Demonstração dos fluxos de caixa
Dados trimestrais

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

Dell Technologies Inc., demonstração consolidada dos fluxos de caixa (dados trimestrais)

US$ em milhões

3 meses encerrados	2 de mai. de 2025	31 de jan. de 2025	1 de nov. de 2024	2 de ago. de 2024	3 de mai. de 2024	2 de fev. de 2024	3 de nov. de 2023	4 de ago. de 2023	5 de mai. de 2023	3 de fev. de 2023	28 de out. de 2022	29 de jul. de 2022	29 de abr. de 2022	28 de jan. de 2022	29 de out. de 2021	30 de jul. de 2021	30 de abr. de 2021	29 de jan. de 2021	30 de out. de 2020	31 de jul. de 2020	1 de mai. de 2020	31 de jan. de 2020	1 de nov. de 2019	2 de ago. de 2019	3 de mai. de 2019
Lucro líquido	965)	1,653)	1,127)	841)	955)	1,158)	1,004)	455)	578)	606)	241)	506)	1,069)	1)	3,888)	880)	938)	1,343)	881)	1,099)	182)	416)	552)	4,232)	329)
Depreciação e amortização	738)	774)	765)	784)	800)	841)	822)	831)	809)	854)	832)	744)	726)	830)	1,242)	1,240)	1,239)	1,373)	1,361)	1,340)	1,316)	1,535)	1,494)	1,498)	1,616)
Despesa de compensação baseada em ações	190)	186)	198)	191)	210)	203)	227)	223)	225)	228)	235)	236)	232)	216)	472)	499)	435)	390)	436)	413)	370)	376)	322)	301)	263)
Imposto de renda diferido	(256)	214)	(78)	(17)	(327)	153)	(50)	(101)	(93)	28)	(363)	(136)	(246)	85)	(150)	(130)	(170)	(180)	165)	(159)	(225)	(412)	(386)	(4,728)	(813)
Outros, líquidos	174)	(168)	164)	233)	224)	88)	41)	172)	308)	313)	199)	540)	(91)	1,182)	(4,017)	(213)	(82)	234)	(811)	385)	104)	72)	166)	665)	35)
Contas a receber	691)	736)	172)	(2,886)	683)	460)	535)	(1,018)	3,000)	(690)	1,729)	(1,790)	864)	(606)	(1,320)	(2,117)	1,850)	(1,281)	231)	(630)	1,284)	(1,086)	168)	(1,121)	1,753)
Financiamento de recebíveis	23)	(532)	233)	(487)	(165)	(136)	575)	(497)	367)	(175)	(364)	(202)	280)	(475)	48)	(90)	276)	(104)	(80)	(530)	(14)	(737)	(230)	(483)	121)
Inventários	(734)	(193)	(805)	(1,281)	(1,236)	(228)	153)	366)	684)	1,360)	(372)	306)	(419)	(451)	(1,272)	(395)	(396)	(45)	164)	(10)	(352)	(53)	(139)	230)	273)
Outros ativos e passivos	(3,276)	200)	1,897)	842)	(592)	626)	152)	(926)	(1,322)	543)	2,140)	(825)	(885)	(324)	819)	(151)	(2,292)	519)	345)	(286)	(2,234)	886)	(514)	188)	(2,119)
Devido de/para parte relacionada, líquido	—)	—)	—)	—)	—)	(78)	36)	848)	(1,458)	1,290)	(557)	693)	(777)	479)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Contas a pagar	4,511)	(2,386)	(712)	3,560)	1,241)	(1,347)	(415)	2,153)	(726)	(4,080)	(2,766)	(199)	(1,501)	593)	3,796)	1,478)	(125)	1,814)	351)	971)	(1,538)	595)	59)	1,285)	(1,045)
Receita diferida	(230)	101)	(1,408)	(440)	(750)	(207)	(928)	708)	(595)	2,437)	(558)	851)	479)	1,563)	(255)	724)	565)	1,814)	(49)	739)	311)	1,916)	329)	1,213)	269)
Variações de ativos e passivos	985)	(2,074)	(623)	(692)	(819)	(910)	108)	1,634)	(50)	685)	(748)	(1,166)	(1,959)	779)	1,816)	(551)	(122)	2,717)	962)	254)	(2,543)	1,521)	(327)	1,312)	(748)
Ajustes para conciliar o lucro líquido com o caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	1,831)	(1,068)	426)	499)	88)	375)	1,148)	2,759)	1,199)	2,108)	155)	218)	(1,338)	3,092)	(637)	845)	1,300)	4,534)	2,113)	2,233)	(978)	3,092)	1,269)	(952)	353)
Variação de caixa das atividades operacionais	2,796)	585)	1,553)	1,340)	1,043)	1,533)	2,152)	3,214)	1,777)	2,714)	396)	724)	(269)	3,093)	3,251)	1,725)	2,238)	5,877)	2,994)	3,332)	(796)	3,508)	1,821)	3,280)	682)
Compras de investimentos	(97)	(42)	(19)	(25)	(39)	(29)	(30)	(98)	(15)	(7)	(21)	(28)	(52)	(94)	(50)	(124)	(146)	(42)	(122)	(118)	(56)	(39)	(72)	(32)	(38)
Vencimentos e vendas de investimentos	31)	45)	121)	97)	119)	76)	23)	108)	19)	17)	31)	50)	18)	59)	119)	79)	256)	71)	27)	32)	39)	48)	19)	93)	337)
Despesas de capital e custos capitalizados de desenvolvimento de software	(568)	(735)	(639)	(682)	(596)	(727)	(704)	(624)	(701)	(759)	(747)	(807)	(690)	(740)	(799)	(632)	(625)	(498)	(480)	(545)	(559)	(700)	(609)	(551)	(716)
Aquisição de negócios e ativos, líquidos	—)	—)	—)	—)	—)	1)	(127)	—)	—)	(70)	—)	—)	—)	—)	—)	(6)	(10)	(19)	(71)	(296)	(38)	(26)	(2,053)	(339)	(45)
Desinvestimentos de negócios e ativos, líquidos	533)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	3,957)	—)	—)	—)	2,067)	—)	120)	—)	—)	—)	(3)
Outros__________	13)	54)	13)	53)	60)	10)	13)	9)	13)	23)	7)	7)	4)	28)	14)	14)	6)	2)	14)	3)	9)	13)	16)	4)	7)
Variação no caixa das atividades de investimento	(88)	(678)	(524)	(557)	(456)	(669)	(825)	(605)	(684)	(796)	(730)	(778)	(720)	(747)	3,241)	(669)	(519)	(486)	1,435)	(924)	(485)	(704)	(2,699)	(825)	(458)
Dividendos pagos pela VMware, Inc. a participações que não controlam	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(2,240)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Produto da emissão de ações ordinárias	—)	—)	—)	1)	—)	2)	4)	2)	2)	—)	—)	1)	4)	8)	140)	26)	160)	63)	168)	105)	116)	364)	143)	18)	133)
Recompras de ações ordinárias	(1,980)	(734)	(429)	(725)	(700)	(878)	(702)	(260)	(240)	(165)	(600)	(682)	(1,436)	(629)	(214)	(552)	(443)	(474)	(299)	(291)	(540)	(1,721)	(241)	(452)	(592)
Recompras de ações ordinárias para retenções de impostos de funcionários	(352)	(17)	(25)	(14)	(521)	(18)	(42)	(6)	(306)	(18)	(22)	(8)	(350)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(140)	(44)	(148)	(215)
Transferência líquida de caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito para a VMware, Inc.	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(5,052)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Pagamentos de dividendos e equivalentes de dividendos	(396)	(311)	(312)	(316)	(336)	(261)	(266)	(269)	(276)	(236)	(238)	(242)	(248)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Produto da dívida	6,308)	645)	3,680)	1,941)	2,992)	871)	2,249)	2,134)	2,521)	3,700)	2,314)	3,431)	3,034)	7,388)	9,102)	1,209)	2,726)	1,619)	2,925)	1,712)	10,135)	2,825)	5,455)	2,638)	9,563)
Reembolsos da dívida	(2,310)	(976)	(3,200)	(2,917)	(3,477)	(1,480)	(2,684)	(3,384)	(3,698)	(1,746)	(1,837)	(3,539)	(2,703)	(13,654)	(4,646)	(4,353)	(4,070)	(3,675)	(7,024)	(4,815)	(5,405)	(3,169)	(5,037)	(4,342)	(9,569)
Custos relacionados com a dívida e outros, líquidos	(33)	2)	(29)	(2)	(35)	(55)	(5)	(44)	(5)	(22)	(3)	(7)	(7)	(1,402)	(99)	(3)	(11)	—)	(80)	(148)	(42)	(163)	46)	83)	(39)
Variação de caixa de atividades de financiamento	1,237)	(1,391)	(315)	(2,032)	(2,077)	(1,819)	(1,446)	(1,827)	(2,002)	1,513)	(386)	(1,046)	(1,706)	(15,581)	4,283)	(3,673)	(1,638)	(2,467)	(4,310)	(3,437)	4,264)	(2,004)	322)	(2,203)	(719)
Efeito das variações cambiais sobre caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito	89)	(101)	19)	(42)	(55)	14)	(83)	(59)	(58)	239)	(149)	(83)	(111)	(52)	(33)	(16)	(5)	103)	(15)	84)	(136)	10)	(38)	(26)	(36)
Variação de caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito	4,034)	(1,585)	733)	(1,291)	(1,545)	(941)	(202)	723)	(967)	3,670)	(869)	(1,183)	(2,806)	(13,287)	10,742)	(2,633)	76)	3,027)	104)	(945)	2,847)	810)	(594)	226)	(531)

Ao analisar os dados financeiros trimestrais, observa-se uma tendência de alta expressiva no lucro líquido ao longo do período avaliado, com picos importantes ao redor de meados de 2021 e 2022, refletindo uma melhora significativa na rentabilidade operacional da empresa.

O item de depreciação e amortização apresenta variações moderadas ao longo do tempo, mantendo-se em níveis relativamente estáveis, o que indica que a depreciação dos ativos fixos não sofreu alterações estruturais relevantes nesse período.

As despesas relacionadas à compensação baseada em ações tiveram aumento gradual, sugerindo uma maior utilização de componentes de remuneração variável atrelada às ações, o que pode estar relacionado a estratégias de atração e retenção de talentos ou planos de incentivo alinhados ao desempenho da empresa.

O imposto de renda diferido mostra uma tendência de variação significativa, com picos e vales, incluindo períodos de reversão de provisões, especialmente no fim de 2020 e início de 2022, refletindo mudanças na efetividade das obrigações fiscais diferidas e na estratégia de gestão tributária.

O item “Outros líquidos” demonstra flutuações consideráveis, com períodos de valores positivos e negativos intensos, indicando irregularidades ou ajustes contábeis de impacto expressivo em determinados trimestres.

As contas a receber apresentam uma volatilidade acentuada, com períodos de aumento e redução agudos, refletindo mudanças na política de vendas, ciclos de receita ou cobrança, assim como possíveis efeitos de sazonalidade ou estratégias de gestão de clientes.

O financiamento de recebíveis também revela oscilações substanciais, muitas vezes contrários às variações nas contas a receber, indicando atividades de gerenciamento de liquidez ou de instrumentos financeiros para otimizar o fluxo de caixa.

Inventários apresentam uma tendência de aumento em alguns períodos e redução em outros, sugerindo ciclos de produção, vendas ou estratégias de gerenciamento de estoque que variam de trimestre para trimestre.

Os demais ativos e passivos exibem flutuações marcantes, muitas vezes apresentando movimentos desfavoráveis, o que evidencia uma gestão dinâmica de ativos, passivos e obrigações de curto prazo com impacto diretos na liquidez e na estrutura financeira.

Os valores líquidos de dívidas, incluindo novos financiamentos e reembolsos, mostram uma variação significativa, com picos de elevado endividamento e momentos de forte redução da alavancagem financeira, refletindo uma estratégia de captação e reembolso de dívidas condizente com as necessidades de investimentos e operações.

As variações na atividade de financiamento indicam movimentos intensos, muitas vezes negativos, que sugerem pagamento de dívidas, recompras de ações, distribuição de dividendos e emissões de novas ações, alinhando-se a uma política ativa de gestão da estrutura de capital.

Os custos relacionados à dívida e outros itens líquidos também variaram consideravelmente, com períodos de despesas elevadas e outros de ganhos, contribuindo para a volatilidade do resultado financeiro.

A variação de caixa advinda das atividades operacionais demonstra uma tendência de crescimento no fluxo de caixa interno, especialmente após 2020, demonstrando melhora na geração de caixa operacional ao longo do tempo.

Nos investimentos de capital, há uma redução contínua nos desembolsos de investimentos de aquisição de negócios e ativos, enquanto as receitas de desinvestimentos apresentaram picos significativos, indicando uma estratégia de liquidação de ativos para gerar caixa ou reorganizar o portfólio.

As despesas de capital e custos de desenvolvimento de software atribuídos permanecem elevados, com ligeiras oscilações, refletindo os esforços constantes de inovação e manutenção de ativos intangíveis.

O fluxo de caixa de atividades de investimento mostra uma variabilidade acentuada, com períodos de desembolsos expressivos e outros de receitas provenientes de desinvestimentos, sinalizando uma gestão ativa na liquidez e na otimização do uso dos ativos.

As movimentações relacionadas à emissão, recompra de ações e transferências de caixa associadas a participações na VMware, Inc. mostram uma política de gestão de ações e participação acionária estruturada, com episódios de recompra e emissão de ações de impacto relevante na composição do patrimônio líquido.

Pagamentos de dividendos para participações que não controlam e distribuição de lucros indicam a continuidade de uma política de distribuição de valor aos acionistas, alinhada ao desempenho financeiro projetado.

Longa dívida da empresa demonstra uma alta de endividamento nos períodos mais recentes, com reembolsos expressivos que atenuam o nível de endividamento global ao longo do tempo, refletindo uma estratégia de gerenciamento financeiro visando reduzir o passivo de longo prazo.

Custos associados à dívida e outros, combinados com as variações cambiais, contribuem para a volatilidade do resultado financeiro, às vezes agravando o impacto de atividades de financiamento.

A variação de caixa proveniente das atividades de financiamento evidência movimentos de captação e amortização de dívidas, recompras de ações e emissão de novas ações, evidenciando uma gestão ativa do capital e da estrutura de financiamento.

Por fim, os efeitos cambiais têm contribuído para oscilações no caixa total, com impacto direto sobre o saldo de caixa consolidado, refletindo a exposição cambial em atividades internacionais da empresa.

Dell Technologies Inc. (NYSE:DELL)

Demonstração dos fluxos de caixa Dados trimestrais

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