Stock Analysis on Net

Boeing Co. (NYSE:BA)

US$ 19,99

Valor presente do fluxo de caixa livre em relação ao patrimônio líquido (FCFE)

Microsoft Excel

Nas técnicas de avaliação do fluxo de caixa descontado (DCF), o valor do estoque é estimado com base no valor presente de alguma medida do fluxo de caixa. O fluxo de caixa livre para o patrimônio líquido (FCFE) é geralmente descrito como fluxos de caixa disponíveis para o detentor de ações após pagamentos aos detentores de dívida e depois de permitir despesas para manter a base de ativos da empresa.

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Valor intrínseco das ações (resumo da avaliação)

Boeing Co., previsão de fluxo de caixa livre para capital próprio (FCFE)

US$ em milhões, exceto dados por ação

Microsoft Excel
Ano Valor FCFEt ou valor terminal (TVt) Cálculo Valor presente em
01 FCFE0
1 FCFE1 = × (1 + )
2 FCFE2 = × (1 + )
3 FCFE3 = × (1 + )
4 FCFE4 = × (1 + )
5 FCFE5 = × (1 + )
5 Valor terminal (TV5) = × (1 + ) ÷ ()
Valor intrínseco Boeing ações ordinárias
 
Valor intrínseco de Boeing ações ordinárias (por ação)
Preço atual das ações

Com base no relatório: 10-K (data do relatório: 2022-12-31).

Disclaimer!
A avaliação baseia-se em pressupostos normalizados. Pode haver fatores específicos relevantes para o valor das ações e omitidos aqui. Nesse caso, o valor real das ações pode diferir significativamente do estimado. Se você quiser usar o valor intrínseco estimado das ações no processo de tomada de decisão de investimento, faça-o por sua conta e risco.


Taxa de retorno exigida (r)

Microsoft Excel
Suposições
Taxa de retorno do LT Treasury Composite1 RF
Taxa esperada de retorno da carteira de mercado2 E(RM)
Risco sistemático de Boeing ações ordinárias βBA
 
Taxa de retorno exigida sobre as ações ordinárias da Boeing3 rBA

1 Média não ponderada dos rendimentos das ofertas em todos os títulos do Tesouro dos EUA de cupom fixo em circulação, nem vencidos ou exigíveis em menos de 10 anos (proxy de taxa de retorno sem risco).

2 Ver detalhes »

3 rBA = RF + βBA [E(RM) – RF]
= + []
=


Taxa de crescimento da FCFE (g)

Taxa de crescimento FCFE (g) implícita pelo modelo PRAT

Boeing Co., modelo PRAT

Microsoft Excel
Média 31 de dez. de 2022 31 de dez. de 2021 31 de dez. de 2020 31 de dez. de 2019 31 de dez. de 2018
Dados financeiros selecionados (US$ em milhões)
Dividendos em dinheiro declarados
Lucro (prejuízo) líquido atribuível aos acionistas da Boeing
Receitas
Total do activo
Patrimônio líquido (déficit)
Rácios financeiros
Taxa de retenção1
Rácio de margem de lucro2
Rácio de volume de negócios do activo3
Rácio de alavancagem financeira4
Médias
Taxa de retenção
Rácio de margem de lucro
Rácio de volume de negócios do activo
Rácio de alavancagem financeira
 
Taxa de crescimento da FCFE (g)5

Com base em relatórios: 10-K (data do relatório: 2022-12-31), 10-K (data do relatório: 2021-12-31), 10-K (data do relatório: 2020-12-31), 10-K (data do relatório: 2019-12-31), 10-K (data do relatório: 2018-12-31).

2022 Cálculos

1 Taxa de retenção = (Lucro (prejuízo) líquido atribuível aos acionistas da Boeing – Dividendos em dinheiro declarados) ÷ Lucro (prejuízo) líquido atribuível aos acionistas da Boeing
= () ÷
=

2 Rácio de margem de lucro = 100 × Lucro (prejuízo) líquido atribuível aos acionistas da Boeing ÷ Receitas
= 100 × ÷
=

3 Rácio de volume de negócios do activo = Receitas ÷ Total do activo
= ÷
=

4 Rácio de alavancagem financeira = Total do activo ÷ Patrimônio líquido (déficit)
= ÷
=

5 g = Taxa de retenção × Rácio de margem de lucro × Rácio de volume de negócios do activo × Rácio de alavancagem financeira
= × × ×
=


Taxa de crescimento FCFE (g) implícita pelo modelo de estágio único

g = 100 × (Valor de mercado de ações0 × r – FCFE0) ÷ (Valor de mercado de ações0 + FCFE0)
= 100 × ( × ) ÷ ( + )
=

onde:
Valor de mercado de ações0 = valor de mercado atual Boeing ações ordinárias (US$ em milhões)
FCFE0 = no ano passado, o fluxo de caixa livre da Boeing para o capital próprio (US$ em milhões)
r = taxa de retorno exigida sobre as ações ordinárias da Boeing


Previsão da taxa de crescimento (g) do FCFE

Boeing Co., modelo H

Microsoft Excel
Ano Valor gt
1 g1
2 g2
3 g3
4 g4
5 e depois g5

onde:
g1 está implícito no modelo PRAT
g5 está implícito no modelo de estágio único
g2, g3 e g4 são calculados usando interpolação linear entre g1 e g5

Cálculos

g2 = g1 + (g5g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g3 = g1 + (g5g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g4 = g1 + (g5g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
=