Netflix Inc. (NASDAQ:NFLX)

Ao analisar os dados financeiros trimestrais, observa-se uma tendência de aumento na receita ao longo do período, mantendo-se como base de 100% para todas as métricas relacionadas à receita.

O custo das receitas apresenta variações ao longo do tempo, com uma tendência de redução percentual, passando de uma média de aproximadamente 62,4% para valores próximos de 48% a 52%. Essa diminuição sugere melhorias na eficiência operacional ou na gestão de custos de produção e distribuição, contribuindo para um aumento no lucro bruto, cujo percentual das receitas aumenta de aproximadamente 37,6% para cerca de 51,9% ao final do período.

O lucro bruto, como percentual das receitas, demonstra crescimento consistente, especialmente a partir do terceiro trimestre de 2022, atingindo pico de 51,93% no último trimestre de 2024. Essa melhoria reflete uma combinação do aumento na receita e da redução relativa nos custos diretos.

Os gastos com vendas e marketing, tecnologia e desenvolvimento, além de gastos administrativos, permanecem relativamente estáveis na maior parte do período, variando aproximadamente entre 6 a 11% e 4 a 8% das receitas, respectivamente. Destaca-se uma ligeira redução nas despesas de vendas e marketing na maior parte do período, indicando uma possível eficiência na alocação de recursos de divulgação e aquisição de assinantes.

O resultado operacional, expresso como percentual da receita, mostra uma tendência de aumento, passando de valores próximos de 7-16% em 2020 para máximos de aproximadamente 34% em 2024. Essa expansão indica que a empresa vem convertendo melhor suas receitas em lucro operacional, possivelmente devido à redução de custos relativos ou maior escalabilidade das operações.

As despesas com juros permanecem relativamente estáveis, variando entre -1,65% e -3,19%, demonstrando um controle consistente na carga de endividamento ou impostos financeiros.

As receitas e despesas financeiras, incluindo juros e outras receitas/despesas, apresentam variações pontuais, mas geralmente permanecem dentro de uma faixa controlada, o que não compromete de forma significativa o resultado antes dos impostos.

A provisão para imposto de renda apresenta uma tendência de estabilização, com variações menores ao longo do período, resultando em uma taxa efetiva de imposto que, junto ao resultado antes do IR, influencia o lucro líquido.

O lucro líquido, como percentual das receitas, mostra crescimento expressivo, passando de cerca de 12,3% em 2020 para até aproximadamente 28,2% ao final de 2024, evidenciando uma melhoria significativa na rentabilidade líquida, sustentada pela combinação de maior eficiência operacional, controle de custos e eficiente gestão tributária.