Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido

O balanço patrimonial fornece aos credores, investidores e analistas informações sobre os recursos (ativos) da empresa e suas fontes de capital (seu patrimônio líquido e passivos). Normalmente, também fornece informações sobre a capacidade de ganhos futuros dos ativos de uma empresa, bem como uma indicação dos fluxos de caixa que podem vir de recebíveis e estoques.

O passivo representa obrigações de uma empresa decorrentes de eventos passados, cuja liquidação deve resultar em uma saída de benefícios econômicos da entidade.

Dell Technologies Inc., Balanço Patrimonial Consolidado: Passivo e Patrimônio Líquido

US$ em milhões

	31 de jan. de 2025	2 de fev. de 2024	3 de fev. de 2023	28 de jan. de 2022	29 de jan. de 2021	31 de jan. de 2020
Dívida de curto prazo	5,204)	6,982)	6,573)	5,823)	6,362)	7,737)
Contas a pagar	20,832)	19,389)	18,598)	27,143)	21,696)	20,065)
Devido a partes relacionadas	—)	—)	2,067)	1,414)	—)	—)
Acumulados e outros	6,597)	6,805)	8,874)	7,578)	9,549)	9,773)
Receita diferida de curto prazo	13,673)	15,318)	15,542)	14,261)	16,525)	14,881)
Passivo circulante mantido para venda	221)	—)	—)	—)	—)	—)
Passivo circulante	46,527)	48,494)	51,654)	56,219)	54,132)	52,456)
Dívida de longo prazo	19,363)	19,012)	23,015)	21,131)	41,622)	44,319)
Receita diferida de longo prazo	12,292)	13,827)	14,744)	13,312)	14,276)	12,919)
Outros passivos não circulantes	2,951)	3,065)	3,223)	3,653)	5,360)	5,383)
Passivo não circulante	34,606)	35,904)	40,982)	38,096)	61,258)	62,621)
Total do passivo	81,133)	84,398)	92,636)	94,315)	115,390)	115,077)
Ações resgatáveis	—)	—)	—)	—)	472)	629)
Ações ordinárias e capital acima de $ 0,01 valor nominal	9,119)	8,926)	8,424)	7,898)	16,849)	16,091)
Estoque de tesouraria a custo	(8,502)	(5,900)	(3,813)	(964)	(305)	(65)
Déficit acumulado	(1,160)	(4,630)	(6,732)	(8,188)	(13,751)	(16,891)
Outras perdas abrangentes acumuladas	(939)	(800)	(1,001)	(431)	(314)	(709)
Total do patrimônio líquido da Dell Technologies Inc. (déficit)	(1,482)	(2,404)	(3,122)	(1,685)	2,479)	(1,574)
Participações não controladoras	95)	95)	97)	105)	5,074)	4,729)
Total do patrimônio líquido (déficit)	(1,387)	(2,309)	(3,025)	(1,580)	7,553)	3,155)
Total do passivo e patrimônio líquido (déficit)	79,746)	82,089)	89,611)	92,735)	123,415)	118,861)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-01-31), 10-K (Data do relatório: 2024-02-02), 10-K (Data do relatório: 2023-02-03), 10-K (Data do relatório: 2022-01-28), 10-K (Data do relatório: 2021-01-29), 10-K (Data do relatório: 2020-01-31).

Ao analisar a evolução dos itens financeiros ao longo dos períodos, observa-se uma redução significativa na dívida de longo prazo, que passou de US$ 44.319 milhões em 2020 para US$ 19.012 milhões em 2024, indicando uma estratégia de redução do endividamento de longo prazo ao longo do tempo. A dívida de curto prazo também apresentou oscilações, começando em US$ 7.737 milhões em 2020, com uma tendência de diminuição para US$ 5.204 milhões em 2025, refletindo possíveis esforços de gerenciamento de liquidez.

Os valores de contas a pagar aumentaram de US$ 20.065 milhões em 2020 para US$ 20.832 milhões em 2025, evidenciando uma manutenção relativamente estável nesta obrigação. Em contraposição, as receitas diferidas, tanto de curto quanto de longo prazo, apresentaram uma tendência de redução, vindo de US$ 14.881 milhões em 2020 para US$ 13.673 milhões em 2025, podendo indicar uma realização de receitas previamente diferidas ou uma mudança no reconhecimento de receita.

O passivo circulante teve uma tendência de queda, saindo de US$ 52.456 milhões em 2020 para US$ 46.527 milhões em 2025, enquanto o passivo não circulante também diminuiu de US$ 62.621 milhões para US$ 34.606 milhões no mesmo período. Essa redução global dos passivos sugere uma estratégia de fortalecimento da estrutura de capital, ou uma menor necessidade de captação de recursos de terceiros.

O total do passivo apresentou uma redução substancial, de US$ 115.077 milhões em 2020 para US$ 81.133 milhões em 2025, reforçando a tendência de diminuição do endividamento total. Entretanto, apesar dessa redução, o patrimônio líquido ainda apresenta sinais de déficit em alguns anos, com valores negativos de US$ -1.574 milhões em 2020, chegando a US$ -1.482 milhões em 2025. A recuperação do patrimônio líquido é evidente após 2020, com o patrimônio total atingindo o ponto mais alto de US$ 7.553 milhões em 2021, antes de uma nova deterioração, possivelmente devido ao acúmulo de perdas ou diminuição do valor de ativos.

O estoque de tesouraria a custo, que está em posição de carteira de ações resgatáveis, mostra uma tendência de aumento de posições em vigor negativo, culminando em US$ -8.502 milhões em 2025. A redução do déficit acumulado também é perceptível, saindo de US$ -16.891 milhões em 2020 para um valor mais próximo de neutralidade, sinalizando esforços na redução de perdas acumuladas ao longo do período.

Por fim, o total do patrimônio líquido da empresa variou ao longo do tempo, apresentando um ciclo de recuperação e deterioração. Após um deficit em 2020, houve melhora em 2021, mas subsequentemente ocorreu novo declínio, refletindo possíveis desafios na geração de lucros e na manutenção de ativos que possam sustentar o valor do patrimônio líquido de forma positiva.

Dell Technologies Inc. (NYSE:DELL)

Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido