Cisco Systems Inc. (NASDAQ:CSCO)

A análise dos dados revela tendências distintas em diversos indicadores financeiros ao longo do período avaliado. Observa-se uma diminuição consistente no índice de giro de estoque, indicando uma desaceleração na velocidade com que o estoque é vendido e reposto. Essa tendência é acompanhada por um aumento nos dias de rotação de estoque, sugerindo um tempo maior para a liquidação do estoque.

Índice de Giro de Estoque

Apresenta declínio contínuo, passando de 13.25 para 5.97, sinalizando menor eficiência na gestão de estoque.

Índice de Giro de Recebíveis

Demonstra volatilidade, com picos em determinados trimestres, mas com uma tendência geral de redução, especialmente nos períodos mais recentes.

Índice de Rotatividade a Pagar

Exibe uma certa estabilidade, com ligeiras flutuações, e um aumento notável nos últimos trimestres avaliados.

O índice de giro de recebíveis apresenta variações ao longo do tempo, com um aumento inicial seguido de uma queda e posterior recuperação, embora com instabilidade. Em contrapartida, o índice de rotatividade a pagar demonstra uma tendência de aumento, indicando que a empresa está levando mais tempo para pagar seus fornecedores. Os dias de rodízio de contas a receber também apresentam flutuações, mas com uma tendência geral de aumento, refletindo um período de recebimento mais longo.

O ciclo operacional, que representa o tempo necessário para converter investimentos em estoque e outros recursos em fluxo de caixa, mostra um aumento gradual ao longo do período, indicando um processo de conversão de caixa mais lento. O ciclo de conversão de caixa, que mede o tempo que leva para a empresa recuperar o dinheiro investido em suas operações, também apresenta um aumento, acompanhando a tendência do ciclo operacional. Os dias de rotação de contas a pagar permanecem relativamente estáveis, com ligeiras variações.

Em resumo, os dados sugerem uma desaceleração na eficiência operacional, com um aumento no tempo necessário para converter estoque em vendas e recebíveis em dinheiro. A gestão de estoque parece estar se tornando menos eficiente, enquanto a gestão de contas a pagar demonstra uma tendência de maior prazo de pagamento. O aumento do ciclo operacional e do ciclo de conversão de caixa indica uma necessidade de otimização dos processos de gestão financeira e operacional.

A análise dos dados revela tendências distintas em três áreas principais: custo das vendas, níveis de inventário e índice de giro de estoque. O custo das vendas demonstra uma trajetória geralmente ascendente ao longo do período analisado, com flutuações trimestrais. Observa-se um aumento consistente desde o quarto trimestre de 2020 até o primeiro trimestre de 2023, seguido por uma diminuição no segundo e terceiro trimestres de 2023, e uma recuperação parcial nos trimestres subsequentes. No entanto, os valores mais recentes indicam um novo aumento, atingindo patamares superiores aos observados anteriormente.

Em relação aos inventários, a tendência é de crescimento contínuo durante a maior parte do período. Os níveis de inventário aumentaram de 1303 milhões de dólares no quarto trimestre de 2020 para 3644 milhões de dólares no primeiro trimestre de 2023. Após esse pico, observa-se uma ligeira redução nos trimestres seguintes, mas os inventários permanecem em níveis elevados, com uma nova alta no quarto trimestre de 2024, atingindo 3395 milhões de dólares.

O índice de giro de estoque apresenta uma tendência decrescente ao longo do período. Inicialmente em 13.25 no quarto trimestre de 2020, o índice diminuiu gradualmente, atingindo 5.97 no quarto trimestre de 2025. Essa queda indica que a empresa está levando mais tempo para vender seus inventários, o que pode ser um sinal de alerta em relação à eficiência da gestão de estoque ou à demanda do mercado. A diminuição do índice de giro de estoque acompanha o aumento dos níveis de inventário, reforçando essa observação.

Custo das Vendas

Apresenta uma tendência geral de aumento, com flutuações trimestrais e um pico no primeiro trimestre de 2023, seguido de uma queda e posterior recuperação.

Inventários

Demonstra um crescimento constante durante a maior parte do período, atingindo um pico no primeiro trimestre de 2023 e mantendo-se em níveis elevados.

Índice de Giro de Estoque

Exibe uma tendência decrescente ao longo do período, indicando uma menor eficiência na venda dos inventários.

A análise dos dados revela tendências distintas em diversos indicadores ao longo do período avaliado. A receita demonstra uma trajetória geral de crescimento, com flutuações trimestrais. Observa-se um aumento consistente a partir do quarto trimestre de 2020, atingindo um pico no primeiro trimestre de 2023, seguido por uma queda no trimestre subsequente e uma recuperação parcial nos trimestres seguintes. O último período analisado indica uma estabilização em níveis elevados.

As contas a receber, líquidas de provisão, apresentam um padrão de variação mais complexo. Inicialmente, houve um aumento progressivo até o segundo trimestre de 2021, seguido por uma redução e posterior elevação. A partir do quarto trimestre de 2021, observa-se uma volatilidade considerável, com picos e quedas subsequentes. No entanto, os valores permanecem em um patamar elevado ao longo da maior parte do período, com uma tendência de diminuição nos últimos trimestres.

Índice de giro de recebíveis

O índice de giro de recebíveis demonstra uma tendência de declínio ao longo do tempo. Após apresentar valores relativamente estáveis no início do período, o índice diminui significativamente a partir do segundo trimestre de 2021, com algumas flutuações. A queda indica uma menor eficiência na conversão de contas a receber em dinheiro, possivelmente relacionada a um aumento no prazo médio de recebimento ou a dificuldades na cobrança. Há uma leve recuperação em alguns trimestres, mas a tendência geral permanece de diminuição.

A relação entre a receita e as contas a receber sugere que, embora a receita tenha apresentado crescimento, a gestão das contas a receber pode ter se tornado mais desafiadora. A diminuição do índice de giro de recebíveis, combinada com o aumento das contas a receber em determinados períodos, indica a necessidade de uma análise mais aprofundada das políticas de crédito e cobrança.

Em resumo, os dados indicam um cenário de crescimento da receita, mas com desafios na gestão do ciclo de recebimento. Acompanhar de perto a evolução do índice de giro de recebíveis e das contas a receber é fundamental para garantir a saúde financeira e a eficiência operacional.

A análise dos dados revela tendências distintas em diversos indicadores ao longo do período avaliado. O custo das vendas apresentou flutuações, com um aumento geral de 2020 para 2023, seguido por uma diminuição no trimestre seguinte e posterior recuperação. Observa-se um pico no custo das vendas no trimestre encerrado em julho de 2022, seguido de uma leve correção. A partir de outubro de 2023, o custo das vendas demonstra uma tendência de alta consistente.

As contas a pagar exibiram uma volatilidade considerável. Houve uma redução significativa de outubro de 2020 para janeiro de 2021, seguida de um aumento até maio de 2021. Após um período de relativa estabilidade, as contas a pagar aumentaram novamente a partir de outubro de 2022, atingindo o valor mais alto em janeiro de 2025. A variação sugere possíveis mudanças na gestão de fornecedores ou nos termos de pagamento.

Índice de rotatividade a pagar

O índice de rotatividade a pagar apresentou uma tendência geral de aumento ao longo do período. Inicialmente em 7.53, o índice flutuou, mas demonstrou um crescimento notável, atingindo 11.08 em abril de 2023. Após esse pico, o índice apresentou uma queda, mas se manteve em patamares superiores aos observados no início do período. Este aumento indica uma maior eficiência no pagamento de fornecedores ou uma mudança na política de pagamentos, resultando em um ciclo de pagamento mais rápido.

Em resumo, os dados indicam uma dinâmica complexa, com o custo das vendas e as contas a pagar apresentando flutuações significativas. O índice de rotatividade a pagar, por sua vez, demonstra uma tendência de melhora na gestão de pagamentos a fornecedores, com um aumento consistente ao longo do tempo, apesar de uma leve correção nos trimestres mais recentes.

A análise dos dados revela tendências distintas em diversos indicadores ao longo do período avaliado. O capital de giro apresentou flutuações significativas, iniciando em US$ 15.998 milhões e demonstrando um pico de US$ 16.643 milhões, seguido por uma queda acentuada para US$ 12.798 milhões. Observa-se uma recuperação subsequente, atingindo US$ 14.350 milhões, mas posteriormente declinando para US$ 10.884 milhões. A partir desse ponto, o capital de giro exibiu certa estabilidade, com variações moderadas até o trimestre encerrado em abril de 2023, quando atingiu US$ 12.624 milhões. Contudo, os trimestres seguintes registraram uma redução drástica, culminando em valores negativos de US$ -4.222 milhões e US$ -3.722 milhões. Essa tendência de declínio acentuou-se nos trimestres subsequentes, atingindo US$ -5.338 milhões, com uma leve recuperação para US$ -1.679 milhões, seguida de novos declínios para US$ -78 milhões e US$ -2.575 milhões.

A receita, por outro lado, apresentou uma trajetória ascendente mais consistente. Iniciando em US$ 11.929 milhões, a receita cresceu para US$ 12.803 milhões e atingiu um pico de US$ 13.632 milhões. Embora tenha havido flutuações trimestrais, a receita manteve uma tendência geral de crescimento, alcançando US$ 14.883 milhões no trimestre encerrado em julho de 2025. Observa-se um crescimento mais expressivo entre os trimestres de abril de 2022 e janeiro de 2023, indicando um período de forte desempenho. A receita demonstra uma certa sazonalidade, com quedas pontuais seguidas de recuperações.

O índice de giro de capital de giro apresentou variações consideráveis. Iniciando em 3, o índice atingiu 3,82 e 3,88 em trimestres subsequentes, demonstrando uma eficiência crescente na utilização do capital de giro. Após um breve declínio, o índice recuperou-se, atingindo 4,74 e 4,36. A partir desse ponto, o índice manteve-se relativamente estável, com flutuações moderadas, atingindo 5,08 no trimestre encerrado em abril de 2023. A partir desse ponto, os dados do índice de giro de capital de giro não estão disponíveis.

Capital de giro

Demonstra uma tendência de declínio acentuado nos últimos trimestres, com valores atingindo níveis negativos.

Receita

Apresenta uma trajetória ascendente mais consistente, com crescimento geral ao longo do período.

Índice de giro de capital de giro

Exibe flutuações, mas demonstra uma eficiência crescente na utilização do capital de giro até abril de 2023, quando os dados param de ser fornecidos.

A análise dos dados revela tendências distintas em dois indicadores relacionados à gestão de estoque. Observa-se uma trajetória descendente no índice de giro de estoque ao longo do período analisado. Inicialmente, o índice apresentava um valor de 13.25, diminuindo consistentemente até atingir 5.97 no último trimestre avaliado.

Em contrapartida, o indicador de dias de rotação de estoque demonstra um movimento ascendente. Partindo de 28 dias, o tempo necessário para rotacionar o estoque aumentou gradualmente, alcançando 61 dias no final do período. Essa inversão de comportamento entre os dois indicadores é esperada, uma vez que representam a mesma relação, mas em perspectivas diferentes.

Tendência do Índice de Giro de Estoque

A diminuição contínua sugere uma desaceleração na velocidade com que o estoque é vendido e reposto. Isso pode indicar uma redução na demanda, um acúmulo de estoque ou ineficiências na gestão da cadeia de suprimentos.

Tendência dos Dias de Rotação de Estoque

O aumento constante indica que o estoque permanece por um período mais longo antes de ser vendido. Esse aumento pode ser consequência da diminuição do índice de giro, e pode implicar em custos de armazenagem mais elevados e um risco maior de obsolescência.

Variações Significativas

Observa-se uma aceleração no aumento dos dias de rotação de estoque entre o terceiro e o quarto trimestre de 2022, com um salto de 49 para 57 dias. Da mesma forma, há um aumento notável entre o primeiro e o segundo trimestre de 2023, passando de 6.45 para 6.83 no índice de giro. Essas variações podem ser resultado de eventos específicos que impactaram a demanda ou a oferta.

Estabilização Recente

Nos últimos trimestres, a variação nos indicadores parece ter se estabilizado, embora ainda em níveis relativamente baixos para o índice de giro e altos para os dias de rotação. Isso pode indicar que as condições que levaram às mudanças anteriores se mantêm, ou que medidas corretivas foram implementadas para mitigar os efeitos.

Em resumo, os dados indicam uma tendência de desaceleração na gestão de estoque, com um aumento no tempo necessário para rotacionar o estoque e uma diminuição na frequência com que ele é vendido e reposto. Acompanhar a evolução desses indicadores é crucial para identificar potenciais problemas e otimizar a estratégia de gestão de estoque.

A análise dos dados revela tendências distintas em dois indicadores financeiros ao longo do período avaliado. O índice de giro de recebíveis demonstra flutuações consideráveis, enquanto os dias de rodízio de contas a receber exibem um padrão mais consistente, embora também sujeito a variações.

Índice de giro de recebíveis

Inicialmente, o índice apresenta valores em torno de 12,08, com uma ligeira diminuição para 11,15 e 11,04 nos trimestres subsequentes. Observa-se uma queda mais acentuada para 8,64, seguida de uma recuperação parcial para 9,57. A partir desse ponto, o índice oscila entre 8,59 e 10,15, indicando instabilidade na eficiência da cobrança. Uma alta de 12,01 é seguida por uma queda para 10,8, e novamente flutuações significativas nos trimestres seguintes, terminando em 11,95. A última medição indica um valor de 11,89, com uma queda para 9,56, 10,54, 8,45 e um fechamento em 11,95.

Dias de rodízio de contas a receber

Os dias de rodízio de contas a receber mostram uma tendência geral de aumento ao longo do tempo. Começando em 30 dias, o período de cobrança aumenta para 33 dias em dois trimestres consecutivos. Um pico de 47 dias é observado, seguido por uma redução para 38 dias. A partir daí, o indicador permanece relativamente estável, variando entre 34 e 43 dias. Observa-se um aumento para 45 dias, seguido por uma redução para 31 dias. A tendência de alta se mantém, com valores finais em torno de 31 dias.

A correlação inversa entre os dois indicadores é evidente: quedas no índice de giro de recebíveis geralmente coincidem com aumentos nos dias de rodízio de contas a receber, e vice-versa. Essa relação sugere que a empresa pode estar enfrentando desafios na gestão do ciclo de recebimento, com períodos de cobrança mais longos impactando a eficiência na conversão de vendas em caixa. As flutuações observadas podem ser atribuídas a fatores sazonais, mudanças nas políticas de crédito ou variações na composição da carteira de clientes.

A análise dos dados revela tendências distintas em relação à eficiência operacional ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente nos dias de rotação de estoque, partindo de 28 dias em outubro de 2020 para atingir 61 dias em abril de 2023, seguido de uma flutuação entre 58 e 65 dias nos trimestres subsequentes, finalizando em 58 dias em julho de 2025. Este aumento sugere uma possível desaceleração na conversão de estoque em vendas.

Em relação aos dias de rodízio de contas a receber, a trajetória demonstra uma variabilidade considerável. Inicialmente, o indicador se manteve relativamente estável entre 30 e 33 dias até janeiro de 2021. Posteriormente, houve um aumento para 47 dias em julho de 2022, seguido de uma redução para 31 dias em janeiro de 2023, e um novo aumento para 43 dias em julho de 2025. Essa flutuação pode indicar mudanças nas políticas de crédito ou na eficiência da cobrança.

O ciclo operacional, que representa o tempo necessário para converter investimentos em estoque e contas a receber em dinheiro, apresentou uma tendência de alta ao longo do período. Iniciando em 58 dias em outubro de 2020, atingiu o pico de 110 dias em outubro de 2021, com uma subsequente redução para 92 dias em julho de 2025. O aumento inicial do ciclo operacional pode ser atribuído ao aumento tanto nos dias de rotação de estoque quanto nos dias de rodízio de contas a receber. A leve diminuição observada nos trimestres mais recentes pode indicar melhorias na gestão do capital de giro, embora o ciclo operacional permaneça significativamente mais longo do que no início do período analisado.

Dias de rotação de estoque

Apresenta uma tendência geral de aumento, indicando um tempo maior para a venda do estoque.

Dias de rodízio de contas a receber

Demonstra flutuações significativas, sugerindo instabilidade na gestão de crédito e cobrança.

Ciclo operacional

Exibe um aumento inicial acentuado, seguido de uma estabilização em níveis mais elevados, refletindo um tempo maior para a conversão de investimentos em dinheiro.

A análise dos dados revela tendências distintas em dois indicadores financeiros ao longo do período avaliado. O índice de rotatividade a pagar demonstra uma volatilidade considerável, com flutuações trimestrais. Observa-se um aumento inicial de 7.53 para 9.22, seguido por uma diminuição para 7.22. Posteriormente, o índice apresenta uma recuperação, atingindo 9 em um ponto, antes de exibir novamente variações, culminando em 8.55 no último período registrado.

Em relação aos dias de rotação de contas a pagar, a tendência geral indica uma redução no número de dias ao longo do tempo. Inicialmente, o valor é de 48, diminuindo para 40. Após um breve aumento para 51, o indicador volta a declinar, atingindo 33 em um determinado trimestre. Embora haja flutuações trimestrais, a média dos dias de rotação de contas a pagar tende a se manter em torno de 40-45 dias na maior parte do período. No entanto, observa-se um aumento para 46 no penúltimo trimestre, seguido por uma ligeira diminuição para 44 no último período.

Índice de rotatividade a pagar

Apresenta um comportamento oscilatório, sem uma direção clara de longo prazo. As flutuações podem estar relacionadas a mudanças nas políticas de pagamento, negociações com fornecedores ou sazonalidade nas operações.

Dias de rotação de contas a pagar

Demonstra uma tendência de diminuição, sugerindo uma maior eficiência na gestão de contas a pagar e um ciclo de pagamento mais curto. A redução pode indicar uma melhor negociação com fornecedores ou uma otimização dos processos internos.

A combinação desses dois indicadores sugere que, embora a empresa esteja conseguindo reduzir o tempo de pagamento aos fornecedores, o índice de rotatividade a pagar não reflete consistentemente essa melhoria, indicando que outros fatores podem estar influenciando a relação entre compras e pagamentos.

A análise dos dados revela tendências distintas em diversos indicadores de eficiência operacional ao longo do período avaliado. Observa-se uma evolução nos ciclos de conversão de caixa, rotação de estoque, rodízio de contas a receber e rotação de contas a pagar.

Dias de Rotação de Estoque

Apresenta um aumento consistente ao longo do tempo, partindo de 28 dias em outubro de 2020 para atingir 61 dias em abril de 2023, com uma leve redução para 58 dias em julho de 2023, e um novo aumento para 65 dias em julho de 2024. Essa trajetória sugere uma menor eficiência na gestão de estoque, com um tempo progressivamente maior para escoar os produtos. Em abril de 2025, observa-se uma redução para 53 dias, seguida por um aumento para 58 e 61 dias nos trimestres subsequentes.

Dias de Rodízio de Contas a Receber

Demonstra flutuações significativas. Inicialmente, o indicador se mantém relativamente estável entre 30 e 43 dias até outubro de 2021. A partir de então, observa-se um aumento para 57 dias em janeiro de 2023, seguido por uma redução para 31 dias em julho de 2024. Em abril de 2025, o indicador se estabiliza em torno de 31 a 43 dias.

Dias de Rotação de Contas a Pagar

Exibe uma variação menos pronunciada em comparação com os demais indicadores. O período inicial, de outubro de 2020 a janeiro de 2021, mostra uma diminuição de 48 para 40 dias. A partir de então, o indicador se mantém em uma faixa entre 33 e 51 dias, com uma tendência de estabilização em torno de 40 a 45 dias nos trimestres mais recentes. Observa-se um aumento para 46 dias em julho de 2025.

Ciclo de Conversão de Caixa

Apresenta um aumento notável ao longo do período, passando de 10 dias em outubro de 2020 para 66 dias em julho de 2024. Essa elevação indica que a empresa está levando mais tempo para converter seus investimentos em estoque e contas a receber em dinheiro. Em abril de 2025, o ciclo diminui para 45 dias, seguido por um aumento para 55 dias em julho de 2025.

Em resumo, os dados indicam uma tendência de menor eficiência na gestão do ciclo financeiro, com um aumento no tempo necessário para converter investimentos em caixa. A rotação de estoque demonstra um aumento consistente, enquanto o rodízio de contas a receber apresenta flutuações. A rotação de contas a pagar se mantém relativamente estável, e o ciclo de conversão de caixa reflete o impacto combinado das variações nos demais indicadores.