Demonstração dos fluxos de caixa Dados trimestrais
A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.
A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.
Dell Technologies Inc., demonstração consolidada dos fluxos de caixa (dados trimestrais)
US$ em milhões
3 meses encerrados
1 de mai. de 2026
30 de jan. de 2026
31 de out. de 2025
1 de ago. de 2025
2 de mai. de 2025
31 de jan. de 2025
1 de nov. de 2024
2 de ago. de 2024
3 de mai. de 2024
2 de fev. de 2024
3 de nov. de 2023
4 de ago. de 2023
5 de mai. de 2023
3 de fev. de 2023
28 de out. de 2022
29 de jul. de 2022
29 de abr. de 2022
28 de jan. de 2022
29 de out. de 2021
30 de jul. de 2021
30 de abr. de 2021
29 de jan. de 2021
30 de out. de 2020
31 de jul. de 2020
1 de mai. de 2020
Lucro líquido
3,438)
2,259)
1,548)
1,164)
965)
1,532)
1,170)
882)
992)
1,158)
1,004)
455)
578)
606)
241)
506)
1,069)
1)
3,888)
880)
938)
1,343)
881)
1,099)
182)
Depreciação e amortização
758)
773)
756)
762)
738)
774)
765)
784)
800)
841)
822)
831)
809)
854)
832)
744)
726)
830)
1,242)
1,240)
1,239)
1,373)
1,361)
1,340)
1,316)
Despesa de compensação baseada em ações
189)
189)
165)
179)
190)
186)
198)
191)
210)
203)
227)
223)
225)
228)
235)
236)
232)
216)
472)
499)
435)
390)
436)
413)
370)
Imposto de renda diferido
45)
(45)
112)
129)
(256)
214)
(78)
(17)
(327)
153)
(50)
(101)
(93)
28)
(363)
(136)
(246)
85)
(150)
(130)
(170)
(180)
165)
(159)
(225)
Outros, líquidos
(387)
277)
48)
215)
174)
(168)
164)
233)
224)
88)
41)
172)
308)
313)
199)
540)
(91)
1,182)
(4,017)
(213)
(82)
234)
(811)
385)
104)
Contas a receber
(8,331)
(5,758)
3,310)
(5,265)
691)
736)
172)
(2,886)
683)
460)
535)
(1,018)
3,000)
(690)
1,729)
(1,790)
864)
(606)
(1,320)
(2,117)
1,850)
(1,281)
231)
(630)
1,284)
Financiamento de recebíveis
263)
(1,036)
(1,135)
(592)
23)
(532)
233)
(487)
(165)
(136)
575)
(497)
367)
(175)
(364)
(202)
280)
(475)
48)
(90)
276)
(104)
(80)
(530)
(14)
Inventários
(4,715)
(3,578)
206)
119)
(734)
(193)
(805)
(1,281)
(1,236)
(228)
153)
366)
684)
1,360)
(372)
306)
(419)
(451)
(1,272)
(395)
(396)
(45)
164)
(10)
(352)
Outros ativos e passivos
496)
363)
991)
3,888)
(3,276)
207)
1,893)
840)
(593)
626)
152)
(926)
(1,322)
543)
2,140)
(825)
(885)
(324)
819)
(151)
(2,292)
519)
345)
(286)
(2,234)
Devido de/para parte relacionada, líquido
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(78)
36)
848)
(1,458)
1,290)
(557)
693)
(777)
479)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Contas a pagar
11,661)
9,746)
(3,696)
2,104)
4,511)
(2,272)
(751)
3,521)
1,205)
(1,347)
(415)
2,153)
(726)
(4,080)
(2,766)
(199)
(1,501)
593)
3,796)
1,478)
(125)
1,814)
351)
971)
(1,538)
Receita diferida
664)
1,484)
(1,133)
(160)
(230)
101)
(1,408)
(440)
(750)
(207)
(928)
708)
(595)
2,437)
(558)
851)
479)
1,563)
(255)
724)
565)
1,814)
(49)
739)
311)
Variações de ativos e passivos
38)
1,221)
(1,457)
94)
985)
(1,953)
(666)
(733)
(856)
(910)
108)
1,634)
(50)
685)
(748)
(1,166)
(1,959)
779)
1,816)
(551)
(122)
2,717)
962)
254)
(2,543)
Ajustes para conciliar o lucro líquido com o caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais
643)
2,415)
(376)
1,379)
1,831)
(947)
383)
458)
51)
375)
1,148)
2,759)
1,199)
2,108)
155)
218)
(1,338)
3,092)
(637)
845)
1,300)
4,534)
2,113)
2,233)
(978)
Variação de caixa das atividades operacionais
4,081)
4,674)
1,172)
2,543)
2,796)
585)
1,553)
1,340)
1,043)
1,533)
2,152)
3,214)
1,777)
2,714)
396)
724)
(269)
3,093)
3,251)
1,725)
2,238)
5,877)
2,994)
3,332)
(796)
Compras de investimentos
(124)
(26)
(46)
(28)
(97)
(42)
(19)
(25)
(39)
(29)
(30)
(98)
(15)
(7)
(21)
(28)
(52)
(94)
(50)
(124)
(146)
(42)
(122)
(118)
(56)
Vencimentos e vendas de investimentos
1)
116)
71)
28)
31)
45)
121)
97)
119)
76)
23)
108)
19)
17)
31)
50)
18)
59)
119)
79)
256)
71)
27)
32)
39)
Despesas de capital e custos capitalizados de desenvolvimento de software
(963)
(721)
(669)
(675)
(568)
(735)
(639)
(682)
(596)
(727)
(704)
(624)
(701)
(759)
(747)
(807)
(690)
(740)
(799)
(632)
(625)
(498)
(480)
(545)
(559)
Aquisição de negócios e ativos, líquidos
—)
(84)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
1)
(127)
—)
—)
(70)
—)
—)
—)
—)
—)
(6)
(10)
(19)
(71)
(296)
(38)
Desinvestimentos de negócios e ativos, líquidos
—)
—)
—)
—)
533)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
3,957)
—)
—)
—)
2,067)
—)
120)
Outros__________
19)
20)
27)
20)
13)
54)
13)
53)
60)
10)
13)
9)
13)
23)
7)
7)
4)
28)
14)
14)
6)
2)
14)
3)
9)
Variação no caixa das atividades de investimento
(1,067)
(695)
(617)
(655)
(88)
(678)
(524)
(557)
(456)
(669)
(825)
(605)
(684)
(796)
(730)
(778)
(720)
(747)
3,241)
(669)
(519)
(486)
1,435)
(924)
(485)
Dividendos pagos pela VMware, Inc. a participações que não controlam
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(2,240)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Produto da emissão de ações ordinárias
—)
—)
4)
1)
—)
—)
—)
1)
—)
2)
4)
2)
2)
—)
—)
1)
4)
8)
140)
26)
160)
63)
168)
105)
116)
Recompras de ações ordinárias
(1,628)
(1,847)
(1,247)
(940)
(1,980)
(734)
(429)
(725)
(700)
(878)
(702)
(260)
(240)
(165)
(600)
(682)
(1,436)
(629)
(214)
(552)
(443)
(474)
(299)
(291)
(540)
Recompras de ações ordinárias para retenções de impostos de funcionários
(537)
(11)
(22)
(5)
(352)
(17)
(25)
(14)
(521)
(18)
(42)
(6)
(306)
(18)
(22)
(8)
(350)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Transferência líquida de caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito para a VMware, Inc.
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(5,052)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Pagamentos de dividendos e equivalentes de dividendos
(464)
(346)
(351)
(366)
(396)
(311)
(312)
(316)
(336)
(261)
(266)
(269)
(276)
(236)
(238)
(242)
(248)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Produto da dívida
2,465)
1,232)
6,502)
962)
6,308)
645)
3,680)
1,941)
2,992)
871)
2,249)
2,134)
2,521)
3,700)
2,314)
3,431)
3,034)
7,388)
9,102)
1,209)
2,726)
1,619)
2,925)
1,712)
10,135)
Reembolsos da dívida
(2,788)
(1,121)
(3,977)
(1,114)
(2,310)
(976)
(3,200)
(2,917)
(3,477)
(1,480)
(2,684)
(3,384)
(3,698)
(1,746)
(1,837)
(3,539)
(2,703)
(13,654)
(4,646)
(4,353)
(4,070)
(3,675)
(7,024)
(4,815)
(5,405)
Custos relacionados com a dívida e outros, líquidos
(2)
—)
(52)
(3)
(33)
2)
(29)
(2)
(35)
(55)
(5)
(44)
(5)
(22)
(3)
(7)
(7)
(1,402)
(99)
(3)
(11)
—)
(80)
(148)
(42)
Variação de caixa de atividades de financiamento
(2,954)
(2,093)
857)
(1,465)
1,237)
(1,391)
(315)
(2,032)
(2,077)
(1,819)
(1,446)
(1,827)
(2,002)
1,513)
(386)
(1,046)
(1,706)
(15,581)
4,283)
(3,673)
(1,638)
(2,467)
(4,310)
(3,437)
4,264)
Efeito das variações cambiais sobre caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito
(13)
87)
30)
15)
89)
(101)
19)
(42)
(55)
14)
(83)
(59)
(58)
239)
(149)
(83)
(111)
(52)
(33)
(16)
(5)
103)
(15)
84)
(136)
Variação de caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito
A análise do desempenho financeiro revela volatilidade significativa no lucro líquido ao longo do período, com flutuações marcantes que variam de valores reduzidos a picos expressivos, atingindo a marca de 3.438 milhões de dólares no último trimestre registrado.
Desempenho Operacional e Fluxo de Caixa
O fluxo de caixa proveniente de atividades operacionais manteve-se predominantemente positivo, demonstrando a capacidade de gerar liquidez a partir das operações core. Nota-se que, em diversos períodos, a variação do caixa operacional superou o lucro líquido, impulsionada por ajustes significativos em contas a receber, inventários e contas a pagar.
Tendências de Custos e Despesas
As despesas de depreciação e amortização apresentaram uma tendência de declínio gradual, partindo de patamares acima de 1,3 bilhão de dólares para a faixa de 750 a 800 milhões de dólares. De forma análoga, as despesas de compensação baseada em ações reduziram-se, estabilizando-se em níveis inferiores aos observados no início do período analisado.
Investimentos e Ativos
As atividades de investimento foram caracterizadas por saídas constantes de caixa, concentradas principalmente em despesas de capital e custos de desenvolvimento de software, que oscilaram entre 500 milhões e 960 milhões de dólares por trimestre. Observam-se variações bruscas nos saldos de inventários e contas a receber, indicando ciclos intensos de gestão de capital de giro.
Estrutura de Financiamento e Capital
A gestão financeira evidencia uma estratégia ativa de endividamento, com emissões e reembolsos de dívidas em volumes elevados e frequentes. Há uma política consistente de retorno ao acionista, manifestada por recompras recorrentes de ações ordinárias e pagamentos regulares de dividendos, que se tornaram mais expressivos nos trimestres finais.
Verifica-se, por fim, que a variação líquida de caixa e equivalentes foi impactada fortemente por movimentos de financiamento e ajustes cambiais, resultando em saldos trimestrais oscilantes, mas com a manutenção de fluxos operacionais robustos que sustentam as atividades de investimento e a remuneração dos detentores de capital.
