Boeing Co. (NYSE:BA)

Ao analisar os dados financeiros ao longo do período de 2020 a 2024, observa-se que o valor de mercado (justo) da Boeing manteve-se relativamente estável, apresentando uma ligeira alta de 2020 até 2022, chegando a um pico de 178.531 milhões de dólares em 2023, seguido por uma leve redução para 172.806 milhões de dólares em 2024. Essa tendência sugere uma estabilidade no valor percebido no mercado, com uma leve oscilação nos últimos anos.

O capital investido apresentou um crescimento contínuo de 2020 a 2022, atingindo um pico de 50.833 milhões de dólares em 2022. Entretanto, houve uma redução notável em 2023, para 44.883 milhões de dólares, indicando uma possível diminuição na alocação de recursos ou na redução de investimentos. Em 2024, o capital investido retomou uma trajetória de crescimento, atingindo 50.250 milhões de dólares, retornando ao patamar semelhante ao de 2022.

O valor acrescentado de mercado (MVA), que reflete a criação de valor além do capital investido, apresentou uma tendência de crescimento de 2020 até 2023, ao passar de 122.779 milhões de dólares para um pico de 133.648 milhões de dólares naquele ano. Em 2024, houve uma queda para 122.556 milhões de dólares, equivalente ao nível de 2020, indicando uma recuperação do valor agregado em 2023, porém uma redução na última disponibilização de dados.

De modo geral, os indicadores demonstram uma estabilidade relativa do valor de mercado e do valor acrescentado ao longo do período, com flutuações que parecem estar relacionadas a variações no capital investido. A atenção deve ser direcionada às variações no capital investido e seu impacto no valor de mercado e no valor acrescentado, além de possíveis fatores externos que possam estar influenciando essas oscilações.

Valor acrescentado de mercado (MVA)

Ao longo do período analisado, o valor acrescentado de mercado apresentou estabilidade relativa, com pequenos incrementos de 2020 até 2022. Houve um aumento de aproximadamente 4.75% de 2020 para 2021 e um incremento de aproximadamente 0.66% de 2021 para 2022. Contudo, a partir de 2023, o valor cresceu significativamente, atingindo um pico de US$ 133,648 milhões, representando um aumento de cerca de 4.61% em comparação a 2022. Em 2024, porém, ocorreu uma redução de aproximadamente 8% em relação ao pico de 2023, retornando a um valor próximo ao de 2020, indicando possível declínio ou correção no valor de mercado da empresa.

Capital investido

O capital investido mostrou tendência de crescimento moderado até 2022, chegando a US$ 50,833 milhões, um aumento de cerca de 6.8% em relação ao ano anterior. Em 2023, houve uma redução de aproximadamente 11.6% no capital investido, atingindo US$ 44,883 milhões, o que pode refletir uma redução no investimento ou reestruturação de ativos. Em 2024, o capital investido voltou a subir, atingindo US$ 50,250 milhões, equivalente a um aumento de aproximadamente 12% em relação ao ano anterior, indicando uma recuperação na alocação de recursos.

Índice de spread do valor adicionado de mercado

O índice de spread apresentou variações ao longo dos anos. Em 2020 e 2021, manteve-se acima de 256%, sugerindo uma margem de spread bastante elevada. O valor caiu um pouco em 2022, para 250.89%, sinalizando uma leve diminuição na eficiência relativa. Em 2023, o índice saltou para 297.77%, indicando um aumento considerável na diferença entre o valor acrescentado de mercado e o capital investido, possivelmente refletindo maior rentabilidade ou maior geração de valor além do capital investido. Contudo, em 2024, houve uma forte redução do spread para 243.89%, próximo do nível de 2020 e 2021, o que pode apontar uma redução na margem de rentabilidade ou uma maior eficiência no uso do capital investido.

O valor acrescentado de mercado (MVA) apresentou variação relativamente estável ao longo do período analisado. Houve um aumento de aproximadamente 4,2% de 2020 para 2021, atingindo 126.686 milhões de dólares, seguido por uma modesta elevação de 0,66% até 2022, chegando a 127.534 milhões. Em 2023, o MVA alcançou o pico de 133.648 milhões de dólares, representando crescimento de aproximadamente 4,67% em relação ao ano anterior. No entanto, em 2024, houve uma redução de cerca de 8% na métrica, com o valor de 122.556 milhões de dólares, retornando aos níveis próximos a 2020.

As receitas da empresa apresentaram uma trajetória de crescimento contínuo entre 2020 e 2023. Foram de 58.158 milhões de dólares em 2020, aumentando para 62.286 milhões em 2021, um crescimento de aproximadamente 7,1%. Em 2022, as receitas atingiram 66.608 milhões, crescimento de 6,9% sobre o ano anterior, e em 2023, houve um forte incremento de 16,6%, atingindo 77.794 milhões de dólares. Em 2024, contudo, as receitas apresentaram uma redução significativa de cerca de 14%, totalizando 66.517 milhões de dólares, aproximadamente o mesmo nível de 2021.

O índice de margem do valor de mercado adicionado revelou uma tendência de decréscimo ao longo do período, partindo de 211,11% em 2020, decrescendo para 203,39% em 2021, e atingindo 191,47% em 2022. Em 2023, ocorreu uma continuidade na redução, chegando a 171,8%, indicando uma diminuição na rentabilidade relativa do valor de mercado adicionado. No ano seguinte, houve uma recuperação parcial, com o índice atingindo 184,25%, superando o valor de 2022, mas permanecendo abaixo do patamar de 2020.