Stock Analysis on Net

Boeing Co. (NYSE:BA)

Valor presente do fluxo de caixa livre para o patrimônio líquido (FCFE) 

Microsoft Excel

Nas técnicas de avaliação de fluxo de caixa descontado (FCD), o valor do estoque é estimado com base no valor presente de alguma medida do fluxo de caixa. O fluxo de caixa livre para o patrimônio líquido (FCFE) é geralmente descrito como fluxos de caixa disponíveis para o acionista após pagamentos aos detentores de dívida e depois de permitir gastos para manter a base de ativos da empresa.


Valor intrínseco das ações (resumo da avaliação)

Boeing Co., previsão de fluxo de caixa livre para capital próprio (FCFE)

US$ em milhões, exceto dados por ação

Microsoft Excel
Ano Valor FCFEt ou valor terminal (TVt) Cálculo Valor presente em 18.88%
01 FCFE0 -681
1 FCFE1 = -681 × (1 + 0.00%)
2 FCFE2 = × (1 + 0.00%)
3 FCFE3 = × (1 + 0.00%)
4 FCFE4 = × (1 + 0.00%)
5 FCFE5 = × (1 + 0.00%)
5 Valor terminal (TV5) = × (1 + 0.00%) ÷ (18.88%0.00%)
Valor intrínseco das ações ordinárias Boeing
 
Valor intrínseco de Boeing ações ordinárias (por ação) $—
Preço atual das ações $191.95

Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).

Disclaimer!
A avaliação é baseada em pressupostos padrão. Podem existir fatores específicos relevantes para o valor das ações e omitidos aqui. Nesse caso, o valor real do estoque pode diferir significativamente do estimado. Se você quiser usar o valor intrínseco estimado das ações no processo de tomada de decisão de investimento, faça-o por sua conta e risco.


Taxa de retorno necessária (r)

Microsoft Excel
Suposições
Taxa de retorno do LT Treasury Composite1 RF 4.43%
Taxa esperada de retorno da carteira de mercado2 E(RM) 13.60%
Risco sistemático de Boeing ações ordinárias βBA 1.57
 
Taxa de retorno necessária sobre as ações ordinárias da Boeing3 rBA 18.88%

1 Média não ponderada dos rendimentos de oferta de todos os títulos do Tesouro dos EUA com cupom fixo em circulação, vencidos ou exigíveis em menos de 10 anos (proxy de taxa de retorno livre de risco).

2 Ver Detalhes »

3 rBA = RF + βBA [E(RM) – RF]
= 4.43% + 1.57 [13.60%4.43%]
= 18.88%


Taxa de crescimento do FCFE (g)

Taxa de crescimento do FCFE (g) implícita pelo modelo PRAT

Boeing Co., modelo PRAT

Microsoft Excel
Média 31 de dez. de 2023 31 de dez. de 2022 31 de dez. de 2021 31 de dez. de 2020 31 de dez. de 2019
Dados financeiros selecionados (US$ em milhões)
Dividendos em dinheiro declarados 4,628
Prejuízo líquido atribuível aos acionistas da Boeing (2,222) (4,935) (4,202) (11,873) (636)
Receitas 77,794 66,608 62,286 58,158 76,559
Ativos totais 137,012 137,100 138,552 152,136 133,625
Déficit de acionistas (17,233) (15,883) (14,999) (18,316) (8,617)
Índices financeiros
Taxa de retenção1
Índice de margem de lucro2 -2.86% -7.41% -6.75% -20.42% -0.83%
Índice de giro do ativo3 0.57 0.49 0.45 0.38 0.57
Índice de alavancagem financeira4
Médias
Taxa de retenção
Índice de margem de lucro -7.65%
Índice de giro do ativo 0.49
Índice de alavancagem financeira
 
Taxa de crescimento do FCFE (g)5 0.00%

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).

2023 Cálculos

1 Taxa de retenção = (Prejuízo líquido atribuível aos acionistas da Boeing – Dividendos em dinheiro declarados) ÷ Prejuízo líquido atribuível aos acionistas da Boeing
= (-2,2220) ÷ -2,222
=

2 Índice de margem de lucro = 100 × Prejuízo líquido atribuível aos acionistas da Boeing ÷ Receitas
= 100 × -2,222 ÷ 77,794
= -2.86%

3 Índice de giro do ativo = Receitas ÷ Ativos totais
= 77,794 ÷ 137,012
= 0.57

4 Índice de alavancagem financeira = Ativos totais ÷ Déficit de acionistas
= 137,012 ÷ -17,233
=

5 g = Taxa de retenção × Índice de margem de lucro × Índice de giro do ativo × Índice de alavancagem financeira
= × -7.65% × 0.49 ×
= 0.00%


Previsão da taxa de crescimento do FCFE (g)

Boeing Co., modelo H

Microsoft Excel
Ano Valor gt
1 g1 0.00%
2 g2 0.00%
3 g3 0.00%
4 g4 0.00%
5 e seguintes g5 0.00%

onde:
g1 está implícito no modelo PRAT
g5 é implícito pelo modelo de estágio único
g2, g3 e g4 são calculados usando interpolação linear entre g1 e g5

Cálculos

g2 = g1 + (g5g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= 0.00% + (0.00%0.00%) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= 0.00%

g3 = g1 + (g5g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= 0.00% + (0.00%0.00%) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= 0.00%

g4 = g1 + (g5g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= 0.00% + (0.00%0.00%) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= 0.00%