Intuit Inc. (NASDAQ:INTU)

O rácio de rendibilidade dos ativos (ROA) apresenta uma tendência de declínio de 2019 até 2022, passando de 24,78% para 7,45%. Este declínio indica uma redução na eficiência da empresa em gerar lucros a partir de seus ativos ao longo desse período. A partir de 2022, observa-se uma leve recuperação, com o índice atingindo 8,58% em 2023 e subindo para 9,22% em 2024, embora ainda abaixo dos níveis observados anteriormente a 2020.

O índice de alavancagem financeira mostra uma variação relativamente consistente ao longo do período. Em 2019, o índice era de 1,68, aumentando para 2,14 em 2020, o que sugere maior utilização de dívida ou endividamento no ano. Posteriormente, o índice diminui para 1,57 em 2021, antes de voltar a subir, atingindo 1,69 em 2022, e mantendo-se em níveis próximos de 1,61 em 2023, chegando a um pico de 1,74 em 2024. Essas flutuações indicam uma gestão variável do grau de endividamento financeiro ao longo do tempo.

O retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) apresenta uma trajetória semelhante ao ROA, com uma queda significativa de 41,53% em 2019 para 12,57% em 2022. Essa redução reflete uma diminuição na rentabilidade dos acionistas, possivelmente relacionada à redução na eficiência operacional ou a efeitos do aumento do endividamento. A partir de 2022, o ROE mostra sinais de recuperação, atingindo 13,81% em 2023 e chegando a 16,07% em 2024, indicando uma melhora na rentabilidade do patrimônio.

No geral, os indicadores demonstram uma trajetória de queda na rentabilidade operacional e lucratividade ao longo de 2019 a 2022, seguidas por uma recuperação parcial nos anos subsequentes. A alavancagem financeira revela uma gestão de endividamento relativamente volátil, sem uma tendência clara de aumento ou diminuição consistente, indicando uma estratégia de ajustamento de capital ao longo do período. Essa combinação sugere uma fase de ajustes na estratégia financeira e operacional para recuperar a eficiência e rentabilidade da organização.

Índice de margem de lucro líquido

Observa-se um aumento no índice de margem de lucro líquido de 22,95% em 2019 para 23,78% em 2020, indicando uma melhoria na rentabilidade líquida. Contudo, a margem apresenta uma queda significativa em 2021, atingindo 21,41%. Nos anos seguintes, 2022 e 2023, a margem diminui ainda mais, chegando a 16,23% e 16,59%, respectivamente, sugerindo uma redução na lucratividade líquida. Em 2024, há uma leve recuperação para 18,19%, embora ainda abaixo dos níveis anteriores a 2020.

Índice de giro de ativos

O índice de giro de ativos mostra uma tendência contínua de declínio ao longo dos anos, passando de 1,08 em 2019 para 0,7 em 2020, seguido de uma redução adicional para 0,62 em 2021. Em 2022, o índice cai para 0,46, indicando menor eficiência na utilização dos ativos para gerar receitas. Nos dois anos subsequentes, 2023 e 2024, há leve estabilidade, com valores de 0,52 e 0,51, respectivamente, ainda baixos em relação ao início do período, apontando uma possível dificuldade na conversão de ativos em vendas.

Índice de alavancagem financeira

Este índice demonstra uma variação ao longo do período, inicialmente em baixa com 1,68 em 2019, atingindo um pico de 2,14 em 2020. Em seguida, há uma redução para 1,57 em 2021, seguida de nova elevação para 1,69 em 2022, com valores similares em 2023 (1,61) e um leve aumento em 2024 para 1,74. Essa oscilação sugere certa instabilidade na estrutura de capital, com momentos de maior endividamento relativo à própria base de patrimônio.

Índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE)

O ROE apresenta uma tendência declinante de 41,53% em 2019 para 20,89% em 2021, indicando uma redução na rentabilidade entregue aos acionistas ao longo dos anos iniciais do período analisado. Após esse ponto, há uma queda mais acentuada até 2022, atingindo 12,57%. Nos anos posteriores, o índice apresenta leve recuperação, chegando a 13,81% em 2023 e 16,07% em 2024, embora ainda abaixo dos níveis de 2019. Esses dados refletem uma deterioração na eficiência de geração de retorno para os acionistas nos anos anteriores, com tentativa de retomada nos períodos mais recentes.

Ao analisar os indicadores financeiros ao longo do período considerado, observa-se uma relativa estabilidade no índice de carga tributária, mantido ao redor de 0,8, indicando uma proporção consistente de encargos fiscais sobre a base tributável. O rácio de encargos com juros apresenta uma tendência de diminuição de 0,99 em 2019 a 0,92 em 2022, seguido de uma leve recuperação para 0,94 em 2024, sugerindo uma redução progressiva na proporção de encargos financeiros em relação ao total de custos ou receitas, possivelmente refletindo uma melhora na estrutura de endividamento ou nas condições de financiamento. O índice de margem EBIT apresentou variações ao longo dos anos, com um pico de 28,81% em 2020, seguido por uma queda acentuada para 20,61% em 2022. Entretanto, houve uma recuperação moderada para 23,29% em 2024, indicando uma melhora na lucratividade operacional após uma fase de redução. A redução na margem EBIT pode estar relacionada ao aumento de custos operacionais ou a pressões de mercado, enquanto a recuperação sugere uma recuperação na eficiência operacional ou controle de custos. O índice de giro de ativos perdeu velocidade ao longo do período, passando de 1,08 em 2019 para valores próximos de 0,51-0,52 em 2023-2024. Isso indica uma diminuição na eficiência na utilização dos ativos para gerar receita, podendo refletir maior acumulação de ativos ou uma menor rotatividade dos mesmos. A alavancagem financeira apresentou flutuações, iniciando em 1,68 em 2019, alcançando picos em 2020 (2,14) e 2024 (1,74), evidenciando um grau de endividamento que oscila ao longo do tempo. Essas variações podem refletir ajustes na estrutura de capital da empresa, com períodos de maior ou menor dependência de financiamento de terceiros. Por fim, o índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) demonstrou uma tendência de queda significativa desde 2019, passando de 41,53% para 20,89% em 2021, com uma recuperação parcial para 16,07% em 2024. Essa trajetória evidencia uma redução na rentabilidade dos acionistas, possivelmente decorrente de deterioração na eficiência operacional, aumento de custos ou alterações nas estratégias de investimento, embora a leve melhora recente possa indicar esforços de ajuste ou estabilização de desempenho.

Ao longo do período analisado, observa-se uma tendência de deterioração na rentabilidade da empresa, evidenciada pelo declínio no índice de margem de lucro líquido, que apresentou uma redução de aproximadamente 4,4 pontos percentuais entre 2019 e 2022, embora tenha registrado uma leve recuperação em 2024, atingindo 18,19%. Essa diminuição indica uma menor eficiência na conversão de receitas em lucros líquidos ao longo do tempo.

O índice de giro de ativos, que mede a eficiência na utilização dos ativos para gerar receita, apresentou uma tendência de declínio consistente até 2022, tornando-se mais baixo em 2022 com um valor de 0,46, em comparação a 1,08 em 2019. A partir daí, houve uma ligeira recuperação, atingindo 0,52 em 2023 e 0,51 em 2024, indicando uma leve melhora na utilização dos ativos, embora ainda em níveis inferiores aos observados em 2019.

O rácio de rendibilidade dos ativos (ROA), que reflete a eficiência na geração de lucro em relação aos ativos totais, seguiu uma trajetória similar de declínio. Entre 2019 e 2022, houve uma redução significativa, passando de 24,78% para 7,45%. Após esse período, houve uma ligeira recuperação, chegando a 8,58% em 2023 e a 9,22% em 2024. Esses dados sugerem que, apesar de alguma melhora recente, a rentabilidade dos ativos permanece relativamente baixa em comparação ao início do período analisado.

De modo geral, os indicadores indicam um período de dificuldades na geração de lucros e na eficiência operacional, com sinais de recuperação modesta nos últimos anos. No entanto, a margem de lucro líquido e o ROA continuam abaixo dos níveis iniciais, e o índice de giro de ativos ainda demonstra uma utilização menos eficiente dos recursos disponíveis, refletindo possíveis desafios na gestão operacional e financeira ao longo do tempo.

Índice de carga tributária

O índice de carga tributária manteve-se relativamente estável ao longo dos anos, oscilando entre 0,81 e 0,83. Essa estabilidade indica uma consistência na proporção dos encargos tributários em relação ao resultado ou receita avaliada, refletindo uma gestão fiscal controlada sem variações significativas nesse indicador.

Rácio de encargos com juros

O rácio de encargos com juros apresentou uma tendência de diminuição de 0,99 em 2019 até alcançar 0,92 em 2023, com um valor de 0,94 em 2024. Essa redução sugere uma melhora na gestão do endividamento, indicando que a parcela dos encargos com juros em relação a algum indicador financeiro relevante vem sendo controlada, embora a elevação em 2024 leve a uma avaliação mais cautelosa quanto à estabilidade futura desse índice.

Índice de margem EBIT

O índice de margem EBIT apresentou uma queda acentuada de aproximadamente 28% em 2020 e 2021 para cerca de 20,61% em 2022. No período seguinte, houve recuperação, chegando a 23,29% em 2024. Essa tendência aponta inicialmente para uma redução na eficiência operacional ou na rentabilidade operacional, seguida por uma recuperação parcial, indicando melhorias na gestão de custos ou na margem de lucro operacional.

Índice de giro de ativos

O índice de giro de ativos reduziu-se de 1,08 em 2019 para valores próximos de 0,5 nos anos seguintes, com ligeira estabilidade em torno de 0,51 em 2024. Essa diminuição sugere uma queda na eficiência no uso dos ativos para gerar receita, possivelmente refletindo uma reestruturação, mudança no modelo de negócios ou menor rotatividade de ativos durante esse período.

Rácio de rendibilidade dos ativos (ROA)

O ROA declinou de cerca de 24,78% em 2019 para 7,45% em 2022, e posteriormente apresentou uma recuperação gradual para 9,22% em 2024. Essa trajetória demonstra uma significativa redução na rentabilidade dos ativos, seguida por uma ligeira melhora, indicando possivelmente desafios na geração de lucro a partir dos ativos utilizados, com sinais de estabilização na última fase analisada.

Índice de carga tributária

Ao longo do período analisado, o índice de carga tributária manteve-se relativamente estável, com uma leve redução observada de 0,83 a 0,80 entre 2019 e 2022. Contudo, houve um aumento significativo para 0,83 em 2024, indicando uma possível elevação na carga tributária ou mudanças na estrutura fiscal da operação da empresa nesse período.

Rácio de encargos com juros

Este rácio apresentou uma tendência de redução de 0,99 em 2019 até atingir 0,92 em 2023, sugerindo uma diminuição relativa nos encargos com juros em relação ao total de despesas ou receita. Apesar da redução, o valor voltou a subir ligeiramente para 0,94 em 2024, possivelmente refletindo uma mudança nas condições de endividamento ou nas taxas de juros pagas pela empresa.

Índice de margem EBIT

O índice de margem EBIT variou ao longo do período, iniciando em aproximadamente 27,95% em 2019, atingindo um pico de 28,81% em 2020, o que sugere uma melhora na rentabilidade operacional nesse período. Entretanto, houve uma redução significativa para 20,61% em 2022, indicando uma contração na margem operacional. Nos anos seguintes, a margem mostrou sinais de recuperação, atingindo 22,53% em 2023 e 23,29% em 2024, demonstrando uma melhora na eficiência operacional ou na composição de receitas e custos.

Índice de margem de lucro líquido

Este índice seguiu uma trajetória similar ao EBIT, com um pico de 23,78% em 2020 e uma queda para 16,23% em 2022. После disso, houve uma recuperação modesta, chegando a 16,59% em 2023 e alcançando 18,19% em 2024. Essas mudanças indicam variações na lucratividade líquida, possivelmente influenciadas por fatores fiscais, despesas financeiras ou custos operacionais, com sinais de estabilização e retomada de rentabilidade nos anos mais recentes.