Demonstração dos fluxos de caixa
Dados trimestrais

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

Cisco Systems Inc., demonstração consolidada dos fluxos de caixa (dados trimestrais)

US$ em milhões

3 meses encerrados	26 de jul. de 2025	26 de abr. de 2025	25 de jan. de 2025	26 de out. de 2024	27 de jul. de 2024	27 de abr. de 2024	27 de jan. de 2024	28 de out. de 2023	29 de jul. de 2023	29 de abr. de 2023	28 de jan. de 2023	29 de out. de 2022	30 de jul. de 2022	30 de abr. de 2022	29 de jan. de 2022	30 de out. de 2021	31 de jul. de 2021	1 de mai. de 2021	23 de jan. de 2021	24 de out. de 2020	25 de jul. de 2020	25 de abr. de 2020	25 de jan. de 2020	26 de out. de 2019
Lucro líquido	2,550)	2,491)	2,428)	2,711)	2,162)	1,886)	2,634)	3,638)	3,958)	3,212)	2,773)	2,670)	2,815)	3,044)	2,973)	2,980)	3,009)	2,863)	2,545)	2,174)	2,636)	2,774)	2,878)	2,926)
Depreciação, amortização e outros	635)	626)	761)	789)	823)	861)	422)	401)	422)	451)	438)	415)	430)	478)	516)	533)	489)	486)	436)	451)	444)	446)	457)	461)
Despesa de remuneração baseada em ações	948)	945)	921)	827)	800)	811)	802)	661)	633)	623)	601)	496)	479)	477)	477)	453)	424)	463)	436)	438)	399)	391)	384)	395)
Provisão (benefício) para recebíveis	7)	10)	8)	(1)	15)	7)	8)	4)	20)	5)	(1)	7)	6)	41)	7)	1)	(2)	6)	(23)	13)	33)	14)	(4)	50)
Imposto de renda diferido	(341)	(410)	(101)	(281)	(727)	571)	(303)	(513)	(742)	(498)	(479)	(366)	(142)	(29)	(40)	(98)	(295)	2)	29)	(120)	(141)	(25)	47)	81)
(Ganhos) perdas em alienações, investimentos e outros, líquidos	(90)	57)	55)	(60)	(9)	19)	116)	89)	(37)	134)	(22)	131)	17)	(147)	(112)	(211)	(153)	(115)	(27)	(59)	47)	(23)	(154)	(8)
Contas a receber	(1,428)	437)	(1,258)	2,227)	(1,575)	345)	(38)	979)	(760)	101)	274)	1,119)	(875)	174)	(735)	427)	(1,357)	5)	(281)	1,526)	(881)	(310)	569)	515)
Inventários	(332)	100)	212)	229)	(255)	88)	135)	307)	(175)	(325)	(461)	(108)	(347)	(177)	(231)	(275)	16)	(115)	(124)	(21)	(59)	118)	(9)	34)
Financiamento de recebíveis	(291)	175)	157)	173)	(16)	125)	(58)	25)	(24)	292)	278)	556)	(190)	190)	569)	672)	417)	412)	581)	167)	(1,177)	(28)	262)	146)
Outros ativos	17)	(89)	(237)	(190)	(289)	21)	(113)	(290)	433)	(218)	106)	(316)	(320)	(515)	(610)	(170)	(564)	(21)	47)	(259)	(49)	15)	71)	59)
Contas a pagar	267)	349)	(90)	(269)	210)	176)	(241)	(235)	(129)	114)	—)	42)	(1)	196)	(157)	(93)	(77)	382)	(431)	73)	(183)	450)	(81)	(45)
Imposto de renda, líquido	163)	283)	(1,479)	(806)	684)	(567)	(2,883)	(1,773)	98)	1,002)	98)	20)	40)	146)	(893)	17)	279)	8)	(752)	(84)	378)	307)	(677)	(330)
Remuneração acumulada	378)	(138)	461)	(754)	396)	(329)	145)	(908)	626)	171)	238)	(384)	303)	(293)	148)	(585)	498)	20)	290)	(165)	142)	301)	(48)	(473)
Receita diferida	772)	31)	416)	(971)	1,009)	(82)	34)	259)	1,271)	422)	711)	(78)	1,036)	90)	297)	(95)	1,297)	37)	271)	(45)	1,678)	97)	78)	158)
Outros passivos	979)	(810)	(13)	37)	502)	39)	148)	(273)	372)	(267)	185)	(242)	426)	(14)	252)	(129)	523)	(553)	(23)	7)	535)	(290)	27)	(382)
Variação dos activos e passivos operacionais, líquida dos efeitos de aquisições e alienações	525)	338)	(1,831)	(324)	666)	(184)	(2,871)	(1,909)	1,712)	1,292)	1,429)	609)	72)	(203)	(1,360)	(231)	1,032)	175)	(422)	1,199)	384)	660)	192)	(318)
Ajustes para conciliar o lucro líquido com o caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	1,684)	1,566)	(187)	950)	1,568)	2,085)	(1,826)	(1,267)	2,008)	2,007)	1,966)	1,292)	862)	617)	(512)	447)	1,495)	1,017)	429)	1,922)	1,166)	1,463)	922)	661)
Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	4,234)	4,057)	2,241)	3,661)	3,730)	3,971)	808)	2,371)	5,966)	5,219)	4,739)	3,962)	3,677)	3,661)	2,461)	3,427)	4,504)	3,880)	2,974)	4,096)	3,802)	4,237)	3,800)	3,587)
Compras de investimentos	(1,523)	(805)	(486)	(1,775)	(1,186)	(791)	(403)	(1,850)	(3,219)	(3,855)	(1,854)	(1,943)	(687)	(1,446)	(986)	(2,951)	(1,473)	(1,830)	(2,269)	(3,756)	(2,332)	(2,630)	(2,222)	(2,028)
Produto da venda de investimentos	415)	437)	301)	1,490)	262)	1,390)	1,204)	1,280)	252)	215)	180)	407)	172)	1,086)	822)	580)	649)	1,350)	717)	657)	894)	1,327)	1,068)	2,342)
Produto de vencimentos de investimentos	958)	1,282)	1,539)	1,164)	563)	1,760)	1,547)	2,497)	2,189)	1,473)	1,345)	971)	1,378)	1,123)	1,329)	1,856)	1,964)	3,072)	1,948)	1,425)	2,267)	1,664)	2,078)	1,966)
Aquisições, líquidas de caixa e equivalentes de caixa adquiridas e desinvestimentos	—)	(34)	(40)	(217)	(120)	(24,996)	(2)	(876)	(205)	(93)	(3)	—)	—)	(12)	(25)	(336)	(705)	(5,473)	(30)	(830)	(90)	(74)	—)	(163)
Aquisições de investimentos em companhias fechadas	(118)	(128)	(95)	(42)	(202)	(32)	(37)	(13)	(23)	(92)	(22)	(48)	(28)	(34)	(23)	(101)	(37)	(43)	(27)	(68)	(47)	(46)	(43)	(54)
Retorno dos investimentos em companhias fechadas	198)	14)	17)	77)	56)	23)	76)	47)	18)	33)	29)	10)	88)	45)	51)	53)	98)	38)	29)	29)	11)	122)	34)	57)
Aquisição de bens e equipamentos	(217)	(261)	(210)	(217)	(198)	(168)	(170)	(134)	(233)	(270)	(170)	(176)	(139)	(106)	(110)	(122)	(162)	(172)	(187)	(171)	(208)	(171)	(189)	(202)
Outros__________	14)	—)	(4)	(1)	(3)	(1)	(2)	1)	1)	(5)	1)	(20)	85)	(3)	(7)	1)	14)	(47)	1)	4)	4)	44)	117)	4)
Caixa líquido (utilizado em) fornecido pelas atividades de investimento	(273)	505)	1,022)	479)	(828)	(22,815)	2,213)	952)	(1,220)	(2,594)	(494)	(799)	869)	653)	1,051)	(1,020)	348)	(3,105)	182)	(2,710)	499)	236)	843)	1,922)
Emissões de ações ordinárias	416)	—)	320)	—)	367)	(2)	349)	—)	384)	—)	316)	—)	354)	—)	306)	—)	336)	1)	305)	1)	320)	1)	332)	2)
Recompra de ações ordinárias, programa de recompra	(1,252)	(1,505)	(1,240)	(2,003)	(2,015)	(1,268)	(1,204)	(1,300)	(1,264)	(1,269)	(1,204)	(556)	(2,342)	(242)	(4,832)	(273)	(781)	(527)	(769)	(800)	—)	(1,011)	(864)	(784)
Ações recompradas para retenção de impostos na aquisição de unidades de ações restritas	(312)	(255)	(490)	(165)	(227)	(184)	(428)	(153)	(153)	(134)	(202)	(108)	(146)	(135)	(278)	(133)	(217)	(102)	(228)	(89)	(208)	(82)	(243)	(194)
Empréstimos de curto prazo, prazos originais iguais ou inferiores a 90 dias, líquidos	448)	(1,491)	944)	68)	(1,069)	149)	1,398)	—)	—)	—)	—)	(602)	597)	(950)	959)	—)	(5)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(3,470)
Emissões de dívida	1,904)	6,982)	4,674)	5,732)	7,659)	21,622)	2,537)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1,049)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Reembolsos da dívida	(3,528)	(7,163)	(6,561)	(4,821)	(7,631)	(1,445)	—)	(750)	—)	(500)	—)	—)	(500)	(1,050)	—)	(2,000)	—)	(3,000)	—)	—)	(1,500)	—)	(2,500)	(2,720)
Reembolsos da dívida conversível da Splunk, líquidos de recursos de chamadas limitadas	—)	—)	—)	—)	—)	(3,140)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Dividendos pagos	(1,625)	(1,627)	(1,593)	(1,592)	(1,606)	(1,615)	(1,583)	(1,580)	(1,589)	(1,593)	(1,560)	(1,560)	(1,567)	(1,555)	(1,541)	(1,561)	(1,562)	(1,560)	(1,521)	(1,520)	(1,525)	(1,519)	(1,486)	(1,486)
Outros__________	—)	(78)	1)	(3)	15)	(45)	10)	(17)	(28)	1)	24)	(29)	(14)	(68)	(37)	(3)	(40)	(31)	35)	35)	54)	9)	4)	(16)
Caixa líquido fornecido pelas atividades de financiamento (utilizado em)	(3,949)	(5,137)	(3,945)	(2,784)	(4,507)	14,072)	1,079)	(3,800)	(2,650)	(3,495)	(2,626)	(2,855)	(3,618)	(4,000)	(4,374)	(3,970)	(2,269)	(5,219)	(2,178)	(2,373)	(2,859)	(2,602)	(4,757)	(8,668)
Efeito das alterações cambiais sobre o caixa, equivalentes de caixa, caixa restrito e equivalentes de caixa restritos	(20)	(15)	(18)	10)	8)	(7)	13)	(45)	(15)	(93)	98)	(95)	(58)	(97)	(25)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Aumento (redução) líquido de caixa, equivalentes de caixa, caixa restrito e equivalentes de caixa restritos	(8)	(590)	(700)	1,366)	(1,597)	(4,779)	4,113)	(522)	2,081)	(963)	1,717)	213)	870)	217)	(887)	(1,563)	2,583)	(4,444)	978)	(987)	1,442)	1,871)	(114)	(3,159)

Ao analisar os dados financeiros trimestrais, observa-se que o lucro líquido apresentou uma tendência de alta ao longo do período, atingindo picos relevantes em determinados trimestres, especialmente no primeiro trimestre de 2024. Essa evolução indica uma melhoria na rentabilidade operacional ao longo do tempo, embora capítulos de maior volatilidade possam ser percebidos em alguns períodos intermediários.

Os itens relacionados à depreciação, amortização e outros custos operacionais mostraram uma variação relativamente estável, embora tenham ocorrido picos notáveis em certos trimestres, sugerindo possíveis mudanças na composição do ativo fixo ou variações na política de amortizações.

As despesas relacionadas à remuneração baseada em ações tiveram uma escalada consistente, especialmente nos períodos mais recentes, refletindo uma ampliação nas ações recompensadas como parte de programas de incentivos aos colaboradores. Isso contribui para aumentos nos custos totais, impactando potencialmente a margem operacional.

As provisões para recebíveis tiveram comportamentos variados, com períodos de provisões e benefícios, indicando ações de gerenciamento de risco de crédito ou de ajustamento de estimativas para perdas futuras. A presença de valores negativos e positivos ao longo do tempo evidencia uma gestão dinâmica dessa conta.

O imposto de renda diferido apresentou forte volatilidade, especialmente nos períodos finais, com valores negativos expressivos que podem indicar reconhecimento de ativos fiscais diferidos ou reversões relacionadas a ajustes fiscais passados. Essa variabilidade impacta a efetividade na gestão da carga tributária.

Ganhos e perdas em alienações, investimentos e outros ativos líquidos demonstraram uma tendência de oscilações, com períodos de prejuízo, especialmente em certos trimestres onde ocorreram perdas significativas, e outros de ganho, influenciando o resultado líquido de investimentos.

Contas a receber tiveram um comportamento de grande volatilidade, com períodos de aumento acentuado, como no segundo trimestre de 2020, e sinais de recuperação em anos subsequentes, revelando uma gestão de crédito menos previsível nesse período. Inventários também apresentaram flutuações marcantes, refletindo oscilações na demanda ou na política de estoques.

O financiamento de recebíveis indicou uma gestão ativa de liquidez, com variações consideráveis, incluindo períodos de aportes de recursos e pagamentos de dívidas relacionados a recebíveis, sinalizando estratégias de gestão de fluxo de caixa.

Outros ativos apresentaram oscilações com momentos negativos expressivos, possivelmente relacionados à variação de ativos não operacionalizados ou reclassificações. Em contrapartida, os passivos também variaram significativamente, com picos em certos períodos, sugerindo mudanças em obrigações operacionais e financeiras.

Ao analisar a variação líquida dos ativos e passivos operacionais, verifica-se uma dinâmica de altos e baixos, refletindo atividades de gestão de ciclo operacional, aquisições e alienações, além de estratégias de otimização de capital de giro.

Os ajustes para conciliar o lucro líquido com o caixa fornecido pelas operações indicaram uma forte geração de caixa operacional em certos períodos, especialmente em 2024, fortalecendo a capacidade de autofinanciamento da empresa.

O caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais permaneceu em níveis elevados, evidenciando uma geração consistente de caixa, embora com oscilações trimestrais, refletindo a efetividade das operações.

Nos investimentos, houve uma forte redução em compras de investimentos nos últimos trimestres, enquanto a venda de investimentos trouxe remontes de recursos em vários períodos, principalmente no ano de 2024, indicando planejamento de desinvestimentos ou consolidação de portfólio.

As aquisições líquidas de caixa mantiveram-se relativamente baixas, contudo, alguns períodos revelam grandes desembolsos, como no terceiro trimestre de 2024, potencialmente associados a aquisições estratégicas significativas.

O retorno dos investimentos em companhias fechadas variou ao longo do tempo, apresentando ganhos e perdas, indicando gestão de portfólio atenta às oportunidades e riscos de investimentos internos em empresas não abertas.

As aquisições de bens e equipamentos tiveram comportamento de gastos relativamente estável, com picos pontuais que podem refletir investimentos em infraestrutura ou tecnologia.

Nas ações de financiamento, verificam-se emissões de dívida em períodos específicos com importâncias relevantes, especialmente ao final de 2022 e início de 2023, enquanto os reembolsos de dívida, embora contínuos, representam uma parcela significativa dos pagamentos de obrigações financeiras.

Os dividendos pagos apresentaram uma tendência de manutenção, embora com pequenas variações trimestrais, indicando uma política de remuneração aos acionistas relativamente consistente.

Por fim, as atividades de financiamento também compreenderam aumentos e reduções líquidas de caixa, com períodos de forte utilização de recursos para pagamento de dívidas ou recompra de ações, impactando o fluxo de caixa total e resultando em variações substanciais no saldo de caixa ao longo do tempo. Essas oscilações refletem estratégias de gestão de capital e de retorno ao acionista, alinhadas às condições de mercado e às metas financeiras internas.

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Demonstração dos fluxos de caixa Dados trimestrais

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