Analog Devices Inc. (NASDAQ:ADI)

A análise dos dados revela tendências distintas nos indicadores de endividamento e cobertura de juros ao longo do período avaliado. Observa-se uma redução consistente nos índices de endividamento nos primeiros trimestres, seguida de uma estabilização e posterior leve aumento.

Índice de dívida sobre patrimônio líquido

Este índice apresentou uma diminuição significativa de 0.43 para 0.17 entre janeiro de 2021 e abril de 2022, indicando uma menor dependência de financiamento por dívida em relação ao patrimônio líquido. A partir de então, o índice manteve-se relativamente estável, com um ligeiro aumento para 0.25 em novembro de 2025.

Rácio dívida/capital total

O rácio dívida/capital total seguiu uma trajetória semelhante, diminuindo de 0.3 para 0.14 no mesmo período e estabilizando-se. Um aumento gradual foi observado nos últimos trimestres, atingindo 0.2 em novembro de 2025.

Relação dívida/ativos

A relação dívida/ativos também demonstrou uma redução inicial de 0.24 para 0.12, seguida de estabilização e um leve aumento para 0.18 em novembro de 2025. Este padrão sugere uma gestão consistente da dívida em relação aos ativos.

Índice de alavancagem financeira

O índice de alavancagem financeira apresentou uma ligeira diminuição de 1.77 para 1.37, indicando uma redução no uso de dívida para financiar ativos. Após um período de estabilidade, o índice aumentou para 1.42 em novembro de 2025.

Índice de cobertura de juros

O índice de cobertura de juros exibiu uma volatilidade maior. Inicialmente, houve um aumento de 9.14 para 11.64, demonstrando uma maior capacidade de cobrir despesas de juros com o lucro operacional. Em seguida, o índice diminuiu para 6.89, mas recuperou-se para 9.54 em novembro de 2025, indicando uma capacidade de cobertura de juros ainda robusta, embora com flutuações.

Em resumo, os dados indicam uma gestão prudente da dívida nos primeiros trimestres, com uma redução nos índices de endividamento. A estabilização e o leve aumento subsequente podem refletir mudanças na estratégia de financiamento ou investimentos. O índice de cobertura de juros, embora volátil, permaneceu em níveis que sugerem uma boa capacidade de cumprir obrigações financeiras.

A análise dos dados revela tendências distintas em relação ao endividamento total, patrimônio líquido e o índice de dívida sobre patrimônio líquido ao longo do período avaliado.

Endividamento Total

O endividamento total apresentou um crescimento constante nos primeiros trimestres, atingindo um pico significativo. Posteriormente, observou-se uma redução gradual, seguida de um novo aumento no final do período analisado. A variação sugere flutuações na estratégia de financiamento ou necessidades de capital.

Patrimônio Líquido

O patrimônio líquido demonstrou um crescimento expressivo em um primeiro momento, seguido de uma queda acentuada. Após essa queda, o patrimônio líquido manteve-se relativamente estável, com ligeiras flutuações, e posteriormente apresentou uma tendência de declínio gradual ao longo do tempo.

Índice de Dívida sobre Patrimônio Líquido

O índice de dívida sobre patrimônio líquido iniciou-se em um patamar relativamente estável, mas apresentou uma diminuição considerável, indicando uma menor dependência de dívida em relação ao patrimônio líquido. Após essa redução, o índice manteve-se em um nível inferior, com ligeiras variações, e posteriormente apresentou um aumento gradual, sugerindo um aumento no endividamento em relação ao patrimônio líquido.

A relação entre o endividamento total e o patrimônio líquido, refletida no índice de dívida sobre patrimônio líquido, indica uma mudança na estrutura de capital. A diminuição inicial do índice sugere uma melhora na saúde financeira, seguida de um aumento que pode indicar um maior risco financeiro ou a necessidade de investimento em novas oportunidades. A análise conjunta dos três indicadores sugere um período de expansão seguido de reajustes e, posteriormente, de novas estratégias de financiamento.

É importante notar que a queda no patrimônio líquido, combinada com o aumento do endividamento total no final do período, pode indicar desafios na geração de valor para os acionistas ou a necessidade de reavaliar a estratégia de alocação de capital.

A análise dos dados revela tendências distintas em relação ao endividamento total, capital total e o respectivo rácio dívida/capital total ao longo do período avaliado.

Endividamento Total

O endividamento total apresentou um crescimento constante até o último trimestre de 2021, atingindo o valor mais alto registrado. Observou-se uma subsequente redução nos trimestres seguintes, estabilizando-se em torno de 6,25 bilhões de dólares americanos. No entanto, a partir do primeiro trimestre de 2023, o endividamento total voltou a apresentar uma trajetória ascendente, com um aumento significativo no último trimestre de 2023 e início de 2024, ultrapassando 8 bilhões de dólares americanos. Houve uma diminuição nos trimestres subsequentes, mas um novo aumento no último trimestre de 2024 e início de 2025.

Capital Total

O capital total demonstrou um aumento expressivo até o último trimestre de 2021, refletindo um crescimento substancial na estrutura de capital. Após esse período, o capital total apresentou uma flutuação menos acentuada, mantendo-se em uma faixa entre 42,5 e 44 bilhões de dólares americanos. Não foram observadas variações significativas que alterassem a tendência geral de estabilidade.

Rácio Dívida/Capital Total

O rácio dívida/capital total manteve-se relativamente estável em 0,3 durante os primeiros trimestres. A partir do último trimestre de 2021, o rácio apresentou uma queda significativa, atingindo valores em torno de 0,14 a 0,15. Observou-se um aumento gradual a partir do primeiro trimestre de 2023, com o rácio atingindo 0,19 no último trimestre de 2023 e início de 2024. Houve uma ligeira diminuição nos trimestres seguintes, mas um novo aumento no último trimestre de 2024 e início de 2025, indicando um aumento relativo do endividamento em relação ao capital total.

Em resumo, os dados indicam um período inicial de crescimento tanto do endividamento quanto do capital total, seguido por uma estabilização do capital total e flutuações no endividamento. O rácio dívida/capital total reflete essas mudanças, demonstrando um aumento na alavancagem financeira nos períodos mais recentes.

A análise dos dados revela tendências distintas em relação ao endividamento total, ativos totais e a relação entre ambos. Observa-se um aumento gradual no endividamento total ao longo do período analisado, com um crescimento mais acentuado no trimestre encerrado em outubro de 2021. Após este pico, o endividamento total demonstra uma ligeira redução, estabilizando-se em torno de 6,25 bilhões de dólares americanos, antes de apresentar um novo aumento significativo no trimestre encerrado em outubro de 2023, atingindo 8,06 bilhões de dólares americanos. Nos trimestres subsequentes, o endividamento total apresenta flutuações, com uma redução no primeiro trimestre de 2024, seguida de um novo aumento no trimestre encerrado em novembro de 2024, e uma leve diminuição no trimestre encerrado em fevereiro de 2025.

Em relação aos ativos totais, a trajetória demonstra um aumento expressivo no trimestre encerrado em julho de 2021, atingindo um valor consideravelmente superior aos trimestres anteriores. Contudo, os trimestres subsequentes revelam uma tendência de estabilização e, posteriormente, de declínio gradual nos ativos totais. Esta redução continua ao longo do período analisado, embora em ritmo mais lento, com valores oscilando entre 47,34 e 50,34 bilhões de dólares americanos. No último trimestre analisado, observa-se uma ligeira recuperação nos ativos totais.

A relação dívida/ativos apresenta uma dinâmica interessante. Inicialmente estável em 0,24, a relação diminui significativamente a partir do trimestre encerrado em outubro de 2021, refletindo o aumento substancial dos ativos totais em relação ao endividamento. A relação permanece relativamente estável em torno de 0,12 a 0,14 durante vários trimestres. No entanto, a partir do trimestre encerrado em outubro de 2023, a relação dívida/ativos começa a aumentar, impulsionada pelo crescimento do endividamento total e pela estabilização dos ativos totais. Este aumento continua nos trimestres subsequentes, atingindo 0,18 no trimestre encerrado em novembro de 2024, antes de apresentar uma ligeira diminuição no trimestre encerrado em fevereiro de 2025.

Endividamento Total

Apresenta um aumento gradual com um pico em outubro de 2021, seguido de estabilização e um novo aumento em outubro de 2023, com flutuações nos trimestres seguintes.

Ativos Totais

Demonstra um aumento expressivo em julho de 2021, seguido de estabilização e declínio gradual ao longo do período.

Relação Dívida/Ativos

Inicialmente estável, diminui significativamente em outubro de 2021, permanece relativamente constante e, posteriormente, aumenta a partir de outubro de 2023.

A análise dos dados revela tendências distintas em diversos indicadores ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento significativo nos ativos totais no final de 2021, seguido por uma estabilização e subsequente ligeira diminuição nos trimestres seguintes. A partir do final de 2023, a trajetória dos ativos totais demonstra uma tendência de declínio gradual, embora com alguma volatilidade, que se mantém até o início de 2025.

O patrimônio líquido apresenta um padrão de crescimento até o final de 2021, similar ao observado nos ativos totais. Contudo, a partir desse ponto, o patrimônio líquido também demonstra uma tendência de estabilização e, posteriormente, de declínio, embora em menor magnitude do que a observada nos ativos totais. A diminuição do patrimônio líquido é mais acentuada no final do período analisado.

O índice de alavancagem financeira permanece relativamente estável na maior parte do período, flutuando em torno de 1.37 e 1.38. No entanto, observa-se um aumento no final de 2024 e início de 2025, indicando um maior endividamento em relação ao patrimônio líquido. Este aumento pode ser interpretado como uma mudança na estrutura de capital.

Ativos Totais

Apresentam um crescimento expressivo até o final de 2021, seguido por uma estabilização e declínio gradual.

Patrimônio Líquido

Demonstra um crescimento até o final de 2021, com subsequente estabilização e declínio moderado.

Índice de Alavancagem Financeira

Mantém-se relativamente constante, com um aumento notável no final do período analisado.

Em resumo, os dados indicam uma fase inicial de expansão, seguida por um período de estabilização e, posteriormente, uma tendência de contração nos ativos totais e no patrimônio líquido. O aumento do índice de alavancagem financeira no final do período sugere uma alteração na estratégia de financiamento.

A análise dos dados revela tendências distintas em diversos indicadores ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação significativa no Resultado antes de Juros e Impostos (EBIT), com um crescimento notável até o terceiro trimestre de 2021, seguido por uma queda acentuada no quarto trimestre do mesmo ano. A partir daí, o EBIT demonstra uma recuperação, atingindo valores elevados no quarto trimestre de 2022, mantendo-se em patamares consideráveis até o primeiro trimestre de 2023. No entanto, há uma tendência de declínio nos trimestres subsequentes, com uma recuperação parcial no último trimestre de 2023 e nos trimestres de 2024, culminando em um novo aumento no final do período analisado.

A Despesa com Juros apresenta um padrão de crescimento constante, embora relativamente moderado, ao longo da maior parte do período. Observa-se um ligeiro aumento nas despesas com juros no quarto trimestre de 2021 e nos trimestres subsequentes, com um pico no segundo trimestre de 2023. A partir daí, as despesas se estabilizam, com um aumento mais expressivo no final do período analisado.

O Índice de Cobertura de Juros, que reflete a capacidade de cobrir as despesas com juros com o EBIT, acompanha as flutuações do EBIT. Apresenta um crescimento consistente até o terceiro trimestre de 2021, seguido por uma queda no quarto trimestre do mesmo ano. A partir daí, o índice se recupera, atingindo valores elevados no segundo trimestre de 2022 e mantendo-se em patamares saudáveis até o primeiro trimestre de 2023. Observa-se uma diminuição gradual do índice nos trimestres subsequentes, com uma recuperação parcial no último trimestre de 2023 e nos trimestres de 2024, culminando em um novo aumento no final do período analisado.

EBIT

Demonstra uma trajetória de crescimento inicial, seguida por uma queda acentuada e subsequente recuperação, com flutuações ao longo do período.

Despesa com Juros

Apresenta um crescimento constante e moderado, com um ligeiro aumento nos trimestres mais recentes.

Índice de Cobertura de Juros

Reflete a capacidade de pagamento de juros, acompanhando as flutuações do EBIT e mantendo-se em níveis geralmente saudáveis.

Em resumo, os dados indicam uma empresa com capacidade de gerar resultados, mas sujeita a flutuações no EBIT que impactam diretamente sua capacidade de cobertura de juros. A tendência de crescimento da despesa com juros, embora moderada, merece atenção, especialmente em períodos de declínio do EBIT.