Análise do endividamento
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- Estrutura do balanço: activo
- Análise da DuPont: Agregação do índice de ROE, ROAe margem de lucro líquido
- Valor da empresa em relação à EBITDA (EV/EBITDA)
- Valor da empresa em relação à FCFF (EV/FCFF)
- Dados financeiros selecionados desde 2005
- Índice de margem de lucro operacional desde 2005
- Índice de dívida sobre patrimônio líquido desde 2005
- Índice de giro total dos ativos desde 2005
- Relação preço/lucro líquido (P/E) desde 2005
Aceitamos:
Dívida total (quantia escriturada)
Boeing Co., balanço: dívida
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
A análise da estrutura de dívida ao longo do período de cinco anos revela tendências distintas. Observa-se uma flutuação significativa na dívida de curto prazo e parcela corrente da dívida de longo prazo, com um aumento notável no último ano analisado.
- Dívida de Curto Prazo e Parcela Corrente da Dívida de Longo Prazo
- Apresenta uma redução substancial de 2021 para 2022, seguida por uma ligeira variação em 2023. Contudo, o valor aumenta consideravelmente em 2024 e 2025, indicando uma possível mudança na gestão do fluxo de caixa ou um aumento nas necessidades de financiamento de curto prazo.
A dívida de longo prazo, excluindo a parcela corrente, demonstra uma trajetória decrescente de 2021 a 2023, sugerindo esforços para reduzir o endividamento de longo prazo. Em 2024, observa-se um aumento, mas o valor diminui ligeiramente em 2025.
- Dívida de Longo Prazo, Excluindo Parcela Corrente
- A diminuição inicial pode ser atribuída a renegociações de dívida, pagamentos antecipados ou melhoria na capacidade de geração de caixa. O aumento em 2024 pode indicar novos investimentos ou aquisições financiadas por dívida de longo prazo.
A dívida total, incluindo obrigações de locação financeira e papel comercial, acompanha as tendências das dívidas de curto e longo prazo. Inicialmente, há uma redução de 2021 para 2023, seguida por um aumento em 2024 e uma estabilização em 2025.
- Dívida Total
- A variação na dívida total reflete a combinação das mudanças nas dívidas de curto e longo prazo. A estabilização em 2025 pode indicar um ponto de equilíbrio na gestão da dívida, embora o aumento da dívida de curto prazo mereça atenção.
Em resumo, a estrutura de dívida demonstra uma gestão ativa, com períodos de redução e aumento, influenciados por fatores como necessidades de financiamento, investimentos e renegociação de dívidas. O aumento da dívida de curto prazo no final do período analisado pode indicar uma necessidade de monitoramento mais próximo.
Endividamento total (valor justo)
| 31 de dez. de 2025 | |
|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |
| Dívida, excluindo obrigações de locação financeira e papel comercial | |
| Obrigações de locação financeira | |
| Dívida total, incluindo obrigações de arrendamento financeiro e papel comercial (valor justo) | |
| Índice financeiro | |
| Rácio dívida, justo valor e quantia escriturada | |
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31).
Taxa de juro média ponderada da dívida
Taxa de juro média ponderada da dívida:
| Taxa de juros | Valor da dívida1 | Taxa de juros × Valor da dívida | Taxa de juro média ponderada2 |
|---|---|---|---|
| Valor total | |||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31).
1 US$ em milhões
2 Taxa de juro média ponderada = 100 × ÷ =
Custos com juros incorridos
Boeing Co., custos de juros incorridos
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em relação às despesas e juros incorridos ao longo do período de cinco anos. Observa-se uma flutuação nas despesas com juros, incluindo aquelas relacionadas à Boeing Capital, com um pico em 2021 e uma subsequente diminuição em 2022 e 2023. Em 2024 e 2025, as despesas com juros apresentam um aumento gradual, retornando a níveis próximos aos de 2021.
- Despesas com Juros
- As despesas com juros demonstram uma trajetória inicial de declínio, seguida por um crescimento moderado nos dois últimos anos analisados. A variação sugere possíveis mudanças na estrutura de dívida ou nas taxas de juros aplicáveis.
Em relação aos juros capitalizados, há uma tendência consistente de aumento ao longo do período. Este crescimento indica um incremento nos investimentos em ativos que se qualificam para a capitalização de juros, possivelmente relacionados a projetos de longo prazo ou desenvolvimento de novos produtos.
- Juros Capitalizados
- O aumento contínuo dos juros capitalizados sugere uma expansão nos investimentos em ativos elegíveis para capitalização, o que pode impactar positivamente os resultados futuros da entidade.
Os juros incorridos, que incluem os valores capitalizados, acompanham a tendência das despesas com juros, apresentando uma diminuição inicial seguida por um aumento nos anos mais recentes. A diferença entre os juros incorridos e as despesas com juros reflete o montante de juros que foi capitalizado em vez de ser reconhecido como despesa no período.
- Juros Incorridos
- A análise dos juros incorridos, em conjunto com os juros capitalizados, fornece uma visão abrangente do custo total do financiamento e da alocação desses custos entre despesa imediata e investimento em ativos.
De forma geral, os dados indicam uma gestão ativa das despesas com juros e um investimento contínuo em ativos que se beneficiam da capitalização de juros. A flutuação nas despesas com juros pode ser atribuída a fatores externos, como variações nas taxas de juros, ou a decisões internas relacionadas à estrutura de capital.
Índice de cobertura de juros (ajustado)
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 Índice de cobertura de juros (sem juros capitalizados) = EBIT ÷ Despesas com juros e dívidas
= ÷ =
2 Índice de cobertura de juros (ajustado) (com juros capitalizados) = EBIT ÷ Juros incorridos, incluindo valores capitalizados
= ÷ =
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas nos índices de cobertura de juros ao longo do período avaliado. Inicialmente, ambos os índices apresentaram valores negativos em 2021 e 2022, indicando que a capacidade de pagamento de juros da entidade era inferior às despesas com juros.
- Índice de Cobertura de Juros (sem juros capitalizados)
- Em 2023, o índice demonstra uma inversão, atingindo um valor positivo de 0.18. Contudo, observa-se uma queda acentuada em 2024, resultando em um valor negativo de -3.48. Em 2025, o índice recupera-se significativamente, alcançando 1.95, indicando uma melhora substancial na capacidade de cobertura de juros.
- Índice de Cobertura de Juros (ajustado)
- O índice ajustado segue uma trajetória semelhante ao índice não ajustado. Apresenta valores negativos em 2021 e 2022, um valor positivo em 2023 (0.18), uma queda em 2024 (-3.3) e uma recuperação em 2025 (1.83). A magnitude das variações é ligeiramente menor no índice ajustado em comparação com o índice não ajustado, sugerindo que a capitalização de juros tem um impacto moderador.
A flutuação observada nos índices de cobertura de juros sugere uma volatilidade na capacidade de pagamento de juros da entidade. A recuperação em 2025 indica uma melhora na performance financeira, mas a queda acentuada em 2024 demonstra a suscetibilidade a fatores externos ou internos que podem impactar negativamente a geração de caixa. A análise comparativa entre os dois índices indica que a capitalização de juros atenua, mas não elimina, a volatilidade na cobertura de juros.