Demonstração dos fluxos de caixa

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

Uber Technologies Inc., demonstração consolidada do fluxo de caixa

US$ em milhões

12 meses encerrados	31 de dez. de 2025	31 de dez. de 2024	31 de dez. de 2023	31 de dez. de 2022	31 de dez. de 2021
Lucro líquido (prejuízo) incluindo participações não controladoras	10,093)	9,845)	2,156)	(9,138)	(570)
Depreciação e amortização	747)	737)	823)	947)	902)
Remuneração baseada em ações	1,826)	1,796)	1,935)	1,793)	1,168)
Imposto de renda diferido	(4,779)	(6,027)	26)	(441)	(692)
Acréscimo de descontos em títulos de dívida negociáveis, líquidos	(158)	(251)	(154)	(9)	—)
Imparidade do investimento no método de equivalência patrimonial	—)	—)	—)	182)	—)
Perda (ganho) não realizada em títulos de dívida e ações, líquida	97)	(1,832)	(1,610)	7,045)	(1,142)
Reavaliação da opção de compra MLU B.V.	—)	—)	—)	(191)	—)
Transações em moeda estrangeira não realizadas	(120)	308)	138)	96)	38)
Outros__________	166)	187)	106)	23)	(1,831)
Contas a receber	(466)	(142)	(758)	(542)	(597)
Despesas pré-pagas e outros ativos	(1,028)	(694)	(1,462)	(196)	(236)
Garantias detidas pela seguradora	—)	—)	—)	—)	860)
Ativos de direito de uso de arrendamento operacional	177)	196)	191)	193)	165)
Contas a pagar	126)	86)	64)	(133)	90)
Reservas de seguros acumuladas	2,660)	2,819)	2,015)	736)	516)
Despesas acumuladas e outros passivos	967)	330)	295)	492)	1,068)
Passivo de arrendamento operacional	(209)	(221)	(180)	(215)	(184)
Variação de ativos e passivos, líquida do impacto de aquisições e alienações de empresas	2,227)	2,374)	165)	335)	1,682)
Ajustes para conciliar o lucro (prejuízo) líquido com o caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais (utilizadas em)	6)	(2,708)	1,429)	9,780)	125)
Caixa líquido fornecido por (usado em) atividades operacionais	10,099)	7,137)	3,585)	642)	(445)
Compras de bens e equipamentos	(336)	(242)	(223)	(252)	(298)
Aquisição de títulos de capital não transacionáveis	(676)	(289)	(52)	(14)	(982)
Compras de títulos e valores mobiliários	(21,447)	(12,765)	(8,774)	(1,708)	(1,113)
Produto da venda de títulos de capital não negociáveis	—)	—)	—)	—)	500)
Produto de vencimentos e vendas de títulos e valores mobiliários	20,046)	10,204)	5,069)	376)	2,291)
Produto da venda de investimentos no método de equivalência patrimonial	—)	17)	721)	—)	1,000)
Produto da alienação de empresas	—)	—)	—)	26)	—)
Aquisição de empresas, líquidas de caixa adquirido	(815)	—)	—)	(59)	(2,314)
Compra de notas a receber	—)	—)	—)	—)	(297)
Outras atividades de investimento	(336)	(102)	33)	(6)	12)
Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento	(3,564)	(3,177)	(3,226)	(1,637)	(1,201)
Produto da emissão e venda de unidades de participação de subsidiárias	—)	—)	—)	255)	675)
Emissão de empréstimos a prazo e notas, líquida dos custos de emissão	3,359)	3,972)	2,824)	—)	1,484)
Reembolso do capital do empréstimo a prazo e das notas	(2,350)	(3,986)	(2,675)	—)	(27)
Pagamentos de capital em locações financeiras	(157)	(172)	(171)	(184)	(226)
Produto da emissão de ações ordinárias no âmbito do Plano de Compra de Ações de Empregados	183)	156)	130)	92)	107)
Recompras de ações ordinárias	(6,523)	(1,252)	—)	—)	—)
Resgate de participações não controladoras	(109)	(851)	—)	—)	—)
Outras actividades de financiamento	(116)	46)	(203)	(148)	(233)
Caixa líquido fornecido pelas atividades de financiamento (utilizado em)	(5,713)	(2,087)	(95)	15)	1,780)
Efeito das variações cambiais sobre caixa e equivalentes de caixa e caixa restrito e equivalentes de caixa	215)	(267)	63)	(148)	(69)
Aumento (redução) líquido de caixa e equivalentes de caixa e caixa restrito e equivalentes de caixa	1,037)	1,606)	327)	(1,128)	65)
Caixa e equivalentes de caixa e caixa restrito e equivalentes de caixa, início do período	8,610)	7,004)	6,677)	7,805)	7,391)
Reclassificação de (para) ativos mantidos para venda durante o período	—)	—)	—)	—)	349)
Caixa e equivalentes de caixa e caixa restritos e equivalentes de caixa, final de período, excluindo caixa classificado em ativos mantidos para venda	9,647)	8,610)	7,004)	6,677)	7,805)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).

A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período de cinco anos. Observa-se uma trajetória de prejuízo líquido que se inverte a partir de 2023, culminando em um lucro líquido substancial em 2025.

Lucro Líquido: O lucro líquido demonstra uma mudança notável, passando de um prejuízo de US$ 570 milhões em 2021 para um prejuízo de US$ 9,138 bilhões em 2022, seguido por uma recuperação progressiva para US$ 2,156 bilhões em 2023, US$ 9,845 bilhões em 2024 e atingindo US$ 10,093 bilhões em 2025. Essa reversão indica uma melhora na rentabilidade da organização.
Depreciação e Amortização: A depreciação e amortização apresentam um crescimento constante, embora moderado, de US$ 902 milhões em 2021 para US$ 747 milhões em 2025, sugerindo investimentos contínuos em ativos fixos.
Remuneração Baseada em Ações: A remuneração baseada em ações permanece relativamente estável ao longo do período, variando entre US$ 1,168 bilhões e US$ 1,935 bilhões, indicando uma política consistente de compensação baseada em participação acionária.
Imposto de Renda Diferido: O imposto de renda diferido apresenta flutuações significativas, com valores negativos em 2021, 2022 e 2024, e positivos em 2023 e 2025. Essa variação pode estar relacionada a mudanças nas taxas de impostos ou no reconhecimento de ativos e passivos fiscais.
Acréscimo de Descontos em Títulos de Dívida: O acréscimo de descontos em títulos de dívida negociáveis demonstra um aumento constante em valor absoluto, indicando um possível crescimento na emissão de dívida.
Perda (Ganho) Não Realizada em Títulos: A perda ou ganho não realizada em títulos de dívida e ações apresenta volatilidade, com uma perda significativa em 2021 e 2023, um ganho expressivo em 2022 e perdas menores em 2024 e 2025. Essa flutuação pode ser atribuída a mudanças nas condições do mercado financeiro.
Atividades Operacionais: O caixa líquido gerado pelas atividades operacionais apresenta uma trajetória de melhora, passando de um uso de caixa de US$ 445 milhões em 2021 para uma geração de caixa de US$ 10,099 bilhões em 2025. Esse aumento indica uma maior capacidade de gerar caixa a partir das operações principais.
Investimentos: As atividades de investimento consistentemente consomem caixa, com um uso de caixa de US$ 1,201 bilhões em 2021 e aumentando para US$ 3,564 bilhões em 2025. Os investimentos em títulos e valores mobiliários representam a maior parte desse consumo de caixa.
Financiamento: As atividades de financiamento apresentam um padrão variável, com uma geração de caixa significativa em 2021 e 2022, seguida por um uso de caixa em 2023, 2024 e 2025. A emissão de empréstimos e a recompra de ações são os principais fatores que influenciam o fluxo de caixa das atividades de financiamento.
Variação de Caixa: O aumento (redução) líquido de caixa e equivalentes de caixa demonstra uma melhora ao longo do período, com um aumento de US$ 65 milhões em 2021 e atingindo US$ 1,037 bilhão em 2025. Isso reflete a combinação dos fluxos de caixa das atividades operacionais, de investimento e de financiamento.

Em resumo, os dados financeiros indicam uma empresa que superou um período inicial de prejuízos significativos e alcançou rentabilidade em 2023, com um crescimento contínuo nos anos subsequentes. A gestão do fluxo de caixa demonstra melhorias, especialmente nas atividades operacionais, embora os investimentos continuem a consumir caixa. As atividades de financiamento apresentam um padrão variável, influenciado pela emissão de dívida e pela recompra de ações.

Uber Technologies Inc. (NYSE:UBER)

Demonstração dos fluxos de caixa