Boeing Co. (NYSE:BA)

A análise dos dados financeiros revela padrões distintos na estrutura de impostos ao longo do período avaliado. Observa-se uma volatilidade significativa nas despesas fiscais correntes, com um benefício substancial em 2022, seguido por um aumento em 2023, uma reversão para benefício em 2024 e um novo aumento em 2025.

Despesa fiscal corrente (benefício)

Apresenta uma flutuação considerável. Inicialmente, registra um valor positivo de 100 em 2021, diminui drasticamente para 42 em 2022, aumenta para 207 em 2023, inverte para um benefício de -79 em 2024 e, finalmente, eleva-se para 298 em 2025. Essa variação sugere mudanças nas obrigações fiscais imediatas ou ajustes em estimativas.

A despesa por impostos diferidos também demonstra variabilidade, embora em uma escala diferente. Em 2021, apresenta um benefício considerável de -843, seguido por um benefício menor de -11 em 2022. Em 2023, torna-se uma despesa de 30, aumentando significativamente para uma despesa de -302 em 2024 e, por fim, para 99 em 2025. Essa dinâmica indica alterações nos ativos e passivos fiscais diferidos, possivelmente relacionadas a mudanças nas leis tributárias ou na avaliação de perdas fiscais.

Despesa por impostos diferidos (benefício)

A transição de um benefício substancial para uma despesa crescente ao longo dos anos sugere uma reversão de benefícios fiscais diferidos ou o reconhecimento de novas obrigações fiscais diferidas.

A despesa com imposto de renda (benefício) segue uma tendência semelhante, com um benefício de -743 em 2021, um valor positivo de 31 em 2022, um aumento para 237 em 2023, uma reversão para um benefício de -381 em 2024 e um aumento para 397 em 2025. Essa flutuação reflete a combinação das despesas fiscais correntes e dos impostos diferidos, e indica uma gestão ativa da carga tributária.

Despesa com imposto de renda (benefício)

A variação anual sugere que a empresa está utilizando estratégias de planejamento tributário, como o aproveitamento de créditos fiscais ou a gestão de perdas fiscais, para otimizar sua posição fiscal.

Em resumo, os dados indicam uma gestão fiscal dinâmica, com flutuações significativas em todas as categorias de impostos. A volatilidade observada sugere que a empresa está respondendo a mudanças no ambiente tributário e buscando otimizar sua carga tributária ao longo do tempo.

A análise dos dados financeiros revela tendências significativas em relação à tributação. A taxa de imposto estatutário federal dos EUA manteve-se constante em 21% ao longo do período analisado, de 2021 a 2025.

Contudo, a alíquota efetiva de imposto de renda apresentou uma volatilidade considerável. Em 2021, registrou 14.7%. Em 2022, houve uma redução drástica para -0.6%, indicando um benefício fiscal ou perdas fiscais que diminuíram o imposto devido. A alíquota efetiva continuou a diminuir em 2023, atingindo -11.8%, reforçando a tendência observada no ano anterior.

Em 2024, a alíquota efetiva de imposto de renda apresentou uma recuperação, subindo para 3.1%, sugerindo uma reversão parcial dos fatores que contribuíram para as alíquotas negativas anteriores. Finalmente, em 2025, a alíquota efetiva aumentou significativamente para 15.1%, aproximando-se do valor observado em 2021, mas ainda permanecendo abaixo da taxa estatutária.

Alíquota Efetiva de Imposto de Renda

Demonstra uma flutuação substancial, passando de valores positivos para negativos e, posteriormente, apresentando uma recuperação gradual. Essa variação pode ser atribuída a diversos fatores, incluindo mudanças nas políticas fiscais, utilização de créditos fiscais, ou variações na lucratividade e na composição da receita.

Taxa de Imposto Estatutário Federal dos EUA

A estabilidade da taxa de imposto estatutário sugere que as mudanças na alíquota efetiva de imposto de renda são principalmente impulsionadas por fatores internos à entidade, e não por alterações na legislação tributária federal.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversas áreas. Observa-se um aumento consistente no prejuízo operacional líquido federal, crédito, juros e outras transições ao longo do período, com um crescimento notável entre 2023 e 2025. Em contrapartida, os métodos de inventário e contratos de longo prazo de reconhecimento de rendimentos apresentam valores negativos constantes, com uma ligeira diminuição em 2024, mas retomando a tendência de crescimento em 2025.

As perdas operacionais líquidas do Estado, crédito, juros e outras transições demonstram uma trajetória ascendente, embora com variações anuais menos acentuadas do que o prejuízo operacional líquido federal. O imobilizado, intangível e goodwill apresenta uma diminuição gradual até 2023, seguida por um aumento em 2024 e 2025.

As despesas e reservas acumuladas exibem um crescimento constante ao longo dos anos, indicando um aumento nos compromissos da entidade. Os outros benefícios para funcionários também mostram uma tendência de alta, com um crescimento mais expressivo em 2025. Os benefícios previdenciários, por outro lado, apresentam uma diminuição a partir de 2022, com um declínio mais acentuado em 2025.

As perdas operacionais líquidas internacionais, transferência de crédito e perda de capital iniciam-se em 2024, com um aumento significativo em 2025. As outras obrigações de benefícios pós-aposentadoria demonstram uma redução contínua ao longo do período. As despesas de investigação, que não constam em todos os anos, apresentam um aumento expressivo entre 2022 e 2024, com uma ligeira diminuição em 2025.

Outros itens financeiros apresentam uma diminuição gradual ao longo do período analisado. Os ativos (passivos) por impostos diferidos brutos antes da provisão para avaliação mostram um crescimento constante, enquanto o subsídio de avaliação apresenta valores negativos crescentes. O ativo (passivo) por impostos diferidos líquidos após provisão para avaliação permanece relativamente estável, com valores negativos consistentes.

Prejuízo operacional líquido federal, crédito, juros e outras transições

Tendência de aumento consistente, com crescimento notável entre 2023 e 2025.

Métodos de inventário e contratos de longo prazo de reconhecimento de rendimentos

Valores negativos constantes, com ligeira diminuição em 2024 e retomada do crescimento em 2025.

Perdas operacionais líquidas do Estado, crédito, juros e outras transições

Trajetória ascendente, com variações anuais menos acentuadas.

Imobilizado, intangível e goodwill

Diminuição gradual até 2023, seguida por aumento em 2024 e 2025.

Despesas e reservas acumuladas

Crescimento constante ao longo dos anos.

Outros benefícios para funcionários

Tendência de alta, com crescimento expressivo em 2025.

Benefícios previdenciários

Diminuição a partir de 2022, com declínio acentuado em 2025.

Perdas operacionais líquidas internacionais, transferência de crédito e perda de capital

Início em 2024, com aumento significativo em 2025.

Outras obrigações de benefícios pós-aposentadoria

Redução contínua ao longo do período.

Despesas de investigação

Aumento expressivo entre 2022 e 2024, com ligeira diminuição em 2025.

Outros

Diminuição gradual.

Ativos (passivos) por impostos diferidos brutos antes da provisão para avaliação

Crescimento constante.

Subsídio de avaliação

Valores negativos crescentes.

Activo (passivo) por impostos diferidos líquidos após provisão para avaliação

Relativamente estável, com valores negativos consistentes.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em dois itens específicos do balanço patrimonial. Observa-se uma flutuação considerável nos tributos diferidos ativos ao longo do período analisado.

Tributos Diferidos Ativos

Em 2021, o valor registrado foi de US$ 77 milhões. Houve uma redução para US$ 63 milhões em 2022, seguida por uma diminuição adicional para US$ 59 milhões em 2023. Contudo, em 2024, registrou-se um aumento significativo para US$ 185 milhões, seguido por uma redução para US$ 107 milhões em 2025. Essa volatilidade sugere mudanças nas expectativas em relação aos benefícios fiscais futuros ou ajustes nos valores reconhecidos.

Passivo por Impostos Diferidos

O passivo por impostos diferidos apresentou uma trajetória mais estável. Em 2021, o valor foi de US$ 218 milhões, com um ligeiro aumento para US$ 230 milhões em 2022. Em 2023, o valor diminuiu para US$ 229 milhões, seguido por uma queda mais acentuada para US$ 122 milhões em 2024. Em 2025, o passivo aumentou para US$ 216 milhões, retornando a um patamar próximo ao observado no início do período. Essa variação pode indicar alterações nas obrigações fiscais futuras ou ajustes nos valores provisionados.

A dinâmica entre os tributos diferidos ativos e o passivo por impostos diferidos demonstra um padrão de compensação parcial, embora as flutuações nos ativos sejam mais pronunciadas. A análise conjunta desses itens pode fornecer insights sobre a estratégia tributária e o impacto das políticas fiscais nos resultados da entidade.

A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação nos ativos totais, com uma ligeira diminuição em 2022, estabilização em 2023 e um aumento notável em 2024 e 2025. O ativo total ajustado acompanha essa mesma dinâmica, apresentando valores ligeiramente inferiores aos ativos totais em todos os períodos.

O passivo total demonstra um padrão de crescimento constante, embora moderado, de 2021 a 2025. O passivo total ajustado segue uma trajetória similar, mantendo-se ligeiramente abaixo do passivo total.

O patrimônio líquido (déficit) apresenta uma evolução notável. Inicialmente negativo e em declínio de 2021 a 2023, o valor se inverte para positivo em 2025, indicando uma melhora na estrutura de capital. O patrimônio líquido ajustado reflete a mesma tendência, com valores ligeiramente diferentes devido aos ajustes realizados.

O lucro líquido (prejuízo) atribuível aos acionistas demonstra uma trajetória de prejuízos significativos de 2021 a 2024, com uma inversão para lucro em 2025. O lucro líquido ajustado apresenta um padrão semelhante, com valores ligeiramente distintos. A magnitude dos prejuízos diminui gradualmente até 2024, antes de se transformar em lucro no último período analisado.

Ativos Totais

Apresentam aumento significativo nos dois últimos anos do período analisado, após um período de estabilização e leve declínio.

Passivo Total

Demonstra crescimento constante, porém moderado, ao longo de todo o período.

Patrimônio Líquido

Evolui de um déficit crescente para um valor positivo em 2025, indicando uma recuperação financeira.

Lucro Líquido

Transita de prejuízos substanciais para lucro em 2025, após uma redução gradual da magnitude dos prejuízos.

Em resumo, os dados indicam uma empresa que enfrentou desafios financeiros nos primeiros anos do período, mas que demonstra sinais de recuperação e melhora em sua performance nos anos mais recentes, com um aumento nos ativos, estabilização do passivo e inversão do patrimônio líquido e do lucro líquido.

A análise dos dados financeiros revela tendências significativas em diversos indicadores ao longo do período avaliado. Observa-se uma volatilidade considerável no índice de margem de lucro líquido, com valores negativos em 2021, 2022 e 2024, atingindo o ponto mais baixo em 2024. Em 2023, a margem de lucro líquido apresentou uma melhora, seguida por um retorno à lucratividade em 2025.

O índice de margem de lucro líquido ajustado acompanha a mesma trajetória do índice não ajustado, apresentando variações similares ao longo dos anos. A diferença entre os dois índices é relativamente pequena em todos os períodos.

O índice de giro total dos ativos demonstra uma tendência de aumento entre 2021 e 2023, indicando uma utilização mais eficiente dos ativos para gerar receita. Contudo, houve uma diminuição em 2024, seguida por uma recuperação parcial em 2025, mantendo-se em um nível próximo ao de 2023. O índice de giro total dos ativos ajustado apresenta o mesmo padrão do índice não ajustado.

O índice de alavancagem financeira, embora com dados ausentes nos primeiros anos, registra um valor considerável em 2025. O índice de alavancagem financeira ajustado apresenta um valor ligeiramente inferior ao índice não ajustado no mesmo período.

Os índices de retorno sobre o patrimônio líquido, tanto o não ajustado quanto o ajustado, só estão disponíveis para 2025, apresentando valores elevados e similares.

O índice de retorno sobre ativos apresenta uma trajetória de melhora gradual entre 2021 e 2023, com um valor negativo em todos os anos. Em 2024, o índice apresenta uma queda acentuada, mas recupera-se em 2025, atingindo um valor positivo. O índice de retorno sobre ativos ajustado segue uma tendência semelhante ao índice não ajustado.

Índice de margem de lucro líquido

Apresenta alta volatilidade, com recuperação em 2025.

Índice de giro total dos ativos

Mostra eficiência na utilização de ativos, com leve declínio em 2024.

Índice de alavancagem financeira

Registra um valor elevado em 2025, indicando um nível considerável de endividamento.

Índice de retorno sobre ativos

Demonstra melhora gradual, com forte queda em 2024 e recuperação em 2025.

A análise dos dados financeiros revela uma trajetória de resultados inicialmente negativos, seguida de uma recuperação notável. Observa-se um padrão consistente de prejuízos líquidos e ajustados nos primeiros três períodos analisados, com uma diminuição na magnitude das perdas ao longo do tempo.

O lucro líquido (prejuízo) atribuível aos acionistas demonstra uma evolução de -4202 milhões de dólares em 2021 para -4935 milhões em 2022, indicando um agravamento da situação. Contudo, em 2023, o prejuízo diminui para -2222 milhões, sinalizando uma melhora. Essa tendência positiva é interrompida em 2024, com um prejuízo substancial de -11817 milhões, antes de se reverter em um lucro de 2235 milhões em 2025.

O lucro líquido ajustado (prejuízo) atribuível aos acionistas segue uma dinâmica semelhante, com valores de -5045 milhões, -4946 milhões, -2192 milhões, -12119 milhões e 2334 milhões nos respectivos períodos. A variação entre o lucro líquido e o ajustado sugere a influência de itens não recorrentes nos resultados.

O índice de margem de lucro líquido acompanha a evolução do lucro líquido, apresentando valores negativos nos períodos de 2021 a 2024. A margem passa de -6.75% em 2021 para -7.41% em 2022, -2.86% em 2023, atingindo um mínimo de -17.77% em 2024, para finalmente se tornar positiva em 2025, alcançando 2.5%.

O índice de margem de lucro líquido ajustado apresenta uma trajetória paralela, com valores de -8.1%, -7.43%, -2.82%, -18.22% e 2.61% nos respectivos períodos. A proximidade entre os índices de margem de lucro líquido e ajustado indica que os ajustes realizados não alteram significativamente a rentabilidade geral.

Tendências Gerais

A empresa demonstra uma recuperação significativa na rentabilidade entre 2024 e 2025, revertendo um período de prejuízos consistentes.

Variações Significativas

O ano de 2024 se destaca por um prejuízo líquido e ajustado consideravelmente maiores em comparação com os anos anteriores.

Margens de Lucro

As margens de lucro líquido e ajustado acompanham a evolução do lucro, tornando-se positivas apenas no último período analisado.

Itens Não Recorrentes

A diferença entre o lucro líquido e o ajustado sugere a presença de itens não recorrentes que impactam os resultados.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de variação nos ativos totais ao longo do período avaliado. Observa-se uma ligeira diminuição em 2022, seguida de estabilidade em 2023. A partir de 2024, registra-se um crescimento consistente, com um aumento notável em 2025.

O ativo total ajustado apresenta um comportamento similar ao dos ativos totais, com as mesmas tendências de diminuição inicial, estabilização e posterior crescimento. A diferença entre os valores dos ativos totais e do ativo total ajustado é relativamente pequena em todos os períodos, indicando que os ajustes não impactam significativamente o valor total dos ativos.

Índice de giro total dos ativos

O índice de giro total dos ativos demonstra uma melhora entre 2021 e 2023, indicando uma utilização mais eficiente dos ativos na geração de receita. Contudo, observa-se uma queda em 2024, seguida de uma recuperação parcial em 2025, retornando a níveis próximos aos de 2023. A flutuação sugere variações na eficiência operacional ou na composição dos ativos.

O índice de giro total dos ativos ajustado acompanha a mesma tendência do índice de giro total dos ativos, apresentando os mesmos valores em todos os períodos. Isso indica que os ajustes realizados nos ativos não afetam a eficiência com que são utilizados para gerar receita.

Em resumo, a entidade demonstra uma capacidade crescente de expandir seus ativos, com um aumento significativo nos últimos dois anos do período analisado. A eficiência na utilização dos ativos, medida pelo índice de giro, apresenta variações, mas permanece em um patamar relativamente estável.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de variação nos ativos totais ao longo do período avaliado. Observa-se uma ligeira diminuição em 2022, seguida de estabilidade em 2023. Em 2024 e 2025, registra-se um crescimento notável nos ativos totais, indicando uma expansão da base de ativos da entidade.

O ativo total ajustado acompanha a tendência dos ativos totais, apresentando o mesmo padrão de diminuição inicial, estabilização e subsequente crescimento. A diferença entre os valores do ativo total e do ativo total ajustado é relativamente pequena em todos os períodos, sugerindo que os ajustes não impactam significativamente o valor total dos ativos.

O patrimônio líquido (déficit) demonstra uma evolução negativa nos primeiros três anos, com um aprofundamento do déficit. Contudo, em 2024 e 2025, o patrimônio líquido apresenta uma inversão de tendência, passando a um valor positivo. Essa mudança indica uma melhora na saúde financeira da entidade, possivelmente resultante de aumento de receitas, redução de custos ou outras operações que contribuíram para o acúmulo de capital próprio.

O patrimônio líquido (déficit) ajustado segue a mesma trajetória do patrimônio líquido não ajustado, com um déficit crescente nos primeiros três anos e uma recuperação subsequente. A diferença entre os dois valores é consistente ao longo do tempo, indicando que os ajustes realizados não alteram substancialmente a posição do patrimônio líquido.

Índice de alavancagem financeira

Em 2024, o índice de alavancagem financeira é de 30.85, indicando que a entidade utiliza um nível considerável de endividamento em relação ao seu patrimônio líquido.

Índice de alavancagem financeira (ajustado)

O índice de alavancagem financeira ajustado, também em 2024, é de 30.22, ligeiramente inferior ao índice não ajustado, sugerindo que os ajustes realizados reduzem marginalmente o nível de endividamento aparente.

Em resumo, os dados indicam uma recuperação financeira significativa nos últimos dois anos do período analisado, com crescimento dos ativos e inversão do déficit do patrimônio líquido. No entanto, o alto índice de alavancagem financeira sugere que a entidade continua dependente de financiamento externo.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de resultados negativos inicialmente, seguida por uma recuperação significativa. Observa-se que o lucro líquido e o lucro líquido ajustado apresentaram perdas substanciais nos anos de 2021 e 2022, com uma redução gradual das perdas em 2023. Contudo, em 2024, houve um aumento considerável do prejuízo líquido e ajustado, atingindo o ponto mais baixo do período analisado. Em 2025, registra-se uma inversão da tendência, com ambos os indicadores apresentando lucro.

O patrimônio líquido e o patrimônio líquido ajustado exibiram um padrão semelhante, com déficits crescentes em 2021, 2022 e 2023. Em 2024, o déficit atingiu um valor expressivo, mas em 2025, ambos os indicadores se tornaram positivos, indicando uma melhora na posição patrimonial.

Lucro Líquido (prejuízo) atribuível aos acionistas

Apresenta uma volatilidade considerável, com perdas significativas em 2021 e 2022, uma leve melhora em 2023, um aumento das perdas em 2024 e, finalmente, lucro em 2025.

Lucro Líquido Ajustado (prejuízo) atribuível aos acionistas

Segue uma tendência similar ao lucro líquido não ajustado, com a mesma sequência de perdas e recuperação.

Patrimônio Líquido (déficit)

Demonstra uma deterioração contínua até 2023, seguida por uma recuperação substancial em 2025.

Patrimônio Líquido (déficit) Ajustado

Apresenta uma trajetória paralela ao patrimônio líquido não ajustado, refletindo a mesma dinâmica de deterioração e recuperação.

Índice de Retorno sobre o Patrimônio Líquido

Disponível apenas para 2025, indica uma rentabilidade de 40,98%.

Índice de Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ajustado)

Disponível apenas para 2025, indica uma rentabilidade de 41,96%.

Os indicadores de retorno sobre o patrimônio líquido, disponíveis apenas para o último ano, sugerem uma rentabilidade considerável. A pequena diferença entre o índice não ajustado e o ajustado indica que os ajustes realizados não tiveram um impacto significativo na rentabilidade.

Em resumo, os dados indicam um período inicial de dificuldades financeiras, seguido por uma recuperação notável no último ano analisado. A transição de déficits para lucros e o aumento da rentabilidade sugerem uma melhora na performance e na saúde financeira.

A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período avaliado. Inicialmente, observa-se um padrão de resultados negativos no lucro líquido e no lucro líquido ajustado, com perdas substanciais em 2021 e 2022. Em 2023, há uma melhora, embora ainda com prejuízo, seguida por um declínio acentuado em 2024, atingindo o maior prejuízo do período. Contudo, em 2025, registra-se um retorno à lucratividade, com valores positivos tanto no lucro líquido quanto no ajustado.

Lucro Líquido e Ajustado

O lucro líquido e o lucro líquido ajustado apresentam trajetórias similares, indicando que os ajustes não alteram significativamente o resultado final. A volatilidade observada sugere sensibilidade a fatores externos ou internos.

Em relação ao balanço patrimonial, os ativos totais demonstram uma trajetória de crescimento constante ao longo dos cinco anos. Embora tenha havido uma leve diminuição entre 2021 e 2022, a partir de 2023, os ativos totais aumentam de forma consistente, atingindo o valor mais alto em 2025. O ativo total ajustado acompanha essa tendência, com variações mínimas em relação ao ativo total.

Ativos Totais

O crescimento contínuo dos ativos totais pode indicar investimentos em expansão, aquisições ou outras estratégias de crescimento. A proximidade entre os valores do ativo total e do ativo total ajustado sugere que os ajustes não impactam materialmente a posição patrimonial.

O índice de retorno sobre ativos (ROA) reflete a rentabilidade em relação aos ativos investidos. Inicialmente negativo, o ROA acompanha a trajetória do lucro líquido, com melhorias em 2023, declínio em 2024 e retorno à positividade em 2025. O índice de retorno sobre ativos ajustado apresenta comportamento semelhante, com valores ligeiramente diferentes, mas com a mesma tendência geral.

Índice de Retorno sobre Ativos (ROA)

A recuperação do ROA em 2025, juntamente com o retorno à lucratividade, indica uma melhoria na eficiência na utilização dos ativos para gerar lucro. A diferença entre o ROA e o ROA ajustado é pequena, sugerindo que os ajustes não têm um impacto significativo na avaliação da rentabilidade.

Em resumo, os dados indicam um período inicial de dificuldades financeiras, seguido por uma recuperação gradual e, finalmente, um retorno à lucratividade e à rentabilidade em 2025. O crescimento consistente dos ativos totais sugere uma estratégia de investimento em longo prazo.