Demonstração dos fluxos de caixa
A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.
A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.
Área para usuários pagantes
Experimente gratuitamente
United Airlines Holdings Inc. páginas disponíveis gratuitamente esta semana:
- Balanço: ativo
- Análise de índices de rentabilidade
- Análise dos rácios de actividade a longo prazo
- Índices de avaliação de ações ordinárias
- Relação entre o valor da empresa e EBITDA (EV/EBITDA)
- Modelo de precificação de ativos de capital (CAPM)
- Dados financeiros selecionados desde 2005
- Relação preço/resultado operacional (P/OP) desde 2005
- Relação preço/receita (P/S) desde 2005
- Análise do endividamento
Aceitamos:
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
Ao analisar as tendências financeiras ao longo dos anos, verifica-se uma recuperação significativa no lucro líquido, passando de um prejuízo de US$ 7.069 milhões em 2020 para um lucro de US$ 3.149 milhões em 2024. Essa melhoria reflete uma recuperação na performance operacional e possivelmente na gestão de despesas e receitas.
O imposto de renda diferido também apresenta uma tendência de aumento após um período de depreciação, passando de um benefício de US$ 1.741 milhões em 2020 para US$ 935 milhões em 2024, acompanhando a melhora dos resultados líquidos.
Os valores de depreciação e amortização permanecem relativamente estáveis, indicando uma consistência na política de amortização de ativos ao longo dos anos. Os encargos especiais operacionais e não operacionais, parcela não monetária, apresentam variações menores, com picos em 2020 e uma tendência de estabilização posteriormente.
As perdas não realizadas em investimentos mostram uma redução acentuada em 2022 e 2023, chegando a valores negativos, o que indica eventuais ganhos dessas perdas não realizadas, seguidos de um incremento em 2024, revertendo parcialmente esse cenário.
Os aumentos na amortização do desconto das dívidas e custos de emissão permanecem constantes, contribuindo na composição do resultado operacional ajustado.
Variações em atividades operacionais mostram uma melhora no fluxo de caixa operacional, com aumento consistente no caixa líquido fornecido pelas atividades ao longo dos anos, chegando a US$ 9.445 milhões em 2024. Isso indica uma melhora na geração de caixa operacional.
Os investimentos em ativos fixos, incluindo despesas de capital e compras de investimentos de curto prazo, apresentam uma redução significativa em 2022 e 2023, embora a receita proveniente da venda de investimentos e bens imóveis mostre crescimento, indicando vendas relevantes nesses períodos.
Ao analisar as atividades de investimento, observa-se uma forte redução no caixa líquido utilizado nesses ativos, refletindo menor necessidade de novos investimentos ou uma maior liquidez resultante de vendas de ativos.
No âmbito de financiamento, há um destaque para o aumento na emissão de dívidas e outros passivos financeiros, especialmente em 2020 e 2021, acompanhada por pagamentos substanciais de dívidas de longo prazo em 2024, evidenciando uma estratégia de gerenciamento de endividamento e financiamento de operações.
As recompras de ações ordinárias são pontuais, ocorrendo apenas em 2024, indicando uma possível estratégia de retorno de valor aos acionistas nesse período.
O fluxo de caixa proveniente de atividades de financiamento é bastante variável, com período de ingresso elevado em 2020, seguido por saídas em 2021, 2022 e 2024. A diminuição no caixa, equivalentes de caixa e caixas restritos no final do exercício demonstra momentos de fortalecimento e redução de liquidez ao longo dos anos, com recuperação em 2024, chegando a US$ 8.946 milhões no final de 2024, após períodos de redução significativa.