Philip Morris International Inc. (NYSE:PM)

A análise dos dados financeiros anuais revela tendências distintas em três categorias principais. A primeira categoria demonstra um crescimento geral ao longo do período analisado, com flutuações intermediárias. Observa-se um aumento de 2020 para 2021, seguido por uma diminuição em 2022, uma recuperação em 2023 e um crescimento significativo em 2024, atingindo o valor mais alto do período.

A segunda categoria apresenta valores negativos consistentes, indicando um passivo ou redução de ativos. Embora os valores negativos tenham aumentado progressivamente de 2020 a 2023, observa-se uma diminuição no valor absoluto em 2024, sugerindo uma possível estabilização ou reversão da tendência.

A terceira categoria, referente à provisão para imposto de renda, acompanha a tendência geral da primeira categoria, com um crescimento notável em 2021, uma queda em 2022, uma recuperação em 2023 e um aumento expressivo em 2024. Este aumento final coincide com o valor mais alto observado na primeira categoria, sugerindo uma correlação entre o desempenho financeiro geral e as obrigações fiscais.

Tendências Gerais

A primeira e a terceira categorias exibem um padrão semelhante de crescimento, queda e recuperação, com um pico em 2024. A segunda categoria demonstra um passivo crescente, com uma possível atenuação em 2024.

Correlações Observadas

Existe uma correlação positiva entre o desempenho financeiro geral (primeira categoria) e a provisão para imposto de renda (terceira categoria). O aumento no desempenho financeiro parece estar associado a um aumento nas obrigações fiscais.

Insights

O crescimento significativo em 2024 na primeira e terceira categorias indica um período de forte desempenho financeiro. A diminuição no valor absoluto da segunda categoria em 2024 pode indicar uma melhoria na gestão de passivos ou uma mudança nas condições financeiras.

A análise dos dados financeiros revela tendências significativas em diversos componentes da carga tributária ao longo do período avaliado. Observa-se uma estabilidade na taxa de imposto estatutário federal dos EUA, mantendo-se constante em 21% durante todos os anos analisados.

Diferenças de Alíquotas Externas

As diferenças de alíquotas externas apresentaram uma trajetória descendente, partindo de 0.6% em 2020 para -1.6% em 2024. Essa variação indica um aumento no impacto de alíquotas mais baixas em jurisdições estrangeiras ou uma mudança na composição da renda tributável.

Custo de Repatriação de Dividendos

O custo de repatriação de dividendos demonstrou uma ligeira tendência de alta, evoluindo de 0.4% em 2020 para 0.7% em 2023, com uma leve redução para 0.6% em 2024. Isso pode refletir mudanças nas políticas de remessa de lucros ou nos custos associados a essas operações.

Renda Global Intangível de Baixa Tributação

A renda global intangível de baixa tributação apresentou um crescimento notável, passando de 0.1% em 2020 para 2% em 2023, com uma ligeira diminuição para 1.7% em 2024. Esse aumento sugere uma maior concentração de renda proveniente de ativos intangíveis localizados em jurisdições com regimes tributários favoráveis.

Impostos Estaduais dos EUA

Os impostos estaduais dos EUA apresentaram flutuações, com um valor de 0.2% em 2020 e 2021, seguido por uma redução para 0.1% em 2022 e -0.1% em 2023, retornando a 0.6% em 2024. Essa volatilidade pode ser atribuída a mudanças nas leis estaduais ou na alocação da base tributável entre os estados.

Rendimentos Incorpóreos Derivados do Estrangeiro

Os rendimentos incorpóreos derivados do estrangeiro apresentaram uma tendência de queda consistente, passando de -0.6% em 2020 para -0.9% em 2023, com uma leve recuperação para -0.7% em 2024. Essa diminuição pode indicar uma redução na geração de renda passiva proveniente de fontes estrangeiras.

Câmbio

O impacto do câmbio foi inicialmente ausente, mas apresentou variações significativas em anos subsequentes, com -1.7% em 2022, -1.6% em 2023 e um aumento para 1.7% em 2024. Essas flutuações cambiais podem ter afetado a conversão de resultados de subsidiárias estrangeiras.

Itens Não Recorrentes

A "Imparidade de goodwill não dedutível" e os "Lucros não remetidos de subsidiárias russas" surgiram em 2023, com impactos de 1.3% e 1.7%, respectivamente. Em 2024, os lucros não remetidos de subsidiárias russas diminuíram para 0.6%. O "Ajustamento pelo justo valor dos títulos representativos de capital próprio" apresentou um crescimento de 0.1% em 2022 e 2023 para 1.1% em 2024.

Outros

A categoria "Outros" apresentou flutuações, com 0.2% em 2021, -0.5% em 2022, -0.8% em 2023 e -0.3% em 2024.

Alíquota Efetiva

A alíquota efetiva de imposto apresentou uma tendência geral de alta, aumentando de 21.7% em 2020 para 24.7% em 2024, com um pico de 22.4% em 2023. Essa elevação pode ser atribuída à combinação dos fatores mencionados anteriormente, incluindo o aumento da renda global intangível de baixa tributação e as flutuações cambiais.

Em resumo, a estrutura tributária demonstra uma dinâmica complexa, influenciada por fatores como alíquotas internacionais, políticas de remessa de dividendos, gestão de ativos intangíveis, variações cambiais e eventos específicos, como a imparidade de goodwill e a situação das subsidiárias russas. A alíquota efetiva de imposto, em particular, reflete a interação desses diversos elementos.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversas categorias ao longo do período de cinco anos. Observa-se uma flutuação nos benefícios pós-aposentadoria e pós-emprego acumulados, com um pico em 2021 e uma tendência de declínio nos anos subsequentes.

Os custos de pensão acumulados apresentaram uma redução significativa de 2020 para 2022, seguida por um aumento em 2023 e uma nova queda em 2024. O inventário demonstrou uma diminuição acentuada de 2020 para 2022, com uma recuperação modesta nos anos seguintes.

Os passivos acumulados exibiram um aumento constante ao longo do período, indicando um crescimento nas obrigações da entidade. O prejuízo operacional líquido, crédito fiscal e outros transitários apresentou um aumento notável de 2020 para 2023, seguido por uma diminuição em 2024.

Em 2024, surgiram investimentos em participações societárias, representando um novo elemento no balanço. O câmbio apresentou valores variáveis, com períodos de ausência de dados e um aumento significativo em 2023. A categoria "Outros" demonstra flutuações, com um aumento considerável em 2024.

O ativo de imposto de renda diferido apresentou uma trajetória irregular, com um aumento em 2023 e 2024 após um período de declínio. O subsídio de avaliação registrou valores negativos consistentes, com uma intensificação da perda em 2024. Os ativos de imposto de renda diferido, líquidos de provisão para avaliação, seguiram uma tendência semelhante, com flutuações ao longo do período.

Os ativos intangíveis apresentaram valores negativos crescentes, indicando um impacto negativo no balanço. O imobilizado manteve-se relativamente estável, com pequenas variações ao longo dos anos. Os ganhos não remetidos demonstraram um aumento constante na magnitude negativa.

O câmbio, na categoria de passivos, apresentou variações significativas, com um aumento notável em 2024. A categoria "Outros" apresentou dados ausentes em alguns períodos. O passivo de imposto de renda diferido exibiu um aumento consistente, refletindo um crescimento nas obrigações fiscais.

O ativo (passivo) líquido de imposto de renda diferido apresentou uma transição de positivo para negativo ao longo do período, indicando uma mudança na posição fiscal da entidade.

Benefícios pós-aposentadoria e pós-emprego acumulados

Tendência de declínio após um pico em 2021.

Custos de pensão acumulados

Redução significativa até 2022, seguida de aumento e nova queda.

Inventário

Diminuição acentuada até 2022, com recuperação modesta.

Passivos acumulados

Aumento constante.

Prejuízo operacional líquido, crédito fiscal e outros transitários

Aumento até 2023, seguido de diminuição.

Investimentos em participações societárias

Surgimento em 2024.

Câmbio

Valores variáveis com aumento em 2023.

Ativo de imposto de renda diferido

Aumento em 2023 e 2024 após declínio.

Subsídio de avaliação

Perda crescente, intensificada em 2024.

Ativos intangíveis

Impacto negativo crescente.

Ganhos não remetidos

Aumento constante na magnitude negativa.

Passivo de imposto de renda diferido

Aumento consistente.

Ativo (passivo) líquido de imposto de renda diferido

Transição de positivo para negativo.

A análise dos dados financeiros demonstra tendências distintas em dois itens específicos do balanço patrimonial ao longo do período de cinco anos. Observa-se uma variação significativa no Ativo de Imposto de Renda Diferido, com uma redução substancial de 1410 para 895 entre 2020 e 2021. Posteriormente, o valor apresenta uma queda adicional para 603 em 2022, seguido por um aumento para 814 em 2023 e, finalmente, para 940 em 2024. Essa trajetória sugere flutuações consideráveis na capacidade da entidade de recuperar benefícios fiscais futuros.

Em relação ao Passivo de Imposto de Renda Diferido, a tendência geral é de aumento ao longo do período analisado. O valor evolui de 684 em 2020 para 726 em 2021, e então para 1956 em 2022, indicando um crescimento expressivo. A continuidade do aumento é observada em 2023, atingindo 2335, e em 2024, com o valor de 2517. Este padrão indica um aumento nas obrigações fiscais futuras da entidade.

Ativo de Imposto de Renda Diferido

Apresenta uma volatilidade considerável, com uma queda inicial acentuada seguida de recuperação parcial nos anos subsequentes. A flutuação pode estar relacionada a mudanças nas leis tributárias, ajustes nos valores contábeis ou alterações nas projeções de lucros futuros.

Passivo de Imposto de Renda Diferido

Demonstra uma tendência de crescimento constante e significativo ao longo do período. Este aumento pode ser atribuído a diferenças temporárias entre o lucro contábil e o lucro tributável, ou a eventos que geram obrigações fiscais futuras.

A divergência entre as tendências dos dois itens sugere uma dinâmica complexa na gestão dos impostos da entidade. O aumento do passivo, combinado com a volatilidade do ativo, pode indicar uma crescente pressão sobre o fluxo de caixa futuro devido a obrigações fiscais.

A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação nos ativos totais, com uma redução inicial em 2021, seguida por um aumento significativo em 2022 e 2023, e uma leve diminuição em 2024. O ativo total ajustado acompanha essa tendência, embora com valores ligeiramente inferiores.

O passivo total apresenta um padrão semelhante, com um aumento constante ao longo dos anos, atingindo o pico em 2023 e diminuindo em 2024. O passivo total ajustado também segue essa trajetória, mantendo-se proporcionalmente próximo ao passivo total.

O déficit total dos acionistas demonstra uma evolução negativa, com um aumento contínuo em magnitude ao longo do período. O déficit total ajustado dos acionistas apresenta a mesma tendência, com valores ligeiramente mais acentuados.

O lucro líquido atribuível à empresa exibe uma variação considerável. Apresenta um crescimento de 2020 para 2021, seguido por uma estabilização em 2022 e uma queda em 2023 e 2024. O lucro líquido ajustado acompanha essa tendência, com valores ligeiramente inferiores ao lucro líquido não ajustado.

Tendências de Ativos

Os ativos totais e ajustados mostram uma recuperação após uma queda inicial, indicando possível investimento ou reavaliação de ativos, seguida por uma estabilização ou leve retração.

Tendências de Passivos

O aumento consistente do passivo total e ajustado sugere um aumento no financiamento por dívida ou outras obrigações.

Tendências de Déficit

O aumento do déficit dos acionistas indica uma erosão do patrimônio líquido, possivelmente devido a perdas acumuladas ou distribuição de dividendos.

Tendências de Lucro

A diminuição do lucro líquido e ajustado nos anos mais recentes pode indicar desafios operacionais, aumento de custos ou mudanças no ambiente competitivo.

Em resumo, os dados revelam uma empresa com ativos e passivos em movimento, um déficit crescente e uma rentabilidade que demonstra sinais de enfraquecimento nos últimos períodos avaliados.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversos indicadores ao longo do período avaliado. Observa-se uma redução consistente na rentabilidade, medida pelos índices de margem de lucro líquido e ajustado. Ambos os índices apresentaram um declínio progressivo de 2020 a 2024, indicando uma diminuição na capacidade de gerar lucro a partir das vendas.

Margem de Lucro Líquido

A margem de lucro líquido diminuiu de 28.08% em 2020 para 18.63% em 2024. A margem ajustada seguiu uma trajetória semelhante, passando de 27.58% para 18.32% no mesmo período.

Em relação à eficiência na utilização dos ativos, o índice de giro total dos ativos apresentou flutuações. Houve um aumento de 0.64 em 2020 para 0.76 em 2021, seguido por uma queda para 0.51 em 2022. Uma leve recuperação foi observada em 2023 (0.54) e 2024 (0.61), mas os níveis permaneceram abaixo do pico de 2021. O índice ajustado apresentou um padrão similar.

Giro dos Ativos

O índice de giro total dos ativos variou entre 0.51 e 0.78 durante o período analisado, demonstrando instabilidade na eficiência com que os ativos são utilizados para gerar receita.

O índice de retorno sobre ativos (ROA) e seu equivalente ajustado também demonstraram uma tendência de declínio. O ROA diminuiu de 17.98% em 2020 para 11.42% em 2024, indicando uma redução na capacidade de gerar lucro a partir dos ativos totais. A versão ajustada do ROA apresentou uma variação similar.

Retorno sobre Ativos

A diminuição do ROA sugere uma menor eficiência na gestão dos ativos para gerar retornos financeiros.

Os dados referentes aos índices de alavancagem financeira e retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) estão incompletos, impossibilitando a análise dessas métricas. A ausência de dados nesses indicadores limita a avaliação completa da estrutura de capital e do desempenho financeiro da entidade.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de resultados com variações significativas ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação no lucro líquido atribuído, com um pico em 2021, seguido por uma tendência de declínio nos anos subsequentes.

O lucro líquido ajustado apresenta um comportamento similar, embora com valores ligeiramente inferiores ao lucro líquido não ajustado. A redução em ambos os indicadores de lucro, tanto o líquido quanto o ajustado, é mais acentuada entre 2022 e 2024.

Margem de Lucro Líquido

A margem de lucro líquido exibiu um aumento inicial, atingindo o valor mais alto em 2021, para então apresentar uma queda consistente nos anos seguintes. Em 2024, a margem atingiu o ponto mais baixo do período analisado.

A margem de lucro líquido ajustada acompanha a tendência da margem não ajustada, com uma diminuição progressiva a partir de 2021. A diferença entre as margens ajustadas e não ajustadas permanece relativamente estável ao longo dos anos, indicando que os ajustes realizados não alteram substancialmente a rentabilidade geral.

Em resumo, os dados indicam um período de crescimento em 2021, seguido por um declínio contínuo na lucratividade, refletido tanto nos valores absolutos dos lucros quanto nas margens de lucro. A tendência de queda nas margens de lucro sugere um aumento nos custos ou uma diminuição na capacidade de precificação.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação nos ativos totais, com uma diminuição em 2021, seguida por um aumento significativo em 2022 e 2023, e uma ligeira redução em 2024. O ativo total ajustado apresenta um padrão similar, embora com valores consistentemente ligeiramente inferiores aos ativos totais.

Ativos Totais

Registrou-se uma redução de aproximadamente 7,8% em 2021, seguida por um crescimento expressivo de 49,4% em 2022 e 6,1% em 2023. Em 2024, houve uma diminuição de 5,4% em relação ao ano anterior.

Ativo Total Ajustado

A trajetória do ativo total ajustado acompanha a dos ativos totais, com uma queda de 7,2% em 2021, um aumento de 52,3% em 2022 e 5,7% em 2023. A redução em 2024 foi de 5,7%.

O índice de giro total dos ativos demonstra uma variação considerável. Apresentou um aumento em 2021, seguido por quedas em 2022 e 2023, com uma leve recuperação em 2024. O índice de giro total dos ativos ajustado segue uma tendência semelhante, com valores ligeiramente superiores.

Índice de Giro Total dos Ativos

O índice aumentou de 0,64 em 2020 para 0,76 em 2021, mas diminuiu para 0,51 em 2022 e 0,54 em 2023, recuperando para 0,61 em 2024.

Índice de Giro Total dos Ativos (Ajustado)

O índice ajustado seguiu a mesma tendência, passando de 0,66 em 2020 para 0,78 em 2021, caindo para 0,52 em 2022 e 0,55 em 2023, e subindo para 0,62 em 2024.

A análise conjunta dos indicadores sugere que, embora os ativos totais tenham apresentado crescimento em alguns períodos, a eficiência na utilização desses ativos, medida pelo índice de giro, tem sido relativamente instável. A consistência entre os valores dos índices de giro total e ajustado indica que os ajustes realizados nos ativos não tiveram um impacto significativo na eficiência operacional.

A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação nos ativos totais, com uma diminuição em 2021, seguida por um aumento significativo em 2022 e 2023, e uma ligeira redução em 2024. O ativo total ajustado acompanha essa tendência, embora com valores consistentemente inferiores aos ativos totais.

O déficit total dos acionistas apresenta um padrão de redução inicial, atingindo um ponto mínimo em 2022, para então voltar a crescer em 2023 e 2024. O déficit total ajustado dos acionistas segue uma trajetória semelhante, com uma redução mais acentuada em 2022 e um subsequente aumento, embora os valores permaneçam negativos em todos os períodos analisados.

Ativos Totais

Apresentam uma redução em 2021, seguida de um crescimento expressivo em 2022 e 2023, com uma leve diminuição em 2024. A variação sugere possíveis investimentos ou reestruturações que impactaram a composição do balanço patrimonial.

Ativo Total Ajustado

Reflete a mesma tendência dos ativos totais, mas em magnitudes menores. A utilização do ajuste pode indicar a exclusão de determinados itens para uma análise mais precisa da situação financeira.

Déficit Total dos Acionistas

Demonstra uma melhora inicial, com redução do déficit até 2022, seguida por um aumento nos dois anos subsequentes. Este padrão pode indicar desafios na geração de lucro ou distribuição de dividendos.

Déficit Total Ajustado dos Acionistas

Apresenta uma dinâmica similar ao déficit total, com uma redução mais pronunciada em 2022 e um aumento posterior. O ajuste pode estar relacionado a itens contábeis específicos que afetam o patrimônio líquido.

A ausência de dados para os índices de alavancagem financeira impede uma avaliação completa da estrutura de capital e do nível de endividamento. A análise completa exigiria a inclusão desses indicadores para uma compreensão mais abrangente da saúde financeira.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de resultados com variações significativas ao longo do período avaliado. Observa-se uma redução consistente no lucro líquido atribuível à empresa, passando de 8056 milhões de dólares em 2020 para 7057 milhões de dólares em 2024. O lucro líquido ajustado apresenta uma tendência similar, diminuindo de 7913 milhões de dólares em 2020 para 6941 milhões de dólares em 2024.

Em contrapartida, o déficit total dos acionistas apresentou um aumento ao longo do período, evoluindo de -12567 milhões de dólares em 2020 para -11750 milhões de dólares em 2024. O déficit total ajustado também demonstra um crescimento, embora menos acentuado, partindo de -13293 milhões de dólares em 2020 e atingindo -10173 milhões de dólares em 2024.

Lucro Líquido

Apresenta declínio contínuo entre 2020 e 2024, indicando uma possível diminuição na rentabilidade da empresa.

Lucro Líquido Ajustado

Segue a mesma tendência de queda do lucro líquido, sugerindo que os ajustes realizados não foram suficientes para compensar a redução na rentabilidade.

Déficit Total dos Acionistas

Demonstra um aumento ao longo do período, o que pode indicar um acúmulo de perdas ou a realização de investimentos que ainda não geraram retorno.

Déficit Total Ajustado

Apresenta um crescimento menos expressivo que o déficit total, mas ainda assim indica uma deterioração na posição patrimonial da empresa.

A ausência de dados para os índices de retorno sobre o patrimônio líquido impede uma avaliação completa do desempenho financeiro. A análise dos dados disponíveis sugere uma tendência de redução na lucratividade e um aumento no déficit dos acionistas, o que pode requerer uma investigação mais aprofundada das causas subjacentes.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa ao longo do período avaliado. O lucro líquido atribuível à empresa apresentou um crescimento notável entre 2020 e 2021, atingindo o pico em 2021, seguido por uma tendência de declínio nos anos subsequentes, com uma redução mais acentuada em 2023 e 2024.

O lucro líquido ajustado seguiu um padrão similar, embora com valores ligeiramente inferiores ao lucro líquido total. A variação entre o lucro líquido e o ajustado permaneceu relativamente consistente ao longo dos anos.

Os ativos totais exibiram um aumento substancial entre 2020 e 2022, com um crescimento mais moderado em 2023 e uma leve diminuição em 2024. O ativo total ajustado apresentou uma dinâmica semelhante, com valores ligeiramente inferiores aos ativos totais.

O índice de retorno sobre ativos (ROA) acompanhou a tendência do lucro líquido, com um aumento em 2021 e um declínio gradual nos anos seguintes. O ROA ajustado apresentou uma variação paralela ao ROA, mantendo-se próximo em termos de valor.

Tendências Observadas

Observa-se uma correlação entre o desempenho do lucro líquido e o índice de retorno sobre ativos. O declínio no lucro líquido a partir de 2021 coincidiu com uma redução no ROA, indicando uma menor eficiência na utilização dos ativos para gerar lucro.

Variações Significativas

O período entre 2022 e 2024 demonstra uma desaceleração no crescimento dos ativos totais e um declínio consistente no lucro líquido, sugerindo possíveis desafios operacionais ou mudanças no ambiente de negócios.

Insights

A estabilidade entre o ROA e o ROA ajustado sugere que os ajustes realizados no cálculo do lucro líquido não tiveram um impacto significativo na avaliação da rentabilidade dos ativos. A diminuição do lucro líquido, apesar do aumento dos ativos totais, pode indicar a necessidade de otimização da gestão de ativos ou de estratégias para aumentar a lucratividade.

Em resumo, os dados indicam um período de crescimento inicial seguido por uma fase de estabilização e declínio, com implicações na rentabilidade e na eficiência da utilização dos ativos.