Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
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Aceitamos:
Índice de competência baseado em balanços
Alphabet Inc., cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | ||||||
| Ativos totais | ||||||
| Menos: Caixa, equivalentes de caixa e títulos e valores mobiliários | ||||||
| Ativos operacionais | ||||||
| Passivo operacional | ||||||
| Total do passivo | ||||||
| Menos: Passivo de arrendamento financeiro circulante | ||||||
| Menos: Dívida de curto prazo | ||||||
| Menos: Dívida de longo prazo, excluindo parcela corrente | ||||||
| Menos: Passivos de arrendamento financeiro de longo prazo | ||||||
| Passivo operacional | ||||||
| Ativos operacionais líquidos1 | ||||||
| Acréscimos agregados baseados em balanços2 | ||||||
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado em balanços3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosConcorrentes4 | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
| Índice de competência baseado em balançossetor | ||||||
| Mídia & entretenimento | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosindústria | ||||||
| Serviços de comunicação | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= – =
2 2025 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2025 – Ativos operacionais líquidos2024
= – =
3 2025 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente nos ativos operacionais líquidos ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente, partindo de 157381 milhões de dólares americanos em 2022, atingindo 339465 milhões de dólares americanos em 2025. Este crescimento indica uma expansão da capacidade operacional da entidade.
As contas agregadas de contas de balanço também apresentam um crescimento notável, embora em uma magnitude menor em comparação com os ativos operacionais líquidos. O valor inicial de 30465 milhões de dólares americanos em 2022 evolui para 94179 milhões de dólares americanos em 2025, sugerindo um fortalecimento da posição financeira geral.
O índice de especialização baseada no balanço revela uma tendência de alta ao longo dos anos. Iniciando em 21.43% em 2022, o índice atinge 32.21% em 2025. Este aumento pode indicar uma maior concentração de recursos em áreas específicas do negócio ou uma otimização na alocação de capital.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam um crescimento significativo e constante, indicando expansão operacional.
- Contas agregadas de contas de balanço
- Demonstram um aumento, embora menos expressivo que o dos ativos operacionais líquidos, refletindo um fortalecimento financeiro.
- Índice de especialização baseada no balanço
- Exibe uma tendência de alta, sugerindo uma possível concentração de recursos ou otimização da alocação de capital.
Em resumo, os dados indicam uma entidade em crescimento, com expansão operacional, fortalecimento financeiro e uma possível mudança na estratégia de alocação de recursos, conforme evidenciado pelo aumento do índice de especialização.
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
Alphabet Inc., cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro líquido | ||||||
| Menos: Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais | ||||||
| Menos: Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento | ||||||
| Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados | ||||||
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa1 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaConcorrentes2 | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixasetor | ||||||
| Mídia & entretenimento | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaindústria | ||||||
| Serviços de comunicação | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente nos ativos operacionais líquidos ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente, partindo de US$ 157.381 milhões em 2022, atingindo US$ 339.465 milhões em 2025. Este crescimento indica uma expansão da capacidade operacional da entidade.
As acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa apresentam uma mudança significativa em sua tendência. Inicialmente negativas, com um valor de -US$ 11.225 milhões em 2022, evoluíram para um saldo positivo de US$ 87.748 milhões em 2025. Essa reversão sugere uma melhora na geração de caixa e na capacidade de reter recursos.
- Índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa
- O índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa revela uma progressiva melhoria na eficiência operacional. Iniciando em -7,9% em 2022, o índice tornou-se positivo em 2024, atingindo 9,42%, e continuou a crescer para 30,01% em 2025. Este aumento indica uma crescente capacidade de converter investimentos em fluxo de caixa operacional.
Em resumo, os dados indicam uma tendência positiva em todos os indicadores analisados. O crescimento dos ativos operacionais líquidos, a recuperação das acumulações baseadas no fluxo de caixa e a melhoria do índice de competência sugerem um fortalecimento da posição financeira e operacional da entidade ao longo do período.