Walmart Inc. (NYSE:WMT)

Índice de margem de lucro bruto

Ao longo do período, observa-se uma estabilidade relativamente constante dessa margem, com ligeiro aumento até 2022, atingindo 24,44%. Em 2023, há uma redução para 23,46%, seguida por uma recuperação em 2024 e 2025, com os valores chegando a 24,13%. Essa variação indica uma manutenção geral da eficiência na geração de lucro bruto, apesar de pequenas oscilações ao longo dos anos.

Índice de margem de lucro operacional

Esse indicador apresenta uma tendência crescente desde 2020 até 2022, atingindo 4,57%, seu ponto máximo nesse período. Em 2023, há uma queda significativa para 3,37%, contudo, em 2024 e 2025, retorna a um patamar superior, com valores de 4,2% e 4,35%, respectivamente. Essa dinâmica sugere melhorias na eficiência operacional, com um impacto temporário em 2023 que pode estar relacionado a fatores específicos do ambiente operacional ou investimentos.

Índice de margem de lucro líquido

Mostra uma diminuição acentuada de 2,86% em 2020 para 2,41% em 2022, seguida por uma queda mais pronunciada em 2023, atingindo 1,93%. A recuperação ocorre em 2024 e 2025, com os índices voltando a 2,41% e 2,88%. Esses movimentos indicam uma redução na rentabilidade líquida ao longo do tempo, com dificuldades específicas em 2023, mas uma reversão parcial na recuperação subsequente, refletindo possíveis ajustes em despesas, impostos ou outros fatores que impactam o lucro líquido.

Índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE)

Este índice apresenta uma tendência de declínio de 2020 a 2023, com uma redução de aproximadamente 19,93% para 15,23%. Contudo, há uma recuperação significativa em 2024 e 2025, ultrapassando os níveis anteriores, chegando a 21,36%. Isso sugere que, após um período de menor rentabilidade sobre o patrimônio, a empresa consegue retornar a uma condição mais favorável de geração de valor para os acionistas, especialmente a partir de 2024.

Rácio de rendibilidade dos ativos (ROA)

O retorno sobre os ativos diminui de 6,29% em 2020 para 4,8% em 2023, indicando menor eficiência na utilização dos ativos nesse período. No entanto, em 2024 e 2025, há uma reversão dessa tendência, com valores de 6,15% e 7,45%, respectivamente, refletindo maior eficácia na gestão dos ativos e uma utilização mais eficiente dos recursos da empresa.

Em suma, as tendências financeiras demonstram uma estabilidade geral nas margens bruta e operacional, com alguma volatilidade no lucro líquido. O desempenho de rentabilidade, expressado pelo ROE e ROA, mostra uma recuperação significativa a partir de 2024, indicando que medidas internas ou externas tomadas na gestão financeira podem estar contribuindo para uma melhora na geração de valor e eficiência operacional na última parte do período analisado.

Ao analisar os dados financeiros apresentados, observa-se uma tendência de crescimento consistente em duas principais métricas ao longo do período avaliado. O valor de vendas líquidas apresentou uma elevação contínua, passando de US$ 519.926 milhões em janeiro de 2020 para US$ 674.538 milhões em janeiro de 2025. Essa evolução indica uma expansão nas operações e na capacidade de geração de receita ao longo dos anos.

O lucro bruto também demonstrou crescimento ao longo do período, saindo de US$ 125.321 milhões em janeiro de 2020 para US$ 162.785 milhões em janeiro de 2025. O aumento absoluto do lucro bruto reflete uma melhora na eficiência operacional ou na margem de lucro, embora essa margem, representada pelo índice de margem de lucro bruto, tenha apresentado pequenas flutuações ao longo dos anos.

O índice de margem de lucro bruto manteve-se relativamente estável, variando entre 24,1% e 24,44% durante o período. Apesar de pequenas oscilações, essa estabilidade sugere que a relação entre lucro bruto e vendas líquidas permaneceu moderadamente constante, indicando uma margem de rentabilidade consistente na atividade principal da empresa ao longo do tempo.

De modo geral, os dados evidenciam uma trajetória de crescimento sustentado na receita e no lucro bruto, com estabilidade na margem de lucro, o que pode indicar uma gestão eficiente dos custos e uma manutenção de margens favoráveis mesmo com o aumento do volume de vendas.

A análise dos dados financeiros revela uma trajetória de crescimento nas vendas líquidas ao longo do período, sinalizando uma expansão consistente na receita total. Especificamente, as vendas passaram de aproximadamente US$ 519,9 bilhões em janeiro de 2020 para cerca de US$ 674,5 bilhões em janeiro de 2025, indicando uma expansão contínua em todos os anos analisados.

O resultado operacional apresentou variações ao longo do período, com um aumento significativo até 2022, atingindo US$ 25,94 bilhões, seguido de uma redução em 2023, com recuperação subsequente até 2025. Em particular, houve uma queda em 2023, mas o resultado operacional retornou a valores superiores à do início do período em 2024, chegando a US$ 29,35 bilhões.

O índice de margem de lucro operacional mostrou uma tendência de melhora, atingindo seu ponto mais elevado em 2022, com 4,57%. Após uma redução em 2023, a margem volta a subir em 2024 e 2025, chegando a aproximadamente 4,35%, indicando uma melhora na eficiência operacional e na capacidade de gerar lucro relativo às vendas.

De modo geral, a empresa demonstra um crescimento sustentado nas vendas líquidas, acompanhado por melhorias na margem de lucro operacional após períodos de flutuação. Essas tendências sugerem uma gestão eficiente na manutenção da rentabilidade, mesmo durante anos de instabilidade ou menor resultado operacional. O aumento consistente na receita e a recuperação da margem operacional refletem uma estratégia de negócios robusta e adaptável às condições variáveis do mercado.

Ao analisar os dados históricos apresentados, observa-se uma tendência geral de crescimento nas vendas líquidas ao longo do período. Entre 2020 e 2025, as vendas aumentaram de US$ 519.926 milhões para US$ 674.538 milhões, evidenciando uma expansão consistente na receita ao longo desses anos.

O lucro líquido consolidado atribuível ao Walmart apresentou flutuações, inicialmente diminuindo de US$ 14.881 milhões em 2020 para US$ 13.510 milhões em 2021, seguido por um ligeiro aumento em 2022 para US$ 13.673 milhões. Em 2023, houve uma redução mais acentuada, chegando a US$ 11.680 milhões, mas notou-se uma recuperação significativa em 2024, com um valor de US$ 15.511 milhões, e uma nova alta prevista para 2025, com US$ 19.436 milhões.

O índice de margem de lucro líquido apresentou variações ao longo do período. Entre 2020 e 2022, houve uma tendência de declínio, passando de 2,86% para 2,41%, indicando uma redução na eficiência na geração de lucro líquido em relação às vendas. No entanto, a partir de 2023, o índice caiu para 1,93%, mostrando uma pressão de margem. Em seguida, recupera-se para 2,41% em 2024 e alcança 2,88% em 2025, refletindo uma melhora na rentabilidade relativa.

De modo geral, os dados sugerem que, embora tenham ocorrido momentos de variação no lucro líquido e na margem de lucro, a tendência de crescimento nas vendas líquidas é sustentada. As flutuações no lucro líquido e na margem podem estar relacionadas a fatores de mercado, estratégias de gerenciamento de custos ou outros fatores internos e externos, mas a recuperação nos lucros líquidos em 2024 e 2025 indicam uma potencial estabilização ou melhora na eficiência operacional nos anos recentes.

Ao analisar os dados financeiros ao longo dos anos, observa-se que o lucro líquido consolidado atribuível ao Walmart apresentou flutuações, inicialmente em declínio de 2020 para 2023, com uma redução significativa em 2023. No entanto, houve uma recuperação notável em 2024, atingindo um valor superior ao registrado em 2020, indicando uma melhora na rentabilidade líquida no período mais recente.

O patrimônio líquido da empresa demonstrou uma tendência de crescimento ao longo do período, com uma leve oscilação em 2023, porém mantendo uma tendência geral de expansão. Essa melhoria no patrimônio líquido reflete uma maior força de capital, potencialmente suportada pela consolidação de lucros e reinvestimentos.

O Retorno sobre o Patrimônio (ROE) evidenciou uma tendência de diminuição de 2020 a 2023, chegando a 15,23%, fato que indica uma redução na rentabilidade sobre o capital próprio nesses anos. Contudo, a partir de 2024, houve uma recuperação significativa, atingindo 21,36% em 2025, apontando uma melhora na eficiência na geração de lucros a partir do patrimônio dos acionistas.

De modo geral, os indicadores sugerem uma fase de dificuldades financeiras ou de menor rentabilidade até 2023, seguida por uma retomada de crescimento e maior eficiência financeira nos períodos mais recentes.

Lucro líquido consolidado atribuível ao Walmart

Observa-se uma oscilação no lucro líquido ao longo dos anos analisados. Houve uma diminuição de aproximadamente 13,1% entre 2020 e 2021, seguida por uma leve recuperação em 2022. No período de 2023 para 2024, houve um aumento expressivo de cerca de 32,5%, atingindo o patamar mais elevado de 19.436 milhões de dólares. Essa tendência indica uma melhora significativa na rentabilidade operacional na última análise, revertendo parcialmente as perdas de anos anteriores.

Ativos totais

Os ativos totais apresentaram uma tendência de crescimento constante ao longo do período avaliado. Após um aumento de aproximadamente 6,7% de 2020 para 2021, houve uma ligeira redução em 2022, mas o incremento foi retomado em 2023 e 2024, culminando em um valor de 260.823 milhões de dólares em 2025. Essa evolução sugere uma expansão contínua do patrimônio da empresa.

ROA (Retorno sobre Ativos)

O retorno sobre ativos apresentou variações ao longo dos anos, com uma tendência geral de aumento na última análise. Após um declínio de cerca de 15% de 2020 para 2021, houve uma melhora em 2022 e uma significativa elevação de 4,8% para 6,15% de 2022 para 2023. Mais notavelmente, em 2025, o ROA atingiu 7,45%, refletindo uma maior eficiência na geração de lucros em relação aos ativos totais.