Walmart Inc. (NYSE:WMT)

Ao analisar os dados financeiros ao longo do período de 2020 a 2025, observa-se que as vendas líquidas, representando 100% na base de comparação, permanecem constantes, indicando estabilidade na receita da empresa durante esses anos.

O custo das vendas, em relação às vendas líquidas, apresenta uma leve variação, mantendo-se aproximadamente entre -75,56% e -76,54%. A tendência geral indica um aumento marginal do percentual, sugerindo um aumento relativo dos custos de produção ou aquisição dos bens vendidos, o que pode impactar a margem bruta.

O lucro bruto, como percentual das vendas líquidas, evolui positivamente ao longo dos anos, partindo de 24,1% em 2020 e atingindo cerca de 24,13% em 2025. Essa estabilidade ou ligeiro crescimento na margem bruta demonstra uma gestão eficiente na manutenção da rentabilidade do produto ou serviço, apesar de variações no custo das vendas.

As receitas de filiação e outros rendimentos mantêm uma tendência de crescimento moderado, passando de 0,78% em 2020 para aproximadamente 0,96% em 2025, contribuindo positivamente para o resultado financeiro antes de despesas operacionais.

As despesas operacionais de vendas, gerais e administrativas representam cerca de 20,75% a 20,98% das vendas, com uma leve redução em 2023, sugerindo controle ou eficiência operacional. Apesar da leve oscilação, a proporção permanece relativamente estável ao longo do período.

O resultado operacional apresenta crescimento de 3,96% em 2020 para 4,35% em 2025, demonstrando uma melhora na eficiência operacional e na geração de lucro antes das despesas financeiras e impostos, mesmo com flutuações ao longo dos anos.

As despesas relacionadas a juros, dívida e arrendamento mercantil ficam próximas de -0,35% a -0,42%, indicando um custo financeiro relativamente constante, refletindo uma estrutura de endividamento estável.

Rendimentos de juros passaram de 0,02% a 0,08%, mostrando uma ligeira elevação na receita de juros, enquanto os juros líquidos diminuíram de -0,46% para -0,33%, indicando um controle eficiente dos encargos financeiros ao longo do tempo.

Houve uma perda registrada na extinção da dívida em 2022, correspondente a -0,42% das vendas, mas sem continuidade dessa despesa nos anos seguintes, o que pode refletir uma estratégia de redução de passivos financeiros ou variações temporárias na reevaluação de dívidas.

Outros ganhos e perdas apresentam grande volatilidade, variando de +0,38% em 2020 a -0,53% em 2022, o que indica que esse item é influenciado por fatores específicos e pode impactar de forma significativa o resultado antes do imposto em determinados períodos.

O rendimento antes do imposto de renda mantém uma tendência de ligeiro declínio de 3,87% em 2020 para 2,81% em 2023, porém apresenta recuperação posteriormente, chegando a 3,9% em 2025, refletindo uma certa volatilidade na geração de lucro operacional após considerando impostos.

A provisão para imposto de renda oscila ao redor de -0,84% a -1,24%, indicando que a carga tributária estável, embora com pequenas variações, acompanha a flutuação do resultado operacional.

O lucro líquido consolidado registra uma redução em 2023, atingindo 1,86%, mas mostra recuperação ao longo dos anos seguintes, atingindo 2,99% em 2025. Essa recuperação sugere uma melhora na rentabilidade líquida, apesar das pressões ao longo do período.

O prejuízo líquido atribuível a não controladores permanece quase irrelevante, variando entre -0,04% e -0,12%, indicando que a influência de participações não controladoras é residual na composição do resultado consolidado.

Por fim, o lucro líquido consolidado atribuível ao Walmart apresenta uma tendência de recuperação após uma ligeira queda em 2023, atingindo 2,88% em 2025. Essa evolução demonstra uma manutenção de uma margem líquida relativamente estável e resistente aos desafios ao longo do período analisado.