021, seguido por uma queda acentuada em 2022, e posterior recuperação em 2023 e 2024, embora não retorne aos níveis iniciais. O índice de margem de lucro líquido ajustado segue um padrão similar, com variações consistentes ao longo dos anos.

A eficiência na utilização dos ativos, medida pelo índice de giro total dos ativos, demonstra uma tendência de crescimento constante ao longo dos cinco anos. Tanto o índice não ajustado quanto o ajustado indicam que a empresa está se tornando mais eficiente na geração de receita a partir de seus ativos. A taxa de crescimento parece estabilizar em 2024.

O índice de alavancagem financeira, que indica o nível de endividamento, apresenta uma certa estabilidade, com ligeiras variações ao longo do período. Os valores ajustados mostram uma tendência similar, com uma pequena redução em 2021, seguida por um aumento em 2022 e estabilização nos anos subsequentes.

Os indicadores de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) e retorno sobre ativos (ROA) exibem um comportamento semelhante ao da margem de lucro líquido, com um pico em 2021, uma queda em 2022 e recuperação nos anos seguintes. O ROE demonstra um desempenho superior ao ROA em todos os períodos, indicando um maior retorno para os acionistas em relação aos ativos totais. Os valores ajustados acompanham as tendências dos indicadores não ajustados.

Índice de margem de lucro líquido

Apresenta volatilidade, com um aumento inicial, queda significativa e recuperação parcial.

Índice de giro total dos ativos

Demonstra uma tendência consistente de aumento ao longo do período.

Índice de alavancagem financeira

Mantém-se relativamente estável, com flutuações moderadas.

Índice de retorno sobre o patrimônio líquido

Segue um padrão similar à margem de lucro líquido, com um pico em 2021 e recuperação posterior.

Índice de retorno sobre ativos

Apresenta um desempenho inferior ao ROE, mas segue a mesma tendência geral.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de lucratividade com variações significativas ao longo do período avaliado. O lucro líquido atribuível à empresa apresentou um crescimento notável de 2020 para 2021, seguido por uma queda substancial em 2022, recuperando-se em 2023 e apresentando uma ligeira diminuição em 2024.

O lucro líquido ajustado seguiu um padrão similar, com um aumento de 2020 para 2021, declínio em 2022, recuperação em 2023 e uma pequena redução em 2024. A proximidade entre os valores do lucro líquido e do lucro líquido ajustado sugere que os ajustes realizados não impactaram significativamente o resultado final.

Índice de Margem de Lucro Líquido

O índice de margem de lucro líquido apresentou flutuações consideráveis. Observou-se um aumento de 2020 para 2021, seguido por uma queda acentuada em 2022. A margem se recuperou em 2023, mas diminuiu ligeiramente em 2024, indicando uma sensibilidade do lucro às mudanças nas receitas ou custos.

Índice de Margem de Lucro Líquido (Ajustado)

O índice de margem de lucro líquido ajustado apresentou um comportamento semelhante ao índice não ajustado, com um aumento inicial, queda em 2022 e recuperação subsequente. A consistência entre os dois índices reforça a ideia de que os ajustes não alteraram substancialmente a rentabilidade da empresa.

Em resumo, a empresa demonstrou capacidade de gerar lucro, mas com vulnerabilidade a variações de desempenho. A queda observada em 2022, seguida pela recuperação em 2023, sugere a influência de fatores externos ou internos que impactaram a rentabilidade. A estabilização em 2024, embora com uma ligeira diminuição, indica uma possível consolidação do desempenho.

A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica interessante ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação nos ativos totais, com um ligeiro declínio em 2021, seguido por um aumento significativo em 2022 e 2023, e uma redução em 2024. O ativo total ajustado apresenta um padrão similar, embora com valores ligeiramente inferiores.

Ativos Totais

Os ativos totais iniciaram em 67810 milhões de dólares americanos em 2020, diminuíram para 67092 milhões em 2021, aumentaram para 71161 milhões em 2022 e 71391 milhões em 2023, finalizando em 68497 milhões em 2024. A variação mais expressiva ocorreu entre 2021 e 2022.

Ativo Total Ajustado

O ativo total ajustado seguiu uma trajetória semelhante, começando em 67020 milhões de dólares americanos em 2020, diminuindo para 66551 milhões em 2021, aumentando para 70688 milhões em 2022 e 70983 milhões em 2023, e reduzindo para 68164 milhões em 2024. A diferença entre o ativo total e o ativo total ajustado permanece relativamente constante ao longo dos anos.

Índice de Giro Total dos Ativos

O índice de giro total dos ativos apresentou uma tendência de crescimento constante ao longo do período. Iniciou em 0.39 em 2020, atingindo 0.43 em 2021, 0.44 em 2022, 0.5 em 2023 e 0.53 em 2024. Este aumento indica uma melhoria na eficiência com que os ativos são utilizados para gerar receita.

Índice de Giro Total dos Ativos (Ajustado)

O índice de giro total dos ativos ajustado também demonstrou um aumento consistente, partindo de 0.4 em 2020, passando para 0.43 em 2021, 0.45 em 2022, 0.51 em 2023 e alcançando 0.53 em 2024. A utilização do ativo ajustado resulta em um índice de giro ligeiramente superior ao índice calculado com base nos ativos totais, mas a tendência de crescimento é a mesma.

Em resumo, a empresa demonstra uma capacidade crescente de gerar receita a partir de seus ativos, conforme evidenciado pelo aumento contínuo dos índices de giro. A flutuação nos valores dos ativos totais e ajustados requer uma análise mais aprofundada para identificar os fatores subjacentes a essas variações.

A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa ao longo do período avaliado. Os ativos totais apresentaram uma flutuação, com um ligeiro declínio em 2021, seguido por um aumento notável em 2022 e 2023, e uma subsequente redução em 2024. O ativo total ajustado seguiu uma trajetória similar, embora com variações menos acentuadas.

O patrimônio líquido total exibiu um padrão de crescimento em 2021, seguido por uma diminuição em 2022, recuperando-se em 2023, mas apresentando um declínio em 2024. O patrimônio líquido total ajustado demonstra uma tendência semelhante, com um crescimento inicial, uma queda intermediária e uma recuperação parcial, finalizando com uma redução no último ano analisado.

Índice de Alavancagem Financeira

O índice de alavancagem financeira apresentou uma redução em 2021, seguida por um aumento em 2022, e uma estabilização relativa em 2023 e 2024. Este indicador sugere uma variação no grau de endividamento da entidade ao longo do tempo.

Índice de Alavancagem Financeira (Ajustado)

O índice de alavancagem financeira ajustado seguiu uma tendência similar ao índice não ajustado, com uma diminuição em 2021, um aumento em 2022, e uma estabilização nos anos subsequentes. A utilização do índice ajustado pode indicar uma análise mais refinada da estrutura de capital.

Em resumo, os dados indicam um período de volatilidade nos ativos e no patrimônio líquido, acompanhado por flutuações no grau de alavancagem financeira. A análise comparativa entre os índices ajustados e não ajustados sugere a importância de considerar diferentes perspectivas ao avaliar a saúde financeira da entidade.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória variável no lucro líquido ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento significativo entre 2020 e 2021, seguido por uma queda em 2022, e uma recuperação substancial em 2023. Em 2024, o lucro líquido apresentou uma ligeira diminuição em relação ao ano anterior.

O lucro líquido ajustado acompanha uma tendência similar, com crescimento de 2020 para 2021, declínio em 2022 e recuperação em 2023. A variação em 2024 também é de pequena redução em comparação com 2023.

O total do patrimônio líquido apresentou um crescimento modesto de 2020 para 2021, seguido por uma redução em 2022. Houve uma recuperação em 2023, mas o valor em 2024 demonstra uma nova queda, retornando a níveis próximos aos de 2022.

O total ajustado do patrimônio líquido seguiu um padrão semelhante ao do patrimônio líquido total, com crescimento inicial, declínio subsequente e recuperação parcial, finalizando com uma redução em 2024.

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) apresentou um aumento de 2020 para 2021, uma queda acentuada em 2022 e um forte aumento em 2023. Em 2024, o ROE manteve-se em um patamar elevado, com uma ligeira diminuição em relação ao ano anterior.

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido ajustado (ROAE) exibiu uma trajetória similar ao ROE, com as mesmas tendências de crescimento, declínio e recuperação, mantendo-se em um nível elevado em 2024, com uma pequena redução.

Tendências Gerais

Observa-se uma volatilidade nos indicadores de lucro, com picos em 2021 e 2023, e quedas em 2022 e 2024. O patrimônio líquido demonstra uma estabilidade relativa, com flutuações menos pronunciadas.

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

Os índices de ROE e ROAE indicam uma capacidade de gerar retorno sobre o patrimônio líquido que variou significativamente ao longo do período, com um desempenho notavelmente superior em 2023 e manutenção de bons níveis em 2024.

Patrimônio Líquido

Apesar das flutuações, o patrimônio líquido total e ajustado permaneceram em valores consideráveis ao longo dos anos analisados, indicando uma base financeira sólida.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. O lucro líquido apresentou uma trajetória variável, com um aumento notável de 2020 para 2021, seguido por uma diminuição em 2022 e uma recuperação substancial em 2023. Em 2024, observa-se uma ligeira redução em relação ao ano anterior, mantendo-se, contudo, em um patamar elevado.

O lucro líquido ajustado acompanha a tendência do lucro líquido não ajustado, demonstrando um crescimento de 2020 para 2021, declínio em 2022 e recuperação em 2023. A variação em 2024 é similar à observada no lucro líquido, com uma pequena queda em relação a 2023.

Os ativos totais apresentaram uma flutuação ao longo dos anos. Houve uma ligeira diminuição de 2020 para 2021, seguida por um aumento significativo em 2022 e 2023. Em 2024, registra-se uma redução nos ativos totais, retornando a níveis próximos aos de 2021.

O ativo total ajustado demonstra um padrão semelhante ao dos ativos totais, com uma pequena queda inicial, seguida por um aumento em 2022 e 2023, e uma diminuição em 2024.

Índice de Retorno sobre Ativos (ROA)

O índice de retorno sobre ativos apresentou um aumento de 2020 para 2021, seguido por uma queda em 2022. Em 2023, o ROA recuperou-se significativamente, atingindo o ponto mais alto do período analisado. Em 2024, o índice manteve-se em um nível elevado, com uma ligeira diminuição em relação a 2023.

Índice de Retorno sobre Ativos (Ajustado)

O índice de retorno sobre ativos ajustado seguiu uma trajetória similar ao ROA não ajustado, com um aumento de 2020 para 2021, uma queda em 2022 e uma recuperação em 2023. Em 2024, o índice ajustado apresentou um ligeiro aumento em relação a 2023, superando o ROA não ajustado.

Em resumo, os dados indicam um período de crescimento e subsequente ajuste, com uma forte recuperação em 2023 e uma estabilização em 2024. A performance dos indicadores de rentabilidade, tanto ajustados quanto não ajustados, demonstra uma capacidade de gerar retorno sobre os ativos investidos, com uma tendência de melhora ao longo do período, especialmente em 2023 e 2024.