Índice de dívida sobre patrimônio líquido
desde 2005
Cálculo
United Airlines Holdings Inc., índice de endividamento sobre patrimônio líquido, tendências a longo prazocálculo
| Índice de dívida sobre patrimônio líquido | = | Dívida de longo prazo, arrendamentos financeiros e outros passivos financeiros, incluindo vencimentos atuais1 | ÷ | Patrimônio líquido (déficit)1 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 31 de dez. de 2024 | 2.26 | = | 28,656) | ÷ | 12,675) |
| 31 de dez. de 2023 | 3.40 | = | 31,660) | ÷ | 9,324) |
| 31 de dez. de 2022 | 4.68 | = | 32,280) | ÷ | 6,896) |
| 31 de dez. de 2021 | 7.03 | = | 35,355) | ÷ | 5,029) |
| 31 de dez. de 2020 | 4.75 | = | 28,311) | ÷ | 5,960) |
| 31 de dez. de 2019 | 1.29 | = | 14,818) | ÷ | 11,531) |
| 31 de dez. de 2018 | 1.47 | = | 14,728) | ÷ | 9,995) |
| 31 de dez. de 2017 | 1.63 | = | 14,392) | ÷ | 8,806) |
| 31 de dez. de 2016 | 1.35 | = | 11,705) | ÷ | 8,659) |
| 31 de dez. de 2015 | 1.31 | = | 11,759) | ÷ | 8,966) |
| 31 de dez. de 2014 | 5.06 | = | 12,115) | ÷ | 2,396) |
| 31 de dez. de 2013 | 4.16 | = | 12,409) | ÷ | 2,984) |
| 31 de dez. de 2012 | 27.37 | = | 13,166) | ÷ | 481) |
| 31 de dez. de 2011 | 7.05 | = | 12,735) | ÷ | 1,806) |
| 31 de dez. de 2010 | 8.76 | = | 15,133) | ÷ | 1,727) |
| 31 de dez. de 2009 | — | = | 8,543) | ÷ | (2,811) |
| 31 de dez. de 2008 | — | = | 8,149) | ÷ | (2,465) |
| 31 de dez. de 2007 | 3.49 | = | 8,449) | ÷ | 2,418) |
| 31 de dez. de 2006 | 4.93 | = | 10,600) | ÷ | 2,148) |
| 31 de dez. de 2005 | — | = | 1,433) | ÷ | (25,560) |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31), 10-K (Data do relatório: 2016-12-31), 10-K (Data do relatório: 2015-12-31), 10-K (Data do relatório: 2014-12-31), 10-K (Data do relatório: 2013-12-31), 10-K (Data do relatório: 2012-12-31), 10-K (Data do relatório: 2011-12-31), 10-K (Data do relatório: 2010-12-31), 10-K (Data do relatório: 2009-12-31), 10-K (Data do relatório: 2008-12-31), 10-K (Data do relatório: 2007-12-31), 10-K (Data do relatório: 2006-12-31), 10-K (Data do relatório: 2005-12-31).
1 US$ em milhões
Resumo analítico sobre a evolução dos principais indicadores financeiros durante o período 2005-2024, com foco em endividamento, posição de patrimônio líquido e alavancagem. A leitura evidencia ciclos de aumento de dívida, recuperação de patrimônio líquido para valores positivos a partir de meados da década de 2000 e variações significativas na relação entre dívida e patrimônio ao longo dos anos, fortemente influenciadas por eventos significativos no setor, incluindo choques de demanda e liquidez durante a pandemia.
- Dívida de longo prazo, arrendamentos financeiros e outros passivos financeiros, incluindo vencimentos atuais
- Observa-se uma trajetória de aumento expressivo ao longo do período, com picos marcados. Em 2005 o saldo era de aproximadamente US$ 1.433 milhões, aumentando de forma acentuada em 2006 para cerca de US$ 10.600 milhões. Entre 2007 e 2011 houve variações, com níveis entre ~US$ 8.449 e US$ 15.133 milhões. A partir de 2012 e mantendo-se até 2019, o patamar ficou na casa de US$ 12.115 a US$ 14.818 milhões, demonstrando maior base de endividamento entre 2010 e 2019. O período de maior pressão ocorreu em 2020 e 2021, quando os saldos subiram para aproximadamente US$ 28.311 milhões e US$ 35.355 milhões, respectivamente. Em 2022-2024 houve recuo gradual, chegando a cerca de US$ 28.656 milhões em 2024, ainda acima dos níveis pré-2020. Essa evolução sugere ciclos de captação para financiamento operacional e de ativos, com ajuste subsequente para manter liquidez e suportar a recuperação gradual do negócio.
- Patrimônio líquido (déficit)
- Observa-se forte volatilidade inicial, com valor negativo em 2005 (aprox. −US$ 25.560 milhões), seguido por retorno a valores positivos em 2006 e 2007 (aprox. US$ 2.148 e US$ 2.418 milhões). Entre 2008 e 2009 volta a registrar déficits, em torno de −US$ 2.465 a −US$ 2.811 milhões. A partir de 2010, o saldo volta a ficar positivo, avançando de US$ 1.727 milhões em 2010 para patamares elevados de até US$ 11.531 milhões em 2019 e mantendo-se acima de US$ 5.0 bilhões nas guardadas de 2020-2024. Em 2024 o patrimônio líquido positivo atinge US$ 12.675 milhões, refletindo melhoria contínua da posição de capital e redução de déficits ao longo do tempo. A sequência sugere uma reversão de déficits acumulados, com ganhos de capital próprio ao longo de várias fases de recuperação, apesar de oscilações pontuais nas turbulências de mercado.
- Índice de dívida sobre patrimônio líquido
- O rácio demonstra maior volatilidade, com ausência de dados em alguns anos. Entre 2006 e 2007 o indicador ficou em torno de 4,93 a 3,49, indicando um endividamento relativo elevado. O ponto mais extremo ocorre em 2012, com o rácio próximo de 27,37, quando o endividamento relativo era elevado frente a um patrimônio líquido ainda relativamente baixo. A partir de 2013-2019 observa-se uma redução gradual, com valores entre 4,16 e 5,06, sinalizando melhoria da alavancagem à medida que o patrimônio líquido se fortalecia. Em 2020-2021 o rácio volta a subir drasticamente, atingindo 4,75 em 2020 e 7,03 em 2021, antes de recuar para 4,68 em 2022, 3,40 em 2023 e 2,26 em 2024. Em síntese, a alavancagem apresentou ciclos de elevação durante períodos de stress de liquidez e recuperação, com melhoria gradual a partir de 2013 e, mais recentemente, redução contínua até 2024, ainda que permaneça sensível às oscilações de dívida e de patrimônio líquido.
Observação metodológica: os dados contêm alguns valores ausentes para o rácio de dívida sobre patrimônio líquido em determinados anos, que devem ser considerados ao interpretar a sequência temporal.
Comparação com concorrentes
United Airlines Holdings Inc., índice de endividamento sobre patrimônio líquido, tendências a longo prazo, em comparação com os concorrentes
| United Airlines Holdings Inc. | FedEx Corp. | Uber Technologies Inc. | Union Pacific Corp. | United Parcel Service Inc. | |
|---|---|---|---|---|---|
| 31 de dez. de 2024 | 2.26 | 0.73 | 0.39 | 1.85 | 1.27 |
| 31 de dez. de 2023 | 3.40 | 0.79 | 0.84 | 2.20 | 1.29 |
| 31 de dez. de 2022 | 4.68 | 0.81 | 1.26 | 2.74 | 0.99 |
| 31 de dez. de 2021 | 7.03 | 0.86 | 0.64 | 2.10 | 1.54 |
| 31 de dez. de 2020 | 4.75 | 1.20 | 0.62 | 1.58 | 37.53 |
| 31 de dez. de 2019 | 1.29 | 0.99 | 0.40 | 1.39 | 7.73 |
| 31 de dez. de 2018 | 1.47 | 0.85 | — | 1.10 | 7.53 |
| 31 de dez. de 2017 | 1.63 | 0.93 | — | 0.68 | 24.29 |
| 31 de dez. de 2016 | 1.35 | 1.01 | — | 0.75 | 39.69 |
| 31 de dez. de 2015 | 1.31 | 0.48 | — | 0.69 | 5.80 |
| 31 de dez. de 2014 | 5.06 | 0.31 | — | 0.54 | 5.04 |
| 31 de dez. de 2013 | 4.16 | 0.17 | — | 0.45 | 1.68 |
| 31 de dez. de 2012 | 27.37 | 0.11 | — | 0.45 | 2.77 |
| 31 de dez. de 2011 | 7.05 | 0.11 | — | 0.48 | 1.58 |
| 31 de dez. de 2010 | 8.76 | 0.14 | — | 0.52 | 1.36 |
| 31 de dez. de 2009 | — | 0.19 | — | 0.58 | 1.25 |
| 31 de dez. de 2008 | — | 0.14 | — | 0.58 | 1.46 |
| 31 de dez. de 2007 | 3.49 | 0.21 | — | 0.49 | 0.90 |
| 31 de dez. de 2006 | 4.93 | 0.21 | — | 0.44 | 0.27 |
| 31 de dez. de 2005 | — | 0.29 | — | 0.54 | 0.24 |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31), 10-K (Data do relatório: 2016-12-31), 10-K (Data do relatório: 2015-12-31), 10-K (Data do relatório: 2014-12-31), 10-K (Data do relatório: 2013-12-31), 10-K (Data do relatório: 2012-12-31), 10-K (Data do relatório: 2011-12-31), 10-K (Data do relatório: 2010-12-31), 10-K (Data do relatório: 2009-12-31), 10-K (Data do relatório: 2008-12-31), 10-K (Data do relatório: 2007-12-31), 10-K (Data do relatório: 2006-12-31), 10-K (Data do relatório: 2005-12-31).
Comparação com o setor industrial: Transporte
United Airlines Holdings Inc., índice de endividamento sobre patrimônio líquido, tendências a longo prazo, em comparação com o setor industrial: transporte
| United Airlines Holdings Inc. | Transporte | |
|---|---|---|
| 31 de dez. de 2024 | 2.26 | 1.15 |
| 31 de dez. de 2023 | 3.40 | 1.48 |
| 31 de dez. de 2022 | 4.68 | 1.61 |
| 31 de dez. de 2021 | 7.03 | 1.63 |
| 31 de dez. de 2020 | 4.75 | 2.02 |
| 31 de dez. de 2019 | 1.29 | 1.36 |
| 31 de dez. de 2018 | 1.47 | 1.45 |
| 31 de dez. de 2017 | 1.63 | 1.39 |
| 31 de dez. de 2016 | 1.35 | 1.32 |
| 31 de dez. de 2015 | 1.31 | 1.01 |
| 31 de dez. de 2014 | 5.06 | 0.95 |
| 31 de dez. de 2013 | 4.16 | 0.75 |
| 31 de dez. de 2012 | 27.37 | 0.92 |
| 31 de dez. de 2011 | 7.05 | 0.81 |
| 31 de dez. de 2010 | 8.76 | 0.90 |
| 31 de dez. de 2009 | — | 0.86 |
| 31 de dez. de 2008 | — | 0.84 |
| 31 de dez. de 2007 | 3.49 | 0.70 |
| 31 de dez. de 2006 | 4.93 | 0.54 |
| 31 de dez. de 2005 | — | 1.07 |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31), 10-K (Data do relatório: 2016-12-31), 10-K (Data do relatório: 2015-12-31), 10-K (Data do relatório: 2014-12-31), 10-K (Data do relatório: 2013-12-31), 10-K (Data do relatório: 2012-12-31), 10-K (Data do relatório: 2011-12-31), 10-K (Data do relatório: 2010-12-31), 10-K (Data do relatório: 2009-12-31), 10-K (Data do relatório: 2008-12-31), 10-K (Data do relatório: 2007-12-31), 10-K (Data do relatório: 2006-12-31), 10-K (Data do relatório: 2005-12-31).
Comparação com a indústria: Industriais
United Airlines Holdings Inc., índice de endividamento sobre patrimônio líquido, tendências a longo prazo, em comparação com a indústria: industriais
| United Airlines Holdings Inc. | Industriais | |
|---|---|---|
| 31 de dez. de 2024 | 2.26 | 1.38 |
| 31 de dez. de 2023 | 3.40 | 1.52 |
| 31 de dez. de 2022 | 4.68 | 1.42 |
| 31 de dez. de 2021 | 7.03 | 1.37 |
| 31 de dez. de 2020 | 4.75 | 1.82 |
| 31 de dez. de 2019 | 1.29 | 1.82 |
| 31 de dez. de 2018 | 1.47 | 1.85 |
| 31 de dez. de 2017 | 1.63 | 1.65 |
| 31 de dez. de 2016 | 1.35 | 1.54 |
| 31 de dez. de 2015 | 1.31 | 1.51 |
| 31 de dez. de 2014 | 5.06 | 1.89 |
| 31 de dez. de 2013 | 4.16 | 1.79 |
| 31 de dez. de 2012 | 27.37 | 2.29 |
| 31 de dez. de 2011 | 7.05 | 2.60 |
| 31 de dez. de 2010 | 8.76 | 2.68 |
| 31 de dez. de 2009 | — | 3.01 |
| 31 de dez. de 2008 | — | 3.54 |
| 31 de dez. de 2007 | 3.49 | 2.73 |
| 31 de dez. de 2006 | 4.93 | 2.49 |
| 31 de dez. de 2005 | — | 2.42 |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31), 10-K (Data do relatório: 2016-12-31), 10-K (Data do relatório: 2015-12-31), 10-K (Data do relatório: 2014-12-31), 10-K (Data do relatório: 2013-12-31), 10-K (Data do relatório: 2012-12-31), 10-K (Data do relatório: 2011-12-31), 10-K (Data do relatório: 2010-12-31), 10-K (Data do relatório: 2009-12-31), 10-K (Data do relatório: 2008-12-31), 10-K (Data do relatório: 2007-12-31), 10-K (Data do relatório: 2006-12-31), 10-K (Data do relatório: 2005-12-31).