Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
Índice de competência baseado em balanços
Meta Platforms Inc., cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | ||||||
| Ativos totais | 276,054) | 229,623) | 185,727) | 165,987) | 159,316) | |
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa | 43,889) | 41,862) | 14,681) | 16,601) | 17,576) | |
| Menos: Títulos e Valores Mobiliários | 33,926) | 23,541) | 26,057) | 31,397) | 44,378) | |
| Ativos operacionais | 198,239) | 164,220) | 144,989) | 117,989) | 97,362) | |
| Passivo operacional | ||||||
| Total do passivo | 93,417) | 76,455) | 60,014) | 41,108) | 31,026) | |
| Menos: Passivos de arrendamento financeiro, correntes | 76) | 90) | 129) | 75) | 54) | |
| Menos: Dívida de longo prazo | 28,826) | 18,385) | 9,923) | —) | —) | |
| Menos: Passivos não circulantes de arrendamento mercantil financeiro | 633) | 600) | 558) | 506) | 469) | |
| Passivo operacional | 63,882) | 57,380) | 49,404) | 40,527) | 30,503) | |
| Ativos operacionais líquidos1 | 134,357) | 106,840) | 95,585) | 77,462) | 66,859) | |
| Acréscimos agregados baseados em balanços2 | 27,517) | 11,255) | 18,123) | 10,603) | —) | |
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado em balanços3 | 22.82% | 11.12% | 20.95% | 14.69% | — | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosConcorrentes4 | ||||||
| Alphabet Inc. | 26.92% | 17.24% | 21.43% | 22.86% | — | |
| Comcast Corp. | 2.10% | 1.29% | -6.76% | -0.48% | — | |
| Netflix Inc. | 9.36% | -3.78% | 14.21% | 27.24% | — | |
| Trade Desk Inc. | 26.91% | 15.86% | 16.20% | 37.47% | — | |
| Walt Disney Co. | 0.01% | 0.08% | 3.09% | 1.73% | -4.26% | |
| Índice de competência baseado em balançossetor | ||||||
| Mídia & entretenimento | 13.42% | 6.82% | 7.78% | 8.33% | — | |
| Índice de competência baseado em balançosindústria | ||||||
| Serviços de comunicação | 6.15% | 4.26% | -3.76% | 10.24% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= 198,239 – 63,882 = 134,357
2 2024 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2024 – Ativos operacionais líquidos2023
= 134,357 – 106,840 = 27,517
3 2024 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 27,517 ÷ [(134,357 + 106,840) ÷ 2] = 22.82%
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente nos ativos operacionais líquidos ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente, partindo de 77.462 milhões de dólares americanos em 2021, atingindo 134.357 milhões de dólares americanos em 2024. Este crescimento indica uma expansão da capacidade operacional da entidade.
As contas agregadas de contas de balanço apresentam uma variação mais volátil. Houve um aumento significativo de 10.603 milhões de dólares americanos em 2021 para 18.123 milhões de dólares americanos em 2022, seguido por uma diminuição para 11.255 milhões de dólares americanos em 2023, e um aumento expressivo para 27.517 milhões de dólares americanos em 2024. Essa flutuação sugere mudanças na composição das contas de balanço e pode indicar reestruturações financeiras ou investimentos estratégicos.
O índice de especialização baseada no balanço também demonstra variações consideráveis. Iniciando em 14,69% em 2021, o índice aumentou para 20,95% em 2022, diminuiu para 11,12% em 2023 e, posteriormente, subiu para 22,82% em 2024. Essa dinâmica sugere alterações na proporção entre os ativos específicos e o total de ativos, refletindo possivelmente mudanças no foco estratégico ou na eficiência do uso dos recursos.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam crescimento constante ao longo do período, indicando expansão da capacidade operacional.
- Contas agregadas de contas de balanço
- Demonstram volatilidade, com um aumento inicial, seguido de queda e um novo aumento significativo, sugerindo reestruturações ou investimentos.
- Índice de especialização baseada no balanço
- Exibe flutuações, indicando mudanças na proporção entre ativos específicos e o total de ativos, possivelmente relacionadas à estratégia ou eficiência.
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
Meta Platforms Inc., cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro líquido | 62,360) | 39,098) | 23,200) | 39,370) | 29,146) | |
| Menos: Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais | 91,328) | 71,113) | 50,475) | 57,683) | 38,747) | |
| Menos: Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento | (47,150) | (24,495) | (28,970) | (7,570) | (30,059) | |
| Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados | 18,182) | (7,520) | 1,695) | (10,743) | 20,458) | |
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa1 | 15.08% | -7.43% | 1.96% | -14.89% | — | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaConcorrentes2 | ||||||
| Alphabet Inc. | 9.42% | -0.52% | -7.90% | 17.48% | — | |
| Comcast Corp. | 2.38% | -3.44% | -3.88% | -0.83% | — | |
| Netflix Inc. | 12.03% | -8.44% | 16.73% | 27.32% | — | |
| Trade Desk Inc. | -20.85% | -42.93% | -30.87% | -30.72% | — | |
| Walt Disney Co. | -1.46% | -1.97% | 1.50% | -0.29% | -4.68% | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixasetor | ||||||
| Mídia & entretenimento | 6.38% | -3.21% | -1.72% | 2.46% | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaindústria | ||||||
| Serviços de comunicação | 2.36% | -2.49% | -1.32% | 6.77% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 18,182 ÷ [(134,357 + 106,840) ÷ 2] = 15.08%
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente nos ativos operacionais líquidos ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente, partindo de 77.462 milhões de dólares americanos em 2021, atingindo 134.357 milhões de dólares americanos em 2024. Este crescimento indica uma expansão da capacidade operacional da entidade.
As acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa apresentam uma volatilidade significativa. Inicialmente negativas em 2021 (-10.743 milhões de dólares americanos), houve uma redução na magnitude da perda em 2022 (-1.695 milhões de dólares americanos), seguida por uma diminuição adicional em 2023 (-7.520 milhões de dólares americanos). Contudo, o período de 2024 registra um valor positivo substancial, alcançando 18.182 milhões de dólares americanos, sugerindo uma melhora na geração de caixa.
O índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa exibe flutuações consideráveis. Em 2021, o índice foi de -14,89%, indicando que a entidade utilizou mais caixa do que gerou em suas operações. Em 2022, houve uma melhora significativa, com o índice atingindo 1,96%, demonstrando um equilíbrio entre o uso e a geração de caixa. Em 2023, o índice retornou a valores negativos (-7,43%), mas em 2024 apresentou um aumento expressivo para 15,08%, sinalizando uma forte capacidade de gerar caixa a partir das operações.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam crescimento constante ao longo dos quatro anos analisados.
- Acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa
- Demonstram uma mudança de valores negativos para positivos, indicando uma melhora na geração de caixa.
- Índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa
- Mostra uma volatilidade significativa, com uma tendência de melhora no último ano analisado.