Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
Índice de competência baseado em balanços
Meta Platforms Inc., cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | ||||||
| Ativos totais | 366,021) | 276,054) | 229,623) | 185,727) | 165,987) | |
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa | 35,873) | 43,889) | 41,862) | 14,681) | 16,601) | |
| Menos: Títulos e Valores Mobiliários | 45,719) | 33,926) | 23,541) | 26,057) | 31,397) | |
| Ativos operacionais | 284,429) | 198,239) | 164,220) | 144,989) | 117,989) | |
| Passivo operacional | ||||||
| Total do passivo | 148,778) | 93,417) | 76,455) | 60,014) | 41,108) | |
| Menos: Passivos de arrendamento financeiro, correntes | 308) | 76) | 90) | 129) | 75) | |
| Menos: Dívida de longo prazo | 58,744) | 28,826) | 18,385) | 9,923) | —) | |
| Menos: Passivos não circulantes de arrendamento mercantil financeiro | 876) | 633) | 600) | 558) | 506) | |
| Passivo operacional | 88,850) | 63,882) | 57,380) | 49,404) | 40,527) | |
| Ativos operacionais líquidos1 | 195,579) | 134,357) | 106,840) | 95,585) | 77,462) | |
| Acréscimos agregados baseados em balanços2 | 61,222) | 27,517) | 11,255) | 18,123) | —) | |
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado em balanços3 | 37.11% | 22.82% | 11.12% | 20.95% | — | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosConcorrentes4 | ||||||
| Alphabet Inc. | 32.21% | 26.92% | 17.24% | 21.43% | — | |
| Comcast Corp. | 4.82% | 2.10% | 1.29% | -6.76% | — | |
| Netflix Inc. | 4.06% | 9.36% | -3.78% | 14.21% | — | |
| Trade Desk Inc. | 13.91% | 26.91% | 15.86% | 16.20% | — | |
| Walt Disney Co. | 3.76% | 0.01% | 0.08% | 3.09% | 1.73% | |
| Índice de competência baseado em balançossetor | ||||||
| Mídia & entretenimento | 20.86% | 13.42% | 6.82% | 7.78% | — | |
| Índice de competência baseado em balançosindústria | ||||||
| Serviços de comunicação | 12.92% | 6.15% | 4.26% | -3.76% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= 284,429 – 88,850 = 195,579
2 2025 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2025 – Ativos operacionais líquidos2024
= 195,579 – 134,357 = 61,222
3 2025 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 61,222 ÷ [(195,579 + 134,357) ÷ 2] = 37.11%
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente nos ativos operacionais líquidos ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente, partindo de 95585 milhões de dólares americanos em 2022, atingindo 195579 milhões de dólares americanos em 2025. Este crescimento indica uma expansão da capacidade operacional da entidade.
As contas agregadas de contas de balanço apresentam uma volatilidade notável. Houve uma diminuição significativa de 18123 milhões de dólares americanos em 2022 para 11255 milhões de dólares americanos em 2023, seguida por um aumento progressivo para 27517 milhões de dólares americanos em 2024 e, finalmente, 61222 milhões de dólares americanos em 2025. Essa flutuação sugere mudanças na estrutura de capital e nas obrigações da entidade.
O índice de especialização baseada no balanço revela uma tendência de alta. Iniciando em 20.95% em 2022, o índice diminuiu para 11.12% em 2023, mas recuperou-se e aumentou para 22.82% em 2024, culminando em 37.11% em 2025. Este aumento indica uma crescente concentração de ativos em relação ao passivo, potencialmente refletindo uma maior eficiência na utilização dos recursos ou uma mudança na estratégia de financiamento.
- Ativos operacionais líquidos
- Demonstram crescimento constante ao longo do período, indicando expansão operacional.
- Contas agregadas de contas de balanço
- Apresentam volatilidade, com diminuição inicial seguida de aumento significativo, sugerindo mudanças na estrutura de capital.
- Índice de especialização baseada no balanço
- Exibe tendência de alta, indicando maior concentração de ativos em relação ao passivo.
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
Meta Platforms Inc., cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro líquido | 60,458) | 62,360) | 39,098) | 23,200) | 39,370) | |
| Menos: Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais | 115,800) | 91,328) | 71,113) | 50,475) | 57,683) | |
| Menos: Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento | (102,003) | (47,150) | (24,495) | (28,970) | (7,570) | |
| Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados | 46,661) | 18,182) | (7,520) | 1,695) | (10,743) | |
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa1 | 28.28% | 15.08% | -7.43% | 1.96% | — | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaConcorrentes2 | ||||||
| Alphabet Inc. | 30.01% | 9.42% | -0.52% | -7.90% | — | |
| Comcast Corp. | 1.38% | 2.38% | -3.44% | -3.88% | — | |
| Netflix Inc. | -0.67% | 12.03% | -8.44% | 16.73% | — | |
| Trade Desk Inc. | -23.25% | -20.85% | -42.93% | -30.87% | — | |
| Walt Disney Co. | 1.58% | -1.46% | -1.97% | 1.50% | -0.29% | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixasetor | ||||||
| Mídia & entretenimento | 16.91% | 6.38% | -3.21% | -1.72% | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaindústria | ||||||
| Serviços de comunicação | 9.45% | 2.36% | -2.49% | -1.32% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 46,661 ÷ [(195,579 + 134,357) ÷ 2] = 28.28%
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente nos ativos operacionais líquidos ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente, partindo de 95.585 milhões de dólares americanos em 2022, atingindo 195.579 milhões de dólares americanos em 2025. Este crescimento indica uma expansão da capacidade operacional da entidade.
As acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa apresentam uma volatilidade significativa. Em 2022, o valor era de 1.695 milhões de dólares americanos, seguido por uma redução substancial para -7.520 milhões de dólares americanos em 2023. Contudo, a partir de 2024, registra-se uma recuperação notável, culminando em 46.661 milhões de dólares americanos em 2025. Essa flutuação sugere mudanças importantes na gestão do fluxo de caixa e na capacidade de gerar recursos.
O índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa acompanha uma tendência de melhora. Inicialmente em 1,96% em 2022, o índice diminuiu para -7,43% em 2023, refletindo um período de menor eficiência na conversão de receitas em fluxo de caixa. No entanto, a partir de 2024, o índice apresenta um crescimento expressivo, alcançando 28,28% em 2025, indicando uma crescente capacidade de gerar fluxo de caixa a partir das operações.
- Ativos operacionais líquidos
- Demonstram um crescimento constante ao longo do período, indicando expansão da capacidade operacional.
- Acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa
- Apresentam alta volatilidade, com uma recuperação significativa nos anos mais recentes.
- Índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa
- Exibe uma tendência de melhora, indicando maior eficiência na geração de fluxo de caixa.