Valor da empresa em relação à FCFF (EV/FCFF)
Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)
Alphabet Inc., FCFFcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
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A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente no caixa líquido gerado pelas atividades operacionais ao longo do período avaliado. Observa-se um ligeiro declínio entre 2021 e 2022, seguido por um crescimento consistente nos anos subsequentes, culminando em um valor significativamente superior em 2025 em comparação com o ano base.
O fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF) apresenta uma dinâmica similar. Houve uma redução notável entre 2021 e 2022, mas a partir de 2022, o FCFF demonstra uma recuperação e estabilização, com um crescimento mais moderado entre 2023 e 2025. O valor final de FCFF em 2025, embora superior ao de 2021, não acompanha o mesmo ritmo de crescimento observado no caixa operacional.
- Tendências Gerais
- A empresa demonstra uma capacidade crescente de gerar caixa a partir de suas operações principais. No entanto, a taxa de crescimento do FCFF é inferior à do caixa operacional, sugerindo possíveis variações na alocação de capital ou investimentos.
- Variações Significativas
- A queda no FCFF em 2022 merece atenção, podendo indicar um aumento nos gastos de capital ou outras despesas que impactaram a disponibilidade de caixa para a empresa.
- Insights
- A forte geração de caixa operacional é um indicador positivo de saúde financeira. A estabilização do FCFF, embora com crescimento moderado, sugere uma gestão mais conservadora do fluxo de caixa ou investimentos estratégicos.
Em resumo, os dados indicam uma empresa com uma crescente capacidade de gerar caixa operacional, mas com uma gestão do fluxo de caixa livre que demonstra cautela ou direcionamento para outras áreas de investimento.
Juros pagos, líquidos de impostos
Alphabet Inc., juros pagos, líquidos de impostoscálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
2 2025 cálculo
Caixa pago por juros, líquido de valores capitalizados, imposto = Caixa pago por juros, líquido de valores capitalizados × EITR
= 736 × 16.80% = 124
3 2025 cálculo
Juros capitalizados, impostos = Juros capitalizados × EITR
= 447 × 16.80% = 75
A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica interessante em diversos indicadores ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação na alíquota efetiva do imposto de renda, com uma tendência geral de redução entre 2021 e 2023, seguida por um aumento em 2024 e 2025, estabilizando-se em torno de 16,8%. Essa variação pode indicar mudanças na estrutura de lucros, incentivos fiscais ou alterações na legislação tributária.
Em relação ao caixa pago por juros, líquido de valores capitalizados e impostos, há uma diminuição consistente entre 2021 e 2024, passando de 290 milhões de dólares para 224 milhões de dólares. Contudo, em 2025, registra-se um aumento significativo para 612 milhões de dólares. Essa elevação pode ser atribuída a um aumento da dívida, a taxas de juros mais elevadas ou a uma combinação de ambos os fatores.
O valor dos juros capitalizados, líquidos de impostos, apresenta uma trajetória mais irregular. Houve uma redução de 2021 para 2022, seguida por um aumento em 2023 e 2024. Em 2025, observa-se um aumento expressivo, atingindo 372 milhões de dólares. Este aumento nos juros capitalizados pode sugerir um maior investimento em projetos de longo prazo que estão em fase de desenvolvimento e ainda não geram receita, ou uma mudança na política contábil relacionada à capitalização de juros.
- Alíquota Efetiva do Imposto de Renda (EITR)
- A EITR demonstra uma volatilidade moderada, com uma tendência de alta nos últimos dois anos do período analisado.
- Caixa Pago por Juros
- O caixa pago por juros apresentou uma queda notável até 2024, revertendo-se com um aumento substancial em 2025.
- Juros Capitalizados
- Os juros capitalizados exibem um padrão de crescimento, com um aumento considerável no último ano, indicando potencialmente um aumento nos investimentos em ativos em construção.
Relação entre o valor da empresa e FCFFatual
Alphabet Inc., EV/FCFF cálculo, comparação com os índices de referência
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |
| Valor da empresa (EV) | 3,832,741) |
| Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF) | 72,644) |
| Índice de avaliação | |
| EV/FCFF | 52.76 |
| Benchmarks | |
| EV/FCFFConcorrentes1 | |
| Comcast Corp. | 9.13 |
| Meta Platforms Inc. | 35.62 |
| Netflix Inc. | 35.08 |
| Trade Desk Inc. | 17.62 |
| Walt Disney Co. | 19.56 |
| EV/FCFFsetor | |
| Mídia & entretenimento | 38.65 |
| EV/FCFFindústria | |
| Serviços de comunicação | 32.56 |
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31).
1 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Se EV/FCFF da empresa é menor, então o EV/FCFF de referência, então a empresa é relativamente subvalorizada.
Caso contrário, se EV/FCFF da empresa for maior, então o EV/FCFF de referência, então a empresa está relativamente sobrevalorizada.
Relação entre o valor da empresa e FCFFhistórico
Alphabet Inc., EV/FCFFcálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Valor da empresa (EV)1 | 3,932,299) | 2,276,529) | 1,666,699) | 1,248,790) | 1,832,285) | |
| Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)2 | 72,644) | 72,837) | 69,352) | 59,841) | 67,439) | |
| Índice de avaliação | ||||||
| EV/FCFF3 | 54.13 | 31.26 | 24.03 | 20.87 | 27.17 | |
| Benchmarks | ||||||
| EV/FCFFConcorrentes4 | ||||||
| Comcast Corp. | 8.87 | 14.03 | 17.60 | 17.93 | 15.77 | |
| Meta Platforms Inc. | 39.82 | 30.96 | 26.42 | 24.09 | 15.40 | |
| Netflix Inc. | 36.73 | 56.17 | 33.80 | 77.11 | 335.37 | |
| Trade Desk Inc. | — | 53.43 | 65.52 | 68.00 | 119.98 | |
| Walt Disney Co. | 19.53 | 23.13 | 31.55 | 90.23 | 78.66 | |
| EV/FCFFsetor | ||||||
| Mídia & entretenimento | — | 30.17 | 24.97 | 23.94 | 25.02 | |
| EV/FCFFindústria | ||||||
| Serviços de comunicação | — | 26.41 | 22.50 | 23.56 | 31.71 | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
3 2025 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 3,932,299 ÷ 72,644 = 54.13
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A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa ao longo do período avaliado. O valor da empresa apresentou flutuações significativas, com uma redução notável entre 2021 e 2022, seguida de recuperação e crescimento substancial nos anos subsequentes. Observa-se um aumento expressivo no valor da empresa entre 2022 e 2025.
O fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF) exibiu um padrão de crescimento inicial, com um pico em 2023, seguido por uma estabilização nos anos de 2024 e 2025. Embora tenha havido um aumento no FCFF de 2021 para 2023, o ritmo de crescimento diminuiu consideravelmente nos dois anos seguintes.
- EV/FCFF
- O rácio EV/FCFF apresentou uma tendência de alta ao longo do período analisado. Inicialmente em 27.17, o rácio aumentou para 54.13 em 2025. Este aumento indica que o valor da empresa está crescendo a um ritmo mais rápido do que o seu fluxo de caixa livre, o que pode sugerir uma valorização do mercado ou expectativas de crescimento futuro.
A combinação do crescimento do valor da empresa com a estabilização do FCFF resultou no aumento do rácio EV/FCFF. Este padrão sugere que o mercado está atribuindo um prêmio crescente ao valor da empresa em relação à sua capacidade de gerar caixa. A análise indica uma mudança na percepção do mercado em relação ao valor da empresa, possivelmente influenciada por fatores externos ou internos.
Em resumo, os dados revelam um período de volatilidade inicial seguido por um crescimento robusto no valor da empresa, acompanhado por uma estabilização do fluxo de caixa livre e um aumento significativo no rácio EV/FCFF. A interpretação destes dados requer uma análise contextualizada, considerando fatores macroeconômicos e específicos do setor.