Coca-Cola Co. (NYSE:KO)

A análise dos dados financeiros anuais revela tendências distintas em três categorias principais. A primeira categoria demonstra um crescimento geral ao longo do período analisado, com um valor inicial de 1999 unidades monetárias em 2020, atingindo 2448 unidades monetárias em 2024. Observa-se uma ligeira desaceleração no crescimento entre 2022 e 2023, mas a tendência geral permanece positiva.

A segunda categoria apresenta valores negativos, indicando um passivo ou uma redução de ativos. Em 2020, o valor era de -18,894 unidades monetárias, diminuindo para -11 unidades monetárias em 2023, com uma pequena flutuação para -2 unidades monetárias em 2022. A magnitude dos valores negativos diminui consistentemente ao longo do tempo, sugerindo uma melhora na posição financeira relacionada a este item.

A terceira categoria, referente ao imposto de renda, exibe variações significativas. Em 2020, o valor foi de 1981 unidades monetárias, aumentando substancialmente para 2621 unidades monetárias em 2021. Em 2022, houve uma redução para 2115 unidades monetárias, seguida por um aumento para 2249 unidades monetárias em 2023 e, finalmente, 2437 unidades monetárias em 2024. Essa categoria demonstra uma correlação com a primeira, indicando que o imposto de renda aumenta com o crescimento da receita.

Tendências Gerais

Crescimento constante na primeira categoria, diminuição da magnitude dos valores negativos na segunda e flutuações no imposto de renda, correlacionadas com o crescimento da receita.

Observações

A desaceleração no crescimento da primeira categoria entre 2022 e 2023 merece atenção, embora a tendência geral permaneça positiva.

Implicações

A diminuição dos valores negativos na segunda categoria sugere uma melhoria na saúde financeira. O aumento do imposto de renda é consistente com o crescimento da receita, mas deve ser monitorado para garantir a eficiência fiscal.

A análise dos dados financeiros anuais revela tendências distintas em diversos componentes da estrutura tributária. A alíquota legal de impostos federais dos EUA manteve-se constante ao longo do período analisado, em 21%.

Impostos de renda estaduais e municipais, líquidos de benefício federal

Observa-se uma ligeira elevação em 2022, atingindo 1.4%, seguida por um retorno aos níveis iniciais de 1.1% nos anos subsequentes.

A participação de ganhos em jurisdições tributadas a taxas diferentes da taxa de imposto federal estatutária dos EUA apresentou flutuações significativas. Houve um aumento de 0.9% em 2020 para 2.3% em 2021, seguido por uma queda para -0.6% em 2022, -0.3% em 2023 e uma recuperação parcial para 1% em 2024.

Resultado ou prejuízo patrimonial

O resultado ou prejuízo patrimonial demonstra uma tendência de deterioração ao longo do período, com valores negativos progressivamente mais expressivos, passando de -1.4% em 2020 para -2.6% em 2024.

Os benefícios fiscais excedentes sobre a compensação baseada em ações permaneceram relativamente estáveis, com pequenas variações entre -0.8% e -0.3%.

Outros, líquidos

A categoria "Outros, líquidos" apresentou a maior volatilidade, com um impacto negativo crescente a partir de 2022, atingindo -2% em 2023 e -1.4% em 2024. Este item demonstra uma mudança substancial em relação aos valores observados em 2020 e 2021.

A alíquota efetiva de impostos exibiu flutuações, atingindo o pico de 21.1% em 2021 e o ponto mais baixo de 17.4% em 2023, com uma recuperação para 18.6% em 2024. A alíquota efetiva parece sensível às variações nos outros componentes da estrutura tributária, especialmente o resultado ou prejuízo patrimonial e a categoria "Outros, líquidos".

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversas categorias ao longo do período de cinco anos. Observa-se uma redução consistente no valor do Imobilizado, indicando uma possível diminuição nos investimentos em ativos fixos ou uma depreciação acelerada.

O "Goodwill e ativos intangíveis" apresentou uma trajetória decrescente ao longo dos anos, sugerindo potenciais desvalorizações ou ajustes contábeis. A diminuição é notável e pode indicar uma reavaliação das aquisições passadas ou da vida útil dos ativos intangíveis.

Os "Investimentos pelo método de equivalência patrimonial" demonstraram volatilidade, com um declínio significativo entre 2020 e 2022, seguido por uma recuperação parcial em 2024. Essa flutuação pode estar relacionada ao desempenho das empresas investidas ou a ajustes nas taxas de câmbio.

Os "Instrumentos financeiros derivativos" apresentaram uma redução inicial, seguida por um aumento em 2024, indicando uma possível mudança na estratégia de gestão de riscos ou a necessidade de proteção contra flutuações cambiais ou de taxas de juros.

Os "Outros passivos" exibiram um aumento constante ao longo do período, o que pode indicar um crescimento nas obrigações financeiras de curto prazo ou um aumento nos passivos não especificados.

Os "Planos de benefícios" apresentaram uma tendência de queda, possivelmente devido a mudanças nas políticas de aposentadoria, redução do número de funcionários ou melhorias na gestão dos planos.

O "Prejuízo operacional líquido e outros reportes" apresentou um aumento ao longo do período analisado, indicando uma deterioração na rentabilidade operacional ou o reconhecimento de despesas não operacionais.

O item "Outros" demonstrou flutuações, com um aumento em 2022 e uma queda acentuada em 2024, sugerindo a influência de fatores específicos não detalhados nos resultados.

Os "Ativos por impostos diferidos brutos" apresentaram um aumento significativo em 2024, possivelmente devido a mudanças nas leis tributárias ou ao reconhecimento de novas deduções fiscais.

Os "Subsídios de avaliação" permaneceram negativos ao longo do período, com um aumento na magnitude do valor negativo em 2024, indicando uma redução no valor justo dos ativos avaliados.

Os "Tributos diferidos ativos" apresentaram uma tendência de crescimento, com um aumento notável em 2024, possivelmente relacionado ao reconhecimento de benefícios fiscais futuros.

Os valores negativos associados ao Imobilizado, "Goodwill e ativos intangíveis" e "Investimentos pelo método da equivalência patrimonial" representam ajustes ou reclassificações contábeis, com tendências de aumento nos valores absolutos ao longo do tempo.

Os "Instrumentos financeiros derivativos" e "Outros passivos" negativos também apresentaram aumento nos valores absolutos, refletindo possivelmente mudanças nas estratégias de hedge ou no perfil de passivos da entidade.

Os "Planos de benefícios" negativos indicam ajustes ou perdas atuariais, com uma tendência de estabilização nos últimos anos.

O item "Outros" negativo apresentou um aumento significativo em 2024, sugerindo a ocorrência de eventos ou despesas não usuais.

O "Passivo por impostos diferidos" apresentou um aumento constante, indicando um aumento nas obrigações fiscais futuras.

O "Activo (passivo) por impostos diferidos líquidos" manteve-se negativo ao longo do período, com um aumento na magnitude do valor negativo, refletindo uma posição líquida de passivo por impostos diferidos.

Tendência Geral

Observa-se uma tendência geral de redução em alguns ativos e um aumento em certos passivos, o que pode indicar uma mudança na estrutura de capital ou na estratégia de negócios.

Volatilidade

Algumas categorias, como os "Investimentos pelo método de equivalência patrimonial", demonstram alta volatilidade, exigindo uma análise mais aprofundada para identificar os fatores subjacentes.

Aumento de Passivos

O aumento consistente nos "Outros passivos" e no "Passivo por impostos diferidos" merece atenção, pois pode indicar um aumento no risco financeiro.

A análise dos dados financeiros demonstra uma tendência de redução nos tributos diferidos ativos ao longo do período avaliado. Observa-se uma diminuição consistente, partindo de 2460 unidades monetárias em 2020 para 1319 unidades monetárias em 2024.

Em contrapartida, o passivo por impostos diferidos apresentou um padrão distinto. Houve um aumento significativo de 2020 para 2021, passando de 1833 para 2821 unidades monetárias. Após esse pico, o passivo por impostos diferidos demonstrou uma tendência de declínio gradual, atingindo 2469 unidades monetárias em 2024, embora permaneça acima do valor inicial registrado em 2020.

Tendência dos Tributos Diferidos Ativos:

Declínio constante ao longo dos cinco anos analisados.

Tendência do Passivo por Impostos Diferidos:

Aumento acentuado em 2021, seguido por uma redução gradual nos anos subsequentes.

Observações Adicionais:

A diminuição dos tributos diferidos ativos pode indicar uma menor expectativa de benefícios fiscais futuros. A flutuação no passivo por impostos diferidos pode estar relacionada a mudanças nas leis tributárias, ajustes nos valores contábeis ou outras operações que afetam os impostos a serem pagos no futuro.

A relação entre os tributos diferidos ativos e o passivo por impostos diferidos demonstra uma dinâmica complexa. A redução nos ativos e a estabilização do passivo podem indicar uma mudança na estratégia fiscal ou na avaliação dos riscos e oportunidades tributárias.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória geral de crescimento nos ativos totais ao longo do período de cinco anos. Observa-se um aumento consistente, com um valor inicial de US$ 87.296 milhões em 2020, atingindo US$ 100.549 milhões em 2024. Contudo, há uma ligeira diminuição em 2022, seguida de recuperação nos anos subsequentes.

O passivo total também apresentou crescimento, embora em um ritmo mais moderado em comparação com os ativos. O valor aumentou de US$ 66.012 milhões em 2020 para US$ 74.177 milhões em 2024. A variação anual do passivo total foi relativamente estável, com um aumento mais expressivo entre 2021 e 2022.

O patrimônio líquido atribuível aos acionistas da empresa exibiu um padrão de crescimento, embora com alguma volatilidade. Em 2020, o valor era de US$ 19.299 milhões, alcançando US$ 24.856 milhões em 2024. Houve um pico em 2022, seguido por uma leve queda em 2023, com recuperação no ano seguinte.

A análise do lucro líquido atribuível aos acionistas revela flutuações significativas ao longo do período. O lucro líquido aumentou de US$ 7.747 milhões em 2020 para US$ 9.771 milhões em 2021, mas diminuiu em 2022 para US$ 9.542 milhões. Em 2023, houve um aumento notável para US$ 10.714 milhões, mantendo-se em um nível similar em 2024 (US$ 10.631 milhões).

Tendências de Ativos

Crescimento geral com uma pequena retração em 2022.

Tendências de Passivo

Crescimento constante, porém menos acentuado que o dos ativos.

Tendências de Patrimônio Líquido

Crescimento com flutuações anuais.

Tendências de Lucro Líquido

Volatilidade significativa, com um aumento expressivo em 2023 e estabilização em 2024.

A comparação entre os valores ajustados e não ajustados para ativos, passivos e patrimônio líquido indica que os ajustes têm um impacto relativamente pequeno nas magnitudes gerais, mas podem ser relevantes para uma análise mais aprofundada das práticas contábeis e das políticas de avaliação da empresa.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversos indicadores ao longo do período de cinco anos. Observa-se uma flutuação na rentabilidade, com o índice de margem de lucro líquido apresentando um aumento em 2021, seguido por uma diminuição em 2022 e uma recuperação parcial em 2023, estabilizando-se em 2024 em um nível ligeiramente inferior ao de 2020. O índice de margem de lucro líquido ajustado segue um padrão semelhante, com uma variação mais acentuada em 2021 e uma tendência de estabilização nos anos subsequentes.

A eficiência na utilização dos ativos, medida pelo índice de giro total dos ativos, demonstra uma melhora consistente de 2020 a 2023, atingindo um patamar de 0.47, que se mantém em 2024. O índice de giro total dos ativos ajustado acompanha essa tendência, apresentando um desempenho ligeiramente superior.

No que concerne à alavancagem financeira, o índice de alavancagem financeira apresenta uma redução gradual de 2020 a 2023, indicando uma diminuição do endividamento em relação ao patrimônio líquido. Em 2024, observa-se um leve aumento nesse índice. O índice de alavancagem financeira ajustado reflete essa mesma dinâmica, com uma redução mais expressiva nos anos iniciais e uma estabilização posterior.

A rentabilidade do patrimônio líquido, avaliada pelo índice de retorno sobre o patrimônio líquido, demonstra uma trajetória ascendente, com um pico em 2024. O índice de retorno sobre o patrimônio líquido ajustado apresenta uma variação mais significativa, com um aumento notável em 2021, seguido por uma queda em 2022 e uma recuperação nos anos seguintes.

O índice de retorno sobre ativos, que mede a capacidade de gerar lucro a partir dos ativos, apresenta um crescimento constante até 2023, com uma ligeira diminuição em 2024. O índice de retorno sobre ativos ajustado acompanha essa tendência, com valores consistentemente superiores.

Índice de margem de lucro líquido

Apresenta flutuações anuais, com estabilização em 2024 em um nível próximo ao inicial.

Índice de giro total dos ativos

Demonstra melhora contínua até 2023, mantendo-se estável em 2024.

Índice de alavancagem financeira

Indica redução do endividamento até 2023, com leve aumento em 2024.

Índice de retorno sobre o patrimônio líquido

Apresenta trajetória ascendente, com pico em 2024.

Índice de retorno sobre ativos

Crescimento constante até 2023, com leve declínio em 2024.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de lucratividade com variações ao longo do período avaliado. O lucro líquido atribuível aos acionistas apresentou um aumento significativo de 2020 para 2021, seguido por uma diminuição em 2022, e uma recuperação substancial em 2023, mantendo-se relativamente estável em 2024.

O lucro líquido ajustado, por sua vez, exibiu um padrão semelhante, com um crescimento notável de 2020 para 2021, uma queda em 2022, e um forte aumento em 2023, com uma ligeira redução em 2024. A proximidade entre os valores do lucro líquido e do lucro líquido ajustado sugere que os ajustes realizados não impactam significativamente o resultado final.

Índice de Margem de Lucro Líquido

O índice de margem de lucro líquido apresentou flutuações consideráveis. Observou-se um aumento de 2020 para 2021, seguido por uma queda em 2022. Em 2023, o índice recuperou-se, aproximando-se do nível de 2021, e manteve-se estável em 2024. A variação indica sensibilidade do lucro líquido a mudanças nas receitas ou custos.

Índice de Margem de Lucro Líquido (Ajustado)

O índice de margem de lucro líquido ajustado seguiu uma tendência similar ao índice não ajustado, com um aumento expressivo de 2020 para 2021, uma diminuição em 2022, e uma recuperação em 2023, estabilizando-se em 2024. A consistência entre os dois índices reforça a ideia de que os ajustes não alteram substancialmente a rentabilidade da entidade.

Em resumo, a entidade demonstra capacidade de gerar lucro, com um desempenho volátil ao longo do período analisado. A estabilidade observada em 2024, tanto no lucro líquido quanto nas margens, pode indicar uma fase de consolidação após um período de variações significativas.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento nos ativos totais ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente, com um pico no ano mais recente.

O ativo total ajustado apresenta um padrão similar, acompanhando a tendência de expansão dos ativos totais. A diferença entre os dois valores sugere a existência de componentes nos ativos totais que são ajustados para fins de análise, possivelmente relacionados a itens não recorrentes ou de menor liquidez.

O índice de giro total dos ativos indica a eficiência com que os ativos são utilizados para gerar receita. Este índice apresentou uma melhora gradual entre 2020 e 2022, estabilizando-se nos anos subsequentes. A estabilização pode indicar que a empresa atingiu um nível ótimo de utilização de seus ativos ou que o crescimento das vendas não acompanhou o aumento dos ativos.

O índice de giro total dos ativos ajustado, que considera apenas os ativos ajustados, segue uma tendência semelhante ao índice de giro total dos ativos, com uma ligeira melhora inicial e subsequente estabilização. A proximidade entre os dois índices sugere que os ajustes realizados nos ativos não impactam significativamente a eficiência na geração de receita.

Ativos totais

Apresentam crescimento constante, com um aumento notável no último ano.

Ativo total ajustado

Segue a tendência de crescimento dos ativos totais, com valores ligeiramente inferiores.

Índice de giro total dos ativos

Demonstra melhora inicial, seguida de estabilização.

Índice de giro total dos ativos (ajustado)

Comporta-se de forma similar ao índice de giro total dos ativos, com estabilização nos últimos anos.

Em resumo, os dados indicam uma expansão dos ativos e uma eficiência na utilização destes que se manteve estável nos últimos períodos avaliados.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento nos ativos totais ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente de 2020 a 2024, com um valor inicial de US$ 87.296 milhões, atingindo US$ 100.549 milhões no último ano. Contudo, há uma ligeira diminuição em 2022, seguida de recuperação nos anos subsequentes.

O ativo total ajustado apresenta uma tendência similar, com crescimento geral de US$ 84.836 milhões em 2020 para US$ 99.230 milhões em 2024. A variação anual é menos pronunciada em comparação com os ativos totais, indicando uma estabilidade relativa na composição ajustada do ativo.

O patrimônio atribuível aos acionistas da empresa demonstra um aumento progressivo de US$ 19.299 milhões em 2020 para US$ 25.941 milhões em 2023, com uma pequena redução para US$ 24.856 milhões em 2024. Este padrão sugere um crescimento na participação dos acionistas, interrompido no último ano analisado.

O patrimônio líquido ajustado atribuível aos acionistas da empresa segue uma tendência de crescimento mais robusta, passando de US$ 18.672 milhões em 2020 para US$ 27.019 milhões em 2023, com uma ligeira queda para US$ 26.006 milhões em 2024. A diferença entre o patrimônio líquido total e o ajustado diminui ao longo do tempo.

Índice de alavancagem financeira

O índice de alavancagem financeira apresenta uma diminuição de 4,52 em 2020 para 3,77 em 2023, indicando uma redução no risco financeiro associado ao endividamento. No entanto, observa-se um ligeiro aumento para 4,05 em 2024, sugerindo um recrudescimento do endividamento.

Índice de alavancagem financeira (ajustado)

O índice de alavancagem financeira ajustado demonstra uma trajetória semelhante, com redução de 4,54 em 2020 para 3,56 em 2023, e um subsequente aumento para 3,82 em 2024. A consistência entre o índice não ajustado e o ajustado sugere que as alterações na alavancagem são generalizadas e não dependem significativamente de ajustes específicos.

Em resumo, os dados indicam um crescimento geral nos ativos e no patrimônio, acompanhado por uma diminuição inicial na alavancagem financeira, seguida de um leve aumento no último ano. A estabilidade relativa do ativo total ajustado e do patrimônio líquido ajustado sugere uma gestão financeira prudente, embora o aumento recente nos índices de alavancagem mereça monitoramento.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de desempenho com variações significativas ao longo do período avaliado. O lucro líquido atribuível aos acionistas apresentou um aumento notável de 2020 para 2021, seguido por uma diminuição em 2022, mas recuperou-se substancialmente em 2023 e 2024, mantendo-se em um patamar elevado.

O lucro líquido ajustado seguiu uma tendência similar, com um crescimento expressivo entre 2020 e 2021, uma queda em 2022 e posterior recuperação em 2023 e 2024, com valores ligeiramente inferiores aos do lucro líquido não ajustado.

O patrimônio atribuível aos acionistas exibiu um crescimento constante de 2020 a 2023, com uma leve retração em 2024. O patrimônio líquido ajustado apresentou um padrão semelhante, porém com valores consistentemente menores que o patrimônio total, indicando a influência de ajustes contábeis.

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) apresentou flutuações, mas manteve-se em níveis elevados, indicando uma boa capacidade de gerar lucro a partir do capital próprio. O ROE ajustado demonstrou uma variação similar, com valores ligeiramente superiores aos do ROE não ajustado em alguns períodos.

Lucro Líquido

Observa-se um crescimento inicial, seguido de uma queda e posterior recuperação, indicando sensibilidade a fatores externos ou internos.

Patrimônio Líquido

A trajetória ascendente, com uma leve correção final, sugere um fortalecimento da base de capital da empresa, com uma possível estabilização em 2024.

ROE

A manutenção de valores elevados indica uma gestão eficiente do capital próprio e uma boa rentabilidade para os acionistas.

Ajustes Contábeis

A diferença entre os valores ajustados e não ajustados sugere a existência de itens que impactam o resultado e o patrimônio líquido, necessitando de investigação adicional para compreender sua natureza e impacto.

Em resumo, a entidade demonstra uma capacidade de gerar lucro consistente, com um patrimônio líquido em crescimento e um ROE atrativo. As flutuações observadas no lucro líquido e a influência dos ajustes contábeis merecem atenção para uma análise mais aprofundada.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de desempenho com variações significativas ao longo do período avaliado. O lucro líquido atribuível aos acionistas apresentou um aumento notável de 2020 para 2021, seguido por uma diminuição em 2022, e uma recuperação substancial em 2023 e 2024, mantendo-se em patamares elevados.

O lucro líquido ajustado seguiu uma tendência similar, com um crescimento expressivo entre 2020 e 2021, uma queda em 2022, e posterior recuperação em 2023 e 2024, com valores ligeiramente inferiores aos do lucro líquido não ajustado no final do período.

Os ativos totais exibiram um crescimento constante de 2020 a 2024, com um aumento mais acentuado no último ano analisado. O ativo total ajustado apresentou uma variação semelhante, porém com valores consistentemente menores que os ativos totais, indicando possíveis ajustes contábeis ou reclassificações.

O índice de retorno sobre ativos (ROA) apresentou uma tendência de alta entre 2020 e 2021, com uma ligeira diminuição em 2022, seguida de um novo aumento em 2023 e uma estabilização em 2024. O ROA ajustado demonstrou um padrão similar, com valores ligeiramente superiores aos do ROA não ajustado, sugerindo que os ajustes realizados nos ativos podem impactar positivamente a rentabilidade.

Tendências Gerais

Observa-se uma tendência de crescimento na rentabilidade e nos ativos totais ao longo do período, com uma recuperação notável após uma leve retração em 2022.

Lucratividade

A lucratividade, medida pelo lucro líquido, demonstra resiliência e capacidade de recuperação, com valores elevados em 2023 e 2024.

Ativos

O crescimento consistente dos ativos totais sugere expansão e investimento em recursos.

Rentabilidade dos Ativos

O ROA indica uma utilização eficiente dos ativos para gerar lucro, com melhorias proporcionadas pelos ajustes realizados.