Valor acrescentado de mercado (MVA)
O valor adicionado de mercado (MVA) é a diferença entre o valor justo de uma empresa e seu capital investido. MVA é uma medida do valor que uma empresa criou além dos recursos já comprometidos com a empresa.
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MVA
United Airlines Holdings Inc., MVAcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Valor justo da dívida. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
- Valor de mercado (justo) de UAL
- Ao longo do período avaliado, houve uma tendência de crescimento no valor de mercado, com um aumento significativo de 2020 para 2021. Apesar de uma queda em 2022, o valor voltou a subir em 2023 e 2024, atingindo um pico em 2024, acima do nível de 2021, indicando uma recuperação e fortalecimento do valor de mercado ao longo dos anos.
- Capital investido
- O capital investido apresentou variações ao longo do período, inicialmente crescendo de 2020 para 2021, seguido de uma redução em 2022. Posteriormente, observou-se uma recuperação em 2023, com novo aumento em 2024, refletindo uma contínua alocação de recursos e possivelmente estratégias de expansão ou manutenção de ativos.
- Valor acrescentado de mercado (MVA)
- O MVA apresentou uma trajetória volátil. Após um crescimento modesto de 2020 para 2021, houve uma forte redução em 2022, chegando a um valor negativo, indicando que o valor de mercado da empresa ficou abaixo do capital investido. Em 2023, o valor negativo se acentuou, refletindo um período de desalinho ou dificuldades. No entanto, em 2024, houve uma reversão significativa, com o MVA voltando a um valor positivo e elevado, sugerindo que a empresa conseguiu recuperar sua percepção de valor de mercado superior ao capital investido.
Índice de spread do valor adicionado de mercado
United Airlines Holdings Inc., o rácio de spread do valor acrescentado de mercadocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Valor acrescentado de mercado (MVA)1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread do valor adicionado de mercado3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread do valor adicionado de mercadoConcorrentes4 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 MVA. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2024 cálculo
Índice de spread do valor adicionado de mercado = 100 × MVA ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
O indicador de valor acrescentado de mercado apresentou flutuações significativas ao longo do período avaliado. Entre 2020 e 2022, o valor cresceu de forma relativamente moderada, atingindo um pico de 4.990 milhões de dólares em 2021, seguido por uma queda acentuada em 2022, quando o valor caiu para 896 milhões de dólares. Em 2023, houve uma reversão dessa tendência, com o valor negativado em -2.974 milhões de dólares, indicando uma potencial perda de valor de mercado ou desafios de desempenho, mas em 2024 ocorreu uma recuperação expressiva, atingindo 8.433 milhões de dólares, sinalizando uma volta à valorização do valor de mercado.
O capital investido mostrou uma tendência de crescimento geral ao longo dos anos, passando de 46.438 milhões de dólares em 2020 para 49.435 milhões em 2024. Apesar de alguns períodos de redução, especialmente em 2022, o aumento em 2023 e 2024 indica uma expansão contínua na base de investimentos, possivelmente refletindo estratégias de crescimento ou de renovação de ativos.
O índice de spread do valor adicionado de mercado revela uma evolução notável. Em 2020 e 2021, o índice esteve acima de 9%, indicando uma margem positiva consistente na geração de valor pelo investimento. No entanto, houve um forte declínio em 2022, chegando a 2,17%, sugerindo uma redução na eficiência ou rentabilidade do valor adicionado. Em 2023, o índice tornou-se negativo (-6,53%), sugerindo que o valor agregado ao mercado foi insuficiente para cobrir os custos, refletindo um cenário de dificuldades econômicas ou operacionais. Em 2024, o índice ultrapassou novamente 17%, indicando uma recuperação substancial na rentabilidade do valor adicionado de mercado, possivelmente devido a melhorias na gestão ou no desempenho financeiro.
Índice de margem do valor de mercado adicionado
United Airlines Holdings Inc., índice de margem de valor agregado de mercadocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Valor acrescentado de mercado (MVA)1 | ||||||
| Receita operacional | ||||||
| Mais: Aumento (diminuição) da receita diferida de passageiro frequente | ||||||
| Receita operacional ajustada | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem do valor de mercado adicionado2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem do valor de mercado adicionadoConcorrentes3 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 MVA. Ver Detalhes »
2 2024 cálculo
Índice de margem do valor de mercado adicionado = 100 × MVA ÷ Receita operacional ajustada
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros evidencia diversas tendências e variações significativa ao longo do período observado. O Valor Acrescentado de Mercado (MVA) apresentou flutuações expressivas, começando em 4.729 milhões de dólares em 2020 e crescendo de forma contínua até atingir 8.963 milhões de dólares em 2022. Contudo, houve um declínio abrupto em 2023, atingindo -2.974 milhões de dólares, indicando possível destruição de valor de mercado, antes de recuperar-se para 8.433 milhões de dólares em 2024, refletindo uma recuperação substancial.
A Receita Operacional Ajustada demonstrou crescimento consistente ao longo do período. Em 2020, os valores eram de aproximadamente 16.054 milhões de dólares, e essa cifra escalou para 24.941 milhões de dólares em 2021, atingindo 45.348 milhões de dólares em 2022. Houve um incremento adicional em 2023, alcançando 54.185 milhões de dólares, e uma expansão contínua até 57.361 milhões de dólares em 2024, indicando uma trajetória de crescimento sustentada na geração de receitas operacionais ajustadas.
O índice de margem do valor de mercado adicionado exibiu uma forte queda de 29,46% em 2020 para 20,01% em 2021, refletindo uma redução na eficiência da criação de valor de mercado em relação à receita. Em 2022, esse índice praticamente desapareceu, atingindo apenas 1,98%. Em 2023, a margem se tornou negativa, em -5,49%, indicando que a companhia enfrentou dificuldades para gerar valor de mercado nesse período. Felizmente, em 2024, o índice melhorou significativamente para 14,7%, sugerindo uma retomada na eficiência de criação de valor de mercado consolidada pelos resultados financeiros positivos e recuperação de sentimento de mercado.