Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
Índice de competência baseado em balanços
Walmart Inc., cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 31 de jan. de 2025 | 31 de jan. de 2024 | 31 de jan. de 2023 | 31 de jan. de 2022 | 31 de jan. de 2021 | 31 de jan. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | |||||||
| Ativos totais | 260,823) | 252,399) | 243,197) | 244,860) | 252,496) | 236,495) | |
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa | 9,037) | 9,867) | 8,625) | 14,760) | 17,741) | 9,465) | |
| Ativos operacionais | 251,786) | 242,532) | 234,572) | 230,100) | 234,755) | 227,030) | |
| Passivo operacional | |||||||
| Total do passivo | 163,131) | 161,828) | 159,206) | 152,969) | 164,965) | 154,943) | |
| Menos: Empréstimos de curto prazo | 3,068) | 878) | 372) | 410) | 224) | 575) | |
| Menos: Dívida de longo prazo com vencimento em até um ano | 2,598) | 3,447) | 4,191) | 2,803) | 3,115) | 5,362) | |
| Menos: Obrigações de locação financeira vencidas no prazo de um ano | 800) | 725) | 567) | 511) | 491) | 511) | |
| Menos: Dívida de longo prazo, excluindo vencimento no prazo de um ano | 33,401) | 36,132) | 34,649) | 34,864) | 41,194) | 43,714) | |
| Menos: Obrigações de locação financeira de longo prazo, excluindo vencimentos no prazo de um ano | 5,923) | 5,709) | 4,843) | 4,243) | 3,847) | 4,307) | |
| Passivo operacional | 117,341) | 114,937) | 114,584) | 110,138) | 116,094) | 100,474) | |
| Ativos operacionais líquidos1 | 134,445) | 127,595) | 119,988) | 119,962) | 118,661) | 126,556) | |
| Acréscimos agregados baseados em balanços2 | 6,850) | 7,607) | 26) | 1,301) | (7,895) | —) | |
| Índice financeiro | |||||||
| Índice de competência baseado em balanços3 | 5.23% | 6.15% | 0.02% | 1.09% | -6.44% | — | |
| Benchmarks | |||||||
| Índice de competência baseado em balançosConcorrentes4 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | 6.21% | 11.49% | -0.39% | 20.71% | 5.32% | — | |
| Target Corp. | 0.70% | 2.06% | 19.69% | 10.33% | -10.90% | — | |
| Índice de competência baseado em balançossetor | |||||||
| Distribuição de produtos básicos para o consumidor e varejo | 0.00% | 6.12% | 2.78% | 4.30% | -5.94% | — | |
| Índice de competência baseado em balançosindústria | |||||||
| Produtos básicos para o consumidor | 0.00% | 1.15% | 2.58% | 7.61% | -0.13% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-01-31), 10-K (Data do relatório: 2024-01-31), 10-K (Data do relatório: 2023-01-31), 10-K (Data do relatório: 2022-01-31), 10-K (Data do relatório: 2021-01-31), 10-K (Data do relatório: 2020-01-31).
1 2025 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= 251,786 – 117,341 = 134,445
2 2025 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2025 – Ativos operacionais líquidos2024
= 134,445 – 127,595 = 6,850
3 2025 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 6,850 ÷ [(134,445 + 127,595) ÷ 2] = 5.23%
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros anuais revela tendências distintas em diversos indicadores. Observa-se um crescimento consistente nos ativos operacionais líquidos ao longo do período analisado. O valor inicial, registrado em 2021, demonstra um aumento gradual, com aceleração nos anos de 2023 e 2024, atingindo o valor mais alto em 2025.
As contas agregadas de contas de balanço apresentam uma trajetória mais volátil. Inicialmente negativas em 2021, o indicador demonstra uma inversão significativa em 2022, seguido por valores próximos de zero em 2023. Há um aumento notável em 2024 e 2025, indicando uma mudança na composição das contas de balanço.
O índice de especialização baseada no balanço, expresso em porcentagem, exibe uma evolução significativa. Partindo de um valor negativo em 2021, o indicador torna-se positivo em 2022, embora com um valor baixo. A partir de 2023, observa-se um crescimento constante, atingindo valores superiores a 5% em 2024 e 2025. Essa tendência sugere uma crescente especialização dos ativos em relação aos passivos.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam uma trajetória de crescimento constante, com aceleração nos últimos dois anos do período analisado.
- Contas agregadas de contas de balanço
- Demonstram volatilidade, passando de valores negativos para positivos e apresentando um aumento significativo nos anos mais recentes.
- Índice de especialização baseada no balanço
- Evolui de valores negativos para positivos, indicando uma crescente especialização dos ativos.
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
Walmart Inc., cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 31 de jan. de 2025 | 31 de jan. de 2024 | 31 de jan. de 2023 | 31 de jan. de 2022 | 31 de jan. de 2021 | 31 de jan. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro líquido consolidado atribuível ao Walmart | 19,436) | 15,511) | 11,680) | 13,673) | 13,510) | 14,881) | |
| Menos: Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais | 36,443) | 35,726) | 28,841) | 24,181) | 36,074) | 25,255) | |
| Menos: Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento | (21,379) | (21,287) | (17,722) | (6,015) | (10,071) | (9,128) | |
| Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados | 4,372) | 1,072) | 561) | (4,493) | (12,493) | (1,246) | |
| Índice financeiro | |||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa1 | 3.34% | 0.87% | 0.47% | -3.77% | -10.19% | — | |
| Benchmarks | |||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaConcorrentes2 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | 0.37% | 2.33% | 1.10% | 14.69% | -2.96% | — | |
| Target Corp. | -1.62% | 1.09% | 18.64% | 7.52% | -18.12% | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixasetor | |||||||
| Distribuição de produtos básicos para o consumidor e varejo | 0.00% | 1.06% | 3.13% | -0.42% | -10.54% | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaindústria | |||||||
| Produtos básicos para o consumidor | 0.00% | -0.17% | 2.27% | 4.81% | -4.89% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-01-31), 10-K (Data do relatório: 2024-01-31), 10-K (Data do relatório: 2023-01-31), 10-K (Data do relatório: 2022-01-31), 10-K (Data do relatório: 2021-01-31), 10-K (Data do relatório: 2020-01-31).
1 2025 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 4,372 ÷ [(134,445 + 127,595) ÷ 2] = 3.34%
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros anuais revela tendências distintas em diversos indicadores. Observa-se um crescimento consistente nos ativos operacionais líquidos ao longo do período analisado. O valor inicial, registrado em 2021, demonstra um aumento gradual, com aceleração nos anos de 2023 e 2024, atingindo o valor mais alto em 2025.
As acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa apresentam uma trajetória de recuperação. Inicialmente negativas em 2021 e 2022, os valores convergem para o positivo a partir de 2023, com um crescimento progressivo até 2025. Essa mudança indica uma melhora na capacidade de geração de caixa da entidade.
O índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa demonstra uma evolução positiva. Partindo de valores negativos em 2021 e 2022, o índice torna-se positivo em 2023 e apresenta um aumento contínuo nos anos subsequentes. Este padrão sugere uma crescente eficiência na conversão de receitas em fluxo de caixa operacional.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam uma tendência de crescimento constante, indicando expansão da base de ativos utilizados nas operações.
- Acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa
- Demonstram uma recuperação significativa, passando de valores negativos para positivos, o que reflete uma melhoria na geração de caixa.
- Índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa
- Evolui de valores negativos para positivos, sinalizando um aumento na eficiência da conversão de receitas em fluxo de caixa.
Em resumo, os dados indicam uma trajetória de fortalecimento financeiro, caracterizada pelo crescimento dos ativos, pela melhora na geração de caixa e pelo aumento da eficiência operacional.