Boeing Co. (NYSE:BA)

A análise dos dados financeiros revela padrões distintos no fluxo de caixa operacional e no fluxo de caixa livre para os acionistas. Observa-se uma volatilidade significativa ao longo do período analisado.

Caixa líquido fornecido (utilizado) pelas atividades operacionais

Em 2021, registrou-se um uso líquido de caixa proveniente das atividades operacionais, com um valor negativo de US$ 3.416 milhões. Em 2022, houve uma inversão, com um fornecimento líquido de caixa de US$ 3.512 milhões. Este valor aumentou para US$ 5.960 milhões em 2023, seguido por uma queda acentuada para um uso líquido de caixa de US$ 12.080 milhões em 2024. Em 2025, o fluxo de caixa operacional apresentou um fornecimento líquido de US$ 1.065 milhões, indicando uma recuperação parcial.

Fluxo de caixa livre sobre patrimônio líquido (FCFE)

O FCFE apresentou um padrão similar de volatilidade. Em 2021, o FCFE foi negativo em US$ 9.443 milhões. Em 2022, houve uma melhora significativa, com um FCFE positivo de US$ 1.049 milhões. Contudo, em 2023, o FCFE tornou-se negativo novamente, atingindo US$ -681 milhões. Em 2024, o FCFE apresentou um declínio expressivo, com um valor negativo de US$ 12.861 milhões. Em 2025, o FCFE permaneceu negativo, embora com uma redução para US$ -5.260 milhões.

A correlação entre os dois indicadores sugere que as variações no fluxo de caixa operacional impactam diretamente o FCFE. A forte queda no fluxo de caixa operacional em 2024 resultou em uma diminuição correspondente no FCFE no mesmo período. A recuperação observada em 2025 em ambos os indicadores indica uma possível estabilização, embora os valores permaneçam abaixo dos níveis observados em 2022 e 2023.

A análise dos dados financeiros demonstra flutuações significativas ao longo do período avaliado. O preço das ações apresentou uma trajetória ascendente entre 2021 e 2022, com um aumento de aproximadamente 5,4%. Em 2023, o preço das ações manteve-se relativamente estável em comparação com o ano anterior. Contudo, observou-se uma queda acentuada em 2024, seguida de uma recuperação substancial em 2025, superando o valor de 2022.

O Fluxo de Caixa Livre para Acionistas (FCFE) por ação exibiu uma volatilidade considerável. Após um valor negativo em 2021, houve uma inversão para positivo em 2022, embora modesto. Em 2023, o FCFE por ação retornou a valores negativos, intensificando-se em 2024 e permanecendo negativo em 2025, ainda que com uma atenuação em relação ao ano anterior.

P/FCFE

O indicador P/FCFE apresentou dados disponíveis apenas para 2022, com um valor de 120,43. A ausência de dados para os demais períodos impede a análise da sua evolução e a comparação com o desempenho do preço das ações e do FCFE por ação.

A relação entre o preço das ações e o FCFE por ação demonstra uma dinâmica complexa. A queda no preço das ações em 2024 coincidiu com um declínio acentuado no FCFE por ação, sugerindo uma possível correlação. A recuperação do preço das ações em 2025, apesar da manutenção de um FCFE por ação negativo, pode indicar a influência de outros fatores de mercado ou expectativas futuras.

A ausência de dados para o P/FCFE em todos os anos, exceto 2022, limita a capacidade de avaliar a avaliação do mercado em relação ao fluxo de caixa gerado pela empresa. A análise completa exigiria a disponibilidade de dados consistentes para todos os indicadores ao longo do período.