Análise dos índices de liquidez
Os índices de liquidez medem a capacidade da empresa de cumprir suas obrigações de curto prazo.
Rácios de liquidez (resumo)
United Airlines Holdings Inc., rácios de liquidez
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
A análise dos indicadores de liquidez demonstra uma tendência de declínio ao longo do período avaliado. Observa-se uma redução consistente nos índices de liquidez corrente, rápida e de caixa entre 2021 e 2025.
- Índice de Liquidez Corrente
- Este indicador apresentou uma diminuição de 1.19 em 2021 para 0.65 em 2025. A redução indica uma capacidade progressivamente menor de cobrir as obrigações de curto prazo com os ativos de curto prazo.
- Índice de Liquidez Rápida
- O índice de liquidez rápida seguiu uma trajetória semelhante, diminuindo de 1.1 em 2021 para 0.56 em 2025. Essa queda sugere uma deterioração na capacidade de cumprir as obrigações de curto prazo utilizando apenas os ativos mais líquidos, excluindo estoques.
- Índice de Liquidez de Caixa
- O índice de liquidez de caixa registrou a maior queda percentual, passando de 1.01 em 2021 para 0.47 em 2025. Este declínio indica uma redução significativa na capacidade de pagar as obrigações de curto prazo com o caixa e equivalentes de caixa disponíveis.
A convergência descendente dos três indicadores de liquidez sugere uma crescente pressão sobre a capacidade de honrar compromissos financeiros de curto prazo. A diminuição contínua pode indicar a necessidade de uma gestão mais rigorosa do capital de giro ou a busca por alternativas para fortalecer a posição de liquidez.
Índice de liquidez corrente
United Airlines Holdings Inc., índice de liquidez correntecálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Ativo circulante | 16,857) | 18,883) | 18,487) | 20,058) | 21,834) | |
| Passivo circulante | 26,133) | 23,314) | 22,203) | 19,992) | 18,304) | |
| Índice de liquidez | ||||||
| Índice de liquidez corrente1 | 0.65 | 0.81 | 0.83 | 1.00 | 1.19 | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de liquidez correnteConcorrentes2 | ||||||
| FedEx Corp. | 1.19 | 1.36 | 1.37 | 1.43 | 1.51 | |
| Uber Technologies Inc. | 1.14 | 1.07 | 1.19 | 1.04 | 0.98 | |
| Union Pacific Corp. | 0.91 | 0.77 | 0.81 | 0.72 | 0.62 | |
| United Parcel Service Inc. | 1.22 | 1.17 | 1.10 | 1.22 | 1.42 | |
| Índice de liquidez correntesetor | ||||||
| Transporte | 0.98 | 1.04 | 1.06 | 1.14 | 1.24 | |
| Índice de liquidez correnteindústria | ||||||
| Industriais | 1.13 | 1.19 | 1.16 | 1.20 | 1.29 | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Índice de liquidez corrente = Ativo circulante ÷ Passivo circulante
= 16,857 ÷ 26,133 = 0.65
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A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de alteração nos componentes do capital de giro e na capacidade de pagamento de obrigações de curto prazo ao longo do período avaliado.
- Ativo Circulante
- Observa-se uma redução consistente no ativo circulante entre 2021 e 2025. O valor diminuiu de US$ 21.834 milhões em 2021 para US$ 16.857 milhões em 2025. Houve uma leve recuperação em 2024, mas não suficiente para reverter a tendência geral de declínio.
- Passivo Circulante
- O passivo circulante apresentou um aumento contínuo ao longo do período. Partindo de US$ 18.304 milhões em 2021, atingiu US$ 26.133 milhões em 2025. Este crescimento é constante e progressivo em cada ano.
- Índice de Liquidez Corrente
- O índice de liquidez corrente, que mede a capacidade de cobrir as obrigações de curto prazo com ativos de curto prazo, apresentou uma queda significativa. Em 2021, o índice era de 1,19, indicando uma capacidade de pagamento ligeiramente superior às obrigações imediatas. No entanto, este valor diminuiu para 0,65 em 2025, sinalizando uma crescente dificuldade em cumprir as obrigações de curto prazo com os ativos disponíveis.
A combinação da diminuição do ativo circulante e do aumento do passivo circulante resultou em uma deterioração do índice de liquidez corrente. Esta tendência sugere uma crescente pressão sobre a capacidade de pagamento de curto prazo e pode indicar a necessidade de medidas para melhorar a gestão do capital de giro ou a renegociação de obrigações.
Índice de liquidez rápida
United Airlines Holdings Inc., índice de liquidez rápidacálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Caixa e equivalentes de caixa | 5,942) | 8,769) | 6,058) | 7,166) | 18,283) | |
| Investimentos de curto prazo | 6,298) | 5,706) | 8,330) | 9,248) | 123) | |
| Contas a receber líquidas | 2,391) | 2,163) | 1,898) | 1,801) | 1,663) | |
| Total de ativos rápidos | 14,631) | 16,638) | 16,286) | 18,215) | 20,069) | |
| Passivo circulante | 26,133) | 23,314) | 22,203) | 19,992) | 18,304) | |
| Índice de liquidez | ||||||
| Índice de liquidez rápida1 | 0.56 | 0.71 | 0.73 | 0.91 | 1.10 | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de liquidez rápidaConcorrentes2 | ||||||
| FedEx Corp. | 1.09 | 1.24 | 1.25 | 1.31 | 1.40 | |
| Uber Technologies Inc. | 0.98 | 0.95 | 1.02 | 0.88 | 0.82 | |
| Union Pacific Corp. | 0.62 | 0.55 | 0.61 | 0.52 | 0.47 | |
| United Parcel Service Inc. | 1.09 | 1.03 | 0.82 | 1.00 | 1.30 | |
| Índice de liquidez rápidasetor | ||||||
| Transporte | 0.86 | 0.92 | 0.89 | 0.99 | 1.12 | |
| Índice de liquidez rápidaindústria | ||||||
| Industriais | 0.67 | 0.68 | 0.65 | 0.71 | 0.80 | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Índice de liquidez rápida = Total de ativos rápidos ÷ Passivo circulante
= 14,631 ÷ 26,133 = 0.56
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A análise dos dados financeiros revela tendências significativas em relação à liquidez e à estrutura de passivos ao longo do período avaliado.
- Ativos Rápidos
- Observa-se uma diminuição consistente nos ativos rápidos, de US$ 20.069 milhões em 2021 para US$ 14.631 milhões em 2025. Embora tenha havido uma ligeira recuperação em 2024, a trajetória geral indica uma redução na capacidade de cobrir obrigações de curto prazo com ativos altamente líquidos.
- Passivo Circulante
- O passivo circulante demonstra um aumento contínuo ao longo dos anos, passando de US$ 18.304 milhões em 2021 para US$ 26.133 milhões em 2025. Este crescimento sugere um aumento nas obrigações de curto prazo da entidade.
- Índice de Liquidez Rápida
- O índice de liquidez rápida apresenta uma tendência de declínio, caindo de 1,1 em 2021 para 0,56 em 2025. Esta redução indica uma deterioração na capacidade da entidade de cumprir suas obrigações de curto prazo com seus ativos mais líquidos. A queda consistente ao longo do período sinaliza um risco crescente de iliquidez.
Em resumo, a combinação de ativos rápidos decrescentes e passivo circulante crescente resulta em uma diminuição progressiva do índice de liquidez rápida, indicando uma potencial vulnerabilidade na gestão de obrigações de curto prazo.
Índice de liquidez de caixa
United Airlines Holdings Inc., índice de liquidez de caixacálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Caixa e equivalentes de caixa | 5,942) | 8,769) | 6,058) | 7,166) | 18,283) | |
| Investimentos de curto prazo | 6,298) | 5,706) | 8,330) | 9,248) | 123) | |
| Total de ativos de caixa | 12,240) | 14,475) | 14,388) | 16,414) | 18,406) | |
| Passivo circulante | 26,133) | 23,314) | 22,203) | 19,992) | 18,304) | |
| Índice de liquidez | ||||||
| Índice de liquidez de caixa1 | 0.47 | 0.62 | 0.65 | 0.82 | 1.01 | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de liquidez de caixaConcorrentes2 | ||||||
| FedEx Corp. | 0.36 | 0.49 | 0.50 | 0.48 | 0.52 | |
| Uber Technologies Inc. | 0.67 | 0.66 | 0.66 | 0.56 | 0.55 | |
| Union Pacific Corp. | 0.25 | 0.19 | 0.21 | 0.18 | 0.17 | |
| United Parcel Service Inc. | 0.38 | 0.37 | 0.18 | 0.31 | 0.58 | |
| Índice de liquidez de caixasetor | ||||||
| Transporte | 0.45 | 0.51 | 0.47 | 0.52 | 0.65 | |
| Índice de liquidez de caixaindústria | ||||||
| Industriais | 0.30 | 0.31 | 0.28 | 0.32 | 0.39 | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Índice de liquidez de caixa = Total de ativos de caixa ÷ Passivo circulante
= 12,240 ÷ 26,133 = 0.47
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de redução nos ativos de caixa ao longo do período avaliado. Observa-se uma diminuição consistente, partindo de um valor de US$ 18.406 milhões em 2021 para US$ 12.240 milhões em 2025.
Em contrapartida, o passivo circulante apresentou um aumento contínuo durante o mesmo período. Iniciando em US$ 18.304 milhões em 2021, atingiu US$ 26.133 milhões em 2025. Este crescimento sugere um aumento na dependência de financiamento de curto prazo para as operações.
O índice de liquidez de caixa, calculado a partir dos dados de ativos de caixa e passivo circulante, reflete a capacidade de pagamento das obrigações de curto prazo. A redução deste índice, de 1.01 em 2021 para 0.47 em 2025, indica uma deterioração na liquidez da entidade.
- Tendências Principais
- Diminuição dos ativos de caixa.
- Aumento do passivo circulante.
- Declínio do índice de liquidez de caixa.
A combinação destas tendências sugere uma crescente pressão sobre a capacidade da entidade de cumprir suas obrigações financeiras de curto prazo. A redução nos ativos de caixa, juntamente com o aumento do passivo circulante, resulta em uma posição de liquidez cada vez mais vulnerável.