Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido

O balanço patrimonial fornece aos credores, investidores e analistas informações sobre os recursos (ativos) da empresa e suas fontes de capital (seu patrimônio líquido e passivos). Normalmente, também fornece informações sobre a capacidade de ganhos futuros dos ativos de uma empresa, bem como uma indicação dos fluxos de caixa que podem vir de recebíveis e estoques.

O passivo representa obrigações de uma empresa decorrentes de eventos passados, cuja liquidação deve resultar em uma saída de benefícios econômicos da entidade.

United Airlines Holdings Inc., Balanço Patrimonial Consolidado: Passivo e Patrimônio Líquido

US$ em milhões

	31 de dez. de 2024	31 de dez. de 2023	31 de dez. de 2022	31 de dez. de 2021	31 de dez. de 2020
Contas a pagar	4,193)	3,835)	3,395)	2,562)	1,595)
Salários e benefícios acumulados	3,289)	2,940)	1,971)	2,121)	1,960)
Venda antecipada de ingressos	7,561)	6,704)	7,555)	6,354)	4,833)
Receita diferida de passageiro frequente	3,403)	3,095)	2,693)	2,239)	908)
Vencimentos correntes de dívidas de longo prazo, arrendamentos financeiros e outros passivos financeiros	3,453)	4,247)	3,038)	3,912)	2,111)
Vencimentos atuais de arrendamentos operacionais	467)	576)	561)	556)	612)
Outros__________	948)	806)	779)	560)	706)
Passivo circulante	23,314)	22,203)	19,992)	18,304)	12,725)
Dívida de longo prazo, arrendamentos financeiros e outros passivos financeiros, menos a parcela circulante	25,203)	27,413)	29,242)	31,443)	26,200)
Obrigações de longo prazo em arrendamentos operacionais	4,510)	4,503)	4,459)	5,152)	4,986)
Receita diferida de passageiro frequente	4,038)	4,048)	3,982)	4,043)	5,067)
Responsabilidade por benefícios de pensão e pós-aposentadoria	1,233)	1,605)	1,418)	2,920)	3,454)
Imposto de renda diferido	1,580)	594)	—)	—)	—)
Outros__________	1,530)	1,414)	1,369)	1,284)	1,156)
Passivo não circulante	38,094)	39,577)	40,470)	44,842)	40,863)
Total do passivo	61,408)	61,780)	60,462)	63,146)	53,588)
Ações preferenciais	—)	—)	—)	—)	—)
Ações ordinárias ao par, valor nominal de US$ 0,01	4)	4)	4)	4)	4)
Capital adicional investido	8,980)	8,992)	8,986)	9,156)	8,366)
Ações mantidas em tesouraria, a custo	(3,377)	(3,441)	(3,534)	(3,814)	(3,897)
Lucros não distribuídos	6,880)	3,831)	1,265)	625)	2,626)
Outras receitas (perdas) abrangentes acumuladas	188)	(62)	175)	(942)	(1,139)
Patrimônio líquido	12,675)	9,324)	6,896)	5,029)	5,960)
Total do passivo e patrimônio líquido	74,083)	71,104)	67,358)	68,175)	59,548)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).

Ao analisar os dados financeiros apresentados ao longo de cinco períodos, observa-se uma tendência geral de crescimento nos principais componentes do passivo e do patrimônio líquido, indicando uma expansão da estrutura financeira da entidade.

Passivo Circulante: O passivo circulante apresentou uma elevação contínua de 12.725 milhões de dólares em 2020 para 23.314 milhões em 2024, refletindo um aumento na liquidez de curto prazo. Tal crescimento pode indicar maior necessidade de capital de giro ou maior volume de obrigações de curto prazo.
Passivo Não Circulante: O passivo não circulante evidenciou uma leve redução de 40.863 milhões em 2020 para 38.094 milhões em 2024, após um aumento em 2021. A diminuição sugere uma possível quitação de dívidas de longo prazo ou otimização na estrutura de passivos de longo prazo.
Total do Passivo: O total do passivo aumentou de 53.588 milhões de dólares em 2020 para 61.408 milhões em 2024, refletindo uma expansão líquida da dívida e obrigações, apesar da redução no passivo não circulante, o que pode estar associado ao aumento do passivo circulante.
Indicadores de dívidas: A dívida de longo prazo, excluindo a parcela circulante, apresentou uma queda de aproximadamente 26.000 milhões em 2020 para cerca de 25.203 milhões em 2024, sinalizando uma redução na alavancagem de longo prazo. Já os arrendamentos operacionais permanecem relativamente estáveis, demonstrando uma gestão consistente dessas obrigações.
Passivo Circulante e Outros Passivos: O aumento expressivo do passivo circulante sugere maior volume de obrigações de curto prazo, enquanto o item "Outros" mostrou crescimento permanente ao longo do período, indicando possíveis aumentos em provisões ou obrigações diversas.
Patrimônio Líquido: O patrimônio líquido demonstrou crescimento constante de 5.960 milhões em 2020 para 12.675 milhões em 2024, impulsionado principalmente pelo aumento nos lucros não distribuídos, que passaram de 2.626 milhões para 6.880 milhões, indicando uma política de retenção de lucros para financiar o crescimento.
Capital e ações: O capital adicional investido manteve-se relativamente estável, enquanto as ações mantidas em tesouraria apresentaram redução de saldo negativo, indicando recompra de ações ao longo do período. A presença de ações preferenciais foi permanecer constante, embora sem valor definido na análise.
Patrimônio líquido e total do ativo: O patrimônio líquido cresceu de 5.960 milhões em 2020 para 12.675 milhões em 2024, refletindo aumentos nos lucros acumulados e em outras reservas. O total do ativo, representado pelo somatório do total do passivo e patrimônio líquido, também evidenciou crescimento, chegando a 74.083 milhões em 2024, corroborando a expansão da base patrimonial e da atividade.
Síntese geral: Os dados indicam uma trajetória de aumento nas obrigações de curto prazo, juntamente com uma maior retenção de lucros e expansão do patrimônio líquido, sugerindo uma estratégia de crescimento sustentável. A redução na alavancagem de longo prazo, aliada ao aumento de liquidez de curto prazo, evidencia esforço na gestão da estrutura de capital para equilibrar o endividamento e fortalecer a base patrimonial.

United Airlines Holdings Inc. (NASDAQ:UAL)

Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido