Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido
Dados trimestrais
O balanço patrimonial fornece aos credores, investidores e analistas informações sobre os recursos (ativos) da empresa e suas fontes de capital (seu patrimônio líquido e passivos). Normalmente, também fornece informações sobre a capacidade de ganhos futuros dos ativos de uma empresa, bem como uma indicação dos fluxos de caixa que podem vir de recebíveis e estoques.
O passivo representa obrigações de uma empresa decorrentes de eventos passados, cuja liquidação deve resultar em uma saída de benefícios econômicos da entidade.
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Aceitamos:
Cisco Systems Inc., Balanço Patrimonial Consolidado: Passivo e Patrimônio Líquido (dados trimestrais)
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-07-26), 10-Q (Data do relatório: 2025-04-26), 10-Q (Data do relatório: 2025-01-25), 10-Q (Data do relatório: 2024-10-26), 10-K (Data do relatório: 2024-07-27), 10-Q (Data do relatório: 2024-04-27), 10-Q (Data do relatório: 2024-01-27), 10-Q (Data do relatório: 2023-10-28), 10-K (Data do relatório: 2023-07-29), 10-Q (Data do relatório: 2023-04-29), 10-Q (Data do relatório: 2023-01-28), 10-Q (Data do relatório: 2022-10-29), 10-K (Data do relatório: 2022-07-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-04-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-01-29), 10-Q (Data do relatório: 2021-10-30), 10-K (Data do relatório: 2021-07-31), 10-Q (Data do relatório: 2021-05-01), 10-Q (Data do relatório: 2021-01-23), 10-Q (Data do relatório: 2020-10-24), 10-K (Data do relatório: 2020-07-25), 10-Q (Data do relatório: 2020-04-25), 10-Q (Data do relatório: 2020-01-25), 10-Q (Data do relatório: 2019-10-26).
Ao analisar as tendências financeiras trimestrais ao longo do período, observa-se inicialmente que o passivo total apresentou um crescimento substancial a partir do segundo semestre de 2022, atingindo picos significativos em horas mais recentes, com valores superiores a US$ 122 bilhões. Este aumento é evidenciado pelo incremento na dívida de longo prazo, que passou de aproximadamente US$ 6,6 bilhões em meados de 2023 para cerca de US$ 22,9 bilhões em abril de 2024. Este fator contribui consideravelmente para a elevação do passivo total, que também reflete aumentos no passivo circulante e outros passivos de longo prazo.
O passivo circulante, embora exiba variações ao longo do tempo, mantém uma tendência de alta a partir de 2022, atingindo valores próximos a US$ 40 bilhões em alguns trimestres de 2024. Os passivos de longo prazo, por sua vez, também demonstram crescimento diferenciado, reforçando a tese de uma maior alavancagem financeira na estratégia da empresa nesse período. Além disso, há uma redução no índice de impermanência de tarefas menores, como contas a pagar, que permanecem relativamente estáveis com uma leve oscilação.\n
O patrimônio líquido, por sua vez, mostra uma trajetória de recuperação após períodos de queda, principalmente ao redor de 2021, retomando uma um grau de estabilidade e crescimento contínuo. Entre os principais componentes, os lucros acumulados apresentaram uma melhora considerável ao longo do tempo, passando de déficits elevados durante 2019 a valores positivos de cerca de US$ 4,7 bilhões em 2024, indicando uma melhora na rentabilidade acumulada da organização.
A receita diferida revela uma tendência de crescimento consistente, refletindo uma possível expansão na receita reconhecida ao longo do tempo ou mudanças na política de reconhecimento de receita, passando de aproximadamente US$ 10,5 bilhões em 2019 para perto de US$ 16,4 bilhões em 2024. Da mesma forma, outros passivos de longo prazo também acompanham a tendência de aumento do passivo total, sugerindo uma estratégia de financiamento de projetos ou aquisições por meio de instrumentos de dívida de longo prazo.
Por fim, a relação entre passivos e patrimônio líquido evidencia uma crescente dependência de endividamento, especialmente na sua componente de longo prazo. A gestão dessa estrutura financeira parece estar focada em sustentar o crescimento e as operações, embora essa alavancagem torne a organização mais sensível às condições de mercado e às taxas de juros no futuro. Os resultados apresentados apontam para uma fase de expansão financeira, consolidando uma posição de maior endividamento que, combinada a melhorias nos resultados operacionais, poderá sustentar o crescimento contínuo da organização.