Walmart Inc. (NYSE:WMT)

Nos três anos mais recentes, observa-se uma estabilidade relativa nos índices de liquidez da empresa, embora com algumas variações ao longo do período analisado. O índice de liquidez corrente apresentou um crescimento de 0,79 em 2020 para 0,97 em 2021, atingindo um pico, e posteriormente estabilizou em torno de 0,82 a 0,83, indicando uma manutenção de sua capacidade de cobrir obrigações de curto prazo com ativos circulantes.

O índice de liquidez rápida, que exclui estoques e outros ativos menos líquidos, cresceu de 0,20 em 2020 para 0,26 em 2021, permanecendo neste patamar até 2023, com redução para 0,18 e 0,20 respectivamente em 2023 e 2024. Essa dinâmica sugere uma melhora na capacidade de atender às obrigações de curto prazo com ativos altamente líquidos, embora o valor tenha apresentado alguma volatilidade.

Quanto ao índice de liquidez de caixa, houve um aumento de 0,12 em 2020 para 0,19 em 2021, porém, observou-se uma redução posterior para 0,17 em 2022, seguido de uma diminuição significativa para 0,09 em 2023, permanecendo neste nível em 2024. Essa tendência indica que o montante de caixa disponível para cobrir passivos de curto prazo tem sofrido uma diminuição relativa, possivelmente refletindo maior utilização de caixa para operações, investimentos ou outras obrigações financeiras.

Globalmente, os dados indicam uma estabilidade geral nos índices de liquidez, com um leve aumento na liquidez geral (índice de liquidez corrente), enquanto os índices de liquidez mais altamente líquidos (rápida e de caixa) exibem alguma volatilidade e redução pontual nos últimos anos. Isto pode refletir mudanças na composição dos ativos circulantes ou em estratégias financeiras de gestão de caixa e liquidez ao longo do período analisado.

Ativo Circulante

Ao longo do período analisado, o ativo circulante apresentou variações relevantes. Em 2020, registrou aproximadamente US$ 61,8 bilhões, crescendo significativamente em 2021 para cerca de US$ 90 bilhões, indicando aumento na disponibilidade de recursos de curto prazo. Depois, houve uma redução em 2022 para aproximadamente US$ 81 bilhões, seguida por uma estabilização e ligeiro aumento nos anos subsequentes, atingindo quase US$ 77 bilhões em 2023 e crescendo para cerca de US$ 79,5 bilhões em 2025. Este comportamento sugere uma estrutura de ativos de curto prazo relativamente estável, com picos de liquidez potencialmente ligados a mudanças na gestão de caixa ou estratégias de estoque.

Passivo Circulante

O passivo circulante mostrou uma tendência de aumento geral durante o período. Em 2020, foi de aproximadamente US$ 77,8 bilhões, subindo para cerca de US$ 92,7 bilhões em 2021. Em 2022, apresentou uma redução marginal para aproximadamente US$ 87,4 bilhões, mas voltou a crescer nos anos seguintes, chegando a US$ 92,2 bilhões em 2023 e avançando para US$ 96,6 bilhões em 2025. Este crescimento do passivo refletiria uma ampliação das obrigações de curto prazo, possivelmente decorrente de estratégias de financiamento ou aumento na necessidade de capital de giro.

Índice de Liquidez Corrente

O índice de liquidez corrente variou entre aproximadamente 0,79 e 0,97 ao longo do período, indicando uma margem de liquidez relativamente estreita. Em 2020, foi de 0,79, sugerindo que os ativos circulantes cobriam menos de uma vez as obrigações de curto prazo. Esse índice aumentou para 0,97 em 2021, atingindo praticamente equilíbrio, e permaneceu em torno de 0,93 em 2022. Nos anos seguintes, manteve-se estável em torno de 0,82 a 0,83, refletindo uma gestão de liquidez que, apesar de não atingir uma proporção de 1:1, garante uma cobertura razoável das obrigações de curto prazo. A estabilidade do índice sugere uma manutenção controlada do equilíbrio entre ativos e passivos circulantes ao longo do tempo.

O relatório financeiro apresenta uma análise detalhada dos principais indicadores de liquidez e ativos circulantes, ao longo de um período de cinco anos. Observa-se que o total de ativos rápidos apresentou um crescimento considerável de 15.749 milhões de dólares em 2020 para 24.257 milhões em 2021, indicando uma expansão nos ativos prontamente realizáveis. Contudo, houve uma redução significativa em 2022, para 23.040 milhões, seguida por uma queda acentuada em 2023, atingindo 16.558 milhões. Nos anos seguintes, esses ativos retomaram uma tendência de crescimento, atingindo 18.663 milhões em 2024 e 19.012 milhões em 2025, demonstrando uma recuperação parcial após o declínio observado. O passivo circulante mostrou uma tendência de aumento ao longo do período, passando de 77.790 milhões em 2020 para 92.645 milhões em 2021, refletindo maior volume de obrigações de curto prazo. Apesar de uma leve redução em 2022, para 87.379 milhões, o passivo voltou a subir em 2023, atingindo 92.198 milhões, e manteve-se em níveis elevados em 2024 e 2025, com 92.415 milhões e 96.584 milhões respectivamente. Quanto ao índice de liquidez rápida, houve pouca variação ao longo dos anos. Em 2020, o índice foi de 0,2, e houve uma ligeira melhora em 2021, atingindo 0,26, permanecendo nesse valor até 2022. Em 2023, o índice caiu para 0,18, indicando uma diminuição na capacidade de cobrir o passivo circulante com ativos rápidos, mas voltou a estabilizar em 0,2 nos anos seguintes. Essa estabilidade sugere que a relação entre ativos rápidos e passivo circulante permaneceu relativamente consistente, embora em níveis considerados baixos, indicando que uma grande parte do passivo circulante não é coberta por ativos altamente líquidos. Em síntese, os dados evidenciam uma fase de crescimento de ativos rápidos até 2021, seguida por uma redução significativa em 2023 e posterior recuperação. O passivo circulante, por sua vez, cresceu de forma contínua, enquanto o índice de liquidez rápida manteve-se relativamente estável, contudo, em um patamar que sugere dificuldades relativas na liquidez aguda da empresa durante parte do período analisado.

O total de ativos de caixa apresentou variações ao longo do período analisado, tendo um aumento de aproximadamente 87% de 2020 para 2021, passando de 9.465 milhões de dólares para 17.741 milhões de dólares. Entretanto, ao longo de 2022, houve uma diminuição para 14.760 milhões de dólares, seguida por uma redução mais acentuada em 2023, chegando a 8.625 milhões de dólares. Nos anos seguintes, os ativos de caixa apresentaram pequena recuperação, chegando a 9.867 milhões de dólares em janeiro de 2024 e recuando novamente para 9.037 milhões de dólares em 2025.

O passivo circulante permaneceu relativamente elevado ao longo do período, iniciando em 77.790 milhões de dólares em 2020 e crescendo para 92.645 milhões de dólares em 2021, representando um aumento de cerca de 19%. Entre 2022 e 2025, permaneceu relativamente estável, mesmo apresentando uma leve de tendência de aumento, chegando a 96.584 milhões de dólares em 2025.

O índice de liquidez de caixa apresentou oscilações, indicando uma situação de liquidez relativamente frágil ao longo do tempo. Em 2020, era de 0,12, aumentando para 0,19 em 2021, sugerindo uma melhora na capacidade de cobrir o passivo circulante com os ativos de caixa. No entanto, essa proporção reduziu-se novamente para 0,17 em 2022 e declinou drasticamente para 0,09 em 2023, permanecendo nesse nível em 2024 e 2025. Essa queda aponta para uma diminuição na capacidade de gerenciamento de curto prazo, apesar de leves aumentos pontuais em alguns anos.