Walmart Inc. (NYSE:WMT)

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas nos componentes do imposto de renda ao longo do período de seis anos. Observa-se um aumento geral na provisão tributária atual, com flutuações anuais, culminando em um valor significativamente mais alto no último ano analisado.

Provisão Tributária Atual

A provisão tributária atual demonstra uma trajetória ascendente, iniciando em US$ 4.586 milhões e atingindo US$ 6.815 milhões no final do período. Apesar de uma ligeira diminuição em 2023, a tendência geral é de crescimento, indicando um aumento na responsabilidade tributária corrente.

A despesa por impostos diferidos (benefício) apresenta um padrão mais volátil. Inicialmente, registra um benefício em 2020 e 2021, seguido por despesas significativas em 2022, 2023 e 2024, e um benefício em 2025. Essa variação sugere mudanças nas diferenças temporárias entre o lucro contábil e o lucro tributável.

Despesa por Impostos Diferidos (Benefício)

A flutuação entre benefícios e despesas por impostos diferidos indica alterações na avaliação de ativos e passivos fiscais diferidos. A transição de benefícios para despesas pode estar relacionada a mudanças nas políticas fiscais ou na realização de diferenças temporárias.

A provisão para imposto de renda, que representa a soma da provisão tributária atual e da despesa por impostos diferidos, também exibe uma tendência geral de aumento, embora com variações anuais. A provisão total demonstra uma estabilização em 2023 e 2024, seguida de um novo aumento em 2025.

Provisão para Imposto de Renda

A provisão para imposto de renda, influenciada pela dinâmica dos seus componentes, reflete a obrigação tributária total da entidade. O aumento observado ao longo do período sugere um crescimento na base tributável, ajustado pelos efeitos dos impostos diferidos.

Em resumo, os dados indicam uma crescente responsabilidade tributária corrente, combinada com a volatilidade dos impostos diferidos, resultando em uma provisão total para imposto de renda em ascensão ao longo do período analisado.

A análise dos dados revela padrões distintos na estrutura de impostos ao longo do período avaliado. A alíquota de imposto legal dos EUA manteve-se constante em 21% durante todo o período, de 2020 a 2025.

Impostos de renda estaduais dos EUA, líquidos do benefício fiscal federal

Observa-se uma flutuação nos impostos de renda estaduais, com um aumento de 2.2% em 2020 para 2.9% em 2021, seguido por uma ligeira diminuição para 2.8% em 2022, um novo aumento para 3.1% em 2023, uma estabilização em 3% em 2024 e um recuo para 2.8% em 2025. Essa variação sugere sensibilidade a fatores econômicos ou mudanças nas políticas estaduais.

Imposto de renda fora dos EUA

O imposto de renda fora dos EUA apresentou uma trajetória variável. Inicialmente negativo em 2020 (-1%), tornou-se ligeiramente positivo em 2021 (-0.1%), seguiu-se uma queda para -1.5% em 2022, um aumento significativo para 1.1% em 2023, uma pequena redução para 0.1% em 2024 e um novo aumento para 1.3% em 2025. Essa volatilidade pode indicar mudanças nas operações internacionais ou nas regulamentações fiscais de outros países.

Separação, eliminação e liquidação de certas operações comerciais

Houve um impacto significativo em 2021 (7.1%) e 2023 (6.3%) relacionado à separação, eliminação e liquidação de certas operações comerciais, com um valor intermediário em 2022 (0.5%). A ausência de dados em 2024 e 2025 impede a identificação de uma tendência contínua.

Subsídio de avaliação

O subsídio de avaliação apresentou uma tendência de declínio ao longo do período, começando em 2.3% em 2020, atingindo 4.4% em 2022 e diminuindo para 1.2% em 2024 e 0.4% em 2025. Essa redução pode refletir mudanças nas políticas de avaliação ou na utilização de ativos.

Impacto líquido dos lucros internacionais repatriados

O impacto líquido dos lucros internacionais repatriados foi consistentemente negativo, embora com variações mínimas, de 0.4% em 2020 a -0.6% em 2025, indicando um fluxo constante de lucros para fora do país.

Créditos tributários federais

Os créditos tributários federais apresentaram um aumento constante em valor absoluto, de -0.8% em 2020 para -1.5% em 2024, com uma ligeira diminuição para -1.4% em 2025. Isso sugere uma crescente utilização de créditos tributários federais.

Alteração nos benefícios fiscais não reconhecidos

A alteração nos benefícios fiscais não reconhecidos apresentou flutuações, começando em 2.5% em 2020, diminuindo para 0.2% em 2022 e aumentando para 0.6% em 2024, com um recuo para 0.3% em 2025.

Outros, líquidos

A categoria "Outros, líquidos" exibiu volatilidade, com valores que variaram de -0.6% a 1.8% ao longo do período, indicando a influência de diversos fatores menores.

Alíquota efetiva de imposto de renda

A alíquota efetiva de imposto de renda apresentou flutuações significativas, com picos em 2021 (33.3%) e 2023 (33.6%), e valores mais baixos em 2020 (24.4%), 2022 (25.4%) e 2024 (25.5%), terminando em 23.4% em 2025. Essa variação reflete a combinação dos diversos componentes da estrutura tributária.

Em resumo, a estrutura tributária demonstra uma complexidade considerável, com diversos fatores influenciando a alíquota efetiva de imposto de renda. A estabilidade da alíquota legal dos EUA contrasta com a volatilidade de outros componentes, como impostos estaduais e internacionais, e a separação de operações comerciais.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversas categorias ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação nos "Perdas e créditos fiscais transitados", com um aumento gradual até 2022, seguido por uma diminuição em 2023 e um leve aumento em 2024 e 2025.

Os "Passivos acumulados" apresentaram um crescimento constante de 2020 a 2022, com uma subsequente estabilização e ligeira redução nos anos de 2023 e 2024. A "Remuneração baseada em ações" manteve-se relativamente estável, com um aumento notável em 2025.

As "Obrigações de locação" demonstraram uma tendência de aumento contínuo de 2020 a 2023, com uma pequena diminuição em 2024. O item denominado "Outros" apresentou uma redução significativa em 2021, seguida de recuperação e estabilização nos anos subsequentes.

Os "Tributos diferidos ativos" permaneceram em um patamar elevado, com pequenas variações ao longo do período. Os "Subsídios de avaliação" consistentemente apresentaram valores negativos, com uma diminuição em magnitude nos anos mais recentes. Os "Activos por impostos diferidos, líquidos de provisões de avaliação" exibiram uma tendência de estabilidade, com um leve aumento em 2025.

Os "Bens e equipamentos" e "Intangíveis adquiridos" apresentaram valores negativos consistentes, com flutuações anuais. O "Inventário" demonstrou um aumento significativo em valores negativos a partir de 2021, indicando um crescimento substancial nos níveis de estoque. Os "Locação de ativos de direito de uso" também apresentaram valores negativos crescentes ao longo do período.

Os "Investimentos em marcação a mercado" exibiram uma volatilidade considerável, com um aumento significativo em valores negativos em 2021, seguido por uma redução gradual. O item "Outros" apresentou uma tendência de aumento em valores negativos. Os "Passivo por impostos diferidos" mantiveram-se consistentemente negativos, com uma ligeira diminuição em magnitude ao longo do tempo.

Finalmente, o "Activo (passivo) por impostos diferidos líquidos" apresentou valores negativos consistentes, com uma tendência de diminuição gradual ao longo do período analisado.

Tendências Gerais

Observa-se uma estabilização ou ligeira redução em diversas categorias de passivos e ativos diferidos nos anos mais recentes.

Variações Significativas

O aumento no "Inventário" e nas "Obrigações de locação" merecem atenção, indicando possíveis mudanças na gestão de estoque e nos compromissos de arrendamento.

Itens Voláteis

"Investimentos em marcação a mercado" demonstram alta volatilidade, sugerindo a necessidade de monitoramento cuidadoso.

A análise dos dados financeiros demonstra tendências distintas em dois itens específicos ao longo do período de seis anos. O primeiro item, referente a ativos por impostos diferidos, apresenta uma trajetória inicial de declínio entre 2020 e 2022. Observa-se, contudo, uma recuperação subsequente a partir de 2023, com valores ascendentes em 2023, 2024 e 2025, indicando um aumento potencial na capacidade de reduzir impostos futuros.

Em contrapartida, o segundo item, relacionado a passivos por impostos diferidos, exibe um crescimento constante entre 2020 e 2023. A partir de 2024, a taxa de crescimento diminui, com uma ligeira redução no valor em 2025. Este padrão sugere um aumento consistente nas obrigações fiscais futuras, embora com uma possível estabilização no período mais recente.

Ativos por Impostos Diferidos

Apresentam uma diminuição de 1914 milhões de dólares em 2020 para 1473 milhões de dólares em 2022, seguida por um aumento para 1748 milhões de dólares em 2025. A variação mais expressiva na diminuição ocorreu entre 2020 e 2022, enquanto o aumento mais significativo foi observado entre 2022 e 2025.

Passivos por Impostos Diferidos

Demonstram um aumento contínuo de 6204 milhões de dólares em 2020 para 7269 milhões de dólares em 2023, com uma leve queda para 7019 milhões de dólares em 2025. O crescimento foi mais acentuado entre 2020 e 2023, com uma desaceleração nos dois anos subsequentes.

A relação entre os dois itens indica que, embora os passivos por impostos diferidos tenham aumentado consistentemente, a recuperação dos ativos por impostos diferidos nos anos mais recentes pode mitigar parcialmente o impacto futuro dessas obrigações. A análise conjunta sugere uma gestão ativa das posições fiscais, com ajustes estratégicos ao longo do tempo.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória geral de crescimento nos ativos totais ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente, com flutuações anuais, atingindo o valor mais elevado no último ano registrado. O ativo total ajustado acompanha essa tendência, apresentando um crescimento similar.

No que concerne ao passivo, o total do passivo também demonstra um aumento gradual ao longo dos anos, embora em um ritmo mais moderado em comparação com os ativos. O total do passivo ajustado segue um padrão semelhante, com um crescimento constante, mas menos acentuado.

O total do patrimônio líquido do Walmart apresenta variações mais significativas. Após um período de crescimento, observa-se uma diminuição em um ano específico, seguida de recuperação e, posteriormente, um aumento notável nos anos mais recentes. O total ajustado do patrimônio líquido do Walmart reflete essa mesma dinâmica, com flutuações e um crescimento expressivo no final do período.

O lucro líquido consolidado atribuível ao Walmart demonstra uma volatilidade considerável. Após um período de crescimento, houve uma redução em um ano, seguida de recuperação e um aumento substancial nos últimos dois anos. O lucro líquido consolidado ajustado atribuível ao Walmart apresenta um padrão semelhante, com flutuações e um crescimento significativo no final do período, superando o lucro líquido não ajustado.

Tendências de Ativos

Crescimento geral com flutuações anuais.

Tendências de Passivo

Aumento gradual, mas em ritmo mais lento que os ativos.

Tendências de Patrimônio Líquido

Variações significativas, com recuperação e crescimento notável nos anos recentes.

Tendências de Lucro Líquido

Volatilidade considerável, com recuperação e aumento substancial nos últimos dois anos.

Em resumo, os dados indicam uma empresa em expansão, com crescimento nos ativos e passivos, e um patrimônio líquido que, apesar de flutuações, demonstra uma tendência de crescimento nos anos mais recentes. O lucro líquido, embora volátil, apresenta um aumento significativo no final do período analisado.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversos indicadores ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação no índice de margem de lucro líquido, com um declínio de 2020 para 2023, seguido por uma recuperação em 2024 e 2025, atingindo um valor próximo ao registrado em 2020. O índice de margem de lucro líquido ajustado apresenta um padrão similar, embora com valores ligeiramente superiores.

O índice de giro total dos ativos demonstra uma trajetória ascendente consistente, indicando uma crescente eficiência na utilização dos ativos para gerar receita. Tanto o índice de giro total dos ativos quanto o índice de giro total dos ativos ajustado apresentam um aumento gradual ao longo dos anos, sugerindo uma melhoria contínua na gestão de ativos.

O índice de alavancagem financeira exibe uma certa estabilidade, com variações modestas ao longo do período. Observa-se uma ligeira diminuição nos últimos dois anos, indicando uma possível redução no nível de endividamento. O índice de alavancagem financeira ajustado acompanha essa tendência, apresentando um declínio similar.

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido apresenta uma volatilidade considerável, com um declínio de 2020 para 2023, seguido por um aumento significativo em 2024 e 2025, superando o valor inicial. O índice de retorno sobre o patrimônio líquido ajustado segue um padrão semelhante, embora com valores ligeiramente inferiores.

O índice de retorno sobre ativos também demonstra uma tendência de alta, com um aumento notável em 2024 e 2025. O índice de retorno sobre ativos ajustado acompanha essa tendência, indicando uma melhoria na rentabilidade dos ativos da empresa.

Índice de margem de lucro líquido

Apresenta flutuações, com recuperação nos últimos dois anos.

Índice de giro total dos ativos

Demonstra aumento consistente ao longo do período.

Índice de alavancagem financeira

Mantém-se relativamente estável, com leve declínio recente.

Índice de retorno sobre o patrimônio líquido

Apresenta volatilidade, com forte recuperação nos últimos dois anos.

Índice de retorno sobre ativos

Mostra tendência de alta, com aumento significativo recente.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória variável ao longo do período avaliado. O lucro líquido consolidado atribuível à entidade apresentou flutuações, iniciando em 14881 unidades monetárias em 2020, declinando para 13510 em 2021, seguido de uma ligeira recuperação para 13673 em 2022. Observou-se uma queda mais acentuada em 2023, atingindo 11680, para então experimentar um crescimento significativo em 2024, alcançando 15511, e um aumento ainda maior em 2025, com 19436.

O lucro líquido consolidado ajustado exibiu um padrão similar, começando em 15210 unidades monetárias em 2020 e atingindo um pico de 15508 em 2021. Contudo, este indicador também registrou declínio em 2022 (12914) e 2023 (12110), antes de se recuperar em 2024 (15340) e apresentar um crescimento expressivo em 2025 (18773).

O índice de margem de lucro líquido apresentou uma tendência de declínio entre 2020 e 2023, passando de 2,86% para 1,93%. Em 2024, houve uma recuperação para 2,41%, e em 2025, o índice atingiu 2,88%, retornando a níveis próximos aos observados no início do período.

De forma análoga, o índice de margem de lucro líquido ajustado seguiu uma trajetória semelhante, com uma diminuição de 2,93% em 2020 para 2,0% em 2023. A margem ajustada também demonstrou recuperação em 2024 (2,39%) e 2025 (2,78%).

Tendências Gerais

Observa-se uma correlação entre o lucro líquido consolidado e o lucro líquido consolidado ajustado, com ambos apresentando flutuações similares ao longo do tempo. A recuperação observada em 2024 e 2025 sugere uma melhora no desempenho financeiro.

Margens de Lucro

As margens de lucro líquido, tanto a não ajustada quanto a ajustada, indicam uma pressão sobre a rentabilidade entre 2020 e 2023, seguida de uma recuperação nos anos subsequentes. A margem ajustada consistentemente se manteve ligeiramente superior à não ajustada.

Insights

A disparidade entre o lucro líquido consolidado e o ajustado pode indicar a presença de itens não recorrentes que impactam o resultado final. A recuperação das margens de lucro em 2024 e 2025 pode ser atribuída a melhorias na eficiência operacional, controle de custos ou aumento das vendas.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória geral de crescimento nos ativos totais ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente, com flutuações anuais, culminando em um valor mais elevado no último ano analisado.

Ativos Totais

Os ativos totais apresentaram um crescimento de 2020 para 2021, seguido por uma ligeira diminuição em 2022. A partir de 2023, a tendência foi novamente de crescimento, acelerando em 2024 e 2025.

O ativo total ajustado acompanha a tendência dos ativos totais, exibindo um padrão similar de crescimento com pequenas variações anuais. A diferença entre o ativo total e o ativo total ajustado permanece relativamente constante ao longo do tempo.

Ativo Total Ajustado

O ativo total ajustado demonstra um aumento constante, com um crescimento mais expressivo entre 2024 e 2025, indicando uma possível otimização na gestão dos ativos.

O índice de giro total dos ativos revela uma melhoria contínua na eficiência com que os ativos são utilizados para gerar receita. O índice tem aumentado consistentemente ao longo dos anos, sugerindo uma gestão mais eficaz dos recursos.

Índice de Giro Total dos Ativos

O índice de giro total dos ativos apresentou um aumento gradual e constante, passando de 2.2 em 2020 para 2.59 em 2025. Este aumento indica que a empresa está gerando mais receita com a mesma quantidade de ativos.

O índice de giro total dos ativos ajustado segue a mesma tendência de melhoria, com valores ligeiramente superiores ao índice de giro total dos ativos. A diferença entre os dois índices é mínima, indicando que os ajustes realizados nos ativos não impactam significativamente a eficiência geral.

Índice de Giro Total dos Ativos (Ajustado)

O índice de giro total dos ativos ajustado também demonstra um aumento constante, de 2.22 em 2020 para 2.6 em 2025, reforçando a ideia de uma gestão de ativos cada vez mais eficiente.

Em resumo, os dados indicam uma empresa com crescimento consistente em seus ativos e uma melhoria contínua na eficiência da utilização desses ativos para gerar receita.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória geral de crescimento nos ativos totais ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente de 2020 a 2024, com um ligeiro recuo em 2022, seguido de retomada do crescimento em 2024 e 2025.

O ativo total ajustado apresenta um padrão similar ao dos ativos totais, com um crescimento notável entre 2020 e 2021, seguido de estabilização e, posteriormente, de um novo período de expansão em 2024 e 2025. A diferença entre o ativo total e o ativo total ajustado permanece relativamente constante ao longo dos anos.

O total do patrimônio líquido do Walmart demonstra uma tendência de crescimento, com um pico em 2022, seguido de uma diminuição em 2023 e uma recuperação substancial em 2024 e 2025. O total ajustado do patrimônio líquido do Walmart acompanha essa tendência, apresentando valores consistentemente superiores ao total do patrimônio líquido não ajustado.

O índice de alavancagem financeira apresenta flutuações ao longo do período, mas demonstra uma tendência geral de declínio. Em 2020, o índice era de 3.17, diminuindo para 2.87 em 2025. O índice de alavancagem financeira ajustado segue uma trajetória semelhante, com uma redução gradual de 2.97 em 2020 para 2.69 em 2025. Essa diminuição nos índices de alavancagem sugere uma redução do risco financeiro associado ao endividamento.

Ativos totais

Apresentam crescimento geral, com ligeira queda em 2022.

Ativo total ajustado

Segue a tendência de crescimento dos ativos totais, com valores consistentemente próximos.

Total do patrimônio líquido do Walmart

Crescimento com pico em 2022, queda em 2023 e recuperação em 2024 e 2025.

Total ajustado do patrimônio líquido Walmart

Acompanha a tendência do patrimônio líquido, com valores superiores.

Índice de alavancagem financeira

Tendência geral de declínio, indicando menor risco financeiro.

Índice de alavancagem financeira (ajustado)

Segue a tendência de declínio do índice de alavancagem, com valores ligeiramente inferiores.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de resultados com variações ao longo do período avaliado. O lucro líquido consolidado atribuível à entidade apresentou flutuações, com um declínio de 2020 para 2021, seguido de uma recuperação em 2022, uma nova queda em 2023 e um crescimento expressivo em 2024 e 2025.

O lucro líquido consolidado ajustado exibiu um padrão similar, com um pico em 2021, declínio subsequente em 2022 e 2023, e um aumento notável em 2024 e 2025, superando os valores de 2021. A diferença entre o lucro líquido consolidado e o ajustado sugere a influência de itens não recorrentes nos resultados.

O patrimônio líquido total apresentou crescimento constante de 2020 a 2022, seguido por uma redução em 2023, mas recuperando-se significativamente em 2024 e 2025. O patrimônio líquido ajustado seguiu uma tendência semelhante, com valores consistentemente superiores ao patrimônio líquido total, indicando a presença de ajustes contábeis relevantes.

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) apresentou uma variação moderada ao longo do período, com um pico em 2020, seguido de declínio gradual até 2023, e um aumento expressivo em 2025. O ROE ajustado, calculado com base no patrimônio líquido ajustado, apresentou um padrão similar, porém com valores ligeiramente inferiores ao ROE não ajustado.

Tendências Gerais

Observa-se uma tendência de crescimento no lucro líquido e no patrimônio líquido total e ajustado, especialmente nos anos de 2024 e 2025. O ROE acompanha essa tendência de crescimento, indicando uma melhoria na rentabilidade do patrimônio líquido.

Flutuações

O período entre 2021 e 2023 demonstra flutuações nos indicadores, sugerindo a influência de fatores externos ou decisões estratégicas que impactaram os resultados.

Ajustes Contábeis

A diferença entre os valores do patrimônio líquido total e ajustado, bem como entre o ROE e o ROE ajustado, indica a importância dos ajustes contábeis na análise da performance financeira.

Rentabilidade

O ROE e o ROE ajustado demonstram uma rentabilidade consistente ao longo do período, com um aumento significativo em 2025, indicando uma melhoria na capacidade da entidade de gerar lucro a partir do seu patrimônio líquido.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de resultados com variações ao longo do período avaliado. O lucro líquido consolidado atribuível à entidade apresentou flutuações, com um declínio de 2020 para 2021, seguido de uma recuperação em 2022, uma nova queda em 2023 e um crescimento expressivo em 2024 e 2025.

O lucro líquido consolidado ajustado exibiu um padrão similar, com um pico em 2021, declínio subsequente em 2022 e 2023, e um aumento notável em 2024 e 2025, superando os valores de 2021. A diferença entre o lucro líquido consolidado e o ajustado sugere a influência de itens não recorrentes nos resultados.

Os ativos totais apresentaram um crescimento constante de 2020 a 2021, seguido por uma leve redução em 2022 e estabilização em 2023. Em 2024 e 2025, observa-se um novo período de expansão dos ativos totais.

O ativo total ajustado seguiu uma tendência semelhante à dos ativos totais, com um crescimento inicial, uma pequena diminuição e, posteriormente, um aumento. A comparação entre os ativos totais e ajustados indica ajustes contábeis que impactam o valor total dos ativos.

Índice de retorno sobre ativos

O índice de retorno sobre ativos apresentou variações ao longo do período, com um declínio de 2020 para 2021, seguido de uma leve recuperação em 2022 e uma nova queda em 2023. Em 2024 e 2025, o índice demonstra um aumento significativo, atingindo o valor mais alto do período.

Índice de retorno sobre ativos (ajustado)

O índice de retorno sobre ativos ajustado apresentou um comportamento similar ao índice não ajustado, com flutuações ao longo do tempo e um aumento expressivo em 2024 e 2025. A comparação entre os dois índices sugere que os ajustes contábeis impactam a rentabilidade dos ativos.

Em resumo, os dados indicam um período de volatilidade nos resultados, com uma tendência de melhora na rentabilidade e expansão dos ativos nos anos mais recentes. A análise comparativa entre os indicadores ajustados e não ajustados revela a importância de considerar os efeitos de itens não recorrentes e ajustes contábeis na avaliação do desempenho financeiro.