Boeing Co. (NYSE:BA)

A análise dos dados financeiros revela flutuações significativas no desempenho ao longo do período avaliado. Inicialmente, observa-se um lucro operacional líquido após impostos (NOPAT) negativo, com valores de -2649 milhões de dólares em 2021 e -2910 milhões de dólares em 2022. Em 2023, o NOPAT apresenta uma melhora substancial, atingindo -77 milhões de dólares, indicando uma redução nas perdas. Contudo, em 2024, o NOPAT demonstra uma deterioração acentuada, registrando -10234 milhões de dólares, antes de uma recuperação expressiva em 2025, com um valor positivo de 5245 milhões de dólares.

O capital investido apresentou uma trajetória de crescimento constante, passando de 49465 milhões de dólares em 2021 para 53662 milhões de dólares em 2025. Observa-se um aumento moderado em 2022, seguido por uma diminuição em 2023, e um novo aumento em 2024. Este padrão sugere investimentos contínuos, com possíveis ajustes estratégicos ao longo do tempo.

O rácio de rendibilidade do capital investido (ROIC) reflete a eficiência na utilização do capital para gerar lucro. Em 2021 e 2022, o ROIC manteve-se negativo, em -5.35% e -5.72%, respectivamente, consistente com o NOPAT negativo. Em 2023, o ROIC apresentou uma ligeira melhora, atingindo -0.17%, acompanhando a redução das perdas. A queda acentuada do NOPAT em 2024 resultou em um ROIC significativamente negativo, de -20.36%. Finalmente, a recuperação do NOPAT em 2025 impulsionou o ROIC para 9.77%, indicando uma melhoria substancial na rentabilidade do capital investido.

Principais Tendências

O NOPAT demonstra uma volatilidade considerável, passando de perdas substanciais para um lucro significativo no período analisado.

Capital Investido

O capital investido apresentou um crescimento geral, com flutuações anuais.

ROIC

O ROIC acompanhou as variações do NOPAT, passando de valores negativos para um resultado positivo em 2025.

Em resumo, os dados indicam um período inicial de dificuldades financeiras, seguido por uma recuperação gradual e, finalmente, uma melhora significativa no desempenho em 2025. A relação entre o NOPAT e o ROIC demonstra a importância da rentabilidade para a eficiência do capital investido.

A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período avaliado. Observa-se uma volatilidade considerável no índice de margem de lucro operacional, que apresenta valores negativos em 2021, 2022 e 2024, com uma recuperação em 2023 e um aumento mais expressivo em 2025. Essa flutuação sugere desafios na gestão de custos e na precificação dos produtos ou serviços.

O rácio de rotação de capitais demonstra uma melhora na eficiência da utilização dos ativos, com um aumento de 1.26 em 2021 para 1.73 em 2023. Contudo, houve uma ligeira diminuição em 2024, seguida de um novo aumento em 2025, indicando uma capacidade de gerar receita a partir dos ativos investidos, embora com alguma inconsistência.

A taxa efetiva de imposto sobre dinheiro apresentou estabilidade em 100% durante 2021 e 2022, seguida por um valor negativo em 2023, possivelmente devido a créditos fiscais ou perdas fiscais. Em 2024, retorna a 100% e diminui para 85.37% em 2025, o que pode indicar alterações na legislação tributária ou na estrutura de lucros da entidade.

O retorno sobre o capital investido (ROIC) acompanha a tendência do índice de margem de lucro operacional, com valores negativos em 2021, 2022, 2023 e 2024. A recuperação observada em 2025, com um valor positivo de 9.77%, indica uma melhoria na rentabilidade do capital investido, alinhada com o aumento da margem de lucro operacional.

Índice de margem de lucro operacional (OPM)

Apresenta uma trajetória irregular, com períodos de prejuízo e recuperação, culminando em um valor positivo em 2025.

Rácio de rotação de capitais (TO)

Demonstra uma tendência geral de aumento na eficiência da utilização dos ativos, com algumas flutuações.

Taxa efetiva de imposto sobre dinheiro (CTR)

Exibe variações significativas, incluindo um valor negativo em 2023, possivelmente relacionado a fatores fiscais.

Retorno sobre o capital investido (ROIC)

Reflete a performance geral da entidade, com valores negativos nos primeiros anos e uma recuperação notável em 2025.

A análise dos dados financeiros demonstra uma volatilidade significativa no desempenho ao longo do período avaliado. Observa-se uma recuperação notável em 2023, seguida por um declínio acentuado em 2024, com uma subsequente melhora em 2025.

Lucro Operacional Líquido Antes de Impostos (NOPBT)

O NOPBT apresentou resultados negativos em 2021 e 2022, atingindo seus valores mais baixos nesses anos. Em 2023, houve uma inversão substancial, com o lucro se tornando positivo. Contudo, em 2024, o NOPBT registrou uma queda drástica, retornando a um valor negativo expressivo. Em 2025, observa-se uma recuperação considerável, aproximando-se dos níveis de 2023.

Receitas

As receitas apresentaram um crescimento constante de 2021 para 2023, indicando uma expansão nas atividades da entidade. Em 2024, as receitas diminuíram em relação a 2023, mas permaneceram acima dos níveis de 2021 e 2022. Em 2025, as receitas atingiram o valor mais alto do período analisado, superando o desempenho anterior.

Índice de Margem de Lucro Operacional (OPM)

O OPM acompanhou a trajetória do NOPBT, com valores negativos em 2021 e 2022. Em 2023, a margem se tornou positiva, embora ainda modesta. Em 2024, o OPM apresentou uma queda acentuada, atingindo o valor mais baixo do período. Em 2025, a margem de lucro operacional recuperou-se significativamente, indicando uma melhoria na rentabilidade das operações.

A correlação entre o NOPBT e o OPM é evidente, refletindo a influência direta do lucro operacional na margem de lucro. A flutuação nas receitas, combinada com a volatilidade do NOPBT, sugere que a entidade pode estar sujeita a fatores externos ou internos que impactam significativamente sua rentabilidade. A recuperação observada em 2025, tanto nas receitas quanto no NOPBT e OPM, indica uma possível estabilização ou melhora nas condições operacionais.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de receitas com flutuações ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento das receitas em 2022 e 2023, seguido por uma diminuição em 2024 e um novo aumento em 2025, atingindo o valor mais alto do período.

O capital investido apresentou uma tendência de aumento inicial, com um pico em 2022, seguido por uma redução em 2023 e uma leve recuperação em 2024. Em 2025, o capital investido continua a crescer.

O rácio de rotação de capitais (TO) exibiu um padrão de crescimento entre 2021 e 2023, indicando uma maior eficiência na utilização do capital investido para gerar receitas. Houve uma ligeira diminuição em 2024, mas o rácio voltou a aumentar em 2025, superando o valor de 2023.

Tendências de Receitas

As receitas demonstram uma volatilidade notável, com períodos de crescimento e declínio. O ano de 2025 se destaca pelo valor mais elevado de receitas.

Capital Investido

O capital investido apresentou uma dinâmica complexa, com um aumento inicial seguido de uma redução e posterior recuperação, culminando em um novo aumento em 2025.

Rácio de Rotação de Capitais (TO)

O rácio TO indica uma melhoria na eficiência do capital investido na geração de receitas, com um crescimento geral ao longo do período, apesar de uma pequena queda em 2024.

Em resumo, os dados sugerem uma empresa com capacidade de gerar receitas significativas, embora sujeita a flutuações. A gestão do capital investido parece estar alinhada com a geração de receitas, conforme indicado pelo rácio de rotação de capitais.

A análise dos dados financeiros demonstra flutuações significativas ao longo do período avaliado. Observa-se uma variação considerável nos impostos operacionais de caixa, com um aumento de 676 milhões em 2021 para 899 milhões em 2025, passando por um pico de 736 milhões em 2023 e uma queda para 508 milhões em 2024.

O lucro operacional líquido antes de impostos (NOPBT) apresenta uma trajetória mais volátil. Inicialmente negativo, com -1973 milhões em 2021 e -2323 milhões em 2022, o NOPBT registra uma melhora substancial em 2023, atingindo 658 milhões. Contudo, em 2024, observa-se uma queda acentuada, resultando em -9725 milhões, seguida por uma recuperação significativa em 2025, com o valor atingindo 6144 milhões. Essa variação sugere a ocorrência de eventos impactantes nos resultados operacionais.

A taxa efetiva de imposto sobre dinheiro (CTR) apresenta dados incompletos, com informações disponíveis apenas para 2023 e 2025. Em 2023, a CTR é excepcionalmente alta, atingindo 111.76%, o que pode indicar a utilização de créditos fiscais passivos ou outros ajustes específicos. Em 2025, a CTR diminui significativamente para 14.63%, aproximando-se de valores mais convencionais. A ausência de dados para os demais períodos impede uma análise completa da evolução dessa taxa.

Impostos operacionais de caixa

Apresentam tendência de crescimento geral, com flutuações anuais.

Lucro operacional líquido antes de impostos (NOPBT)

Demonstra alta volatilidade, passando de valores negativos para positivos e novamente para negativos, com forte recuperação no último ano analisado.

Taxa efetiva de imposto sobre dinheiro (CTR)

Apresenta dados limitados, com um valor atipicamente alto em 2023 e um valor mais moderado em 2025.