Philip Morris International Inc. (NYSE:PM)

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em relação aos encargos e benefícios fiscais ao longo do período de cinco anos. Observa-se uma flutuação na despesa fiscal corrente, com uma redução inicial em 2022, seguida por um aumento progressivo nos anos subsequentes, atingindo o valor mais alto em 2025.

Despesa Fiscal Corrente

A despesa fiscal corrente apresentou uma diminuição de 2689 para 2478 entre 2021 e 2022. Contudo, a partir de 2022, houve um aumento constante, passando para 2669 em 2023, 3133 em 2024 e culminando em 3584 em 2025. Este padrão sugere uma crescente carga tributária ou mudanças na estrutura de impostos.

O benefício fiscal diferido demonstra uma evolução notável. Inicialmente pequeno em 2021, tornou-se significativamente negativo em 2022 e 2023, indicando um aumento nos créditos fiscais diferidos. Em 2024, houve uma redução na magnitude do valor negativo, mas em 2025, o benefício fiscal diferido atingiu o seu valor mais negativo do período.

Benefício Fiscal Diferido

O benefício fiscal diferido evoluiu de -18 em 2021 para -234 em 2022 e -330 em 2023. Em 2024, houve uma ligeira melhora, com o valor atingindo -116, mas em 2025, o valor negativo aumentou drasticamente para -847. Esta variação pode estar relacionada a mudanças nas políticas de depreciação, provisões ou outras diferenças temporárias entre o lucro contábil e o lucro tributável.

A provisão para imposto de renda acompanha a tendência da despesa fiscal corrente, com uma redução em 2022 e um aumento subsequente. No entanto, a provisão não acompanha o mesmo ritmo de crescimento da despesa fiscal corrente em 2024 e 2025.

Provisão para Imposto de Renda

A provisão para imposto de renda diminuiu de 2671 em 2021 para 2244 em 2022, aumentando para 2339 em 2023 e 3017 em 2024. Em 2025, a provisão diminuiu para 2737. A diferença entre a provisão e a despesa fiscal corrente pode indicar ajustes relacionados a impostos de períodos anteriores ou outras considerações fiscais.

Em resumo, os dados indicam uma dinâmica complexa em relação aos impostos, com a despesa fiscal corrente e a provisão para imposto de renda apresentando tendências de aumento, enquanto o benefício fiscal diferido demonstra uma volatilidade significativa, culminando em um valor negativo substancial em 2025.

A análise dos dados financeiros demonstra uma estabilidade na taxa de imposto estatutário federal dos EUA ao longo do período avaliado, mantendo-se constante em 21%. Contudo, a alíquota efetiva de imposto de renda apresenta flutuações significativas.

Alíquota Efetiva de Imposto de Renda

Em 2021, a alíquota efetiva de imposto de renda foi de 21,8%. Observou-se uma diminuição para 19,3% em 2022, seguida por um aumento para 22,4% em 2023. Em 2024, a alíquota atingiu o valor mais alto do período, 24,7%, para então retornar a 19,7% em 2025.

A variação na alíquota efetiva de imposto de renda sugere a influência de fatores como mudanças na composição da receita, despesas não dedutíveis, créditos fiscais ou alterações nas legislações fiscais. A ausência de informações adicionais impede a identificação precisa das causas subjacentes a essas flutuações. A diferença entre a taxa de imposto estatutário e a alíquota efetiva indica a existência de ajustes fiscais que impactam o valor final do imposto de renda.

A tendência geral da alíquota efetiva de imposto de renda demonstra uma volatilidade considerável, com picos e quedas ao longo dos anos analisados. Essa instabilidade pode indicar uma complexidade na estrutura tributária ou a ocorrência de eventos específicos que afetam a carga tributária da entidade.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversas categorias ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação nos "Benefícios pós-aposentadoria e pós-emprego acumulados", com uma redução inicial em 2022, seguida de um aumento em 2023, uma nova redução em 2024 e um ligeiro aumento em 2025, mantendo-se em torno de US$ 200 milhões a US$ 234 milhões.

Os "Custos de pensão acumulados" apresentaram um aumento significativo de 2021 para 2023, atingindo US$ 450 milhões, seguido por uma diminuição acentuada em 2024 e 2025, chegando a US$ 189 milhões. O "Inventário" demonstra uma trajetória ascendente constante, partindo de US$ 177 milhões em 2021 para US$ 47 milhões em 2025.

Os "Passivos acumulados" exibem um crescimento constante, embora moderado, de US$ 168 milhões em 2021 para US$ 212 milhões em 2025. O item "Prejuízo operacional líquido, crédito fiscal e outros transitários" apresenta um aumento substancial ao longo do período, com um crescimento expressivo em 2025, atingindo US$ 1542 milhões.

A partir de 2024, surgem novos itens como "Investimentos em participações societárias" e "Câmbio", com valores crescentes em 2025, atingindo US$ 810 milhões e US$ 451 milhões, respectivamente. O item "Outros" apresenta variações, com um aumento notável em 2025, chegando a US$ 325 milhões.

O "Ativo de imposto de renda diferido" demonstra um aumento consistente ao longo dos anos, passando de US$ 1491 milhões em 2021 para US$ 3803 milhões em 2025. Em contrapartida, o "Subsídio de avaliação" apresenta valores negativos crescentes, atingindo -US$ 1709 milhões em 2025. O "Ativo de imposto de renda diferido, líquidos de provisão para avaliação" mostra um crescimento mais lento, mas constante, de US$ 1252 milhões em 2021 para US$ 2094 milhões em 2025.

Os "Ativos intangíveis" apresentam valores negativos decrescentes, embora com uma estabilização entre 2023 e 2025. O "Imobilizado" mantém valores negativos relativamente estáveis ao longo do período. Os "Ganhos não remetidos" exibem valores negativos crescentes, atingindo -US$ 811 milhões em 2025.

O "Passivo de imposto de renda diferido" apresenta valores negativos crescentes, de -US$ 1083 milhões em 2021 para -US$ 2912 milhões em 2025. O "Ativo (passivo) líquido de imposto de renda diferido" evolui de um valor positivo em 2021 para um valor negativo em 2025, indicando uma mudança na posição líquida.

Tendências Gerais

Aumento consistente do ativo de imposto de renda diferido e do prejuízo operacional líquido, crédito fiscal e outros transitários.

Variações Significativas

Redução acentuada dos custos de pensão acumulados após um pico em 2023.

Novos Itens

Introdução de investimentos em participações societárias e variações cambiais a partir de 2024.

Itens Negativos

Crescimento dos valores negativos em subsídio de avaliação e ganhos não remetidos.

A análise dos dados financeiros demonstra uma tendência de crescimento tanto no ativo quanto no passivo de imposto de renda diferido ao longo do período avaliado. O ativo de imposto de renda diferido apresentou um aumento consistente, partindo de 895 milhões de dólares em 2021 para atingir 1247 milhões de dólares em 2025. Este crescimento indica um potencial de redução futura nos encargos de imposto de renda, possivelmente devido ao reconhecimento de perdas fiscais ou diferenças temporárias dedutíveis.

Paralelamente, o passivo de imposto de renda diferido também exibiu uma trajetória ascendente, evoluindo de 726 milhões de dólares em 2021 para 2065 milhões de dólares em 2025. Este aumento sugere um aumento nas obrigações fiscais futuras, possivelmente decorrente do reconhecimento de receitas ou diferenças temporárias tributáveis. A magnitude do aumento no passivo de imposto de renda diferido é superior à do aumento no ativo, indicando um potencial impacto líquido negativo nos fluxos de caixa futuros relacionados a impostos.

Ativo de Imposto de Renda Diferido

Observa-se um crescimento constante ao longo dos cinco anos, indicando um aumento nos benefícios fiscais futuros.

Passivo de Imposto de Renda Diferido

Apresenta um aumento significativo, superando o crescimento do ativo, o que pode resultar em maiores obrigações fiscais no futuro.

Relação Ativo/Passivo

A relação entre o ativo e o passivo de imposto de renda diferido demonstra uma diminuição ao longo do período, sugerindo uma mudança na composição das diferenças temporárias.

Em resumo, a evolução dos saldos de imposto de renda diferido reflete mudanças nas operações e no planejamento tributário. O aumento simultâneo do ativo e do passivo sugere uma complexidade crescente na gestão fiscal, com implicações potenciais para a rentabilidade futura.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento nos ativos totais ao longo do período avaliado, com um aumento notável entre 2021 e 2022. Observa-se uma ligeira diminuição em 2024, seguida de uma recuperação em 2025, atingindo o valor mais alto do período. O ativo total ajustado acompanha essa tendência, embora com valores ligeiramente inferiores.

O passivo total apresentou um aumento consistente em todos os anos, com um crescimento mais acentuado entre 2022 e 2023. Similarmente ao ativo, o passivo total ajustado segue a mesma direção, porém com valores ligeiramente menores. A relação entre ativos e passivos indica um aumento do endividamento ao longo do tempo.

O déficit total dos acionistas demonstra uma flutuação ao longo dos anos, com valores negativos consistentes. Observa-se uma diminuição do déficit em 2022, seguida de um aumento em 2023 e 2024, com uma recuperação em 2025. O déficit total ajustado dos acionistas apresenta um padrão semelhante, com variações anuais.

O lucro líquido atribuível à empresa apresentou uma estabilidade relativa entre 2021 e 2023, com uma queda em 2024 e um aumento significativo em 2025. O lucro líquido ajustado acompanha essa tendência, com valores próximos aos do lucro líquido não ajustado. O aumento expressivo do lucro em 2025 pode indicar melhorias na eficiência operacional ou fatores externos favoráveis.

Ativos Totais

Crescimento geral com flutuações anuais, atingindo o pico em 2025.

Passivo Total

Aumento consistente ao longo do período, indicando maior endividamento.

Déficit dos Acionistas

Valores negativos com variações anuais, indicando acúmulo de prejuízos.

Lucro Líquido

Estabilidade relativa com aumento significativo em 2025.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversos indicadores ao longo do período avaliado. Observa-se uma redução consistente na rentabilidade, medida pelos índices de margem de lucro líquido e índice de margem de lucro líquido ajustado, entre 2021 e 2024. Em 2021, o índice de margem de lucro líquido era de 29%, diminuindo para 18.63% em 2024, com uma recuperação parcial em 2025, atingindo 27.92%. A mesma trajetória é observada no índice ajustado, que cai de 28.95% para 18.32% no mesmo período, com recuperação para 25.83% em 2025.

O índice de giro total dos ativos e sua versão ajustada demonstram flutuações. O índice de giro total dos ativos diminui de 0.76 em 2021 para 0.51 em 2022, apresentando uma leve recuperação para 0.54 em 2023 e 0.61 em 2024, antes de recuar ligeiramente para 0.59 em 2025. O índice ajustado segue um padrão similar, com uma queda inicial, seguida de recuperação e estabilização.

Os dados referentes aos índices de alavancagem financeira, tanto o original quanto o ajustado, estão incompletos, impossibilitando qualquer análise sobre a estrutura de capital da entidade.

O índice de retorno sobre ativos e sua versão ajustada exibem um declínio entre 2021 e 2024. O índice de retorno sobre ativos cai de 22.06% em 2021 para 11.42% em 2024, com um aumento para 16.4% em 2025. O índice ajustado apresenta uma variação semelhante, diminuindo de 22.51% para 11.41% no mesmo período, com recuperação para 15.46% em 2025. A recuperação observada em 2025 nos índices de retorno sobre ativos e margem de lucro sugere uma possível melhora no desempenho operacional ou financeiro.

Índice de Margem de Lucro Líquido

Demonstra uma tendência de queda entre 2021 e 2024, com recuperação em 2025.

Índice de Giro Total dos Ativos

Apresenta flutuações, com uma queda inicial seguida de recuperação e estabilização.

Índice de Retorno sobre Ativos

Exibe um declínio entre 2021 e 2024, com um aumento em 2025.

Dados Ausentes

A ausência de dados para os índices de alavancagem financeira e retorno sobre o patrimônio líquido impede uma análise completa da estrutura financeira da entidade.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma redução consistente no lucro líquido atribuível e no lucro líquido ajustado atribuível à entidade entre 2021 e 2023, seguida por um aumento significativo em 2024 e 2025.

O lucro líquido atribuível apresentou um declínio de aproximadamente 14% entre 2021 e 2023, passando de 9109 milhões de dólares americanos para 7813 milhões de dólares americanos. Contudo, em 2024 e 2025, houve uma recuperação substancial, com o lucro líquido atingindo 11348 milhões de dólares americanos em 2025.

O lucro líquido ajustado exibiu uma tendência similar, com uma diminuição de cerca de 18% entre 2021 e 2023, caindo de 9091 milhões de dólares americanos para 7483 milhões de dólares americanos. A recuperação subsequente foi notável, alcançando 10501 milhões de dólares americanos em 2025.

As margens de lucro líquido, tanto a não ajustada quanto a ajustada, acompanharam o padrão dos lucros. O índice de margem de lucro líquido diminuiu de 29% em 2021 para 18.63% em 2024, antes de se recuperar para 27.92% em 2025. A margem de lucro líquido ajustada seguiu a mesma dinâmica, reduzindo-se de 28.95% em 2021 para 18.32% em 2024 e, posteriormente, aumentando para 25.83% em 2025.

Tendências Gerais

A entidade experimentou um período de declínio na lucratividade entre 2021 e 2023, seguido por uma recuperação expressiva em 2024 e 2025. As margens de lucro refletiram essa mesma tendência.

Variações Significativas

O aumento nos lucros e margens em 2024 e 2025 sugere a implementação de estratégias eficazes ou a ocorrência de fatores externos favoráveis que impactaram positivamente o desempenho financeiro.

Observações Adicionais

A diferença entre o lucro líquido e o lucro líquido ajustado indica a presença de itens não recorrentes ou ajustes contábeis que afetam o resultado final. A análise detalhada desses ajustes seria necessária para uma compreensão mais completa da performance da entidade.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento nos ativos totais ao longo do período avaliado, com um pico em 2023 seguido por uma ligeira retração em 2024 e posterior recuperação em 2025. O ativo total ajustado acompanha essa tendência, embora apresente valores consistentemente inferiores aos ativos totais.

Ativos Totais

Observa-se um aumento significativo entre 2021 e 2022, seguido de um crescimento mais moderado em 2023. A diminuição em 2024 é seguida por um novo aumento em 2025, indicando uma possível volatilidade ou ajustes estratégicos na composição dos ativos.

Ativo Total Ajustado

A evolução do ativo total ajustado é similar à dos ativos totais, porém com menor magnitude nas variações. A diferença entre os dois valores sugere a existência de componentes nos ativos totais que são excluídos no cálculo do ativo total ajustado, possivelmente relacionados a itens não recorrentes ou de menor liquidez.

Índice de Giro Total dos Ativos

O índice de giro total dos ativos apresenta uma tendência de declínio inicial, atingindo o ponto mais baixo em 2022, seguido por uma recuperação gradual em 2023 e 2024, com uma leve diminuição em 2025. Este indicador sugere uma eficiência variável na utilização dos ativos para gerar vendas, com uma melhora recente, mas ainda abaixo do nível de 2021.

Índice de Giro Total dos Ativos (Ajustado)

O índice de giro total dos ativos ajustado segue um padrão semelhante ao índice não ajustado, com flutuações anuais. A comparação entre os dois índices indica que o ajuste na base de ativos pode influenciar a percepção da eficiência na utilização dos recursos, embora a tendência geral permaneça consistente.

Em resumo, a entidade demonstra capacidade de expandir seus ativos, mas a eficiência na utilização desses ativos, medida pelo índice de giro, apresenta variações ao longo do tempo, necessitando de acompanhamento contínuo para identificar as causas e implementar medidas corretivas, se necessário.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento nos ativos totais ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento significativo de 2021 para 2022, seguido por um crescimento mais moderado em 2023. Em 2024, há uma redução nos ativos totais, que é revertida em 2025, com um novo aumento.

O ativo total ajustado acompanha a tendência dos ativos totais, apresentando um padrão similar de crescimento, estabilização e flutuação. A diferença entre o ativo total e o ativo total ajustado permanece relativamente constante ao longo dos anos.

O déficit total dos acionistas apresenta um padrão de aumento de 2021 a 2023, indicando um acúmulo de perdas ou distribuição de dividendos que excedem os lucros. Em 2024, o déficit continua a crescer, mas em 2025, observa-se uma redução, sugerindo uma melhora na rentabilidade ou outras operações que diminuíram o déficit.

O déficit total ajustado dos acionistas segue uma tendência semelhante ao déficit total, mas com valores ligeiramente diferentes. A redução do déficit ajustado em 2025 é menos pronunciada do que a observada no déficit total.

Tendências Gerais

A empresa demonstra capacidade de expandir seus ativos, embora com alguma volatilidade. O aumento do déficit dos acionistas, seguido por uma leve recuperação em 2025, sugere desafios na geração de lucro ou na gestão do capital próprio.

Observações Adicionais

A ausência de dados para os índices de alavancagem financeira impede uma avaliação completa da estrutura de capital da empresa e do seu nível de endividamento.

Implicações

A flutuação nos ativos totais e o aumento inicial do déficit dos acionistas podem indicar a necessidade de uma análise mais aprofundada das estratégias de investimento e da performance operacional da empresa.

A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação no lucro líquido atribuível, com uma redução consistente de 2021 a 2024, seguida por um aumento significativo em 2025. O lucro líquido ajustado apresenta uma trajetória similar, com diminuição gradual até 2024 e recuperação notável no último ano analisado.

O déficit total dos acionistas demonstra um padrão de crescimento negativo de 2021 a 2024, indicando um acúmulo de perdas não realizadas ou outras reduções no patrimônio líquido. Contudo, em 2025, o déficit total apresenta uma diminuição, sugerindo uma reversão parcial dessa tendência.

O déficit total ajustado acompanha a tendência do déficit total, com um aumento de 2021 a 2024 e uma subsequente redução em 2025. A comparação entre o déficit total e o ajustado pode indicar a influência de itens não recorrentes ou ajustes contábeis nos resultados.

Lucro Líquido Atribuível

Apresenta uma queda de 9109 milhões de dólares em 2021 para 7057 milhões de dólares em 2024, com recuperação para 11348 milhões de dólares em 2025.

Lucro Líquido Ajustado Atribuível

Segue uma tendência semelhante, diminuindo de 9091 milhões de dólares em 2021 para 6941 milhões de dólares em 2024, e aumentando para 10501 milhões de dólares em 2025.

Déficit Total dos Acionistas

Aumenta de -10106 milhões de dólares em 2021 para -11750 milhões de dólares em 2024, revertendo para -9994 milhões de dólares em 2025.

Déficit Total Ajustado dos Acionistas

Apresenta um padrão similar, com aumento de -10275 milhões de dólares em 2021 para -10173 milhões de dólares em 2024, e diminuição para -9176 milhões de dólares em 2025.

A ausência de dados para os índices de retorno sobre o patrimônio líquido impede uma avaliação completa do desempenho financeiro. A análise dos dados disponíveis sugere uma volatilidade nos resultados, com uma recuperação notável em 2025, tanto no lucro quanto na redução do déficit.

A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa ao longo do período avaliado. O lucro líquido atribuível à empresa apresentou uma trajetória de declínio entre 2021 e 2024, seguido por um aumento significativo em 2025. De forma similar, o lucro líquido ajustado exibiu uma redução progressiva de 2021 a 2024, com uma recuperação notável no último ano analisado.

Os ativos totais da entidade registraram um crescimento substancial de 2021 para 2023, estabilizando-se em 2024 e retomando a expansão em 2025. O ativo total ajustado seguiu uma tendência semelhante, com um aumento inicial, uma leve retração em 2024 e um novo período de crescimento em 2025. A diferença entre os ativos totais e os ativos totais ajustados permaneceu relativamente constante ao longo dos anos.

Índice de Retorno sobre Ativos (ROA)

O índice de retorno sobre ativos apresentou uma diminuição consistente de 2021 a 2024, indicando uma redução na eficiência na utilização dos ativos para gerar lucro. Contudo, o ROA apresentou uma melhora em 2025, sugerindo uma recuperação na rentabilidade dos ativos.

Índice de Retorno sobre Ativos (Ajustado)

O índice de retorno sobre ativos ajustado acompanhou a tendência do ROA não ajustado, com uma queda entre 2021 e 2024 e um aumento em 2025. Os valores do ROA ajustado permaneceram próximos aos do ROA não ajustado em todos os períodos.

Em resumo, a entidade demonstrou um período de declínio na lucratividade entre 2021 e 2024, acompanhado por um crescimento nos ativos totais. O ano de 2025, por sua vez, apresentou uma inversão de tendência, com um aumento significativo no lucro líquido e uma melhora nos indicadores de rentabilidade sobre ativos. A análise sugere que a empresa pode ter implementado estratégias eficazes para otimizar a utilização de seus ativos e aumentar a lucratividade no último ano do período avaliado.