Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
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Aceitamos:
Índice de competência baseado em balanços
Comcast Corp., cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | ||||||
| Ativos totais | ||||||
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa | ||||||
| Ativos operacionais | ||||||
| Passivo operacional | ||||||
| Total do passivo | ||||||
| Menos: Parcela atual da dívida | ||||||
| Menos: Parcela não circulante da dívida | ||||||
| Passivo operacional | ||||||
| Ativos operacionais líquidos1 | ||||||
| Acréscimos agregados baseados em balanços2 | ||||||
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado em balanços3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosConcorrentes4 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
| Índice de competência baseado em balançossetor | ||||||
| Mídia & entretenimento | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosindústria | ||||||
| Serviços de comunicação | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= – =
2 2024 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2024 – Ativos operacionais líquidos2023
= – =
3 2024 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação nos ativos operacionais líquidos, com uma redução em 2022, seguida de um leve aumento em 2023 e um crescimento mais expressivo em 2024. Este padrão sugere possíveis ajustes na gestão de ativos ou mudanças no ambiente operacional.
As contas agregadas de contas de balanço apresentam uma trajetória notável. Inicialmente negativas, com um valor mais expressivo em 2022, evoluíram para valores positivos em 2023 e 2024, indicando uma melhora na estrutura de capital e potencialmente uma redução de riscos financeiros. A magnitude do crescimento sugere uma reestruturação significativa ou a implementação de estratégias de financiamento bem-sucedidas.
O índice de especialização baseada no balanço revela uma mudança substancial na posição financeira. Partindo de valores negativos em 2021 e 2022, o índice torna-se positivo em 2023 e aumenta em 2024. Este movimento indica uma crescente capacidade de gerar valor a partir dos ativos detidos, possivelmente através de maior eficiência operacional ou melhor alocação de capital.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam uma tendência geral de crescimento, com uma breve queda em 2022, mas recuperando-se e acelerando o crescimento em 2024.
- Contas agregadas de contas de balanço
- Demonstram uma transição de valores negativos para positivos, indicando uma melhora na saúde financeira e na estrutura de capital.
- Índice de especialização baseada no balanço
- Evolui de valores negativos para positivos, sugerindo uma crescente capacidade de gerar valor a partir dos ativos e uma melhoria na eficiência da gestão de recursos.
Em resumo, os dados indicam uma recuperação e fortalecimento da posição financeira ao longo do período analisado, com melhorias tanto na gestão de ativos quanto na estrutura de capital e na capacidade de gerar valor.
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
Comcast Corp., cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro líquido atribuível à Comcast Corporation | ||||||
| Menos: Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais | ||||||
| Menos: Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento | ||||||
| Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados | ||||||
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa1 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaConcorrentes2 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixasetor | ||||||
| Mídia & entretenimento | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaindústria | ||||||
| Serviços de comunicação | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação nos ativos operacionais líquidos, com uma redução em 2022, seguida de um leve aumento em 2023 e um crescimento mais expressivo em 2024. Este padrão sugere possíveis ajustes na gestão de ativos ou mudanças no ambiente operacional.
As acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa apresentam valores negativos consistentes até 2023, indicando um uso líquido de caixa proveniente das operações. Contudo, em 2024, registra-se uma inversão significativa, com um valor positivo substancial, o que pode refletir melhorias na geração de caixa ou eventos financeiros relevantes.
O índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa, que mede a relação entre o lucro líquido e o fluxo de caixa operacional, exibe valores negativos nos anos de 2021, 2022 e 2023. Essa situação indica que o lucro líquido não foi totalmente suportado pelo fluxo de caixa gerado pelas operações. Em 2024, o índice torna-se positivo, sinalizando uma melhoria na qualidade do lucro e uma maior capacidade de converter lucro em caixa.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam uma trajetória de declínio inicial, com recuperação posterior, indicando possíveis otimizações na alocação de recursos ou mudanças no perfil de ativos.
- Acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa
- A transição de valores negativos para positivos sugere uma melhora na capacidade de gerar caixa, potencialmente impulsionada por estratégias operacionais ou eventos financeiros específicos.
- Índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa
- A mudança de valores negativos para positivos indica uma melhoria na qualidade do lucro e na capacidade de converter o lucro líquido em fluxo de caixa operacional.