Walmart Inc. (NYSE:WMT)

Lucro líquido consolidado atribuível ao Walmart

Observa-se uma variação significativa ao longo dos anos analisados. Entre 2020 e 2023, houve uma tendência de queda, com o valor caindo de US$ 14.881 milhões em 2020 para US$ 11.680 milhões em 2023. No entanto, no último ano considerado, 2024, o lucro líquido apresenta recuperação, atingindo US$ 15.511 milhões, seguido de um aumento mais expressivo em 2025, chegando a US$ 19.436 milhões. Essa trajetória indica uma recuperação e possível crescimento de lucros após um período de declínio.

Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)

Os dados revelam uma estabilidade relativa entre 2020 e 2021, com valores próximos a US$ 18.200 milhões. A partir de 2022, há uma redução considerável, chegando a US$ 15.307 milhões, o que corresponde a uma diminuição na rentabilidade operacional da empresa. Contudo, a partir de 2023, há uma recuperação do NOPAT, chegando a US$ 13.880 milhões, seguida de uma forte elevação em 2024, atingindo US$ 18.517 milhões, e culminando com US$ 22.003 milhões em 2025. Tal padrão sugere que, após um período de dificuldades, a empresa conseguiu não apenas recuperar sua margem operacional, mas também expandi-la de forma significativa nos anos mais recentes.

Análise Geral das Tendências

Ao longo do período avaliado, observa-se uma tendência geral de aumento na provisão para imposto de renda, que varia de US$ 4.915 milhões em 2020 para US$ 6.152 milhões em 2025. Essa elevação sugere um crescimento na base de lucro tributável ou uma revisão nas estimativas fiscais ao longo dos anos.

Análise do Item Impostos Operacionais de Caixa

O valor referente aos impostos operacionais de caixa apresenta uma trajetória de crescimento, partindo de US$ 5.296 milhões em 2020 para US$ 7.482 milhões em 2025. Esse aumento consistente indica uma ampliação nas operações da empresa ou uma maior incidência de obrigações fiscais relacionadas às atividades operacionais ao longo do tempo.

Padrões e Insights

Os dados revelam uma tendência de crescimento tanto na provisão para imposto de renda quanto nos impostos operacionais de caixa, o que pode estar correlacionado a um aumento na lucratividade da empresa ou à expansão de suas operações. A relação entre esses dois itens também sugere que, à medida que os lucros aumentam, há uma necessidade proporcional de provisionamento de impostos, refletindo uma gestão fiscal alinhada às operações e resultados financeiros.

Considerações adicionais

Não há sinais evidentes de variações bruscas ou reversões de tendência ao longo do período analisado. As variações são relativamente suaves e indicam uma previsibilidade no crescimento dos encargos fiscais, o que pode facilitar o planejamento financeiro e fiscal da organização.

Ao analisar os dados financeiros apresentados, observa-se que o total de dívidas e arrendamentos reportados apresentou uma tendência de queda de 2020 até 2022, passando de US$ 72.433 milhões para US$ 57.323 milhões, indicando uma possível estratégia de redução do endividamento ou uma melhoria na liquidez. Contudo, a partir de 2022 até 2025, há uma estabilização, com leves oscilações em torno de aproximadamente US$ 61.321 milhões em 2023, US$ 61.114 milhões em 2024 e US$ 60.114 milhões em 2025, sugerindo uma fase de contenção ou estabilidade na estrutura de dívidas da empresa.

Já o patrimônio líquido demonstrou crescimento contínuo ao longo do período analisado. Após um aumento de US$ 74.669 milhões em 2020 para US$ 80.925 milhões em 2021, houve um incremento subsequente até atingir US$ 83.253 milhões em 2022. Apesar de uma redução para US$ 76.693 milhões em 2023, o valor voltou a subir em 2024, chegando a US$ 83.861 milhões, e atingiu US$ 91.013 milhões em 2025. Essa evolução positiva do patrimônio líquido pode indicar resultados financeiros favoráveis, aumento de reservas ou retenção de lucros ao longo do tempo.

Quanto ao capital investido, observa-se uma tendência de queda de US$ 167.329 milhões em 2020 para US$ 156.225 milhões em 2022, seguida de uma redução gradual até atingir US$ 149.558 milhões em 2023. Entretanto, há uma recuperação no valor investido em 2024 e 2025, chegando a US$ 155.389 milhões e US$ 161.279 milhões, respectivamente. Essa oscilação pode refletir reposicionamentos estratégicos, ajuste na alocação de recursos ou atualização nos investimentos de capital.

Em suma, a análise revela uma melhora no patrimônio líquido e uma estabilização nos níveis de endividamento após uma fase de redução. A continuidade na recuperação do capital investido sugere uma possível retomada de investimentos ou otimização na alocação de recursos ao longo do período final da análise.